互聯網金融對傳統金融的影響及其思考

羅敏靜

1.互聯網金融的產生背景

互聯網金融是傳統金融與現代科學技術結合的產物。互聯網金融產生的原因是金融企業降低經營成本的需求，而現代科技的發展為互聯網金融的產生奠定了基礎，并且提供了技術上的支持。因此，可以說互聯網的產生是需求與技術共同作用的結果。首先從需求方面來看，傳統金融市場存在著信息流通不暢的問題，從而導致經濟活動具有較高的風險性。互聯網技術的最大優點就在于能夠實現信息的實時交互，從而解決了信息流通的問題。將互聯網技術應用到金融產業中，能夠建立起一個完善的信息平臺，為客戶提供更加詳細和客觀的數據，有效的降低了金融產業的風險性。此外，傳統金融產業的運行成本較高，服務效率低，這些缺陷都催生了互聯網金融的產生和發展，成為了互聯網金融形成的主要動力。從技術層面上來說，互聯網技術結合了云計算、信息搜索、數據收集等多項功能，能夠建立起良好的技術平臺，為企業的發展打下堅實的技術基礎，也為互聯網技術的發展提供了技術支持。互聯網開放、靈活、共享的運行機制也能為客戶提供更好的服務。在互聯網技術的支持下，第三方支付平臺、信用評價、投資理財等模式都得到了開放，極大的拓寬了金融行業的服務領域，有效地控制了金融投資的風險。

2.互聯網金融的定義

互聯網金融是一種建立在互聯網平臺上，通過超大的數據計算和云計算為基礎的新型金融模式。互聯網金融以互聯網技術、移動通信技術實現信息的流通、完成支付的過程并且實現資金的流動，是金融產業與現代科技結合的產物。互聯網金融與金融互聯網在定義上沒有明確的區分，只是在運行模式上有些許的區別。隨著金融產業與互聯網技術的結合不斷加深，互聯網金融的定義也在不斷的拓展。

3.互聯網金融的主要特征

低成本。互聯網金融是建立在互聯網虛擬空間的一種金融交易模式，不需要具體的網點，因此極大的降低了交易的成本。互聯網的交易過程可以完全在網上完成，交易的風險由雙方共同承擔，資金的運行成本很低，市場成本也相應的降低。互聯網金融省去了實體經營過程中的場地費用和人工費用，極大的降低了運行的成本。根據統計數據顯示，傳統金融與互聯網金融在運行成本上最大可以相差上百倍。

高效率。互聯網的一大優點就是數據處理的效率性。互聯網已經實現了移動支付、搜索引擎、數據處理、社交網絡、云計算等功能的統一組合，能夠突破時間和空間的限制，在任何地點和時間完成交易的過程，極大的減少了交易的中間過程，方便支付。通過互聯網完成的交易過程在公開性和透明性上有了明顯的提升，改善了傳統金融交易過程中信息不對等的問題，使得金融交易的效率和安全性得到了較大的提升。

風險特殊性。互聯網的虛擬性決定了其運行風險的特殊性。在虛擬網絡中，風險的來源更加的多變、復雜，除了傳統金融模式下的風險來源，如資產流動的風險、市場運行的風險、利率變動的風險外，互聯網的包容性和開放性還增加了信息技術的安全風險、虛擬金融的服務風險等。并且由于信息技術的高效性，在風險的傳播上也快速，難以預防。

4.互聯網金融對傳統金融行業的影響

對商業銀行的影響。互聯網金融采用與傳統金融截然不同的運作方式，在一定程度上能夠促進傳統商業銀行運行模式的改革。在互聯網金融的影響下，商業銀行運行模式的改革主要體現在以下幾個方面。第一，商業銀行進行經營模式的改革，使得網上服務成為主要的服務模式。第二，開放的互聯網對商業銀行的封閉式經營模式造成影響。相對于互聯網開放的運行模式，傳統商業銀行在操作模式和安全管理上都屬于封閉式的管理模式，第三，個性化需求和客戶選擇挑戰商業銀行服務質量。第四，商業銀行的競爭對手及生產運行模式都在發生改變。第五，商業生態系統建設關乎銀行核心競爭力的培養。當前人們使用最為廣泛的支付寶支付平臺是為淘寶網量身制定的支付工具。這兩者的結合形成了一種全新的網絡支付模式。支付寶的不斷推廣應用使得傳統的支付模式，甚至傳統的商業銀行都受到了極大的挑戰和沖擊。但從另一個層面上來說，新型支付模式的誕生為傳統商業銀行的改革創造了動力，并提供了技術支持。商業銀行必須調整保守的運行模式，通過網絡技術和信息技術的應用來提高自身的競爭力。

對證券市場的影響。互聯網金融平臺提供了直接和間接的融資服務，提高了資源的利用效率，促進了經濟的進一步增長，還使得交易的成本顯著降低，因而對證券交易市場也產生了極大的影響。互聯網金融對證券交易市場的影響主要體現在以下幾個方面。

互聯網金融改變了券行業價值實現的方式。互聯網金融的虛擬性為證券交易市場提供了全新的經濟增長方式，從而造成了價值的擴張。

弱化證券行業金融中介功能。金融中介機構的存在主要有兩個方面的作用。首先，金融中介機構當中有專門控制成本的技術和機制。其次，金融中介機構有較強的信息處理能力，能夠有效的控制交易過程中投資者與融資者之間信息不對稱的問題，提高交易過程的安全性。由此看以看出，媒介信息和媒介成本是證券交易過程中金融中介機構最為重要的兩個功能。這兩項功能的發揮都依賴于一定的信息收集和處理的能力，而這些能力正是互聯網所具備的。互聯網金融與證券產業的結合使得雙方的優勢也有效地結合在了一起，從而解決了交易過程中信息不對稱、期限錯誤等問題，使得原本復雜的交易流程都能在網上完成。互聯網金融模式的應用使得交易的雙方能夠進行直接的協商，使得間接融資與直接融資的資源配置效率都得到明顯的提升，市場的有序性也得到了維護。

重構資本市場投融資格局。互聯網平臺為資金的供需雙方提供了一個直接接觸和協商的平臺，減少了交易的環節，有效的控制了交易的成本，并且使得雙方的信息更加的公開透明，能夠提高對風險的預防和控制能力。基于雙方的深入了解，在交易的過程中資金中介的環節可以被省略，而由第三方金融運行機構來代替，這一機構可以被稱為互聯網直接融資市場或互聯網金融模式。

加劇行業競爭。互聯網金融憑借其高效的運行模式和成本上的優勢迅速在資本市場上樹立了自己的競爭優勢。隨著我國對互聯網金融監管條件的放寬，互聯網金融將獲得更多的發展空間和發展優勢，對傳統金融業的威脅也將進一步擴大。

5.傳統金融的應對措施

積極探索與互聯網金融融合的方式。互聯網金融已經成為當下最有潛力的金融發展模式，傳統金融要想獲得更好的發展機會和發展空間，就必須與互聯網金融相結合。要在短期內達到這兩種金融模式的融合，首先可以進行網絡平臺的創新，將原來實體營業的部分轉化為網絡經營。傳統金融還可以進行線上線下金融活動的共同發展，對線上的金融活動進行標準化和產業化的管理。此外，傳統金融應當進行金融產品的多樣化發展，形成全方位的服務體系。針對客戶的需求進行產品的設計和生產，挖掘潛在的商機。

努力提高專業能力和服務水平。與互聯網金融相比，傳統金融在成本和技術上就不占優勢。要想在激烈的競爭中獲得優勢，傳統金融就必須從專業能力和服務水平上入手，努力提升產業優勢和服務水平，使得金融服務的過程更加的人性化和公開化，改變服務過程中信息不對稱的問題，在互聯網技術發展的過程中，抓住發展的機遇，實現資源的合理配置和利用。

隨著互聯網金融的進一步發展，它在市場中所占到的份額將會進一步擴大，其影響力也會有所提升。傳統金融若沒有及時采取有效的應對措施，在未來將會面臨更大的挑戰。為了應對互聯網金融所帶來的沖擊，傳統金融應當加快自身運行模式的創新，并且積極尋求與互聯網金融的融合與合作，拓寬自身的產業渠道，實現服務質量上的提升。

（作者單位：中國社會科學院研究生院）