中小企業融資問題探究

代艷軍

[摘 要]改革開放以來，隨著市場經濟的逐步健全與完善，中小企業雖然得到了飛速發展，但是融資難，融資成本高已成為制約中小企業迅速發展的最大障礙，如果中小企業沒有了足夠的資金支持，很有可能不得不面對倒閉的危險。本文就中小企業在融資方面的現狀進行分析，找出中小企業融資難的原因，并針對這些原因提出了一些針對性的建議。

[關鍵詞]中小企業；融資

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.46.197

1 中小企業融資現狀

1.1 中小企業面臨著資金不足的狀況

國務院發布了關于支持中小企業發展的一系列政策部署，切實解決中小企業從創辦到發展中的困難。在融資方面，認真貫徹國家對中小企業的方針政策，營造良好的政策環境，不斷完善金融服務體系，創新中小金融產品，竭盡所能來緩解中小企業融資難問題。但是據有關數據顯示，在制約企業發展的眾多因素中資金不足占到了70%，這就使得中小企業在經濟發展方面受到了極大的局限性。由此可見，為了能夠使企業得到發展，首先要克服的就是資金問題。

1.2 中小企業的資金需求量比較大

在貸款需求方面，中小企業主要有以下特點。第一，貸款的時間相對來說比較短，一般情況下，中小企業融資的原因是流動資金的匱乏，單款可以滿足中小企業一時的周轉不周。第二，和大企業相比，中小企業的整體規模相對較小，這就決定著中小企業在貸款的資金量就會相對較少。第三，中小企業會經常性的貸款，因為中小企業的經營周期性較短，所以沒進行下一個新的產品經營的時候就會需要大量的資金。第四，貸款對于時效性要求較高，但是受中小企業自身限制，能夠用來周轉的流動資金數就比較少。

2 中小企業融資問題的探究

2.1 內部因素

2.1.1 內部的經濟實力不足

我國的中小企業有著很大的缺陷。首先，企業內的技術不達標，裝備不健全，在生產方面沒有自己的創新能力；其次，就是信息不對稱，由于沒有正規的管理模式，各個部門之間沒有相互的溝通；最后，中小企業的創新意識不夠，創造企業的核心價值體系不夠，這就在市場競爭當中處于比較劣勢的地位，還有對于產品的研發設計和一些銷售途徑上，都存在著很多需要改進的地方，因此，在自身資本不足的情況下，對外融資能力也十分薄弱[1]。

2.1.2 缺乏融資渠道

近幾年來，隨著金融市場的不斷完善，融資方式也開始變得多元化了。因此小企業一般融資次序可以歸納為：內部融資—銀行貸款—民間借貸—債券—股票。但是這些融資方式并不是中小企業都能夠承擔的了的，這些融資方式里面，前面的比較容易被接受，越靠后融資壓力就會越大，對于風險投資，他們都會有一些心理畏懼，對于風險較高的投資盡可能地選擇避免[2]。這就造成即使在融資多元化的今天，中小企業的融資渠道仍然單一，主要還是靠銀行借貸。

2.2 外部因素

2.2.1 “抵押擔保不足”是銀行不能貸款給中小企業的主要原因

現如今，銀行比較看重中小企業的抵押貸款，這就說明中小企業的抵押貸款不足的時期，是在貸款時最難逾越的一個障礙。

2.2.2 資本市場制約

政府在支持中小企業發展的政策理念、政策結構和政策支持方式，顯得單薄無力，在具體的操作層面，還有很多問題亟待解決。主要表現在以下幾個方面。

一是扶持政策過于分散，不利于發揮整體作用。這些政策沒有針對性和系統性，使得這些政策之間顯得凌亂，甚至有些政策之間會相互沖突，在這種狀況下就很難真正的實施起來。二是雖然國家會給予一定的財政支持，但是由于規模的限制和管理上的一些不當，在落實的時候存在著一定的困難，使得很大一部分中小企業都不能真正地享受到這些政策的好處。三是每次頒布的財政政策都不能做到位，沒有法律法規的制約，使得政策沒有了權威性，影響了頒布政策的初衷。

3 改善中小企業融資問題的建議

3.1 提高企業自身實力

3.1.1 完善財務管理制度，提高財務管理運作水平

注重財務人員專業素養的培養，重視財務管理各個環節，力求企業財務管理水平全面提升，建立規范的信息披露機制，充分利用網絡信息技術和銀企對接平臺加強企業財務信息的披露。財務信息的公開化、透明化，可以有效削減外部投資者的信息獲取成本，從而中小企業融資成本相應降低，使中小企業融資更具優勢。

3.1.2 加強自身信用建設，增強對信貸資金的吸引力

信用是現代企業生存的基石，對中小企業來說，加強自身信用建設尤其重要。中小企業可以嘗試從以下幾方面加強信用建設：第一，企業注重自身信用意識的培育，牢固樹立“信用第一”的觀念，遵循誠實守信的原則，確保會計信息真實可靠。第二，經營者必須明白并正視守信的重要性，中小企業多數是采用家族式管理，企業守信與否與經營者守信與否息息相關。

3.2 創新中小企業融資手段與融資渠道

中小企業融資難呼吁建立中小型金融機構。從現實情況來看，現在的大中型銀行往往對大型企業青睞有加而視中小企業如“燙手山芋”。我國中小企業要想走出融資難沼澤，僅僅依靠大型商業銀行遠遠不夠，還需要小型微型金融機構伸出援手[3]。從實踐經驗來看，小額貸款公司對緩解中小企業融資難頗具成效，因此應進一步推動和鼓勵其發展，同時，引導民間資本注入小額貸款公司。

3.3 政府支持和資金扶持

3.3.1 健全支持中小企業融資的相關法律

要解決中小企業融資難，必須建立健全相關法律體系。如關于中小企業擔保方面的法律、中小企業通過資本市場融資的相關法律與政策、政策金融支持的相應法律法規、引導民間資本規范化的法律等。通過健全支持中小企業融資的法律體系，為中小企業融資提供良好的法律制度環境。

3.3.2 鼓勵金融機構對中小企業的支持

中小企業資金需求的復雜性要求融資服務的多樣化，可考慮大力發展能夠提供多樣化融資服務的小額貸款公司、融資租賃公司、擔保公司以及村鎮銀行，并引導社會閑散資金投入這些機構。同時，監管部分應做好這些機構的風險控制工作。

3.3.3 發展小額資本市場

中小企業具有輕資產、不確定性的特點，往往不受銀行信貸資金的垂青。而資本市場提供了一套風險、利潤共擔機制，由投資方和融資方共同承擔信貸風險、共同分配利潤。應加強適合中小型企業融資的資本市場建設，加大各企業對中小型微型企業的支持力度，鼓勵創業投資機構和股權投資機構投資中小型微型企業，發展中小企業集合債券等融資工具。

4 結 論

中小企業發展的好壞，直接關系到經濟的繁榮和社會的穩定。只有通過分析出中小企業融資難的原因，提高企業自身實力，創新中小企業融資手段與融資渠道，加大政府支持和資金扶持力度，鼓勵金融機構對中小企業的支持，發展小額資本市場才能促使中小企業健康發展。

參考文獻：

[1]孫伯馳，王云龍.我國中小企業融資問題的博弈論研究[J].科技展望，2015（16）：219-221.

[2]張龍.中小企業融資問題及對策研究——基于政府視角[J].科技經濟市場，2015（8）：21-23.

[3]魏蔚.中小企業融資困境及對策研究[D].北京：北方工業大學，2015.

[4]黃孟復.中國小企業融資狀況調查[M].北京：中國財政經濟出版社，2010.

[5]陳曉紅.中小企業融資與治理[M].北京：經濟科學出版社，2011.

[6]陸岷峰.中國小企業金融問題研究[M].北京：中國經濟出版社，2010.