海外投資企業資金管理對策

張森

隨著新世紀的到來，世界經濟迎來了新的發展機遇和契機，同時也面對著新的競爭和挑戰。全球化的推進，讓全球各個國家的經濟聯系在一起，成為了一個整體。在如此的背景下，各國經濟得到了迅速的發展，如此與經濟配套的管理工作需要隨之進行改革和創新，尤其對海外投資行業資金方面的，管理工作的作用顯得尤為重要。對巨額的資金需求，如何高效的對資金進行控制、調度，是現如今海外投資行業資金管理所面臨的主要挑戰。文章從海外投資企業的現狀開始，對海外投資資金管理的一些問題進行了進一步的探討。

國內海外投資企業現狀

自上世紀七十年代末開始，我國的一些企業就開始走出國門，向世界發展。在21世紀之前，我國海外投資企業一直在低端徘徊。隨著我國加入WTO，海外投資企業也得到了迅速的發展。全球化的推進讓中國海外投資企業與世界聯系在一起，互利共贏，所以在2008年次貸危機中，海外投資企業受到了不小的影響。影響可以從海外投資資金流出量直接看出：2011年我國海外資金流出量為651億美元，相比2010年縮減了5%。這是我國自2003年以來海外投資首次出現下降，也使得我國的全球排名從2010年的第六位下降到第九位。隨著國家宏觀調控的加強，海外投資企業也慢慢地從次貸危機的影響中走出來。目前我國海外投資規模不斷加大，加之國際經濟形勢不穩定，海外投資的資金管理面臨著巨大的風險和挑戰。中國的海外投資行業發展經歷了緩慢發展、上升發展以及快速發展三個階段。從改革開放開始，海外投資企業起步發展，此階段主要是中大型國有企業進行海外投資，涉及行業也有限。上世紀八十年代末到世紀末，海外投資行業進入了上升發展階段，行業的管理機制以及國家的市場體制也得到了很大的完善。雖然此階段國有企業占據著較大的比例，但是已經可以在這其中看見其他企業的影子了。而且此階段國家的相關法律法規也相繼出臺，是的海外投資行業更加規范。新世紀以來，我國海外投資行業進入了快速發展的階段，世貿組織的加入以及“走出去”戰略的推行為我國海外投資行業帶來了發展契機，同時涉及的投資行業也得到了不斷地豐富。

國內海外投資特點及資金管理存在的問題

國內海外投資的特點

投資持續增長。我國是世界上最大的發展中國家，相比西方發達國家來說，我國的經濟起步比較晚，比較落后。但是在國家“走出去”政策的推動下，我國企業對海外的投資一直保持著增長。例如：在國際局勢動蕩不安的2011年，中國海外投資企業仍然對全球的132個國家和地區的3391家企業進行了直接投資，累計金額達到600多億美元，同比增長1.8% ；2012年，國際局勢趨于穩定，國內投資企業僅1月和2月就完成了對97個國家和地區706家海外企業的投資，投資金額高達74.35億美元，同比增長41.1% （2）投資區域不斷擴大，涉及行業不斷豐富。中國的經濟在進入新世紀以來得到了飛速的發展，這可以從海外投資行業的發展看出。相比以前的投資，現在國內企業的投資區域不斷擴大，從以前的歐美地區發展到現在的亞、非、拉、歐、美等世界各地，真正實現了遍地開花。如：在亞洲有中巴經濟走廊建設項目；在非洲有非盟總部建設項目；在拉美有尼加拉瓜運河建設項目。在歐美，我們有更多的投資項目，我國是德國投資項目最多的國家，涉及電子半導體、機械制造、金融服務、信息通訊等多個行業。種種現象表明，國內企業的海外投資正在穩步的發展。（3）對外投資主體更加豐富。以前對外投資的主體企業大都是國內的大中型國有企業。隨著國內經濟的不斷發展，國內海外投資的主體組成得到了極大地豐富，實力強大的私有企業、優秀的民營企業等也加入到其中，為海外投資帶入了新的活力。截止到2012年，海外投資企業的組成主要有：有限責任公司（62.5%）、國有企業（9.1%）、私營企業（8.3%）、股份有限公司（7.4%）、股份合作企業（3.4%）、外商投資企業（3.4%）、港澳臺商投資企業（2.2%）、集體企業（1.6%）、個體企業（0.8%）等。

資金管理存在的問題

飛速發展的海外投資經濟帶來機遇的同時，也帶來了許多問題，首當其沖的就是資金管理的問題。資金問題處理不好會造成資本的流失，對企業以及國家來說這是不可估量的損失。資金管理面臨的主要問題有：（1）資金調度復雜，程序繁瑣。這是國內企業資金管理方面普遍存在的問題。國內的企業在資金的調配上可以說管理出現了冗余現象，過多的條條框框架在了資金的調配上，使得資金調配程序繁瑣，資金調度復雜，嚴重拖低了工作效率。當然，國家對資金的調控程度也比較低，這樣容易造成海外投資市場的混亂。（2）資金管理條理不清，金額不明。在經濟高速發展的21世紀，每年都有大量的企業遠到海外進行投資，但具體有多少家企業，總共的投資金額是多少，到目前為止沒有哪個部門或個人能弄清楚。（3）資金營運效益低下。通常效益低下無非就是內部和外部的原因。傳統的企業內部資金管理制度是事后結算，這樣的資金管理造成了資金結算的臃腫，拖低了資金的運營效率。外部因素同樣會對資金的運營造成影響。資金運作對外部環境變化的適應能力會直接對資金運營的效率產生影響。這也與資金機制有著很大的關系，資金機制的越靈活，受外部因素的影響越小。

資金管理的有效對策

針對海外資金管理存在的問題，我們對癥下藥，提出了一系列的解決對策，提高海外投資資金的管理效率，為企業贏取更大的成功。

優化企業資金架構，簡化資金調度程序，提高資金調度效率。我們的海外投資起步較晚，在海外資金管理架構優化方面我們可以借鑒國外成熟的經驗。如“亞洲四小龍”中韓國海外投資的發展經驗：韓國政府實施了寬松的海外投資管制制度，其中包含簡約的審批程序、寬松的投資額限制和行業限制。我們可以根據自身的實際情況，靈活的借鑒運用其成功經驗對我們的資金管理體制程序進行簡化。

嚴格海外資金的流動監督。海外資金管理不同于國內資金管理，稍有疏忽就會造成資金的流失，而且是國有資產的流失，所以我們需要完善的資金監督機制，要實時的了解資金的動態。這樣對企業簡約的資金流動調度機制也是一層保障，可以讓企業高效的完成各項工作。

提高資金的利用率，建立投資評估機制和風險預測機制。我國企業的海外投資本就是小規模的，更需要資金效果和回報的保證。所以我們要建立投資金評估體系，在進行資金投資前對投資后能取得的效果及存在的風險作出評估，為投資提供參考，為防止資金流失提供保障。目前的評估機制，缺少靈活性，以不變應萬變的時代早已過去。需要根據企業投資的資源國，因地制宜，需建立一套完整的系統體系，層次分明，內容完善。在資金管理中，風險預測機制必不可少，但目前真正做到風險預測功能的不多，這需要聯合多方面力量。例如聯手國內外銀行機構，做好資金的風險提示工作。

企業存在的意義就在于對有限的資本進行加工，以實現更大的價值。而價值的直接體現就是資金。所以在資金管理方面，我們要慎之又慎，盡量保證資金管理工作的高效運作。針對資金管理工作方面出現的問題，我們也要積極地進行解決，對癥下藥，讓資金管理管理工作能更快地恢復到原來的軌跡上來。而對與海外投資的資金管理，這些工作的要求又要上升到更高的高度。

（作者單位：中國石油天然氣勘探開發公司）