上海自貿(mào)區(qū)金融自由化模式

隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展和金融改革的不斷深入，上海自貿(mào)區(qū)金融自由化模式日益受到社會各界的廣泛關(guān)注。現(xiàn)階段上海自貿(mào)區(qū)金融自由化改革尚處于初步階段，仍存在著諸多不足之處。本文通過對國際自貿(mào)區(qū)金融自由化進(jìn)行介紹，深入分析上海自貿(mào)區(qū)金融自由化模式的選擇，并提出進(jìn)一步完善上海自貿(mào)區(qū)金融自由化模式的建議，為我國經(jīng)濟(jì)改革的深入發(fā)展建言獻(xiàn)策。

近年來，我國金融改革不斷深入，國務(wù)院在2013年8月正式批準(zhǔn)設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)，推動我國金融改革的進(jìn)一步發(fā)展。現(xiàn)階段上海自貿(mào)區(qū)金融自由化改革取得了一定成績，但在金融自由化模式方面仍有待改進(jìn)。央行在2015年2月對外發(fā)布上海自貿(mào)區(qū)管理實施細(xì)則，新形勢下加強對上海自貿(mào)區(qū)金融自由化模式的研究具有重要現(xiàn)實意義。

自貿(mào)區(qū)金融自由化模式的國際比較

縱觀各國自貿(mào)區(qū)金融自由化模式的發(fā)展歷程，典型模式包括激進(jìn)式金融自由化模式和漸進(jìn)式金融自由化模式，具體分析如下：

激進(jìn)式金融自由化模式。激進(jìn)式金融自由化模式也被稱為休克療法，它是指在短時間內(nèi)實現(xiàn)金融全面自由化，在資質(zhì)審批、市場準(zhǔn)入、經(jīng)營范圍、金融監(jiān)管等各方面實現(xiàn)內(nèi)資金融機構(gòu)和外資金融機構(gòu)的統(tǒng)一對待，在短時間內(nèi)全面放開匯率管制、實現(xiàn)利率市場化是其典型特征[1]。激進(jìn)式金融自由化模式的優(yōu)點在于其長期效應(yīng)更明顯，但是其缺點為對宏觀經(jīng)濟(jì)的沖擊過大，容易導(dǎo)致國家整體經(jīng)濟(jì)波動過大。激進(jìn)式金融自由化模式的典型代表為美國紐約港自貿(mào)區(qū)，美國開放性和自由度高，貨物商品和外匯資金在較早時期內(nèi)實現(xiàn)了自由流通，對外貿(mào)易法案健全，金融自由化起始條件較好，紐約港自貿(mào)區(qū)金融自由化改革在短時間內(nèi)取得了成功。

漸進(jìn)式金融自由化模式。漸進(jìn)式金融自由化模式是指在金融自由化改革過程中采取分步式實現(xiàn)金融全面自由，在一個較長的時期內(nèi)分階段制定金融自由化改革目標(biāo)，根據(jù)實際情況有步驟地逐步放開市場準(zhǔn)入、經(jīng)營業(yè)務(wù)、金融監(jiān)管等方面的限制，逐步給予外資金融機構(gòu)國民待遇[2]。漸進(jìn)式金融自由化模式的支持者認(rèn)為理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)在實際改革中并不現(xiàn)實可行，同時，漸進(jìn)式金融自由化模式摩擦成本更低，可以獲取更加廣泛的社會支持。漸進(jìn)式金融自由化模式的典型代表為新加坡自貿(mào)區(qū)，新加坡自貿(mào)區(qū)金融自由化改革歷經(jīng)數(shù)十載，分步實現(xiàn)了建立國際金融中心、放開匯率管制等目標(biāo)，最終實現(xiàn)金融自由化。

上海自貿(mào)區(qū)金融自由化模式的選擇分析

激進(jìn)式和漸進(jìn)式自貿(mào)區(qū)金融自由化模式?jīng)]有絕對的優(yōu)劣之分，上海自貿(mào)區(qū)金融自由化模式的選擇應(yīng)當(dāng)綜合考慮以下兩方面因素進(jìn)行抉擇：

政策支持力度。現(xiàn)階段上海自貿(mào)區(qū)金融自由化改革的政策支持力度較大，我國政府在2013年8月正式批準(zhǔn)設(shè)立上海自貿(mào)區(qū)，同年9月國務(wù)院批準(zhǔn)上海自貿(mào)區(qū)實驗區(qū)總體方案，并于2015年2月出臺上海自貿(mào)區(qū)管理實施細(xì)則，政府政策對上海自貿(mào)區(qū)金融自由化改革的支持力度較大，社會各界對其呼聲較高，總體而言，上海自貿(mào)區(qū)金融自由化改革外部環(huán)境較好。同時，在法律法規(guī)方面，國家通過采取負(fù)面清單管理的方式，進(jìn)一步簡化了外資金融機構(gòu)從事相關(guān)金融行業(yè)的備案程序、拓展了其金融業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍；通過采取備案制替代審批制、改革外資企業(yè)工商管理等措施，進(jìn)一步明確了外資金融機構(gòu)的監(jiān)管政策；通過制定外商投資產(chǎn)業(yè)鼓勵類、允許類等指導(dǎo)目錄，為上海自貿(mào)區(qū)金融自由化改革提供了法律保障。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度。上海自貿(mào)區(qū)金融自由化改革符合現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)處于新常態(tài)，在經(jīng)濟(jì)增長速度方面，我國經(jīng)濟(jì)增長逐漸由改革開放以來的10%以上的增長率轉(zhuǎn)變?yōu)?%左右，急需尋找下一個經(jīng)濟(jì)增長點；在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，2014年我國三大產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重分別為9.2%、42.6%和48.2%，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨向合理[3]；在需求結(jié)構(gòu)方面，消費對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)不斷提高，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)中投資對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)逐年降低，消費推動經(jīng)濟(jì)增長日益明顯；在對外貿(mào)易方面，我國對外貿(mào)易總額連續(xù)兩年突破4萬億美元，成為世界第二大貿(mào)易國。金融自由化發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融發(fā)展緩慢日益成為制約我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步增長的重要因素，上海自貿(mào)區(qū)金融自由化改革具有現(xiàn)實必要性。

進(jìn)一步完善上海自貿(mào)區(qū)金融自由化模式的建議

上海自貿(mào)區(qū)金融自由化改革對我國經(jīng)濟(jì)影響有利有弊，趨利避害，進(jìn)一步完善傷害自貿(mào)區(qū)金融自由化模式可以從以下方面著手：

強化金融風(fēng)險管理，完善內(nèi)外部金融環(huán)境。首先，政府應(yīng)當(dāng)建立健全金融行業(yè)的監(jiān)管體系，尤其是要完善對影子銀行的監(jiān)管，進(jìn)一步完善金融行業(yè)的法律法規(guī)。其次，金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)強化金融風(fēng)險管理，一方面，金融機構(gòu)要樹立現(xiàn)代化金融經(jīng)營理念，充分認(rèn)識到市場風(fēng)險可能給金融機構(gòu)造成的巨大影響；另一方面，金融機構(gòu)要建立健全金融風(fēng)險內(nèi)部管理體系，將風(fēng)險管理工作上升到戰(zhàn)略高度，科學(xué)設(shè)置崗位和安排人員，貫徹落實不相容職務(wù)相分離、風(fēng)險預(yù)警機制等內(nèi)部控制制度，完善金融機構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險管理和控制體系。

提高金融從業(yè)人員素質(zhì)，加強專業(yè)團(tuán)隊建設(shè)。金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)提高從業(yè)人員的綜合素質(zhì)，一方面，金融機構(gòu)可以通過提升從業(yè)人員薪資待遇水平、提高進(jìn)入門檻等措施，也可以通過加強與高校合作、吸引高校金融財會等專業(yè)優(yōu)秀畢業(yè)生等方式，積極吸引外部高素質(zhì)人才為本企業(yè)服務(wù)；另一方面，金融機構(gòu)也要加強對現(xiàn)有從業(yè)人員的培訓(xùn)，定期舉行金融業(yè)務(wù)操作、銀行風(fēng)險管理和控制等方面理論知識和從業(yè)經(jīng)驗的學(xué)習(xí)班，及時更新從業(yè)人員知識系統(tǒng)，提升金融從業(yè)人員專業(yè)素養(yǎng)。

（作者單位：對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)）

作者簡介：景瑞（1993—），女，山西省太原市人，工作單位：對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)，職務(wù)：本科，研究方向：金融。地址及收件人：北京市朝陽區(qū)惠新東街10號對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)景瑞15652948281