企業(yè)長期股權(quán)投資問題研究

文/王貴秀

從基本定義上來理解，長期股權(quán)投資是指通過投資取得被投資單位的股份。企業(yè)對其他單位的股權(quán)投資，通常視為長期持有，以及通過股權(quán)投資達(dá)到控制被投資單位，或?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響，或為了與被投資單位建立密切關(guān)系，以分散經(jīng)營風(fēng)險。從以上表述中可以看出，企業(yè)的長期股權(quán)投資行為具有以下幾個特點：首先是長期持有，企業(yè)通過持有被投資單位的相應(yīng)股份來對其經(jīng)營行為施加一定的影響，這種持有必須具有長期性才能使得企業(yè)的投資目標(biāo)得到真正實現(xiàn)；其次是利險并存，企業(yè)實施長期股權(quán)投資的最終目的是要獲取一定的經(jīng)濟(jì)利益，但是同時也必然面臨著一定的風(fēng)險，這種風(fēng)險可能來自被投資企業(yè)的經(jīng)營不佳、管理不善和市場環(huán)境等方面因素；最后是禁止出售，一般來說除了股票投資以外，企業(yè)的長期股權(quán)投資是不能夠隨意進(jìn)行出售的，這主要是由長期股權(quán)投資本身的特點所決定的。隨著我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展步伐尤其是社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革進(jìn)程的不斷加快，企業(yè)通過長期股權(quán)的投資來實現(xiàn)自身經(jīng)營方式和渠道的多元化發(fā)展，已經(jīng)表現(xiàn)得越來越普遍和活躍，這在很大程度上提升了整個市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展空間和動力。但同時需要指出的是，目前我國企業(yè)的長期股權(quán)投資還存在很多不完善的地方，比如投資核算，這些都在一定程度上影響和制約了我國企業(yè)長期股權(quán)投資機制的持續(xù)健康發(fā)展，需要切實從各個層面上來加以研究和解決。

一、當(dāng)前我國企業(yè)長期股權(quán)投資核算方面存在的主要問題

(一)核算方法選擇不夠合理

企業(yè)長期股權(quán)投資行為本身具有一定的復(fù)雜性，加之受會計人員在實際操作過程中主觀因素的影響，企業(yè)在成本法與權(quán)益法的核算方法選擇上存在一定的問題，并且這二者之間的轉(zhuǎn)換也做得不盡合理。一般來說，企業(yè)長期投資核算方法有成本法和權(quán)益法兩種。其中，成本法一般適用于企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制的長期股權(quán)投資，比如企業(yè)對其子公司的長期股權(quán)投資。而權(quán)益法則主要適用于企業(yè)對被投資單位具有共同控制的長期股權(quán)投資，比如企業(yè)對其合營企業(yè)的長期股權(quán)投資。在這種兩種方法的選擇上，往往是以企業(yè)是否具有對被投資企業(yè)的實質(zhì)性影響為依據(jù)的，并且將20%作為判斷的標(biāo)準(zhǔn)。如果具有實質(zhì)性的影響，就在進(jìn)行核算時就選擇權(quán)益法，否則就選擇成本法。但是企業(yè)所享有的被投資企業(yè)股份數(shù)量往往又是由會計人員的相關(guān)操作所決定，或者由相關(guān)會計核算制度進(jìn)行明確界定，同時由于當(dāng)前很多企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，這就在一定程度上造成了企業(yè)長期股權(quán)投資核算方法選擇的不合理性。

(二)會計信息處理不夠?qū)ΨQ

當(dāng)前我國企業(yè)實施長期股權(quán)投資核算時的會計信息處理不對稱主要體現(xiàn)在對于投資價值份額差額的處理上。根據(jù)現(xiàn)有的制度規(guī)定，企業(yè)投資成本大于取得投資時享有的被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允值份額時，其中的差額部分不會在后續(xù)的相關(guān)計量中被當(dāng)作初始投資成本，也就是說這部分差額不做任何會計處理，當(dāng)然也就不會在企業(yè)的財務(wù)賬面上有所體現(xiàn)，這顯然是不符合規(guī)定和常理的，也極大地?fù)p害了會計信息的全面性和可靠性。并且當(dāng)企業(yè)投資成本小于取得投資時享有的被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允值份額時，其中的差額部分就會被計入企業(yè)的投資損益當(dāng)中。這就使得企業(yè)在會計信息處理過程中堅持了兩種標(biāo)準(zhǔn)，使用了兩種截然不同的處理方式，直接導(dǎo)致了企業(yè)長期股權(quán)投資核算時會計信息處理的不對稱性。

(三)績效評價體系不夠完善

績效評價是有效推動企業(yè)長期股權(quán)投資行為持續(xù)健康發(fā)展的關(guān)鍵。然而當(dāng)前我國企業(yè)在積極完善和加快自身長期股權(quán)投資時往往忽視了對于績效評價機制的建設(shè)。從實際情況來看，根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境的變化，企業(yè)在績效評價過程中逐步加大了對于長期股權(quán)投資最終收益水平的重視程度，實施了以利潤為導(dǎo)向的績效評價體系，來對相關(guān)崗位員工的工作業(yè)績和工作能力進(jìn)行評價，并據(jù)此實施一定的激勵機制。但是這種較為單一的績效評價體系可能會導(dǎo)致和左右企業(yè)的會計政策選擇。比如，當(dāng)被投資企業(yè)處于盈利狀態(tài)時，企業(yè)往往會選擇權(quán)益法來進(jìn)行投資核算；而當(dāng)被投資企業(yè)處于虧損狀態(tài)時，企業(yè)一般會采取成本法來進(jìn)行投資核算。這就突出表明了企業(yè)績效評價機制的不完善性，很容易受到人為主觀因素的影響，難以發(fā)揮出實際的指導(dǎo)作用。

二、進(jìn)一步做好企業(yè)長期股權(quán)投資核算工作的幾點措施

(一)著力強化企業(yè)長期股權(quán)投資核算方法選擇的合理性

對于如何正確合理地選擇企業(yè)長期股權(quán)投資的核算方法，確定企業(yè)對于被投資企業(yè)所具有的股權(quán)份額是其中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。在這方面，企業(yè)首先要從清理資產(chǎn)開始，要從根本上理順企業(yè)的各種產(chǎn)權(quán)關(guān)系。根據(jù)資產(chǎn)清查的結(jié)果，判斷企業(yè)的投資股權(quán)份額是否已經(jīng)達(dá)到了20%的標(biāo)準(zhǔn)，從而為科學(xué)合理地選擇核算方法提供相應(yīng)的依據(jù)。其次是在企業(yè)會計政策的落實上要堅持一致性，也就是說會計人員要按照相同的工作標(biāo)準(zhǔn)來落實具體的核算工作，防止由于個人主觀因素的影響而造成方法選擇和核算結(jié)果上的偏差。最后是盡可能用實際的制度來規(guī)范企業(yè)長期股權(quán)投資核算工作，降低政策選擇對于個人的依賴性，將成本法和權(quán)益法限定在既定的政策規(guī)范空間之內(nèi)。

(二)著力提高企業(yè)長期股權(quán)投資核算會計處理的規(guī)范性

會計信息處理是確保企業(yè)長期股權(quán)投資行為正規(guī)性和規(guī)范性的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，當(dāng)前我國企業(yè)要從制度完善和貫徹落實兩個方面出發(fā)，著力提高企業(yè)長期股權(quán)投資核算會計處理的規(guī)范性。在這方面，首先是要有效地避免會計信息處理的對稱性和合理性，要切實改變以往“同一事物、不同標(biāo)準(zhǔn)”的工作理念，對于差額份額的處理要堅持相同的標(biāo)準(zhǔn)，都應(yīng)該在企業(yè)的會計信息處理工作中有所體現(xiàn)，從根本上確保會計信息的全面性和可靠性。其次是要強化企業(yè)長期股權(quán)投資有關(guān)信息的披露，要定期對會計報表、盈虧情況、風(fēng)險預(yù)警等信息進(jìn)行發(fā)布，以此來進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)的長期股權(quán)投資行為，避免為違規(guī)操作行為留下任何隱患，確保相關(guān)會計信息處理工作能夠得到正常、有序地開展。

(三)著力完善企業(yè)長期股權(quán)投資績效評價體系的有效性

績效評價體系是激勵企業(yè)員工積極完成企業(yè)長期股權(quán)投資戰(zhàn)略目標(biāo)的有力途徑，企業(yè)要從影響全局的高度來重視績效評價體系建設(shè)工作。在企業(yè)績效評價體系構(gòu)建上，重點要做好以下兩個方面的工作：一是提高績效考核和評價機制的多樣性，切實改變當(dāng)期以利潤為導(dǎo)向的評價機制，從文化建設(shè)、企業(yè)發(fā)展和個人訴求等方面出發(fā)，充分考慮企業(yè)員工的價值需要，避免金錢和利益至上的價值追求，正確引導(dǎo)企業(yè)員工看待工作上的得與失，全面評價企業(yè)員工的工作業(yè)績和能力。二是要對考核項目和評價指標(biāo)盡可能細(xì)化，并且從制度上來充分規(guī)范，盡可能減少操作過程中的彈性空間，防止考核結(jié)果被個人左右，保證績效評價公平、公正、公開，使績效考核真正發(fā)揮出其應(yīng)有的指導(dǎo)作用。

三、結(jié)論

長期股權(quán)投資是企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營多元化和降低經(jīng)營風(fēng)險的有效途徑，也是當(dāng)前社會環(huán)境下一種非常重要的經(jīng)濟(jì)運行形式。為此，企業(yè)要積極學(xué)習(xí)和借鑒國內(nèi)外先進(jìn)企業(yè)好的做法，樹立科學(xué)的投資理念，掌握正確的管理方式，尤其是要從源頭上抓好投資核算工作，為長期股權(quán)投資提供準(zhǔn)確可靠的會計信息和資料，保證投資決策性，促進(jìn)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的順利實現(xiàn)。

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