全球支付清算體系發展概況和趨勢

周莉萍

全球支付清算體系發展的歷史遠遠長于貨幣發展的歷史。在貨幣產生之前，偶然的物物交換已經支配原始社會的經濟生活。自從人類的支付工具從物物交換發展至貨幣時代，中央銀行統一發行的貨幣及商業銀行結算體系支配著全球經濟活動的順利進行。自支票等非現金支付工具出現之后，全球現金和非現金支付結構逐步發生趨勢性的變化，移動支付等新型支付方式出現后，非現金支付市場進入創新驅動的發展階段。非現金支付的發展也因此成為觀察全球支付清算體系的關鍵指標。以非現金支付市場為切入點，本文系統總結了全球支付清算體系多維度的發展新趨勢，包括支付監管趨勢、支付創新趨勢、跨境支付市場發展趨勢以及支付理論發展概況。

全球非現金支付近年來發展概況

2012年，全球非現金支付總量約為3343億筆，環比增速7.7%，比2011年有所回落。其中，亞洲新興經濟體、非洲、中東和中歐地區是全球非現金支付增速較快的地區，增速為20%左右，而中國和烏克蘭的增速高達30%。雖然隨著經濟復蘇及支付服務創新等因素推動，發達國家的非現金支付在不斷增長，但其增長速度相對于2011年較弱，相對于發展中國家也較弱，約為4.5%。兩地區的非現金支付總量基數較高，分別為1279億筆和876億筆。相比于發達國家，新興經濟體如CEMEA（包括波蘭、俄羅斯、沙特、南非、土耳其、烏克蘭、匈牙利、捷克、羅馬尼亞和其他中歐國家、中東市場）的非現金支付總量的基數不高，約為288億筆，但這些國家在不斷改善本國的非現金支付基礎設施和相關法律法規，大力促進非現金支付體系發展，總體為全球非現金支付市場貢獻了約55.4%的份額。按照非現金支付量排名，前三位的國家均為新型經濟體，分別是中國、俄羅斯和韓國。

全球非現金支付市場發展呈現兩大特征：一是移動支付和電子支付的發展勢頭強勁，移動支付年增速約為60%左右，電子支付增速相對減弱，2012年約為16%。二是非銀行支付規模不斷增加。借助于高科技和電子支付渠道，各種不受監管的非銀行金融中介提供的零售支付服務不斷增加，沖擊著監管體制內的銀行零售支付，但其數據統計難度也在增加，至今尚沒有完整的全球統計數據。

雖然有上述兩大因素沖擊，全球商業銀行在2012年依然處理了377萬億美元的非現金交易業務并獲得3010億美元的交易收入，非現金交易業務額相當于當年全球GDP（71.7萬億美元）的五倍左右。由此可見，支付和交易銀行業務在商業銀行業務體系中依然重要。銀行卡支付在全球非現金支付體系中依然占據主體。2012年，全球借記卡支付總量為1407億筆，比2011年增加13.4%，信用卡支付總量為627億筆，比2011年增加9.9%。總體而言，銀行卡支付總量約為全球非現金支付總量的60.9%，比2011年略有下降。銀行卡支付總量中，北美和歐洲地區貢獻了約60.7%，其中，美國銀行卡支付對全球的貢獻率約為38.3%。

CPMI的24個國家的各種非現金支付占比排名從高到低大致為：卡支付、直接借記、支票支付、電子貨幣支付。在全球層面，2013年全球移動支付交易達180億筆，其中銀行途徑的支付量為158億筆，非銀行途徑的支付額為22億筆。全球范圍內，就非現金支付增長速度而言，發展中國家非現金支付額強勁增長，甚至有預測其會在2021年超過發達國家。發達國家增速相對緩慢，背后的原因是什么？一方面，支付對應流通領域，其中，個體消費者（個人或機構）是主要的非現金支付來源。因此，發展中國家的商業消費強勁增長，帶動了非現金支付額度的大幅增加。另一方面，發展中國家非現金支付基數相對較低，加之各種非現金支付創新工具鼓勵性政策和優惠政策的推動，其增速自然相對較高。最后，歐美等發達國家更加側重先行構建保護支付安全的法律制度。剛性的支付習慣改變需要相應的制度推動。目前，歐洲已經推出了基于網絡支付和移動支付等非現金支付安全的法律草案（見后文），并對現有的大額支付清算系統進行升級。因此，不排除未來美國和歐洲地區由移動支付等創新支付工具推動的非現金支付增速提高。

全球支付清算體系發展趨勢

非現金支付領域固然重要，但觀察全球支付清算體系發展趨勢的維度不只限于最末端的非現金支付領域。全球支付清算體系當前在多個領域都有明顯的變化，包括支付創新、國家間跨境支付體系、支付監管、以及支付理論等，近年來都出現較為鮮明的發展趨勢。

支付創新趨勢：移動支付成為行業創新重點

由消費者需求和移動技術輪番驅動的移動支付，在全球呈現爆發性發展趨勢，不僅帶動了支付規模的大幅攀升，也逐漸改變了傳統的支付載體，例如POS。由于相關技術支持和客戶群都較為成熟，移動支付增速較快，移動支付的商業化趨勢非常明顯，已經被各國的政府和商家鼓勵和推動，成為新的競爭點，并對傳統電子支付形成部分替代效應。以美國為例，其移動支付和電子支付領域的收益約占支付領域總收益的35%，且可能在2018年與傳統支付收益平分支付市場。

縱觀各國移動支付發展，移動支付服務的供應商并不僅僅是商業銀行，大多來自第三方支付機構。以中國為例，中國人民銀行發布的《2014年支付體系運行總體情況》顯示，2014年國內移動支付業務規模為9.64萬億元，同比增長134.30%。而2014年第三方移動支付市場交易規模約為7.76萬億元，占據了80%的市場份額。而2014年國內智能手機用戶首次超過5億，這也意味著尚有5億位潛在支付用戶可供挖掘。在此背景下，支付寶、財付通和易寶支付等第三方龍頭支付機構都已構建了個性化的支付鏈條來爭奪移動支付市場。無論其支付鏈條是密閉式還是開放式，都完全融合了消費者的線上和線下交易行為，也徹底打破了曾經以店面柜臺、ATM等非移動支付為主的局面。由此，移動銀行領域的爭奪戰將是一場惡戰：傳統商業銀行的數字化速度和新型非銀行支付中介的銀行化速度競爭結果，將決定誰能成為未來移動銀行的主力。但無論是當前的哪種機構，未來的移動支付領軍機構將是高度利用手機、云計算和實時支付體系的綜合性機構，移動支付將只是其新型金融生態體系中的核心服務之一。

跨境支付市場發展趨勢：非銀行支付機構異軍突起

全球跨境支付市場競爭激烈，非銀行支付機構開始攪動支付市場激烈競爭。跨境支付市場大致包括四種類型：國際貿易市場、國際金融市場（外匯投資兌換和跨境融資等）、全球B2C市場以及國際匯款。其中，商業銀行除了在國際貿易市場占據主流支付地位之外，其他三個市場都開始發生結構性變化，被非銀行支付機構滲透。其根本原因在于，在一定的安全邊界之內，全球跨境支付市場更青睞支付效率，商業銀行的支付體系則是以最小化風險原則設計的，缺乏靈活性，支付效率低。全球范圍內，也開始提高移動支付等創新工具的支付效率。

跨境市場另一個引人注目的趨勢就是，發展中國家轉接清算市場的開放。轉接清算組織是支付機構和央行大額支付清算系統之間的中介，其主要職能是從事銀行卡清算，同時也有權參與決定市場銀行卡服務定價。例如，中國也將自2015年6月1日起開放轉接清算市場，對轉接清算組織實行準入制，打破原來由銀聯壟斷的人民幣轉接清算市場。

監管趨勢：區域性監管措施相繼出臺

國際清算銀行的支付結算體系委員會在2012年推出了《金融市場基礎設施原則（Principles for Financial Market Infrastructures）》，在全球層面建立了現代支付行業作為金融市場基礎設施的基本標準，勾勒了基于現代支付體系的風險監管框架。自此，各國開始對本國或地區的支付清算體系逐步推行重點監管措施（Key Regulatory and Industry Initiatives），落實并回應《金融市場基礎設施原則》的各項要求。以促進支付清算體系高效、安全發展。發達國家注重修改完善支付交易相關法律制度，制度的完善或助推發達國家非現金支付體系未來增長。歐盟已經重新修訂了《支付服務指令》（Payment Services Directive， PSDII），旨在降低支付行業風險，促進競爭和標準化，主要措施包括對第三方支付機構敞開大門等。美國則大力推行外資銀行資本規則，降低其支付體系中隱藏的風險。新興經濟體國家則大部分選擇首先鼓勵和支持移動支付等行業創新，風險監管等措施暫緩推行。從行業發展來看，發達國家的各項舉措偏重降低風險，推動行業穩健發展；發展中國家則更加關注支付行業創新，相繼推出支持性政策，鼓勵支持支付產業鏈高效發展。

支付理論有待完善

在國際新型支付模式爆發式發展之際，支付理論也開始受到挑戰。一個最基本的理論問題是：全球移動支付等互聯網金融交易行為是不是一種金融創新？回答此問題之前，必須厘清哪些技術因素支持了移動支付等互聯網金融交易行為？簡而言之，大致包括三種技術：（1）無線通信（Contactless Technologies），這是移動支付的基本技術支持。（2）近場通信（Near Field Communications，NFC）與私人化的客戶端。將NFC軟件植入手機、電子錢包等移動支付載體，改變了以往所有以銀行為主導的遠程支付（電話支付等）。（3）其他數字化創新技術。以谷歌等為代表的互聯網企業和各類非銀行支付服務機構，積累了相當數量的數據信息。以此為基礎，附加新的數字化創新技術，例如充當新的電子支付信息搜集機構（Payment Aggregators），從虛擬支付鏈條中不斷挖掘新的盈利點。

上述三類技術均來自通信企業和互聯網企業，基本脫離了傳統支付體系。由此，支付——這種傳統的金融交易開始轉向互聯網和通信領域。互聯網與金融之間的關系也變得模糊不清，導致在互聯網金融是否是一種創新等基礎理論問題上出現分歧。有學者認為互聯網金融不過是金融中介各種經營渠道的互聯網化，本質沒有改變，難以稱得上創新；也有學者認為，以新型支付工具為根基的互聯網金融是一種全新的發展模式，也將重創傳統金融業。

將資金從傳統金融中介脫媒至新的媒介——電子賬戶、電子錢包等，后者如果按傳統的模式經營資金，則其本質與商業銀行等無本質差異。如果其改變了吸收存款-發放貸款的經營模式，比如創造一種虛擬貨幣如比特幣、P2P的Ripple（瑞波幣）等，則可以稱得上一種創新。而且，如果這種虛擬貨幣最終可以用于納稅，則其必將改變原有的貨幣金融體系。類似問題，需要深入實踐探究當前的互聯網金融運營的微觀結構，方能辨識真實情況。

結論與啟示

全球支付清算體系在過去幾年發生了巨大變化。創新成為當前全球支付清算體系發展的“關鍵詞”。創新驅動非現金支付市場出現結構性變化，也使整個支付清算體系在金融體系中變得更加重要，迫使監管當局完善相關法律制度，也使學者重新審視已有的支付理論。

面對創新趨勢，發展中國家和發達國家有著不同的反應。就非現金支付市場而言，發展中國家的非現金支付因各類新型支付工具刺激而增速加快，超過發達國家；發達國家源于經濟復蘇遲緩，非現金支付增速較慢，且其更加注重先行構建支付安全法律制度。因此，全球非現金支付的結構性變化或只是短暫的。

就中國而言，自2005年電子商務開始爆發式增長以來，國內非現金支付市場發展迅速、創新工具不斷涌現，第三方支付機構支付寶甚至在2013年就躍身成為全球第一大移動支付公司（當年通過支付寶手機支付完成了超過27.8億筆、9000億元的支付交易）。在全球范圍內，創新驅動的支付體系發展對危機后的經濟體系復蘇都是一種積極信號，應該予以鼓勵，使其保持持續創新的活力。因此，中國政府首先應該繼續鼓勵創新，鼓勵市場充分競爭，實質性提高消費者的支付服務水平；其次，積極汲取歐盟關于支付法令的完善措施，完善中國的支付清算監管體系，為支付市場競爭確定合理的邊界。最后，支付清算體系是一國貨幣國際化的支持性金融基礎設施，因此，從人民幣國際化的視角來看，國內支付清算體系應盡早制定國際化的準入標準、監管標準等，便利人民幣境內外的支付和清算。

（作者單位：中國社科院金融研究所）