宏觀審慎監管與會計問題的協調研究

李波

宏觀審慎監管與會計問題的協調研究

李波

摘要：2008年金融危機的爆發，讓人們深刻認識到關注個別機構穩健運營的微觀審慎管理存在許多不足，從而開始積極探索構建宏觀審慎監管框架。會計準則的制定為宏觀審慎政策工具的實施提供依據，對于緩解金融體系順周期性具有重要作用，應深入研究宏觀審慎監管與會計問題的協調問題。

關鍵詞：宏觀審慎；逆周期；會計準則

由美國次貸危機引發的全球金融危機的爆發和蔓延，讓人們重新審視微觀審慎監管在維護金融穩定方面的缺陷，從全局角度實施宏觀審慎監管，防范和化解系統性金融風險，已成為國際金融監管改革的共識。金融監管模式的轉變，對會計準則的制定提出了新的要求，如何解決金融會計領域與宏觀審慎監管之間存在的不協調問題，有效實施逆周期的會計管理，成為構建宏觀審慎框架的重要基礎課題。

一、宏觀審慎監管概念框架

宏觀審慎監管的概念最早提出于20世紀70年代末，然而直到2008年金融危機，才被廣泛的關注和實際地運用。宏觀審慎管理是相對于微觀審慎監管而言的，指從金融系統整體而非單一機構的角度實施監管，研究金融體系與宏觀經濟的聯系以及金融體系內部的相互關聯性，以實現維護金融穩定、防范系統性風險的最終目標。

表1　微觀審慎監管與宏觀審慎監管的比較

來自巴塞爾委員會博利奧的分析

宏觀審慎政策框架是一個動態發展的框架，涉及兩個維度的內容，包括橫向維度即跨行業維度、縱向維度即時間序列維度，其主要特征是建立強大的、體現逆周期性的政策體系，主要目標是防范系統性金融風險、維護金融穩定。針對本次金融危機暴露的金融機構資本缺陷、貸款損失撥備以及流動性問題，國際組織與各監管機構逐步完善了相應的監管要求。

二、會計順周期性對宏觀審慎監管的影響

（一）會計準則順周期性分析

會計順周期性的影響體現在兩個方面：一是公允價值的順周期變動對風險加權資產中的市場風險資產產生影響；二是公允價值和資產減值損失在順周期變動時，通過縮小或放大資本公積以及未分配利潤對總資本項目產生影響。

1.公允價值計量的順周期分析。由于資產和負債的價值變動能及時地由公允價值反映，從而導致金融機構負債和資產的波動性增加。同時，由于可供出售類資產的公允價值變動計入所有者權益、交易類資產的公允價值變動直接計入損益，會加劇收益和資本的波動性。同時，公允價值計量又具有較強的順周期性。在經濟上行階段，資產價格持續上漲，銀行信貸不斷擴張，推動經濟進一步上漲；而在經濟下行階段，價格的下跌會導致資產迅速縮水，形成損失并影響市場信心。

2.貸款損失準備的順周期分析。大量的實證研究表明，銀行計提的貸款損失準備有很強的順周期性。如Bikker and Metzemakers通過對近30個經合組織的8000多家銀行的年度數據分析，顯示GDP增速低于3%時計提的撥備量，比GDP增速高于3%時多計提了60%。現行的會計準則要求企業必須以實際發生的能確切證明存在損失的事項計提撥備，導致損失準備的計提存在滯后效應。在經濟上升期，貸款違約率低，撥備計提量少，信貸總量不斷膨脹。經濟下行期，貸款違約率上升，撥備計提量大幅增加，導致貸款規模縮減，加劇經濟衰退。

（二）宏觀審慎框架下會計準則修訂情況

為緩解會計準則的順周期性，國際組織和各國監管機構有針對性的進行了制度修訂。見表2。

三、宏觀審慎監管框架下的會計準則問題

宏觀審慎政策工具的運用和管理需要以會計信息作為數據支撐和決策依據，而動態撥備制度、資本補充機制和預期損失計量模型等一系列監管要求，與現有會計準則之間仍然存在著不協調、不匹配的問題。

（一）會計目標與宏觀審慎監管目標的不一致

會計的職能與目標主要服務于受托責任觀和決策有用觀，更多的是關注對個體經濟主體信息的反映，具

有較強的微觀屬性。而宏觀審慎監管則關注于系統性風險，當公允與審慎發生矛盾時，金融監管要求以審慎優先，目標主要是防范和控制金融風險，維護金融穩定。在宏觀審慎背景下，要求會計準則、會計計量方式的設計能充分反映資產負債的預期風險，不可避免地造成會計目標與監管目標產生摩擦。

表2　宏觀審慎框架下會計準則修訂情況

（二）預期損失模型不科學

預期損失模型是建立在公允價值模型、動態準備金模型等多項金融資產減值模型基礎上的，該模型有利于平滑利息收入，提早確認預期信用損失。然而，該模型與公允價值原則不一致，與會計準則的攤余成本概念也不符。對資產未來現金流量的預計以及預期損失的評估，需要大量的數據支撐和科學的計算方法,存在著較大的人為操縱空間，可能引起會計理論的混亂和會計信息質量的下降。

(三)部分會計信息披露無法滿足宏觀審慎監管需求

一是公允價值信息披露不充分。現行會計準則中，僅部分公允價值計量信息需要披露，且披露內容尚未形成統一的格式和規范。二是由于當前會計確認原則及計量原則的局限性，衍生金融工具只能以表外項目進行反映，使得有關風險無法被報表使用者識別。

四、有關建議

（一）推動宏觀審慎管理與會計監管的協調配合

為有效抑制會計準則的順周期性，宏觀審慎管理機構應加強與會計監管部門的協調配合，實現宏觀審慎管理與會計準則發展的良性互動，促進會計準則對宏觀審慎監管的支持、配合。一是積極協調宏觀審慎監管目標與會計目標，尋求有效平衡點，同時兼顧財務報表使用者的需求，以及宏觀審慎管理部門的監管需求。二是建立會計準則順周期性預警機制，及時采取有效措施，動態識別會計準則的順周期性影響以及對宏觀審慎管理指標影響。三是增強會計信息對宏觀審慎監管的支持作用，在會計準則體系之外，構建基于宏觀審慎監管的會計信息數據框架。

（二）改進公允價值計量模式規范體系

基于公允價值計量屬性表現出的順周期性，公允價值會計要素計量屬性必須審慎運用，在滿足一定運用條件的情況下，適度、謹慎運用：一是明確規范公允價值的使用范圍、使用幅度和使用條件。增強公允價值計量的準確性和適用性，分類規定不同市場條件下金融工具公允價值的計量方法進行，從而減少公允價值估值的主觀性。二是完善公允價值計量的信息披露機制。要求企業積極采取措施，完善表外披露方式，公允價值的確認、計量和變動等信息應得到充分披露。另外不僅要披露用于估計公允價值的重要假定及方法，還應披露無公開標價的貸款，以及企業自身債務公允價值的主要假定及方法。

（三）建立具有前瞻性的資產減值動態撥備體系

采用跨周期的撥備計提方法，提高資產減值準備計提的前瞻性和科學性，削弱減值準備的順周期性。原理與逆周期資本相同，即在經濟上行時期提高撥備計提，以提高未來抵補資產損失的能力，在經濟下行階段減少減值準備的計提，以維持資本充足水平，從而增加利潤，進一步減輕當前會計準則順周期的影響程度。

參考文獻：

[1]周小川.宏觀審慎政策框架的形成背景、內在邏輯、相關理論解釋和主要內容[J].西部金融，2011（3）.

[2]周小川.關于改變宏觀和微觀順周期性的進一步探討[J].中國金融，2009（8）.

[3]李文泓.關于宏觀審慎監管框架下逆周期政策的探討[J].金融研究，2009（7）.

（作者單位：中國人民銀行南京分行）