淺析互聯網金融浪潮

高晶

摘 要：互聯網金融是當前我國經濟的熱點問題，何為互聯網金融，它是如何發展起來的，其分類、特點、影響如何，未來的發展前景如何，作者一一作了闡述。

關鍵詞：互聯網金融；分類；特點

隨著網絡技術的普及和發展，我國的互聯網金融發展十分迅速，對我國金融生態也帶來了很大的影響，那么何為互聯網金融，它是如何發展起來的，其分類、特點、影響如何，未來的發展前景如何，本文將就這些問題進行探討。

1 定義和發展歷程

互聯網金融不僅僅是互聯網和金融業的簡單結合，而是依托支付、社交網絡、云計算、搜索引擎等互聯網工具，來實現資金融通、支付、信息中介和財富管理等業務的一種新興金融，是傳統金融行業與互聯網精神相互融合的新興領域。互聯網金融的發展已經歷了網上銀行、第三方支付、個人信貸、企業融資等階段，并在融通資金、資金供需雙方的匹配等方面越來越深入傳統金融業務的核心。

進入21世紀以后，隨著新一代互聯網技術以及移動通訊技術的飛速發展，我國互聯網和移動互聯網的用戶普及度升高，互聯網金融服務的需求開始爆發。同時手機銀行、云計算、移動支付等技術手段的進步保障和推動了互聯網金融業的進一步發展。2013年6月13日，阿里巴巴集團旗下的支付寶網絡公司與天弘基金合作的貨幣基金——余額寶的面世讓互聯網金融業務迅速升溫。通過支付寶網站，客戶可以直接將錢轉入余額寶，而且轉入的資金不僅能夠獲得收益，也可以隨時用來網上購物、轉賬甚至轉出。根據最新數據顯示，截至2014年9月30日，余額寶規模已達到5349億元，客戶數超過8100萬戶。余額寶可以說是家喻戶曉，天弘基金也藉此成為國內管理規模最大的基金公司。余額寶的成功向世人展示了互聯網金融的巨大影響力，在其示范效應下，傳統金融機構紛紛抓緊開展互聯網金融業務，互聯網金融業受到了廣泛關注，P2P 和眾籌等創新模式不斷涌現，行業規模也持續擴大。

2 互聯網金融的分類

根據互聯網金融的模式及其服務對象的不同，可以分為以下幾類：

2.1 網絡銀行

指商業銀行在互聯網上擁有獨立網站，并利用互聯網通過各種電子設備向客戶提供服務。網絡銀行可以節約大量的時間成本，使客戶免于排隊取號等待，同時突破了營業網點的工作時間限制。此外，網絡銀行還能夠大大降低人工、房租、紙質憑證等營業成本。網絡銀行與商業銀行的傳統物理網點相比，具有服務方便快捷、效率高、成本低等特點。目前國內的大中型商業銀行擁有自己的網絡銀行，這已經成為網民們日常生活中不可分割的一部分。

2.2 第三方支付

第三方支付是指第三方機構為買賣雙方的資金結算來提供擔保系統，依托該系統，電子商務交易得以順利進行，并能夠對交易雙方進行監督和約束。因而商品的質量、交易雙方的信用、退換貨等方面也有了可靠的保證，且交易也不再局限于網上銀行支付。第三方支付的優勢包括：通過第三方支付平臺，賣方能夠確保收到客戶的貨款，對于未將貨款轉入第三方支付賬戶的交易，商家可以拒絕發貨；買方能夠確保收到商品，對于未收到賣方發送的貨物，可以選擇拒絕付款；商業銀行能夠擴大業務范疇，也可降低對部分企業提供網絡接口的開發運維成本。由此可見，第三方支付平臺的應用能夠保證交易雙方以及商業銀行的利益，且在一定程度上降低了銀行的成本，確保交易的順利進行。

2.3 互聯網理財銷售

互聯網理財是一種新興的理財方式，它是由互聯網企業與基金公司等金融機構聯合推出的新型商業模式。商業銀行、證券公司、信托公司等金融機構都建立了相應的互聯網平臺出售各自的理財產品。這些互聯網理財產品的問世提高了投資者的投資效率以及收益水平。各金融機構發售的互聯網理財產品其流動性都比較高，接近于活期存款，而且可以根據投資者的需要隨時取用，同時又保證了較高的收益率。這些新興的理財產品已經對商業銀行的存款業務構成了巨大威脅。

2.4 P2P模式和眾籌模式

P2P模式指個人與個人之間進行的小額借貸交易。借貸雙方通過電商平臺確立借貸關系，并完成相關交易手續。資金的供給者可以自行發布相關借款信息，資金的需求者根據自身情況決定是否借款及借款種類，從而實現自助式借貸。國內P2P網貸的發展十分迅速，目前P2網貸P平臺已經超過2000家。從事P2P業務的公司大多并非金融機構，這些機構不與客戶發生借貸關系，只為投融資客戶提供平臺。眾籌模式十多年前在美國興起，近來得到快速發展。這種商業模式指發起人通過互聯網眾籌平臺發布籌款項目，跟投人來參與投資，以此籌集資金的一種投融資模式。該模式大多注重對創意的投資，且投資門檻較低。

3 互聯網金融的特點

3.1 運行效率高、成本低

互聯網金融的發展大大促進了金融服務效率的提高。憑借強大的互聯網交易平臺和大數據分析，小微企業在貸款時可通過互聯網金融進行小額貸款，免去了通過傳統金融機構貸款時經歷的繁瑣審批程序。對金融機構而言，互聯網金融的出現使各類電子終端交易逐漸替代了柜臺交易，傳統金融機構的網點數量出現下降的趨勢，網點規模也趨于小型化，運營成本逐漸降低。

3.2 業務覆蓋面廣，發展速度很快

在互聯網金融模式下，客戶不再受到時間和地域的限制，可以隨時隨地在互聯網上尋找各類所需的金融服務，同時互聯網金融還覆蓋了部分傳統金融機構的服務盲區。在互聯網技術的支持下，互聯網金融業近年來呈快速持續擴張的態勢。以余額寶為例，上線僅18天，累計用戶數就達到了251.56萬，累計轉入資金規模66億元，大大提高了對市場上小額閑散資金的利用。

3.3 風險管理能力較弱、存在多種風險

與傳統商業銀行等金融機構相比，互聯網金融在效率、成本以及操作流程上占有很大的優勢。但在風險管理方面仍存在重大缺陷。互聯網金融在我國處于起步階段，目前還沒有相關法律來進行監管和約束，行業的準入門檻和業務規范也比較模糊，整個行業面臨許多風險。此外，互聯網金融并未接入中國人民銀行的征信系統，也不存在同其他金融機構的信用信息共享機制，更加不具備類似商業銀行的風控、合規等相關機制，因而很容易觸發各種風險問題。由此可見，互聯網金融存在相當大的信用風險及安全風險。

4 互聯網金融的影響

盡管互聯網金融的規模目前占比仍然較小，但據其發展內因和特點，仍然給金融業帶來了十分深遠的影響：

4.1 拓寬了個人和中小企業的投融資渠道

互聯網金融為廣大投資者提供了諸如貨幣基金、眾籌、P2P理財等多種投資模式，滿足了不同投資者的需求，拓寬了投資的渠道。同時對于急需資金的中小企業來說，互聯網金融為其解決了融資困難的問題。互聯網技術的普及使中小企業信息的獲取準確且及時，這大大降低了信貸公司的放貸成本，從而讓中小企業能夠更加快捷并以較低的利率獲得貸款，解決了制約其發展的資金短缺難題。

4.2 推動傳統商業銀行的改革

依靠強大的信息處理技術以及方便快捷的個性化服務，互聯網金融向傳統商業銀行發起了挑戰。類似阿里小貸、人人貸等互聯網金融平臺的建立，為小微企業融資提供了高效的資金支持。而這種小貸業務在商業銀行以往的金融業務里則被認為是高風險低回報而不愿涉及的。目睹了小貸平臺的快速發展以及成功運營，很多商業銀行也紛紛加大了對小微貸款業務的投入。互聯網公司擁有海量的信息，強大的技術以及不斷創新的強烈意識，而傳統商業銀行則擁有眾多的客戶、雄厚的資本以及完善的風險控制系統。假如商業銀行能夠加快改革，不斷創新，利用互聯網的優勢來改進自身的盈利方式以及提升客戶的服務體驗，有效降低其經營成本和信息的匱乏的劣勢，則商業銀行必定會迎來新一輪的發展。

4.3 提高金融業務效率，加快金融脫媒進程

互聯網金融的發展使金融服務變得越來越便捷和高效。隨著互聯網信息技術以及移動通訊業務的快速發展，將云計算、大數據等技術應用到互聯網金融的產品和服務中，不僅能夠準確迅速捕捉到資金市場的供求變化，優化資源配置，提高資金的效率，還可以降低信息不對稱的問題，滿足了市場上資金供求雙方的需要。互聯網金融的發展淡化了金融中介的作用，加快了“金融脫媒”的進程。在互聯網金融平臺上，資金供求雙方跨過了傳統的金融媒介，能夠自主地尋找交易對方，并直接進行交易。此外，在交易達成時，第三方支付平臺還能為客戶提供首付款、轉賬匯款等結算和支付功能，與銀行的支付結算功能形成了替代。

5 我國互聯網金融的未來走向

展望互聯網金融未來的發展方向，需要從短期的紛亂現象中跳出來，關注更加根本性的問題，認識互聯網金融的真正內涵及特征，了解其發展的潛力及存在價值。

互聯網金融興起的背景是傳統金融業改革嚴重滯后，利率市場化進程十分緩慢，金融服務的成本很高效率很低，因而資金供求雙方都存在大量的需求無法得到滿足。而在互聯網技術和信息處理技術飛速發展和電子商務的崛起的情況下，互聯網公司敏銳的發現了這一點，并利用自身優勢，開發出了創新性的服務來滿足客戶日益增長的金融服務需求。

未來互聯網金融能否像電子商務對零售業的產生顛覆性影響那樣對傳統金融機構發起進一步的挑戰，還需要面對下面幾個問題：首先，互聯網金融需要有效定位其服務的對象。對于傳統金融體系來說，更加注重資金需求者，特別是大的資金需求者是其青睞的優質客戶，而對于中小需求者，以及資金供給者的服務存在嚴重缺失。互聯網金融活動則劍走偏鋒，無論從各類模式及產品的設計，還是在宣傳方面，所有的焦點都更注重服務資金供給者，特別是為廣大客戶提供高回報的理財和財富管理產品等。但是，對小微企業融資的真實作用，以及與包括小貸在內的各種非互聯網模式的實質性區別方面，實際上關注和研究還非常不足，而對居民消費提供金融支持等方面更是關注的空白。因此，互聯網金融在避免傳統金融服務弊端同時，也要切實有效地實現服務資金供給者與需求者的平衡，從而找出真正符合商業原則的、可持續的且能實現普惠金融目標的路徑。其次，互聯網金融需要進一步加強對風險的管理和控制。互聯網金融所面臨的風險問題是多方面和多層次的，主要包括政策風險、經濟周期風險、流動性風險、審貸風險、IT技術安全風險、資金安全風險、信息安全風險、道德風險等等。這里面既有金融行業需要共同面對的風險，也有互聯網金融所獨有的風險。互聯網金融興起的時間并不長，如何管理和控制好這些風險，是互聯網金融能否做大做強的關鍵。最后，互聯網金融缺乏專業人才。互聯網金融飛速發展的同時也面臨著專業人才不足的問題，如何獲取和培養這種跨界復合型人才已成為阻礙互聯網金融進一步發展壯大的瓶頸。

綜上所述，互聯網金融的前行之路注定不會平淡，相關公司不能因已取得的成就而沾沾自喜，只有正確審視自身的優勢和不足，并不斷自我完善和改革創新的公司才能在這股浪潮中走到最后。

參考文獻

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