破解黑龍江省小貸公司融資難的思考

肖興誠+董曉娟

摘 要：小貸公司在解決小企業和農民融資問題上起到了很大的作用，但因其法律地位不明確、相應法律規定不健全，造成小貸公司融資困難，針對黑龍江地區小貸公司的發展及其面臨的困難進行分析，提出一些解決小貸公司融資困難的對策。

關鍵詞：融資;小貸公司;融資困難;黑龍江省

作為解決小企業和農民融資問題的小額貸款公司自誕生之日起，就被寄予厚望。2000年以來，我國農村信用社開始試行小額貸款。截至2014年末，全國共有小額貸款公司8 791家，貸款余額9 420億元，2014年新增人民幣貸款1 228億元。可以說，小額貸款公司在解決農村地區和小微企業的融資問題上進行了有益探索，發揮了積極作用。同時，由于法律法規的限制，小額貸款公司也出現了融資難題。從2012年開始出現的企業資金鏈斷裂殃及小額貸款公司的新聞屢見不鮮，成為輿論關注的中心，也暴露了小額貸款公司尷尬法律地位限制其發展的問題。

一、黑龍江省小額貸款公司的發展情況

“小額貸款公司”一詞最早見于國外經濟學家的試驗，一般稱為小貸公司，是由自然人、企業法人與其他社會組織投資設立，不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司。小額貸款公司是企業法人，有獨立的法人財產，享有法人財產權，以全部財產對其債務承擔民事責任。小貸公司在我國發展較早，2005年，中國人民銀行就決定在山西等5省開展民間小額貸款試點。2008年，以中國銀監會出臺《關于小額貸款公司試點的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）為契機，黑龍江省小貸公司開始蓬勃發展。

1.機構數量、資本規模快速增長。近年來，黑龍江省小貸公司發展迅猛，機構數量、從業人員、實收資本和貸款余額均有較大增長。截至2014年12月31日，黑龍江省共有小貸公司255家，較2010年底增加160%;從業人員2 263人，較2010年底增加166%;實收資本122.94億元，較2010年底增加436%;貸款余額110.35億元，較2010年底增加477%。特別是從資本規模和貸款余額看，黑龍江省小貸公司發展迅速，從單家公司實收資本平均2300萬元，發展到2014年底的平均4 800萬元;單家公司貸款余額從1 900萬元，發展到2014年底的4 300萬元。①

2.地區發展不均衡。根據黑龍江省金融辦統計資料，截至2014年3月末，黑龍江省共有小貸公司366家，其中：哈爾濱市138家，占全省37.7%;齊齊哈爾市38家，占全省10.38%;牡丹江市31家，占全省8.47%;佳木斯市26家，占全省7.1%;大慶市58家，占全省15.85%;雞西市6家，占全省1.64%;雙鴨山市10家，占全省2.73%;伊春市7家，占全省1.91%;七臺河市8家，占全省2.19%;鶴崗市13家，占全省3.55%;黑河市15家，占全省4.1%;綏化市36家，占全省10.66%;大興安嶺地區3家，占全省0.8%;綏芬河市4家，占全省1.09%。從全省情況看，哈爾濱市和大慶市合計占據半壁江山，與其在全省的經濟地位基本匹配;齊齊哈爾市和綏化市緊隨其后，雞西、雙鴨山、七臺河和鶴崗由于其煤炭資源城市的特點發展緩慢。②

3.全省小貸公司整體發展水平低。從實收資本情況看，全國小貸公司平均實收資本9 422萬元，黑龍江省小貸公司平均實收資本4 800萬元;從從業人員看，全國家平均12.51人，黑龍江省家平均8.87人;從貸款余額看，全國家平均貸款余額1.07億元，黑龍江省家平均貸款余額0.43億元;從財務杠桿看，全國家平均財務杠桿1.14，黑龍江省家平均財務杠桿0.89.從以上數據看，黑龍江省小貸公司發展均落后于全國水平，整體發展水平偏低。

二、黑龍江省小貸公司發展面臨的法律難題

1.多元監管主體。根據《指導意見》規定，各省開展小貸公司試點，由省級政府確定一個主管部門。同時，人民銀行負責對小貸公司的利率和資金流向進行跟蹤監測，定期向信貸征信系統提供業務信息。另外，中國銀監會派出機構和中國人民銀行分支機構配合地方政府工作。小貸公司領取營業執照后，還應向公安機關報送有關資料。可以看出，在小貸公司監管上，省級主管部門負責批設，人民銀行負責利率監管，銀監會、公安部門也參與監管，多個主管部門參與監管。多元監管主體導致監管權限過于分散，容易導致責任不明，效率低下。

2.法律地位尚不明確。從小貸公司的經營范圍看，主要是貸款業務、票據貼現業務、資產轉讓業務和代理業務，基本屬于金融機構業務。從小貸公司的法律地位看，《指導意見》指出是“不吸收公眾存款，經營小額貸款業務的有限責任公司或股份有限公司”，明確其一般工商法人定位，與商業銀行、保險公司、證券期貨公司、基金公司等金融機構不同。由于其法律地位是一般工商企業，與其“新型金融組織”概念相沖突，造成小貸公司在銀行貸款、稅收政策和發行債券等方面均與金融機構不同，難以享受金融機構相應的優惠政策，融資成本居高不下，制約了小貸公司的進一步發展壯大。

3.法律法規不健全。市場經濟下，任何一個行業都必須在法律范圍內發展。法律藩籬的緊與松以及適合與否是一個行業乃至一家企業能否發展壯大的前提條件。嚴格的法律規制容易限制行業創新發展，而法律體系過于寬松也容易造成行業無序發展，損害社會公眾利益。目前，全國范圍內規范小貸公司的法律法規只有《指導意見》，各省據此制定了各地的小貸公司管理辦法，多以政府辦公廳名義發布，多為規范性文件。從法律體系看，小貸公司監管缺乏全國統一的法律和行政法規，規范性文件的法律效力太低，不利于依法監管，不利于推動小貸公司發展。

4.設定行政許可涉嫌違法。根據《行政許可法》之規定，行政許可是指行政機關依據行政相對人申請，審查后準予其從事特定活動的行為。而該法進一步明確規定了法律、行政法規和地方性法規能夠設定行政許可，一些特殊情況也要求在設定臨時性許可一年后制定地方性法規。雖然黑龍江省將小貸公司設立審批定義為非行政許可審批，但從程序和實質看，符合行政許可的定義和內涵，實質是行政許可。從現行小貸公司相關規定看，《指導意見》談不上是部門規章;《黑龍江省小額貸款公司管理辦法》以黑龍江省政府辦公廳名義發布，是否是政府規章有待商榷。因此，設立小貸公司行政審批或者行政許可于法無據，涉嫌違法。endprint

三、解決小貸公司融資難題的對策

1.進一步完善小貸公司法律體系。在當前依法治國的背景下，推動小貸公司發展、解決其融資難題，只有先從法律層面解決小貸公司的法律地位、監管機構和經營范圍，界定小貸公司的金融機構定位，才能從根本上解決小貸公司面臨的問題，特別是融資問題。建議全國人大出臺有關村鎮銀行、社區銀行、農村信用社等專門法律，規范村鎮銀行、社區銀行、小貸公司等新型金融機構，設定相關行政許可和監管標準。建議國務院出臺有關行政法規，整合現行《指導意見》和各省政策，比照農村信用社優惠政策給予小貸公司相關政策。

2.進一步拓寬小貸公司融資渠道。目前，小貸公司融資渠道只有股東出資和銀行貸款，渠道狹窄，融資成本高。建議從以下方面拓展小貸公司融資渠道：一是允許小貸公司開展資產證券化。小貸公司的信貸資產天然適宜從事資產證券化業務，其以具有固定收益的資產池發行信貸資產證券化產品，能夠有效解決小貸公司資產流動性問題，及時補充開展業務需要的資金。二是允許小貸公司進行債券融資。建議允許小貸公司按照中國證監會《公司債券發行與交易管理辦法》規定，發行公司債券，融入資金。建議允許小貸公司在上海、深圳證券交易所發行中小企業私募債。建議允許小貸公司進入銀行間債券市場，發行債券產品。三是允許小貸公司股權融資。當前，我國已初步形成覆蓋各類企業的多層次股權融資市場，形成了滬深證券交易所、全國中小企業股權轉讓系統和區域股權市場的市場體系。從小貸公司規模和實際情況看，初期應探索推動小貸公司在區域股權市場掛牌，進而推動小貸公司實現全國股權轉讓系統（新三板）掛牌，最終推動符合條件的小貸公司境內外發行上市，從而實現股權市場化定價和股權融資。

3.完善誠信體系建設，將小貸公司客戶信用狀況納入社會信用體系。小貸公司客戶的償債能力是其維持經營的關鍵，一旦產生客戶違約，將損失資本金，造成虧損。允許小貸公司將客戶信用狀況，特別是違約客戶錄入中國人民銀行征信系統，將極大約束和限制違約客戶，降低違約率，有利于提升小貸公司盈利能力、促使其自我造血，緩解融資難題。

4.加強內控機制建設，提高經營管理水平。作為實質從事金融業務的公司，內部控制機制是有效降低風險、提高盈利的關鍵，也是內生發展的要求。一方面，要完善內部控制制度，建立健全內部決策程序、財務管理制度、業務操作指引、風險控制和激勵約束機制，加強制度執行檢查和完善，形成不斷改善的內控體系。另一方面，要不斷提高從業人員素質，加強從業人員的培訓，防范道德風險和業務風險，提高從業人員的開拓創新能力和風險識別能力。endprint