成長型企業應收賬款風險的危害

于涵　徐茜

摘 要：由于成長型企業有極大的發展前景，所以成長型企業應收賬款風險的防控問題十分重要。

關鍵詞：成長型企業；應收賬款；風險防范

進入新世紀，我國在經濟轉型中催生許多成長型企業。由于成長型企業能夠保持高速的成長性，可以產生巨大的經濟效益，給我國經濟帶來前所未有的動力和新的生機，必將促進我國國民經濟的高速持續發展，所以，成長型企業有極大的發展前景。但是成長型企業所處的階段是機遇與風險線并存的階段，如果風險不能及時化解往往也最容易失敗，因為在高速成長的過程中，企業應收賬款的風險控制能力不足，就容易長期占用大量可以投入在生產的資金，掉入虧損泥潭甚至破產的深淵。

一、造成企業資產負債率過高

成長型企業因為其發展所處階段，因此激烈的競爭在所難免，企業銷售業績的好壞在很大程度上與企業的銷售渠道直接相關，一些成長性企業為了擴大市場的占有率，不僅在成本、價格上下足功夫，同時也在產品銷售渠道上大做文章，通過擴大市場占有率來搶占市場。但在實際企業經營中，一些企業的盲目過大，片面追求競爭結果，忽略了風險發生的可能，由于風險防范意識不強，很多時候在事先未對付款人資信情況作深入調查、對應收賬款風險進行正確評估的情況下，盲目地采用賒銷策略去爭奪市場，采用較寬松的信用政策，只重視賬面的高利潤，忽視了大量被客戶拖欠占用的流動資金能否及時收回的問題，從而成為應收賬款風險加大的主要原因。成長型企業應收賬款余額不斷增加，直接的影響是使企業的流動資金出現短缺，而成長型企業處于發展過程中，如果產品銷路較好，擴大生產所需資金數額本身就較為巨大，如果應收賬款大量存在、長期存在，在很大程度上都會對擴大發展產生巨大的阻礙作用；同時，為了繼續生產很多企業又不得不采取融資的方式擴大生產，大幅舉債經營。為了維持經營，企業在高負債率經營的情況下，不得不通過大量舉債維持企業生計。此舉不僅增加了企業的財務費用，致使經濟效益下降，而且也使企業邁向了資不抵債的邊緣。

二、影響資金循環和短期償債能力

企業之所以會形成應收賬款就是因為賒銷的存在，在賒銷情況下，成長型企業的物流與資金流不一致，這就會造成企業應該回收的銷售款項得不到及時的回收，資金鏈容易發生斷裂，這就會影響企業的資金循環。當成長型企業缺乏資金是就會增加外部借款，一段時間就會產生還款壓力，同時也影響了企業的短期償債能力。此外應收賬款形成后，收回時間和數額存在不確定性，如果債務人拖延還款，會增加企業發生壞賬損失的風險，造成了流動資產不流動，影響企業的資金利用率，從而影響企業的短期償債能力。

三、應收賬款的貼現成本較高

在成長型企業經營交易的付款方式中，銀行承兌匯票作為中遠期付款方式大量應用，企業處在成長階段時為了銷售產品，對結算方式的主動選擇性較小，為了及時收回貨款，大量吸納承兌匯票成為一些成長型企業的無奈之舉。銀行承兌匯票作為中遠期付款方式適合資金實力雄厚的大中型企業和資金回籠壓力較小的國有企業等經營實體，資金壓力較大的成長型企業則不適合匯票結算，如果認同到期付款，則長期占用資金，如果提前變現應急，不得不承擔高額的貼現息，實際中有的企業現款回收率甚至不足10%，而承兌匯票占了70%以上，大幅度增加企業的財務費用和運營成本。成長型企業在擴張中一個很容易被忽視的誤區就是單一追求利益最大化，一些企業重視調動銷售人員的銷售熱情和積極性，通常會制定業績計劃將銷售人員的收入和銷售數量掛鉤，這樣就會導致成長型企業在壯大銷售的同時銷售人員只關心當期銷售任務的完成情況，銷售人員為了個人的短期利益，導致銷售人員的違規銷售，由于沒有制度約束，銷售人員大量采取賒銷。企業如未采取及時有效措施要求相關部門和經銷人員負責追款，則會導致應收賬款大量沉積下來，長期拖累企業生產經營，給企業經營背上了沉重的包袱。

四、資金回收成本上升效益下滑

由于企業經營的何種原因，導致應收賬款具有回收不確定性，很有可能延期收不回，持續時間越長，壞賬風險也就越大，導致企業占用資金現象嚴重，成本上升，進而效益大幅度下降。企業資金如果不被應收賬款占用，能夠再投資或者在企業中循環利用。這就是資金投放在應收賬款上致使企業所喪失了獲得其他收入的可能。而由于收款的一方很容易違約，導致不能支付企業銷售款項，因而造成了拖欠風險和壞賬風險，嚴重影響企業的利潤和收益，也逐漸的降低的企業運營能力和盈利能力。

為了降低應收賬款數額，成長型的企業不得以運用各種手段削減應收賬款，除了銀行貼現以外，另一種較為常用的方式就是以物易物相互抵賬，通過物物抵消抹賬來清理應收賬款，雖然減少了應收賬款的規模，但間接帶來的問題是多數以物抵債的價格都在高出當前市場價格，部分情況下可能會超出平均價格的40%以上。抵回的實物，企業一無論是根據需要用于生產或以當前市價賠款銷售，直接結果都是造成企業實際經營出現虧損情況，雖然保證了企業獲取維持基本生產所需資金，但承擔了巨額損失，出現了顧此失彼的尷尬局面。

五、容易造成企業資產流失

近些年來，一些成長過程中的企業的在面臨應收賬款居高不下情況時，但又無法通過貼現及實物抵換等方式來回籠資金的時候，就經常會通過其他方式來實現變通，例如一些企業為了發展和良性循環，很多成長型企業借助商業手段，改變應收賬款的還款方式，導致貼點換錢的方式出現，這種情況雖然能夠解決企業一時的困難，但其惡果不容忽視：一是造成企業為了支付“貼點”款項導致利潤下降，影響企業運行，打亂了正常的經營秩序；二是由于不屬于合法支付手段，難以受到法律的保護，往往是通過有“權勢”的人或其他途徑實現的，這在一定程度上助長了貪污腐敗之風；三是如果情況發生在國有企業或國有控股企業中，將會造成國有資產的無形流失，嚴重危害企業發展，對正處于成長階段的企業來講無疑是致命的傷害。

持有應收賬款給企業帶來一定積極影響，同時也產生了很多消極影響，企業為了求得利潤的最大化，就要加強應收賬款內部控制，使正面效益大于負面效益。