會計穩(wěn)健性與公司融資的約束

楊麗萍

會計穩(wěn)健性的這一特性作為會計信息質(zhì)量特征之一的在公司融資活動中帶來的經(jīng)濟后果，最近遭受到眾多學者們的廣泛關注。目前更是有人進一步指出，將會計穩(wěn)健性的特性可以區(qū)分為事前的非條件穩(wěn)健和事后的條件穩(wěn)健兩種情況，對比回歸后發(fā)現(xiàn)——內(nèi)生于會計制度的非條件穩(wěn)健性的提高，這種情況比條件穩(wěn)健性這種事后穩(wěn)健能更好地緩解公司的融資約束，于是它產(chǎn)生的效果在2008年金融危機后尤為突出。會計穩(wěn)健性與公司融資約束相輔相成，從兩性穩(wěn)健性來看，公司的發(fā)展與管理離不開會計的財產(chǎn)計算管理分配職能。

穩(wěn)健性原則是企業(yè)會計核算中運行使用的一項重要原則，《企業(yè)會計制度》和已發(fā)布的具體會計準則充分體現(xiàn)了這一原則。穩(wěn)健性原則又稱謹慎性原則，是指在處理企業(yè)不確定的經(jīng)濟業(yè)務過程中，應相對保持謹慎的態(tài)度。也就是說，凡是只要可以預見的損失和費用都應予以記錄和確認，而只要一旦發(fā)現(xiàn)沒有十足把握的收入則不能予以確認和入帳。就目前在市場經(jīng)濟條件下而言，企業(yè)在任何情況下都會不可避免地會遇到風險，而在這些情況下如果實施謹慎原則，就能在風險實際發(fā)生之前化解風險，并防范風險，不但有利于企業(yè)做出正確的經(jīng)營決策，而且有利于保護所有者和債權人的利益，從而提高企業(yè)在市場上的競爭力，避免不必要的損失和風險。

融資約束理論

現(xiàn)有的投資理論主要有三種基本形式，第一是確定性條件下的投資理論；……