對當前中小企業融資問題的思考

周潔

對當前中小企業融資問題的思考

周潔

摘要：據統計，我國中小企業貢獻了70%以上的GDP，對各地的經濟發展發揮了重要的作用。但是，在中小企業發展過程中，融資難是中小企業面臨的主要困難之一，融資難成為了中小企業健康發展過程中最大障礙，一些企業甚至因苦于融資無門而錯失發展良機。中小企業融資模式如何創新，如何借力新的融資模式，是當下政府、企業需要研討的問題，探尋其融資困難的主要原因，努力尋求一個解決中小企業融資難的出路。

關鍵詞：中小企業；融資困境；信用擔保

基金項目：

一、引言

小型和中型企業成為了促進經濟的持續快速發展的道路上成為一支重要生力軍、就業的主要渠道、創新的主要源泉。由于對中小企業的管理不科學，中小企業競爭力不強，缺乏公信力，目前缺少完善的資本市場和金融服務機構，使中小企業面臨的融資困境更加嚴峻。如何從根本上解決河南全省的融資難題，不僅關系到中小企業的健康發展，更關系到全省經濟建設和中原崛起的步伐。

二、中小企業融資難的原因探析

（一）中小企業的自身原因

1.中小企業規模小，管理混亂

中小型企業注冊資本低，企業規模小，自有資金不足難以應對企業發展壯大的需要。與大型企業相比，市場競爭力明顯不足，融資能力相對較弱。此外，大多數的中小企業多為家庭作坊式的管理，企業的決策缺少科學的管理和有效的執行力。使得企業不得不承受道德風險和經營風險，在間接上影響了企業的融資。

2.中小企業的內部信息不透明

中小企業在市場上時刻與同行業競爭的需要，因此具有強烈的隱瞞企業信息的偏好。這樣雖然在一定程度上保護了企業的機密，但是也給企業融資帶來了很大的困難。資金的提供者因為對企業信息不了解，甚至對中小企業存在一些偏見，往往不愿意給予融資。銀行為了規避風險也不得不拒絕給中小企業融資。其次，中小企業雖然在改革開放的浪潮下有了長足的發展，但是，會計信息不透明，時常會出現失真的現象。這樣使金融機構很難準確的掌握企業的真實信息，加大了金融機構對企業的不信任，大大阻礙了企業的融資。

3.中小企業的信用度低，缺乏抵押品

中小企業在經營的過程中時常不重視信用，甚至出現了惡意借貸的行為，這些導致了中小企業普遍的信譽度較低。也使得商業銀行等對中小企業融資的信心降低。一些金融機構在對中小企業的融資過程中，處于對規避風險的考慮便要求企業在融資的同時提供抵押物，或者提供相應的擔保人。但是目前尚未建立起一些信譽擔保機構，并且缺乏一整套的信用評級制度。這樣很難使的企業和銀行之間建立充分的信任關系。

（二）為中小企業服務的金融機構的原因分析

1.國有商業銀行對中小企業有著不平等待遇

四大國有銀行在金融市場上占有絕對的壟斷地位，這樣使得大量的社會資金流向了大型國有銀行，而國有銀行對中小企業的融資并不是很感興趣，甚至有一定的歧視色彩。根據2011年河南省銀行系統對部分中小企業資金供需狀況的報告顯示：19家中型企業面臨著302 912萬的資金缺口，13家小型企業面臨9478萬元的資金缺口。但是3家大型企業的卻面臨著4805萬元的資金超額。

2.專門為中小企業融資中小金融機構數量少，規模小

根據2011年河南省銀行類金融機構看，河南省中小銀行的營業網點的資產為13474.4億元，這些資產僅占到了河南全省銀行類金融機構資產總額的41.4%；而為在中小銀行從業人員69022人，占到了河南全省銀行類金融機構從業人員的41.5%；這些數據表明，無論從質量上還是從數量上，河南省的中小銀行都是相當弱小的。河南省的中小銀行無論是規模還是服務水平同東部沿海地區相比差距更加的大。

3.風險投資機構規模小，數量少

根據統計，河南省地方性的資本市場極其不完整，有一定能力進行風險投資活動的機構僅僅10多家，然而廣東省擁有的風投機構160家，江蘇也擁有93家。2009年河南省的風險募集額僅占到全國的0.19%;資本市場的差距比全國平均水平還低。因為全國的資本市場擁有一些全國性主板和中小企業板，以及專為中小企業融資提供服務的創業板，但是其上市標準偏高，絕大多數企業并不能從中獲得直接融資，而河南省寥寥無幾的風投機構也無法滿足河南將近40萬家中小企業。

（三）政府機構的原因分析

1.關于信用體系建設的法律文件缺失

在政府層面缺失了構建社會信用體系建設的相關文件，這導致了企業在融資的時候缺失足夠的信任，加劇了企業的信用危機。融資的主要方面在于信用能否持久有效的維持。政府也應該為中小企業的融資困境出臺一系列的信用體系建設的文件，用政府的公信力為河南省的中小企業和銀行之間構建一條信用的橋梁。

2.缺少信用擔保公司和機構

首先，河南省十分缺少信用擔保公司和機構，甚至說在信用擔保方面，河南省處于一個剛剛起步的階段。擔保機構和擔保公司不僅僅數量稀少而且十分弱小。擔保機構為中小企業提供融資服務的能力又非常有限。這樣使得河南省的第三方信用擔保十分脆弱，暫時并不能為河南省的中小企業在融資方面做出重要的貢獻。其次，河南省在成立信用擔保公司的門檻較高，并無一套完整的信用擔保體系可以使用。這樣沒有政府政策的支持，河南省的信用擔保行業發展緩慢，如何解決中小企業的融資問題，也逐漸的發展成為了如何解決中小企業的信用問題。

3.民間融資管理混亂不堪甚至擾亂金融秩序

在企業融資如此困難的情況下，很多企業不得不轉向了私人借貸市場，也就是所謂的“地下錢莊”。但是由于河南省在民間融資活動處于一個放任不管的階段，民間融資活動呈現出自發性，隨意性，缺乏規范性。不僅僅市場發育程度低，而且僅僅依靠血緣，地域，以及“高利貸”等方式進行融資。甚至一些企業在“地下錢莊”進行融資之后，利滾利，最終在高額的利息下走向了破產。民間的融資不僅難以解決河南省中小企業融資困境，而且在一定程度上還擾亂了金融秩序。

三、河南省中小企業面臨融資困境的解決對策

（一）加快調整企業的自身的規范程度

1.提高競爭力，完善管理結構

要從根本上解決河南省中小企業融資難的問題，最重要的還是在于公司自身。首先，因為企業是在資本市場上競爭，競爭的壓力將迫使中小企業或者準備上市的中小企業股東準備聘請職業經理人。職業經理人負責經營管理，建立一套科學完善的管理系統，實行股權分離這樣才能使河南省的中小企業更具有發展潛力和發展動力。其次，河南省的中小企業要努力提高自身產品競爭力和創造力，不能一味走勞動密集型的道路，要進行產業的技術升級改造，增加產品的附加值，依靠科技和創新使得企業在市場上能夠占有一席之地。

2.建立科學的財務制度和透明的信息披露制度

河南省中小企業的融資困難，主要表現在缺乏中小企業信用，而信用缺失是因為企業自身會計信息失真和企業信息不透明。河南省的中小企業應該明確建立科學財務制度和透明的信息披露制度。沒有透明就沒有信任，沒有科學的財務制度就無所謂信譽。小型和中型企業，如果缺乏科學的財務制度和透明的信息披露制度的支持，那么融資是不可能的。

3.樹立誠信的企業形象

河南省的中小企業不僅僅在財務與信息披露制度上樹立誠信，也應該從企業平時的經營上樹立誠信的口碑，視誠信經營為企業靈魂。同時，中小企業也應該有未雨綢繆的精神，在資金充足的情況下要想到資金不充足的情況。在需要融資的情況下，提前準備好抵押物，順利度過融資困境。

（二）構建科學合理的金融體系

1.改變中小企在國有商業銀行的不平等待遇

中小企業在市場占有的比重較大，更加直接的面臨著資金的風險，是擁有很大的融資需求。只要合理的同等對待，其實中小企業的信用程度和一些經歷水平在同水平上還是有很多優勢的。所以，我們要改變和調整國有商業銀對中小企業的觀點，平等對待中小企業融資問題。其次，應該在國有商業銀行中針對中小企業融資頻繁，融資周期短，金額小等特點開設綠色通道，為中小企業提供更有效的融資服務，將資金用到有效的地方去。

2.促進中小金融機構的發展，構架科學的金融體系

想要解更好的解決中小企業的融資問題，必須打破壟斷的國有銀行和其他大型金融機構的壟斷地位。這需要加快國內金融發展，解除管制，構建一個平等的為中小企業融資服務的金融體系。首先，應該鼓勵發展民營資本進入銀行系統，鼓勵發展地方性的中小銀行，鼓勵對一些符合條件的地方國有銀行進行改造，允許民營資本進入一個獨立的區域性股份制商業銀行的建立。完善中小企業金融制度和體系建設，政府出臺一些法律法規，為促進為中小企業發展提供服務的金融體系健康有序發展。

3.建設河南省多方位的資本市場，拓寬融資渠道

完善多樣化、區域化的資本市場。河南省應該以河南省獨特的省情為前提，建立和完善多樣化、區域化的資本市場。在面臨不同的規模，不同風險，不同融資情況的中小企業時，其資本市場能夠滿足多樣化的市場主體的資金需求。多樣化的資本市場不僅僅包括地方性的證券交易所，柜臺市場還包括了風投機構所支持的風險投資基金。這些方面構成了多樣化的資本市場。第一、扶持地方性的證券交易所。可以依托鄭州在全省的經濟優勢，設立鄭州證券交易所。讓這些中小企業可以成為一個領導帶頭的作用，形成一個示范效應。第二、整改河南省的柜臺市場。目前河南省的產權交易中心沒有在河南 省中小企業的融資中起到應有的作用。在整改河南省柜 臺市場中可以依托河南省產權交易中心，進行一些整 改，使其能夠成為企業的有形資產、技術和產業的資金 投入市場內初級資本市場交易體系。第三、扶持風險投 資機構，讓風險投資基金能夠有效的幫助河南省處于創 業期和初期發展的小企業度過難關，幫助有市場前景， 有競爭力的小企業解決融資問題。一個多樣化、區域化 的資本市場能夠得以建立和完善是十分有必要的，能夠 全方位的考慮到處于不同發展階段的中小企業對企業 融資資本的需求。幫助中小企業迅速發展壯大。第四、借 力新三板，為中小企業融資助力，新三板的示范效應正 帶動著河南大批中小企業的熱情。

（三）政府機構多方位助推中小企業融資

1.加大政府的支持力度

要真正解決好我中小企業的融資問題，政府必須在其中發揮其職能作用。政府應設立專門的政府部門及相應的分支機構，負責對中小企業提供資金、技術、管理等方面的指導與扶持。并成立中小企業社會服務機構，加強民間組織在協調政府、企業之間的橋梁作用。在現階段，我國政府的在這方面的任務主要是建立健全中小企業社會化服務體系，轉移部分政府職能，使中介機構進一步擴大業務范圍、增強服務能力。鼓勵金融機構多方位支持中小企業融資。

2.制定相關的法律法規完善河南省社會的信用體系

河南省目前的信用體系建設還處在一個初步的階段，雖然銀行間可能自己有自己的一套信用評級標準，但是這個標準時非正式，不統一的。在很多時候是不能直接作為企業的信用依據的。河南省中小企業獲得信貸的主要障礙在于信貸擔保方面缺少科學的制度性保障。河南省社會信用體系的不完善已經對河南省中小企業的融資環境產生了嚴重影響。政府應該運用科學合理的方法建立一套社會信用體系建設的法律文件，用法律形式規范河南省的信用體系。同時，在政策上也應該鼓勵中小企業在融資的時候可以使用的信用擔保，增加一些信用擔保的強度。

3.鼓勵信用擔保機構市場化運行

政府在完善了一整套標準的信用擔保體系之后，市場上需要相應的信用擔保機構。第一、河南省可以采取政府作為主體，設立一個非營利性完全市場化且具有法人資格的永久性擔保機構。以政府的財政資金進行補貼，用政府的公信力建立科學的信用擔保體系。第二、河南省信用擔保也可以完全放開，鼓勵社會力量納入信用擔保業務。建設一個依法形成的公司，以法人或自然人出資，以營利為目的，實現商業化的運作，具有獨立法人資格的商業信用擔保體系。當然，還應該大力引導和鼓勵保險企業在控制風險的前提下發展信用保證保險業務。一方面能夠降低擔保公司的承擔擔保的風險，另一方面也能夠增加企業在融資時候的信用度。

4.正確引導和管理民間融資市場

民間的融資市場具有金融機構不具有的優勢。民間金融市場可以說更接近中小企業，具有信息優勢，而靈活的民間金融市場的融資方式靈活，融資速度快。需要政府充分的考慮到民間融資的高成本性，高風險性等特點，正確的引導，科學的管理民間融資市場。對民間借貸要加強其監管力度，建立信息共享機制，使其在法律允許的范圍里陽光，規范的進行借貸活動，解決中小企業的融資問題。可以鼓勵成立小銀行，小貸款公司，村鎮銀行，解決中小企業融資困難的情況，發揮民間借貸的正能量，讓其成為解決河南省中小企業融資困難的重要力量。

四、結語

綜上所述，我們應該根據河南省獨特的融資環境和企業特點，對中小企業的融資問題不能僅僅依賴商業性金融機構，也需要依靠政府政策優惠進行貸款，通過企業、政府、以及金融機構的通力合作幫助中小企業走出融資困境。使得河南省的中小企業再創輝煌，讓我們省的中小企業共創輝煌，讓中小企業成為推動中原崛起的主力軍。

此文是2014年度河南省軟科學研究項目“河南省中小企業融資困境及其對策研究”（項目編號：142400410150）的成果。

參考文獻：

[1]OlayinkaMoses, Joseph Femi Adebisi.Small Business Financing in Nigeria: An Investigation of the Angel Option [J].Canadian Social Science.2013,(9).

[2]Francesco Columba, LeonardoGambacorta.mutual guarantee institutions and small business finance [J].Journal of Financial Stability.2009, (6).

[3]曲三省.中小企業融資難問題分析及破解路徑研究——以河南省為例[J].商丘師范學院學報，2012（2）：60-64.

[4]林毅夫，李永軍.中小金融機構發展與中小企業融資[J].經濟研究，2008(1).

[5]武巧珍.中國中小企業融資[M].北京:中國社會科學出版社，2007.

[6]李子彬等.中國中小企業2013藍皮書：發展、融資、服務與政策﹒中國發展出版社，2013年10月，第1版，第3頁.

（作者單位：鄭州大學西亞斯國際學院)