市場經濟條件下企業籌資渠道和籌資方式研究

郭常福

[摘 要]企業經濟的發展是我國社會經濟發展的主要力量，隨著我國社會主義市場經濟體制的不斷完善，以及面對新形勢下瞬息萬變的經濟發展形式，對企業的發展提出了更高的要求，其中保證企業資金的有效流轉是發展的關鍵，籌資成為企業運用的一個重要途徑；本文通過分析企業籌資的含義及其作用，了解我國籌資渠道和方式的現狀，探討了在社會主義市場經濟下，企業進行籌資的渠道和方式，為企業的籌資選擇提出相關的建議。

[關鍵詞]市場經濟；企業籌資；渠道和方式

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.46.187

1 企業籌資

1.1 企業籌資含義

企業籌資，是指企業根據生產經營的實際情況采用合理的方式去籌借和獲取資本的一種行為。其中，企業作為籌資的主體，承擔著相應的責任。

1.2 作用

企業籌資是企業獲取資金的重要方法之一，企業籌資主要有兩方面的作用。首先，企業籌資可以為企業資金周轉、產品運營提供有效保障，維護企業日常經營和活動的順利進行；其次，籌資可以幫助企業進行投資，解決企業發展的需求，以此不斷擴大企業的規模。

2 我國企業籌資的現狀及問題

2.1 企業籌資渠道現狀

企業籌資渠道，是指企業資金籌集的來源，即獲取資本的通道。企業籌資的渠道主要有國家的財政資本、銀行信貸資本、非銀行金融機構資本這三種。其中，國家財政資本主要的籌資者一般是國有企業，國家的財政資本比較穩定，而且資金充足，但是國家政策對企業的籌資具有嚴格的要求，如果企業經營不當，會對國家財政造成一系列的影響；對于大部分企業來說，銀行信貸資本因其靈活、資金充足，籌資周期相對較短的特點，成為籌資的主要對象，較適用于民營企業；而非銀行機構，主要有保險公司、信托公司等，根據中小企業的信譽和固定資產而提供資金，但這種機構屬于營利機構，對企業的發展也會帶來相應的負面影響。

2.2 企業籌資方式現狀

企業籌資方式是指企業籌集資本所采用的具體方法和工具。在市場經濟條件下，企業籌資的方式主要有投入資本、發行股票、債券籌資等。其中，投入資本籌資的方式風險也較低，靈活性和可靠性較強，但是資本投入的來源方面有很大的制約性；對于發行股票的籌資方式，投資方以入股的方式給企業提供資金，最后企業以股票盈利分紅的方式匯報投資方，對企業和投資方都有重要的影響。如今這種方式已被大多數企業所運用。債券籌資是指企業通過發行債券來籌集資金，債券可以在市場上自由轉讓和流通。

2.3 企業籌資存在問題

第一，企業的自身運營不佳。企業的運營不佳，必然會導致財務和發展的危機，一些企業一味地追求利益，忽視了對生產的效益和產品質量的提高，從而導致業績不佳，盈利水平不高，企業就需要籌資去維持自身的正常運轉。第二，中小企業貸款限制大、實力弱。對于大多數中小企業來說，一般在銀行貸款中，多以房屋、設備等作為抵押擔保，貸款限制較多，由于中小企業自身條件因素，其發展規模較小，綜合實力薄弱，往往在抵押貸款方面有很多限制，導致籌資困難，影響企業運作。第三，貸款次數頻繁、數額少。中小企業的規模較小，企業對貸款和財務管理沒有一個正確的認識，在銀行貸款方面，貸款數額少，次數頻繁，給銀行運營造成一定的影響，而銀行往往對于那些重點企業、大型企業的投入集中，因此，對于中小企業的籌資帶來困難。

3 企業籌資的渠道和方法

3.1 籌資原則

第一，適用性原則。我國企業的概況和規模不同，在運營中所需的資本也不相同，所以，企業在進行籌資時，要遵循適用性原則，如果籌資的方式對于企業來說負擔過重或者不適用該企業的發展模式，未來償還不起或導致企業運營受阻，這將對于企業的發展會產生嚴重的影響，所以要根據企業自身的實際情況選擇正確的渠道和方式，企業在選擇籌資渠道和方式時，一方面要考慮資本的多少，另一方面要考慮自己企業的效益和還款能力，這樣才能通過籌資的方式達到可持續發展，不斷擴大和發展企業的規模。

第二，合理安排籌資時間原則。在籌資的過程中，企業要進行合理的預算與評估，在選擇正確渠道和方式的情況下，籌資的時間不宜過早，也不能過晚。一般籌資過早，企業未來償還資本的負擔加重，導致資本閑置與浪費；如果籌資過晚，資本的短缺會導致企業運營受阻，最終會使企業喪失有利機遇，影響企業的發展。所以，企業應掌握好籌資時間，避免資金的短缺或閑置。

第三，低成本、低風險原則。對于企業的發展，最終目的是效益。企業要根據實際發展狀況綜合考慮各方面的影響，規避籌資所帶來的風險，考慮資本效益和使用空間的最大化，在低成本的情況下選取合理的籌資渠道和方式，從而降低風險，促進企業的運營和發展。

3.2 企業籌資的渠道和方式

內部籌資主要有三種方式：企業自有資金、企業應付稅利和利息、企業的專項基金。其中，企業自有資金是指企業用于生產經營的資金，企業可以進行自由調動與使用。應付稅利與利息，即未交付的稅后利息；專項基金是企業具有專門用途的資金。外部籌資主要有銀行貸款、發行股票等方式。這種外部籌資成本和風險較高，具體籌資渠道和方式如下。

第一，國有企業的籌資渠道與方式。在社會主義市場經濟發展的條件下，國有企業的籌資方式也應順應發展的潮流，與時俱進。對于國有企業而言，籌資的基本渠道是國家財政資本。國家對這些企業進行調控。如今，國有企業在獲得國家財政資本的同時，也可以從多種渠道引入資本，增強資本的多樣性，這樣一方面可以減輕國家的財政資本壓力，另一方面還可以提升企業發展的空間，降低企業風險。國有企業可以利用發行股票、發行債券、借助銀行資本等方式來進行籌資，因此，國有企業主要是以政府財政支持為主，利用多種籌資方式促進共同發展。

第二，非國有企業籌資的渠道和方法。非國有企業籌資的渠道比較多，籌資渠道與方式的廣泛可以有效保障企業的正常運轉。大多企業所需的資金較多，因此，非國有企業可以通過銀行或者金融機構等渠道進行籌資，對于籌資的方式，發行股票、債券和銀行借款等方式已經成為現代非國有企業主要的方式，其中，發行股票和銀行貸款籌資的方式已逐漸成為非國有企業運用的主要手段和必要方式。我國的銀行主要分為專業銀行和商業銀行，企業可以通過流動資金貸款、信貸資金貸款等方式進行籌資，這種資本比較靈活，是企業籌資的一種重要手段。

第三，中小企業籌資的渠道和方式。在我國的社會主義經濟發展過程中，中小企業的規模、發展速度、運營狀況都有所不同，其籌資的渠道和方式也有所不同。其中，一般比較小的企業可以通過民間資本等方式進行籌資；當企業的綜合實力增強之后，可以通過銀行和金融機構渠道進行籌資，在對企業的實際發展情況了解和評估后，向銀行和金融機構借款籌資，這樣可以解決資金短缺的問題，有效促進企業的快速發展。中小企業可以通過發行股票來進行籌資，這種方式要求企業要具有一定的規模和強大的實力，發行股票可以增加投資方對企業的信任度，同時促進企業運營質量的提高，對于企業的未來發展具有重要的影響和意義。

4 結 論

綜上所述，在企業的發展過程中會遇到各種各樣的問題或困難，企業發展是我國經濟的主要力量，要保證企業的高效運轉，企業就應抓住發展機遇，勇于面對挑戰。在企業籌資時，綜合考慮各種因素影響，選擇正確的渠道和方式，對于企業的發展有很大的促進作用。

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