互聯網金融發展模式與風險監管探討

李暢

【摘要】伴隨著互聯網技術的快速發展，互聯網金融已成為一種新興的金融模式。該金融模式能夠高效集合社會上的小額閑散資金，從而實現對資本的最大利用，有利于資本市場的循環。但和傳統金融模式一樣，互聯網金融模式仍面臨著很多風險，亟須解決。本文通過介紹互聯網金融發展主要模式，并提出監管建議，以促進互聯網金融的健康持續發展。

【關鍵詞】互聯網金融 風險 監管對策

互聯網金融是指運用以互聯網為代表的現代信息技術，包括移動支付、社交網絡、搜索引擎與云計算等技術，形成的一種新型金融融資模式。它不同于商業銀行間接融資模式，也不同于資本市場直接融資模式，具有成本低、透明度好、效率高等優點。但該金融模式正處于起步階段，風險監管機制尚不完善，因此，本文通過分析常見的互聯網金融模式與風險特點，探討風險監管對策，以供參考。

一、我國互聯網金融主要模式

（一）傳統互聯網金融模式

這是傳統金融機構在互聯網上的一種延伸與擴展，能夠為客戶提供更快捷的金融服務。除了開戶需到柜臺辦理外，其他相關業務基本都能通過互聯網完成，客戶可隨時隨地完成交易。網上銀行屬于傳統互聯網金融的主要代表。目前，我國商業銀行基本都開設了網上銀行，不僅涵蓋了相關傳統業務，還開辟了很多新業務，如網上理財、第三方存管、股票、黃金、保險、銀期證業務等。

（二）新型互聯網金融模式

當前，國內新型互聯網金融模式發展迅速，對傳統金融業造成了巨大的沖擊，主要包括P2P、第三方支付、電商貸款、眾籌模式等。

1.P2P網貸模式。P2P（peer to peer lending）模式是一種個人對個人的直接融資模式。資金持有者通過這一信貸平臺，將資金借貸給相應的貸款人。而該信貸平臺的搭建人必須對借款者的信用情況、經營管理水平、經濟效益、發展前景等進行全面考量，以確保借貸行為的安全性。同時，再從中收取部分中介服務費與賬戶管理費。目前，P2P已成為一種常見的民間借貸方式，涉及到的金額一般在幾千或幾萬，具有額度低、周期小、成本高、范圍廣等特點[1]。

2.第三方支付。第三方支付是指利用計算機與信息安全技術搭建成的客戶和銀行支付終端的電子支付中介，已成為當前互聯網交易的主要渠道。支付寶、財付通均屬于第三方支付。

3.電商貸款。該模式是將大數據云計算融入到電子商務與小額貸款中的一種新型貸款模式。這是基于大數據的一種的金融信貸模式，信貸方通過數據庫了解借貸方的具體資信程度，并決定是否給予貸款。該信貸模式不僅節約了交易成本，還有效解決了信息不對稱問題，極大提高了風險的可控性。比如，阿里集團先后在浙江與重慶組間了小額度貸款公司，主要面向天貓與淘寶等電商，為他們提供小額信貸業務。

4.眾籌模式。它是指項目發起人利用網絡平臺的大眾性與快速性等特征，發動大眾籌集資金的一種融資方式。由于該模式正處于起步階段，應用范圍較窄，融資規模小，主要為文化藝術類產業提供融資渠道。淘夢網、追夢網、眾籌網等網站是國內發展較為成熟的眾籌網絡平臺。但是該融資模式面臨著很多法律障礙，容易與非法集資、非法發行證券等行為相混淆。

二、互聯網金融具有的風險特征

互聯網是實現互聯網金融行為的手段與方法，而金融才是其最關鍵的內涵。因此，和傳統金融一樣，互聯網金融仍面臨著很多風險。其中，操作性風險、技術風險、系統性風險、流動性風險、信用風險等均是常見的風險類型。此外，互聯網金融屬于一種新型的金融模式，又帶有不同于傳統金融模式的風險特征。

（一）金融風險擴散迅速

網絡信息技術是互聯網金融服務高效、快捷的重要保障，反之，金融風險也可通過這些高科技技術迅速擴散開來，從而增加應對難度與補救成本。

（二）給金融監管工作帶來了極大的難度

互聯網金融活動主要依靠互聯網或移動互聯網實現，隨著交易活動的虛擬化，突破了時間與地理空間的限制，人們可隨時隨地進行交易。同時，這也讓交易對象更加模糊，加上交易過程缺乏透明性，無形中增大了金融風險[2]。此外，監管對象與監管者之間由于信息不對稱，相關監管部門也很難掌握被監管者的資產負債信息，給監管工作增加了較大的難度。

（三）金融風險交叉感染日益增加

伴隨著國內金融機構的快速發展，其綜合金融業務也得到不斷的完善。金融機構間通過互聯網間的聯系也更加緊密，各類金融業務與客戶間都互相滲透。因此，一旦發生互聯網金融風險，極易導致交叉感染，增大風險擴散面。

三、加強我國互聯網金融監管的幾點建議

（一）加快健全互聯網金融法律體系

首先，政府要重視互聯網金融的發展意義，并根據我國互聯網金融發展現狀，出臺相關的法律法規，以規范互聯網金融活動。其中，要明確互聯網金融業務各交易主體的相關權利與義務，并制定信息網絡安全維護細則。重新梳理互聯網金融企業的相關業務范圍，并確定監管主體，完善相關監管分工與合作機制。同時，要完善社會信用體系，并將其和互聯網金融相融合。其次，對現行的法律法規要進一步完善。目前，國內金融法律主要有《保險法》、《商業銀行法》、《證券法》等。對于其中不合理的內容要加以完善，出臺相關細則，以消除互聯網金融監管中的真空地帶。商業銀行業要根據市場現狀以及互聯網金融發展前景，探索適合自身發展的管理機制，為互聯網金融業務的順利實施做好制度保障。

（二）加大監管力度，層層管控

一要把好市場準入關，在設立互聯網金融機構前必須獲得政府部門的審批。世界上很多國家的商業銀行均參照市場準入原則來審核互聯網金融機構的建立資質。在審查過程中通常會評估該金融機構存在的必要性及發展前景等，以做好金融風險的防控工作。二要重視事中監管，即加強對互聯網金融機構在日常經營活動中的監管力度，評估其資本是否充足，了解其業務范圍與資產情況，面臨的市場風險等。三要加強事后監管，即市場退出監管。對于瀕臨破產或涉及到嚴重違規違法的互聯網金融機構，由金融監管部門要求其退出市場，以維護投資方的利益。根據相關法律規定，金融機構市場退出途徑有以下幾種：清算關閉、解散、接管、購并、注資挽救等。

（三）重視對互聯網金融消費者權益的保護

互聯網金融消費者也是一大消費群體，因此，也應重視保護此類消費群體的合法權益。一要出臺相關的互聯網金融消費權益保護措施，詳細規定交易活動中的風險分配及責任承擔、機構的信息披露、消費者個人信息保護等。二要建立互聯網金融消費者保護組織，負責處理相關消費者的投訴與金融糾紛問題。三要設立互聯網金融信息咨詢服務中心，方便消費者隨時咨詢相關業務，并給予指導，避免其上當受騙[3]。同時，制定并完善網上金融投資風險預警機制，通過對數據庫信息的分析，有效杜絕各種非法金融活動與金融產品，切實維護金融消費者的財產安全與個人信息安全。

參考文獻

[1]楊群華.我國互聯網金融的特殊風險及防范研究[J].金融科技時代，2013，10（7）：100-102.

[2]謝平，鄒傳偉.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012，8（12）：235-236.

[3]高楊，羅亞南，鄒新月.互聯網金融模式比較分析與未來發展研究.改革探索，2014，26（7）：29-31.