商業(yè)銀行線上供應鏈金融發(fā)展策略研究

譚志斌 張惠

摘 ?要：在大數(shù)據(jù)與移動互聯(lián)技術的雙重作用下，產(chǎn)業(yè)跨界融合與渠道合作所催生的供應鏈金融由線下走向線上。本文從供應鏈金融的基本概念出發(fā)，研究商業(yè)銀行線上供應鏈金融的發(fā)展訴求，從市場空間、發(fā)展優(yōu)勢及運作模式等方面進行分析，指出線上客戶不具有規(guī)模、整體盈利水平不佳、操作平臺功能不足、內部系統(tǒng)風險暴露、研發(fā)支持力度有限等五大瓶頸，提出從客戶、產(chǎn)品、渠道、風控、研發(fā)等方面制定線上供應鏈金融發(fā)展戰(zhàn)略，尋求互聯(lián)網(wǎng)金融時代變革發(fā)展的新方向。

關鍵詞：商業(yè)銀行;線上;供應鏈金融;策略

中圖分類號：F830.33 ?文獻標識碼：B ?文章編號：1674-2265（2015）02-0070-06

一、引言

隨著世界經(jīng)濟的緩慢復蘇與產(chǎn)業(yè)結構的全面升級，企業(yè)重組變陣與產(chǎn)業(yè)鏈條延伸日益頻繁，由物流、資金流、信息流三流匯聚而成的供應鏈業(yè)務模式正取代縱向一體化成為產(chǎn)業(yè)組織的主流模式，傳遞價值和信息（波特，1980）。金融機構開始在供應鏈成員間的信息流、資金流、物流有效整合基礎上，運用各種金融產(chǎn)品向供應鏈提供組織和協(xié)調資金運作的金融服務（夏泰鳳，2011）。產(chǎn)業(yè)跨界融合與渠道合作所催生的供應鏈金融服務模式由線下走向線上。商業(yè)銀行、核心企業(yè)及其供應鏈成員企業(yè)、相關平臺提供商、金融監(jiān)管機構和政府職能機構等參與主體依托電子商務交易平臺、供應鏈管理平臺、物流管理平臺、在線融資平臺和在線支付平臺進行線上融資交易（謝琴，2013）。從原理上看，線上供應鏈金融是在線服務平臺將物化的資金流轉化為在線數(shù)據(jù)無縫嵌入核心企業(yè)電子商務平臺，同時在線鏈接核心企業(yè)、經(jīng)銷商、供應商、物流企業(yè)和金融機構，并將供應鏈交易所引發(fā)的資金流、物流、信息流實時傳輸與展現(xiàn)在數(shù)據(jù)共享平臺上，面向多行業(yè)、多層次客戶提供全方位、全流程、多層次的線上服務體系（孫愛麗、牛淑珍，2014）。線上供應鏈金融系統(tǒng)以真實準確的交易信息促成融資交易，以實時的資金流向關注保障資金的全封閉運行，以動態(tài)的物流信息跟蹤維持融資交易的有效執(zhí)行，以嚴格的賬戶清算管理實現(xiàn)融資資金在線有效流轉（謝琴，2013）。

在供應端，雖然多家商業(yè)銀行已開始運營線上供應鏈融資業(yè)務，但尚處于應用的初級階段，應用范疇并不廣泛，市場對線上供應鏈金融專業(yè)服務的彈性需求弱于信貸的剛性需求，運作中并未觸及商業(yè)本質，國內線上供應鏈金融市場格局尚處于群雄混戰(zhàn)的階段。如何在這場戰(zhàn)斗中贏得先機，得以長期可持續(xù)運作，成為銀行業(yè)所共同面臨的問題，也是社會與業(yè)內關注的重點和熱點。

二、線上供應鏈金融發(fā)展的市場訴求

在互聯(lián)網(wǎng)金融掀起的新一輪金融改革熱浪中，線上供應鏈金融發(fā)展優(yōu)勢進一步凸顯并一再被熱推。當前，充分挖掘內在潛力、布局線上供應鏈金融、拓展新生市場成為商業(yè)銀行的重要戰(zhàn)略選擇。

（一）線上供應鏈金融的市場空間

2012年工信部全面展開在線供應鏈金融研究與推進，國內線上供應鏈金融服務平臺正式邁入規(guī)模運作階段。線上供應鏈金融符合當前國內商業(yè)運營的市場訴求，具有強大的市場發(fā)展空間。從市場互聯(lián)網(wǎng)化程度看，2013年企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化市場規(guī)模達到1200億元，年均增長率達44.2%。其中，供應鏈大數(shù)據(jù)市場規(guī)模達到21億元，增長率達到38%。從電子交易規(guī)模看，2013年底，我國電子商務市場交易規(guī)模達10.2萬億，同比增長29.9%。其中，B2B電子商務市場交易額達8.2萬億元，同比增長31.2%;網(wǎng)絡零售市場交易規(guī)模達1.89萬億元，同比增長42.8%。從供應鏈融資規(guī)模看，2013年全國社會融資規(guī)模為17.29萬億元。其中，物流企業(yè)參與監(jiān)管的融資業(yè)務約3萬億;供應鏈金融規(guī)模已經(jīng)突破8萬億，并以每年20%的增速增長。雖然國內供應鏈金融起步較晚，但在大數(shù)據(jù)時代與移動互聯(lián)的雙重沖擊力作用下，供應鏈管理信息化和電子商務化的進程明顯加快。

（二）線上供應鏈金融的發(fā)展優(yōu)勢

1. 區(qū)別于線下供應鏈金融的特征。信息化為供應鏈提供強大的技術基礎，供應鏈管理為信息化創(chuàng)造優(yōu)良的實體內核，線上供應鏈金融是信息化條件下實體經(jīng)濟與金融服務的最佳結合點和載體。對于商業(yè)銀行而言，布局在線供應鏈金融，拓展效率空間，搶占互聯(lián)網(wǎng)金融市場是參與市場競爭的全新策略。線上供應鏈金融業(yè)務并非傳統(tǒng)業(yè)務的簡單線上化，有其新變化（見表1）。線上供應鏈金融在客戶開發(fā)、風險防控、成本控制等方面的特征突出。客戶開發(fā)方面，完全突破空間限制橫向擴大客戶資源，分布于全國各地的大宗商品交易市場、商圈、核心產(chǎn)業(yè)鏈條之上的廣大中小企業(yè)客戶均為可開發(fā)的客戶資源，利于精準選擇優(yōu)質核心企業(yè)，快速實施市場滲透，采取鏈式開發(fā)營銷策略。風險防控方面，線上供應鏈金融關注各交易主體間交易信息的可得性以及所得信息的可靠性，嚴格信息流與資金流管理，一定程度上降低了信息不對稱性。此外，線上審核較為強調授信還款來源的自償性，利于加強系統(tǒng)風險的防控。成本控制方面，線上供應鏈融資將原本分散的各類信息整合于共享平臺之上，通過多方平臺的無縫對接，商業(yè)銀行可以低成本獲得上下游優(yōu)質中小企業(yè)的客戶信貸資質審核要素，降低貸款調查成本，增強議價能力，提高商業(yè)銀行的利潤水平。

2. 區(qū)別于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的特質。網(wǎng)絡經(jīng)濟和傳統(tǒng)經(jīng)濟的不同關鍵在于其具有明顯的邊際效益遞增性，阿里小貸公司則是以阿里巴巴B2B電子商務平臺上的商務行為數(shù)據(jù)為信用依據(jù)，為中小網(wǎng)商提供小額網(wǎng)絡信用貸款服務（潘意志，2012）。因為阿里小貸根植于自身的網(wǎng)上交易市場，所以商業(yè)銀行在客戶選擇、產(chǎn)品體系、評審方法、信息搜集等方面又與其有所不同（見表2）。商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對于線上供應鏈金融業(yè)務的發(fā)展均處于探索期，尚不具規(guī)模效應，但優(yōu)勢都較為突出，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)則以大數(shù)據(jù)挖掘、處理、應用技術引領市場，而商業(yè)銀行以完善的風險管控體系、靈活的信貸產(chǎn)品及雄厚的信貸資金實力見長。

（三）線上供應鏈金融的運作模式

目前，商業(yè)銀行在線供應鏈領域創(chuàng)新頻出，推出各自的線上供應鏈金融服務業(yè)務，積極嘗試供應鏈金融網(wǎng)絡融資業(yè)務，不同市場定位的商業(yè)銀行在客戶選擇、產(chǎn)品體系、標準流程、風險管理等方面又各有不同（見表3）。

除華夏銀行平臺金融、平安銀行供應鏈金融2.0及建設銀行的網(wǎng)絡銀行e貸款業(yè)務之外，交通銀行以“蘊通電子供應鏈”、中信銀行以“B2B電子商務金融服務”、招商銀行以“電子供應鏈金融”品牌，不斷推進線上供應鏈金融業(yè)務。究其原理，無不是利用大數(shù)據(jù)技術與大型電商的銷售網(wǎng)、物流網(wǎng)、信息網(wǎng)結合，開拓線上金融業(yè)務，整合商流、物流、資金流、信息流四大核心要素，在支付、交易、融資等環(huán)節(jié)滿足客戶不同層次的資金需求。

三、線上供應鏈金融的發(fā)展瓶頸

目前，線上供應鏈金融處于創(chuàng)新引領期，雖然外部宏觀政治、經(jīng)濟環(huán)境向好，但商業(yè)銀行全面布局線上供應鏈金融的過程中尚且存在系列的發(fā)展瓶頸。

（一）線上客戶不具規(guī)模

現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)陣營中批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)位列互聯(lián)網(wǎng)的前沿陣營，大量具備高質量信用評估數(shù)據(jù)的核心企業(yè)是商業(yè)銀行開展線上供應鏈合作的主要平臺與客戶開發(fā)的主要群體，但目前多數(shù)商業(yè)銀行的客戶選擇中常忽略國家扶持產(chǎn)業(yè)和具有潛力的新興行業(yè)，客戶行業(yè)相對分散，核心企業(yè)上下游客戶開發(fā)規(guī)模效益不明顯。同時，線上供應鏈金融模式下的客戶價值評價體系不完善，過多地關注核心企業(yè)自身的財務以及發(fā)展?jié)摿χ笜耍瘜灰讓κ帧⑸舷掠喂╀N商資信以及整個鏈條的考察，以至后期開發(fā)規(guī)模效應不顯著。

（二）整體盈利水平不佳

線上供應鏈金融在加速供應鏈協(xié)同和供應鏈整體競爭優(yōu)勢提升的同時，由于電商、物流和銀行三方管理理念的價值認同存在差異，出于企業(yè)個體利益最大化的考量，供應鏈金融主體之間易形成“輸贏”博弈關系，整個過程存在重銷售商、輕供應商，重自身利益、忽視整體利益的現(xiàn)狀，盈利水平欠佳。尤其是部分核心企業(yè)出于自身利益的考慮，向上游賒購或采購庫存前移、向下游預付款銷售或成品庫存后移造成上下游成員企業(yè)的資金缺口，供應鏈內部結構失衡，合作短期化的傾向明顯，供應鏈的資金流管理上缺乏財務協(xié)同，影響整體效益。

（三）操作平臺功能不足

數(shù)據(jù)集中管理是線上供應鏈金融業(yè)務的核心，通過與供應鏈管理方以及第三方物流等企業(yè)通過Enterprise Resource Planning（企業(yè)資源計劃）系統(tǒng)直接對接進行數(shù)據(jù)共享，是商業(yè)銀行實現(xiàn)與企業(yè)的業(yè)務系統(tǒng)相融合的關鍵，但國內多數(shù)商業(yè)銀行線上融資系統(tǒng)基本上是自身內部的獨立操作系統(tǒng)，提供線上數(shù)據(jù)錄入功能，無法與核心企業(yè)及其上下游企業(yè)、物流企業(yè)等進行直接的系統(tǒng)對接和數(shù)據(jù)交互，難以真正地實現(xiàn)在線身份認證、在線提交資料、在線授信審批的電子化流程操作。業(yè)內客戶通過線下提交加蓋公章的紙質審批資料進行授信申報或提款申請的現(xiàn)象普遍。

（四）內部系統(tǒng)風險暴露

線上供應鏈金融業(yè)務實質只是一項金融創(chuàng)新業(yè)務，兼具互聯(lián)網(wǎng)金融的性質，其內部風險暴露成為線上供應鏈金融發(fā)展的最大制約因素。從外部看，因為供應鏈的共享信息由各節(jié)點的內部信息系統(tǒng)提取集成，不排除各節(jié)點出于自身利益考慮而隱藏部分敏感信息或制造虛假信息;不排除安全漏洞和病毒、間諜軟件等網(wǎng)絡安全隱患;也不排除由于處理技術不當、信息轉化標準體系不一致等問題帶來的信息失真風險。從內部看，在流程環(huán)節(jié)多、決策鏈條長的情況下，線上供應鏈金融的應用提高了對操作人員的計算機水平、大數(shù)據(jù)處理能力、業(yè)務流程熟悉度的要求，任何一個流程環(huán)境的操作失誤都會通過網(wǎng)絡系統(tǒng)波及上下游企業(yè)和多方合作平臺。

（五）研發(fā)支持力度有限

在同業(yè)市場中，包括線上供應鏈金融業(yè)務在內的商業(yè)銀行融資產(chǎn)品具有很強的易模仿性和同質性，基本不存在進入壁壘，所以取得核心競爭力的關鍵在于通過科研創(chuàng)造的差異化產(chǎn)品與服務，以期達到加強線上供應鏈融資業(yè)務創(chuàng)新力、提升可持續(xù)發(fā)展力的策略效果，但目前線上供應鏈金融的關鍵群體在相關金融業(yè)務開發(fā)方面的進步速度落后于被服務的實體企業(yè)。因為供應鏈涉及核心企業(yè)、成員企業(yè)以及物流企業(yè)等多個主體，囊括需求、生產(chǎn)、供應、物流等環(huán)節(jié)的信息實時傳輸與共享，不僅需要研發(fā)多方無縫銜接技術與操作平臺，還需要根據(jù)供應鏈全程電子商務的實際，設計包括融資、支付結算和信息服務等在內的在線服務解決方案。此外，國內各家商業(yè)銀行多是獨立進行研發(fā)工作，線上供應鏈金融體系的完整性、系統(tǒng)性以及均衡性水準不夠。

四、線上供應鏈金融發(fā)展的策略選擇

簡單地將供應鏈金融服務業(yè)務轉移到線上并不是商業(yè)銀行在全球化產(chǎn)業(yè)組織與網(wǎng)絡經(jīng)濟變革中求得生存與發(fā)展的可謀之舉，挖掘線上供應鏈的競爭優(yōu)勢，突破發(fā)展瓶頸，從客戶、產(chǎn)品、渠道、風控、研發(fā)等方面著手制定線上供應鏈金融發(fā)展戰(zhàn)略對于商業(yè)銀行保持長期可持續(xù)發(fā)展意義重大。

（一）優(yōu)選核心客戶，提質增量

客戶是商業(yè)銀行生存發(fā)展的基礎，是最重要的戰(zhàn)略資源，客戶結構直接影響其收入結構與資產(chǎn)結構，提高線上供應鏈的使用率重在優(yōu)選客戶核心企業(yè)，深度挖掘核心企業(yè)上下游潛力客戶，創(chuàng)造規(guī)模效應。第一，從中小型規(guī)模企業(yè)著手。優(yōu)選整體實力、管理能力、貿易地位及影響力較為突出的中型企業(yè)，依據(jù)長尾理論下沉客戶結構，批量開發(fā)核心企業(yè)上下游小企業(yè)客戶，向擁有高風險定價權的中小企業(yè)供應鏈金融業(yè)務傾斜。第二，從企業(yè)商業(yè)模式著手。優(yōu)選供貨履約能力及供應鏈管理能力強的核心企業(yè)，提升交易活躍度，解決下游經(jīng)銷商付款壓力，提高對賬精準度，加速核心企業(yè)資金回流。第三，從企業(yè)的信息化水平著手。優(yōu)選擁有ERP、銷售管理等信息化管理水平較高的生產(chǎn)型、商貿型、服務型、物流型企業(yè)，為平臺的有效對接以及后期的配套系統(tǒng)的開發(fā)創(chuàng)造良好條件。

（二）升級線上產(chǎn)品，創(chuàng)利增盈

在激烈競爭的同業(yè)市場上，產(chǎn)品是商業(yè)銀行參與競爭的根本，結合供應鏈金融的特點，以信息技術為工具，以網(wǎng)絡系統(tǒng)為載體，加大對熱點行業(yè)、熱點需求的分析研究，突破傳統(tǒng)抵質押融資模式，開發(fā)適應供應鏈商業(yè)運作模式特點的線上產(chǎn)品，是商業(yè)銀行在利率市場化改革的大背景下，拓展利潤空間的可選擇策略。一方面，根據(jù)核心企業(yè)特質，打造個性金融服務產(chǎn)品。針對核心企業(yè)所處的成長階段、行業(yè)特點、經(jīng)營周轉特征等，為核心上游供應商、下游經(jīng)銷商有針對性地提供實用性強的在線融資、現(xiàn)金管理、跨行支付、資金結算、資金監(jiān)管等金融服務。另一方面，遵循市場價值規(guī)律，建立有效的定價機制。實行市場化的定價體系，按照收益與成本匹配原則，在交易流程、銷售方式、交貨方式、付款周期、付款金額、緩急程度、買賣雙方信用度等方面靈活制定利率定價流程，切實推行市場化條件下的“一戶一價”定價方式。

（三）優(yōu)化操作系統(tǒng)，提速增效

線上操作模式下的便利性與效率性是線上供應鏈區(qū)別于傳統(tǒng)線下供應鏈金融的最顯著特點，科學合理、有效集約地開發(fā)使用金融資源，創(chuàng)造出良好的網(wǎng)絡再發(fā)展環(huán)境是線上供應鏈金融長期可持續(xù)發(fā)展的重要保證。首先，強化網(wǎng)絡平臺的分銷、集聚、管理功能，優(yōu)化供應鏈金融的線上操作系統(tǒng)，擴充信息端口的外部兼容性，經(jīng)過一系列的需求論證、立項、開發(fā)、測試、投產(chǎn)后使用，促進信貸系統(tǒng)、核心企業(yè)銷售管理系統(tǒng)、物流信息系統(tǒng)、倉儲管理系統(tǒng)、財務信息管理系統(tǒng)的有效對接，實現(xiàn)信息的全網(wǎng)絡、全流程的集中處理。其次，充分發(fā)揮業(yè)務處理流程約束與監(jiān)督功能，實現(xiàn)供應鏈金融業(yè)務的內部系統(tǒng)互通，對于同一客戶或同一業(yè)務的不同環(huán)節(jié)交由營銷專崗專人進行專業(yè)化的信貸管理、網(wǎng)絡管理、科技管理、信息管理等，提高業(yè)務流程處理的效率與質量。

（四）管控業(yè)務風險，固防增穩(wěn)

從金融產(chǎn)品供給的角度看，商業(yè)銀行的風險管控以及績效核定必是根據(jù)具體產(chǎn)品類別的現(xiàn)狀進行（尹志宏、宋華、于亢亢，2008），抓住線上供應鏈金融產(chǎn)品特點進行風險控制是商業(yè)銀行夯實業(yè)務基礎、增強穩(wěn)定性的重中之重。第一，客戶準入方面，加強對供應鏈所處行業(yè)、產(chǎn)品質量、市場供需、價格波動等情況的全面把握，重點審查買賣雙方交易流程、銷售方式、交貨方式、商務糾紛處理方式、付款周期等，防范集中性的行業(yè)風險和系統(tǒng)性的市場風險。第二，信用評價方面，突破傳統(tǒng)的核心客戶推薦評價方式，在考察單筆融資業(yè)務的自我清償力的同時，還需要將交易對手資質、融資項下資產(chǎn)情況以及供應鏈運營狀況等指標納入信用評價體系。第三，操作過程方面，突破傳統(tǒng)運作過程信息推送有限的弊端，打通與核心企業(yè)的信息對接端口;通過大數(shù)據(jù)挖掘技術收集、整理、分析囊括核心企業(yè)以及上下游客戶的財務指標和經(jīng)營性指標，提高商業(yè)銀行在線上供應鏈的金融風險預警力。第四，風險分擔方面，依托產(chǎn)業(yè)鏈中核心企業(yè)，建立風險共擔機制。核心企業(yè)為下游小企業(yè)出具推薦函，對貿易的真實性負責;并簽訂協(xié)議按照授信額度一定比例交納保證金，建立風險補償金池，明確補充機制以及違約責任。

（五）加大研發(fā)力度，推新增智

傳統(tǒng)供應鏈金融嫁接于互聯(lián)網(wǎng)之上并非可以真正與電子商務金融服務相抗衡，在互聯(lián)網(wǎng)金融市場中趕超競爭者的關鍵在于不斷更新?lián)Q代的信息技術與研發(fā)水平。線上供應鏈金融的構建重在商業(yè)銀行、核心企業(yè)、第三方平臺等信息對接系統(tǒng)的配套研發(fā)。一是組建科技研發(fā)隊伍。通過與成熟市場中的人力資源管理公司合作，以定向挖掘與零散招聘相結合的方式，選聘急需的信息技術人才，補充緊缺的互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)人才和業(yè)務熟手。二是設立科研專項基金。銀行業(yè)聯(lián)合出資，設立針對互聯(lián)網(wǎng)金融研發(fā)的專項基金，用于培養(yǎng)自主創(chuàng)新能力，補償科研過程中可能出現(xiàn)的技術風險，推動互聯(lián)網(wǎng)金融研究以及IT技術基礎研究的創(chuàng)新和突破。

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Research on Development Strategy of Commercial Bank Online Supply Chain Finance

Tan Zhibin ? Zhang Hui

（Nanjing branch of HuaXia Bank，Nanjing ? Jiangsu ? 210005）

Abstract：Under the dual forces of large data and mobile Internet technology，supply chain finance which created by industry cross-border integration and channel cooperation from offline to online. This paper starts from the basic concept of supply chain finance，then studies the development demands of online supply chain finance，analysis of the development bottlenecks encountered，proposes alternative strategic measures and finally searches the new development direction of commercial bank in internet financial times.

Key Words：commercial banks，online，supply chain finance，strategy