會計穩健性與公司融資的約束

楊麗萍

會計穩健性的這一特性作為會計信息質量特征之一的在公司融資活動中帶來的經濟后果，最近遭受到眾多學者們的廣泛關注。目前更是有人進一步指出，將會計穩健性的特性可以區分為事前的非條件穩健和事后的條件穩健兩種情況，對比回歸后發現——內生于會計制度的非條件穩健性的提高，這種情況比條件穩健性這種事后穩健能更好地緩解公司的融資約束，于是它產生的效果在2008年金融危機后尤為突出。會計穩健性與公司融資約束相輔相成，從兩性穩健性來看，公司的發展與管理離不開會計的財產計算管理分配職能。

穩健性原則是企業會計核算中運行使用的一項重要原則，《企業會計制度》和已發布的具體會計準則充分體現了這一原則。穩健性原則又稱謹慎性原則，是指在處理企業不確定的經濟業務過程中，應相對保持謹慎的態度。也就是說，凡是只要可以預見的損失和費用都應予以記錄和確認，而只要一旦發現沒有十足把握的收入則不能予以確認和入帳。就目前在市場經濟條件下而言，企業在任何情況下都會不可避免地會遇到風險，而在這些情況下如果實施謹慎原則，就能在風險實際發生之前化解風險，并防范風險，不但有利于企業做出正確的經營決策，而且有利于保護所有者和債權人的利益，從而提高企業在市場上的競爭力，避免不必要的損失和風險。

融資約束理論

現有的投資理論主要有三種基本形式，第一是確定性條件下的投資理論；第二與第一相反，即是不確定性條件下的投資理論；第三則是本錢束縛性——融資束縛性的投資理論，此種傳統的投資理論是確定性的理論。就目前而言，傳統投資理論的發展會沿著兩個方向進行，其中第一個是在投資理論中加入不確定性因素分析；另一個是在投資理論中加入融資束縛理論進行闡述。

融資束縛理論雖然闡發了本錢提供特色和闡發這類提供特色影響投資行動的工作，但卻輕忽了投資環境的不確定性的闡發，因而是不全面的。在當今的市場經濟條件下，對于企業而言，在任何情況下都無法避免危害，而在面對危害的情況下若是實行嚴謹原則，就能在危害現實產生以前避免危害，并提防危害，不單有利于企業做出準確的謀劃決議計劃，并且有利于庇護所有者和債權人的好處，從而進步企業在市場上的競爭力，制止不必要的喪失和危害。

穩健性原則

成本與市價孰低法。根據《股份有限公司會計制度》規定，存貨和短時間投資的期末計價都可采取本錢與市場的孰低法，就是說可以提取存貨貶價的籌辦和短時間的投資貶價籌辦，并可以將時價低于本錢的金額確認為是當期損耗。企業應當針對長期投資的帳面價值按期按時地逐項進行仔細檢查，若是碰到市場價格延續下跌或被投資單元謀劃狀態轉變等情況，致使其可以收回金額低于投資的帳面價值，應將其差額先沖抵該項投資的本錢公積籌辦項目，不敷部門沖抵的差額部門應確以為當期的投資喪失。

加速折舊法的采用。對加快折舊法的法子采取的是1992年公布的會計制度，對其使用范圍的劃定中的條例，而股份公司的會計制度中對加快折舊法的使用范圍沒有加以限制成果，因而企業可以按照固定資產的性子和耗損體例恰當的選用折舊方式。

無形資產的攤銷。對于無形資產的攤銷，在詳細具體準則和《股份有限公司會計制度》中的規定，按條約或法令劃定的刻日與謀劃期孰短的年限攤銷，若是條約或法令中沒有劃定年限的按不跨越10年進行攤銷，而行業財會軌制劃佳構不少于10年進行攤銷。而目前對于開辦費的攤銷，行業財會制度規定了時間按照不少于5年的期限進行攤銷費用，而《股份有限公司會計制度》及具體準則中改為不超過5年的期限平均攤銷費用，其中如果開辦費不大的，也可以在開始生產經營的當月一次攤銷，計人損益以示結束。

投資的會計處理方法。《企業會計準則一投資》中劃定，以拋卻非現金資產獲得的持久股權投資，投資本錢按所拋卻的非現金資產的公平代價肯定，公平代價超過所拋卻的非現金資產帳面代價的差額，扣除將來應交的所得稅后的金額，作為本錢公積的籌辦項目，若是所獲得的股權投資的公平代價更加清晰，也可以獲得股權投資的公平代價肯定。長期投資股權投資采取權柄法時，投資企業的投資本錢與應享有被投資企業的所有者權柄份額之間的股權投資差額，國家規定應按必然的刻日均勻攤銷，計人損益。股權投資差額的攤銷期限，合同規定了投資期限的，按投資期限攤銷；沒有劃定投資刻日的，投資本錢跨越應享有被投資單元所有者權柄份額之間的差額，一樣平常按不跨越10年（含10年）的刻日攤銷，投資本錢低于應享有被投資單元所有者權柄份額之間的差額，一樣平常按不低于10年（含10年）的刻日舉行攤銷。

以上對長期投資股權投資的增值和減值與長期投資股權投資差額的攤銷期限，之所以采取了兩種截然不同的處理方法，正是遵循了穩健性原則。

收入（投資收益）的確認。行業會計制度中對收入的確認作了比較簡單、硬性和表面化的劃定，如“商品已發出，勞務已供給；已收到貨款或已獲得收到貨款的有關票據”等等。而《企業會計準則一收入》對收入的確認尺度劃定要堅持比例原則，重視買賣的經濟本色。如在商品銷售的買賣中，請求企業準確判定是不是企業已將商品所有權上的首要危害和報答在實質上轉移給了賣方；是不是企業既沒有保存凡是與所有權相聯系的連續辦理的權力，也沒有對已售出的商品實行節制；是不是與企業買賣相關的經濟利益可以流入企業；是不是相關的收入和本錢可以計量。只要此時此刻企業的銷售滿足了上述四個條件，才能確認收入，否則，任何一個條件沒有滿足，即使收到貨款或即使已經發出商品，也不能確認收入。又如，在企業供給的勞務收入的確認上，若是勞務的起頭和完成分屬分歧的會計年度，且在資產負債表日能對該項買賣的成果作出的估量，應按勞務的完成水平確認收入；若是企業在資產負債表日不能對買賣的成果做出靠得住的估量，應按已產生的共估量可以或許抵償的勞務本錢確認收入，同時，按不異的金額結轉本錢；若是已產生的勞務本錢不克不及全數獲得抵償的應按可以或許獲得抵償的金額確認收入，并按已產生的勞務本錢結轉本錢，確認的收入金額小于已產生的勞務本錢的差額，確以為喪失；如若是估計已產生的勞務本錢全數不克不及獲得抵償，則不確認收入，但應將已產生的本錢確以為當期用度。可見，《企業會計準則一收入》中劃定的收入的確認原則加倍妥當、靠得住。

投資準則劃定，除收到已記人應收項目的現金股利或利錢外，短期投資的現金股利或利錢，應在現實收到時沖減投資的帳面價值，而不得確定為當期收益。

基于兩類穩健性視角的研究

基于各類科學分析，實踐經驗得出管帳妥當性程度越高，公司所受融資束縛程度越低，公司資產范圍與融資束縛程度基本上都呈明顯的負相關，這也是支撐了以前將公司資產范圍作為判定融資束縛程度的首要尺度之一；若是企業經營ROA與融資束縛呈負相關，因而ROA越好，融資束縛水平越低；假若公司有形資產比例越高、經營產生的現金流越多，融資約束程度越低；對股權集中度較高的公司，融資束縛水平較低，表現了我國資本市場的特色——股權集中度較高的上市公司輕易從大股東那邊取得融資撐持；經調查研究暗示會計信息質量的進步，有利于減緩企業的融資束縛；相對過后的妥當性處置，公司會計制度本身的水平對減緩融資束縛的結果更加明顯。這為我國企業，特別是上市公司的財務管理實務供給了主要啟迪：經由過程增強公司會計制度本身的妥當性處置，可以從根本上進步企業的會計信息質量，進而增添獲得外部融資的可能性；非前提妥當性內生于會計準則和規制自己，它獨立于外部環境，而前提妥當性則是對公司所受融資束縛的過后反映。

（作者單位：云南三環化工有限公司）