探析興盛紅棗公司融資存在的問題及對策

王雪茹

摘 要：企業的發展需要強有力的金融支持，但由于企業自身和外部多方面的原因，如我國的經濟制度等，導致我國企業普遍存在的融資問題，融資問題已經嚴重制約了企業的發展。本文就如何改善興盛紅棗公司融資現狀、拓寬其融資渠道提出一些建議，結合興盛紅棗開發有限責任公司經營戰略目標和市場需求，為公司制定融資策略，提出加強融開放和實施的融資渠道，加快企業的發展，促進我國國民經濟的發展。來解決企業生產經營中存在的融資問題。

關鍵詞：興盛紅棗；融資；融資策略

伴隨著社會主義市場經濟的不斷發展，民營中小企業也逐步成為拉動我國國民經濟增長的重要一部分。估計在以后很長的時間里，民營中小企業將會是我國產業結構中最具有活力的企業，它在帶動區域發展、推動經濟穩步增長、提供就業崗位、實現科技創新、產業技術結構調整等方面都扮演著相當重要的地位。

一、興盛紅棗公司融資現狀及問題分析

1.興盛紅棗公司概況

延川縣興盛紅棗開發有限責任公司，簡稱興盛紅棗，公司位于陜西省延安市延川縣延川鎮上灣大橋頭，交通條件十分便捷，210國道和渭清線旁，興盛紅棗公司主營業務范圍主要是以紅棗的栽植、銷售、加工為一體的綜合性研發紅棗的民營企業，是一家以生產加工為主要經營模式的民營企業，注冊商標有“陜陜紅”“興圣”牌。

公司于1999年10月在縣工商局注冊成立，注冊資金1100萬元，本年度生產經營情況如下：主要產品的產量達到2000多噸、業務營業量多達2000噸左右，由于公司擴建及改善對企業生產銷售產生巨大影響，營業范圍擴大，帶動了企業生產的積極性。新產品、新技術、新工藝的開發及投入使企業發展速度愈加濃烈。

在縣委、縣政府的正確領導下，在業務部門的大力指導下，公司規模日漸壯大，機構健全，質量可靠，銷售范圍已涉及到全國各地。2008年2月被中共延川縣委、延川縣人民政府授予“先進私營企業”；2009年4月被中共延川縣委授予“文明企業”；等榮譽。公司對一系列加工設備進行了改善，努力做大做強企業品牌，將“興圣”牌紅棗做成大眾人民信任的鐵牌產品，力爭推進更遠更多的城市，希望“興圣”牌紅棗走進千家萬戶。

2.興盛紅棗公司融資現狀

興盛公司一般融資主要就靠內源融資渠道來進行融資，但近幾年由于自有資金相對不足。興盛紅棗公司自有資金相對還是缺乏，而且融資渠道比較狹窄，主要就是自身內部融資，雖然也從銀行貸款等外源融資渠道，有時利用發行股票和債券進行融資，但相對來說于興盛公司的作用仍然是很有限。

隨著興盛紅棗公司規模不斷擴大，公司不斷發展，該公司資金需求速度也是與日俱增。由于興盛紅棗公司難以滿足銀行貸款的抵押擔保條件并且貸款風險較大，而且興盛紅棗公司本身財務管理水平較低，再加上一些基層銀行發放貸款的權限是有限的，所以銀行一般不太積極發放貸款給興盛紅棗公司，因為公司缺乏那些用來抵押的固定資產或無形資產，有些大型商業銀行也經常將興盛紅棗公司拒之門外；有時候還依賴一些非正規金融渠道進行融資比如民間借貸等等，雖然信息相對封閉，融資成本也相對高于正規金融機構，但是挺適應興盛紅棗公司經營靈活性的需求。總的來說，公司想要在銀行獲取貸款的難度還是相對較大的。

3.興盛紅棗公司融資的問題分析

（1）興盛紅棗公司自身融資能力不足

①興盛公司自有資金不足，企業在分配中留利不足；企業經營管理水平低下，金融意識淡薄，不會利用金融服務，平時很少與銀行等金融機構打交道，沒有建立一定的銀企關系；而且企業缺乏專業的融資人才，盲目融資，沒有完善的財務管理制度，未建立起現代企業制度。導致企業失去了很多融資的機會。

②自我積累意識差，沒有完善的現代化管理體系和財務管理制度；企業經營者缺乏現代管理理論和實踐，因為大多數領導者指揮決策素質不高，缺乏管理經驗，往往使企業管理一團糟；再加上大多員工技術水平低，使用的固定機械設備大部分都是舊設備。這種情況下將不可避免地導致管理不善，營業額很低，效率不好，從而使得外界不愿投資該企業，認為投資風險大。

③國家雖然對民營企業的支持力度加大，但是跟國有企業相比還是支持力度不夠，相對來說，沒有多少稅負優勢；最重要的是興盛公司自有資金來源有限，有限的資金難以支撐企業的快速發展。

（2）興盛紅棗公司融資渠道不暢通

企業債券的“高門檻”和“高成本”使我們的國家民營私營企業單個應用程序很難獲得中國證監會的通過，其次興盛紅棗公司規模較小，管理水平差，企業管理的穩定性差，投資很難獲得認可。股權融資，由于其規定上市標準太高，提供業務必須連續三年盈利，且至少5000萬元以上的總股本在很大程度上限制了企業的融資功能，長期票據市場發育程度很低。因此，企業很難使用現有證券市場融資。

（3）興盛紅棗公司外源融資方式比較單一

外源融資方式不僅僅包括銀行貸款、融資租賃等還包括發行股票等直接融資方式。但由于證券市場的“高門檻”“高成本”的限制，這種方式也獲得了障礙。因此，大多數企業都以銀行貸款為主要外源融資方式。主要是銀行貸款融資渠道的形式一般以抵押貸款和貸款擔保為主，而興盛紅棗公司由于自身建設不夠，規模較小，沒有合適銀行意愿的擔保品，所以在某種程度上，導致了企業融資結構不合理和單一的融資方式。

二、興盛紅棗公司融資存在問題的原因

1.公司自身原因

興盛紅棗公司是一家民營企業，是以家庭經營方式發展起來的，管理模式仍然停留在傳統的企業管理方式上。

（1）公司本身規模小，融資環境不樂觀

興盛紅棗公司是一家民營企業，本身規模就比較小，從業人數不多，而且人員的變動相對比較頻繁，銷售額不是很高，在維持公司正常運轉的情況下，還要繳納國家規定的稅費、還有工人的工資、以及對外相應的一些贊助費；民營企業融資難度本來就很大融資成本又高，由于興盛紅棗公司的主推產品黃河灘棗、新疆和田、駿棗及一些加工產成品知名度又不高，然而一些金融機構很難貸款給公司，而且這個局面也很難有本質上的改變，雖然政府和金融機構也采取了一些措施，但一些突出的矛盾仍然影響著公司融資，不知這種趨勢會不會愈演愈烈？興盛紅棗公司治理結構簡單，資金融資規模有限，再加上公司內部自我積累意識較差，能夠用作抵押的資產也相對而言較少，公司又缺乏長期的企業發展戰略決策。

（2）公司領導人獨裁制，缺乏完善的公司管理制度

公司內部出現許多問題，由于經營權全部落在老板一人手里，興盛紅棗公司是由老總一人專制，有時候老板出錯，發布了了重大決策但是不符合公司發展的需求，然而底下員工敢怒卻不敢言，這對公司的經營發展起不到良好的作用。并且也沒有相對完整的財務管理制度，專業的財務管理人才相對欠缺，更沒有建立適應市場經濟發展要求的現在企業制度，總的來說，缺乏內部控制機制。不能及時準確的提供公司的財務報表，更加影響銀行對公司產生的不良貸款風險。

（3）興盛紅棗公司信用度不良

因為興盛紅棗公司本身就是民營企業，遭人歧視，本身就不是特待見，沒有建立良好的銀企關系，缺乏在銀行的信用記錄。然而，興盛紅棗公司之前拖欠銀行貸款，遲遲不還，這讓銀行等一些金融機構越來越覺得不可相信，信譽度一再下降。再者，興盛紅棗公司的產品紅棗品牌還沒有打響，沒有得到哪些大企業的認可，品牌知名度不是特高，生產出的產品還不是令人太滿意。因此一些金融機構不愿意貸款給興盛紅棗公司，這是一個重要原因之一。另一方面，興盛紅棗公司法制意識相對淡薄，有時會欠利息不付，造成了公司信譽不佳，這就制約了該公司的融資問題。

2.公司外部原因

（1）金融體系不完善，銀企信息不對稱

現在金融機構大部分都以國有企業作為服務對象，相對小的企業去貸款時，銀行信貸人員總是很苛刻的條件，貸款手續很是繁雜，辦理貸款相當困難，而且貸款成本總是偏高，就利息而言一些企業已經一身冷汗了；更何況貸款額度不大，而且期限又短，但是銀行發放程序經辦環節都是相同的，沒有制定符合民營中小企業的融資貸款制度；因此不愿意給一些企業貸款。

（2）政府扶持力度不夠，政策不配套

政府政策配套力度不夠。像興盛紅棗公司之類的民營企業融資，都相對缺乏完善的法律法規及完善管理的支持保障。具體體現在如下幾個方面：

①立法不規范。如果按照行業和所有制性質來區別，從而制定合適政策法規，那么民營企業現在缺乏一部民營企業立法，概念模糊重復，使得民營企業的身份遭到外部歧視，財產權利從來得不到保障、市場待遇也相對不平衡。

②政府管理總體而言不規范，政策沒有落到實處。支持和鼓勵民營企業的發展不到位，很多政策法規不是沒落到實處，就是落實上大打折扣。此外，政府要涉及到工商、稅務、物價、安監、環保、計量、質量監督等多個部門，來管理民營企業，在對民營企業的管理過程中，總會發現多個部門管理相互交叉“多龍治水”的現象，嚴重增加了企業的負擔。

③在監督方面，某些政府部門沒能好好履行監督職能，導致企業自身行動出現不規范、粗放式生產的現象，這樣既浪費了生產效率，也對環境產生了極其惡劣影響。

三、興盛紅棗公司融資問題的解決對策

1.提高興盛紅棗公司自身融資能力

提高公司的融資能力首先必須努力提高生產經營能力，擴大公司規模，完善公司管理制度；提高與金融機構的交涉能力，積極改善公司融資環境；擴大企業影響，提高企業信譽等等方面。

（1）擴大公司規模，積極改善融資環境

興盛紅棗公司固定員工86人，但是專業的技術人員僅此8人，而且高學歷人數不多，最多就7人，有辦公區、生產區、紅棗保險儲存庫各一個作為廠區，所以興盛紅棗公司應該著重擴大公司的規模，首先要選準市場定位、其次人才的儲備不可或缺，應該建立良好的用人機制，增加更多專業及高學歷人才，努力使自己變強大，讓銀行等一些金融機構敢貸款給自己。

（2）避免公司領導人獨裁制，鞏固及完善公司管理制度

興盛紅棗公司本來就是一家民營企業，經營者權落在一人手里，有時難免會決策失誤，從而影響公司整個發展的速度，因此，建議興盛紅棗公司的經營者端正心態，積極提高自身素質，完善自己，努力做一個優秀決策者的同時，也希望公司的重大事項讓員工也參與進來，人多力量大，大家一塊商量對策，給老板各種意見或建議，然后，分析各種利弊之后再做決策，相信肯定比自己一人分析的全面有仔細，所以公司應大力引進一些優秀人才，幫助經營者大理公司，做重大決策合理的定位產品市場，努力的降低產品成本，積極開發新產品、新技術。同時企業要改善自身不足及缺陷。

（3）提高公司信用度

提高公司在銀行的信用就是提升企業的信用能力。提升興盛紅棗公司的信用能力就是解決公司在融資問題的重大舉措。公司要想提升自身的信用能力其關鍵在于公司增加自身資本性財產的數量和改善自身的信譽形象。因此，公司要注意提高自身的綜合素質；首先公司必須得約束自己的投資行為及擴張行為，而且要更加重視發明創新和科技新產品的開發，及時的改善落后的設備技術。同時，興盛紅棗公司要跟上時代的步伐，就要建立屬于公司自身的創新文化，更要建立公司的誠信的文化。總之，公司要想長久的發展，更好的發展。就必須得緊跟上這萬千時代的步伐，進一步提高自己的綜合能力。

2.優化融資外部環境

（1）建立健全金融體系，加強銀企信息交流

銀企信息不對稱的原因，究其根本還是因為缺乏誠信，但同時它也是社會信用體系建設不全面和重要的金融體系并不完美的體現。

建立新的銀企關系，盡力減少由于信息不對稱而帶來的障礙。銀行和企業對信貸合同的關系，即要遵守合同規定的權利和義務。我們要努力創建新的銀企關系，銀企之間加強溝通與交流，最終達到一個雙贏的結果，因此，我們必須加強社會風氣，以誠實為銀企的相互協議，這兩個合同共同遵守信用，保持真實的信息，認真落實雙方之間的權利和義務。

另外，銀行應加強指導和監督民營中小企業貸款及服務。加大信貸投資，實施監測和分析民營中小企業貸款業務。要根據民營中小企業的特點，研究和制定差異化的監管政策，建立符合民營中小企業貸款的貸款分類的特點，盡快為銀行業開展中小企業貸款業務創造良好的政策激勵和指導。加大力度發展中小企業金融信用信息渠道，擴大我國民營中小企業貸款業務，支持大量的很長一段時間由于缺乏溝通但是好的福利和良好的發展前景的民營中小企業。

（2）政府應加大扶持力度，制定合適的政策

政府建立一個相對完善的中小企業金融支持體系政策，實現財政扶持資金使用效益的最大化，既是完善公共財政體制的需要，也是固有的要求中小企業的健康發展。

政府應該積極建立健全信用擔保體系。擔保是中小企業獲得貸款的關鍵，通過建立和完善信用擔保體系，解決企業由于缺乏擔保能力很難形成有效的貸款需求。政府可以設立貸款風險補償，企業抵押貸款融資周轉金、擔保公司等多種形式政策，優惠貸款，根據貸款余額的一定比例給予政策支持，考慮籌集資金困難，需要政府、企業、個人共同出資的模式，引入外國金融機構更多的努力。加強與外地金融機構給予更多的政策優惠。但與此同時，它必須規范民間資本，防止出現高利貸或由于運作不標準形成更大的風險，要做好監管和指導工作。

支持中小企業發展具有地方特色產業。引導企業在優勢產業得到擴展、圍繞重點項目協作、圍繞園區建設搞配套，積極參與企業之間的分工協作和產業鏈，優勢特色產業和骨干企業的延伸加工、大型生產基地和特色園區的配套生產，支持有發展前途的好項目快速增長，形成了規模更大，更強。與此同時，通過優惠政策，引導中小企業進入園區，形成規模效應。

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