資源與環境約束下的經濟增長效率及其影響因素研究

■鄒朋飛，謝國斌

自改革開放以來，我國經濟快速發展，取得了舉世矚目的成績，但也帶來了很多問題。其中最為人們所焦慮的問題有：一是這種發展是否可持續？二是環境承受能力問題。我國經濟增長屬于粗放型發展，單位GDP的能耗很高，遠高于世界平均水平；同時，我國經濟發展帶來的環境問題也非常嚴重，目前已經接近人和自然能夠承受的極限。這些問題已經形成共識，2013年的中央經濟工作會議公報再次強調“堅持科學發展”，“轉變經濟增長方式”，“實現經濟持續健康發展”。這已是第十次在中央經濟工作會議公報中提出“轉變經濟增長方式”，由此可見中央對經濟增長方式轉變的重視非常高。要實現經濟增長方式的轉變，首先必須清楚資源和環境對經濟增長的影響有多大？要清楚在資源和環境約束下經濟增長的潛力有多大？哪些因素在顯著影響著資源和環境約束下的經濟增長效率？本文在Metafrontier分析框架下綜合考慮環境和資源的雙重約束，利用WSBM-Undesirable模型和GMM-SYS方法測算了我國各省市區的經濟增長效率，檢驗了經濟結構變遷、金融發展和對外貿易等因素對其的影響。

一、文獻綜述

目前國內外學者關于經濟增長效率的測算方法主要有兩類：第一類是參數方法，包括隨機前沿方法、厚前沿法等。吳詣民(2004)、王志剛等(2006)通過使用隨機前沿分析法（SFA）得出我國經濟效率不高，東中西部之間存在差異，且效率依次降低。第二類是非參數方法。于君博(2006)使用Malmquist指數法得出我國不同時期的經濟增長模式和效率都會呈現出差異；袁曉玲和伯云云(2010)使用數據包絡分析法（DEA）測算了我國29個省份的經濟發展效率，發現在1978～2007年期間我國區域經濟發展效率呈現倒U型變化趨勢，且省際間存在較大差異。

而研究影響經濟增長的因素主要是從生產要素、技術水平以及相關的約束因素來考察其對經濟產出的影響。早在1999年Javier Andres et al.就以OECD國家為實證研究對象得出通貨膨脹與經濟增長之間存在負相關關系；Li Qian和Li Hong-yun（2009）研究發現產業結構對廣東省的經濟增長有顯著的影響；傅勇和白龍（2009）、董麗霞（2010）分析了技術進步和技術效率對經濟增長的影響，指出東西部不同地區影響因素不同，影響程度也不同；胡雪萍和李丹青（2011）指出中部地區經濟增長主要是由資本貢獻的，勞動和全要素生產率貢獻較小；Abdulai和Ramcke(2013)探索了發達國家和發展中國家的國際貿易、環境約束和經濟增長之間的內在聯系，指出貿易自由可能有利于富裕國家的持續發展，卻可能對貧窮的國家造成不利的影響，窮國會因為環境的惡化而損失生產力和健康的經濟增長。

增加相關生產要素的投入可以促進經濟增長，比如能源消耗可以極大地提高經濟產出，但過度且不計后果地消耗資源無法獲得經濟的持續發展，必須綜合考慮投入產出比，所以經濟增長效率是一個比經濟增長更合理的被解釋變量，研究經濟增長效率的影響因素的必要性也就在于此。何楓和陳榮（2004）就1990～2001年期間我國各省的經濟開放度對經濟增長效率的影響進行了研究，指出外商直接投資和國際貿易對經濟增長效率的影響都非常顯著；岳書敬等(2009)在考慮環境污染的前提下使用DEA方法測算了我國工業行業的經濟增長效率，指出工業行業的增長效率還有較大的改善空間，并據此分析了市場化水平、外商投資等因素對增長效率的影響；朱承亮等(2011)考慮環境污染的影響構建綠色GDP，通過使用SFA方法測算了我國的經濟增長效率，認為我國經濟增長效率水平偏低，區域差異明顯，同時考察了人力資本、金融發展等對我國經濟增長效率的促進影響。

上述研究從不同角度、使用不同方法對經濟增長效率的問題進行了研究，做了諸多有益的工作，但仍有不足之處。與以往研究相比，本文在經濟增長效率的測算中綜合考慮了環境和資源的雙重約束，測算得到的結果能更好地為‘轉變經濟增長方式’提供參考；另外，本文的經濟增長效率是在Meta-frontier分析框架下使用WSBM-Undesirable模型測算得到的，產業結構變遷、金融發展和對外貿易等因素是否影響經濟增長效率的檢驗采用的是系統廣義矩估計(GMM-SYS)方法，這些方法得到的結論的可靠性和穩健性更能得到保障。最后，本文檢驗了通貨膨脹和產業結構變遷對經濟增長效率的影響，這在以往是鮮有研究的。

二、實證模型設定

我們以各個省市區的共同經濟增長效率（Efficiencym）和群組經濟增長效率（Efficiencyg）為被解釋變量。研究影響經濟增長效率的因素，使用的是面板數據，靜態面板數據存在著諸如序列相關、異方差和解釋變量的內生性等問題，而Arellano和Bover（1995）以及 Blundell和 Bond（1998,2000）提出了系統廣義矩估計（GMM-SYS），GMM-SYS同時使用差分方程和水平方程作為工具變量，能夠有效解決上述問題，尤其是內生性問題。故本文采用動態面板GMM-SYS對影響經濟增長效率的因素進行計量分析以得到穩健的計量結果。結合數據的可得性，構建如下模型：

其中βi是模型中的截距項和待估計系數，εit是服從正態分布的隨機擾動項。變量解釋具體如下：

1.Efficiencyi（t-1）用來衡量經濟增長效率的慣性，是被解釋變量的滯后項。與大多宏觀經濟變量一樣，經濟增長效率可能存在著一定的“慣性”，即前期對后期的影響可能不可低估,有必要對其考察。

2.ln（GDP）it和 ln（GDP）i（t-1）用來衡量經濟規模對經濟增長效率的影響。因為當期產出會直接影響效率值的高低，同時上一期產出的一部分會轉化為下一期的投入進而影響效率，故我們對GDP取對數并考察對數滯后項對經濟增長效率的影響。

3.FDI變量用來衡量外資依存度對經濟增長效率的影響，是實際利用外商直接投資金額占GDP的比重，在文中將其表述為外資依存度，外資利用額分別根據當年匯率進行調整。外商投資可以部分解決我國經濟發展中資金不足的問題，我們在利用外資的同時伴隨有國外技術和管理經驗的引入，這對經濟增長效率有積極影響。

4.Openness是進出口總額占GDP的比重，在文中將其表述為貿易依存度，進出口總額分別根據當年匯率進行調整。國際貿易對國內技術效率的進步和資源配置效率的提高都有積極影響，被譽為經濟增長的發動機。

5.Industry是工業增加值占GDP的比重，用以衡量產業結構變遷對經濟增長效率的影響。由于本文得出的經濟增長效率是綜合考慮GDP產出和環境污染的結果，工業發展一方面會促進GDP產出，但同時也會造成各地區的環境污染，因此產業結構的變遷對不同地區增長效率的影響可能不同。

6.Gov指政府財政支出，政府支出對經濟增長效率的影響可從兩個方面來考察，一是投入到基礎設施建設中而提高生產效率，二是政府資金具有引導作用，可以引導其他資金進入一些新興產業，從而提高創新能力和技術水平。

7.CPI是居民消費價格指數。雖然我國近年來勞動力成本提高一定程度影響了出口，但低通脹和人民幣升值還是有力地促進了國內經濟的發展。然而通貨膨脹對經濟增長效率的影響卻是未知的，本文將探索通貨膨脹對經濟增長效率的影響。

8.Save/GDP是金融機構年末存款余額占GDP的比重，Loan/GDP是金融機構年末貸款余額占GDP的比重。由于金融統計數據的缺乏，且存貸款占金融資產的絕大部分，我們選取金融機構年末存貸款余額來反映金融資產的狀況，據此考察金融與經濟發展的關系。

以上變量的數據均來自中國經濟與社會發展數據庫和各省市區的統計年鑒，計量結果由Stata軟件計算得到。

三、實證結果分析

（一）經濟增長效率分析

從測算結果來看，在考慮資源和環境的影響后，四大區域的經濟增長效率的平均值從高到低的排序依次為東部、東北、中部和西部地區，且中西部之間的差距在不斷縮小。其中，東部地區的經濟增長效率表現出先降后升的特點，而東北地區是先升后降，中部和西部地區都呈現出下降趨勢。這說明雖然我國各區域經濟都保持了一定的增長，但經濟增長效率并沒有明顯的改善，中西部地區甚至出現下降的趨勢，這與我國高消耗高污染的“粗放式”經濟發展有關。

具體來看，在東部地區，經濟增長效率均值排名前四的是廣東、海南、北京和上海，效率均值分別為0.983、0.921、0.817 和 0.810， 效率水平 分別還有1.7%、7.9%、18.3%和19%的改善空間。其中北上廣一直是我國經濟發展的排頭兵，而海南的經濟增長效率能夠排名第二，結合海南省打造國際旅游勝地的戰略定位就可以知道，雖然海南經濟總量不如北上廣，但海南利用自身地理位置的優勢和宜人的氣候環境打造旅游業等其他服務業，其發展道路更為“綠色”，因而效率也高。而經濟增長效率最差的是河北省，效率均值為0.518，還存在48.3%的提升空間。在東北地區，各省的經濟增長效率在樣本期間都沒有較大波動且效率均值都在0.59左右，反映出東北三省的增長效率偏低但其經濟發展狀況比較相近，將其單獨劃為一個經濟區域是合理的。在中部地區中，經濟增長效率最佳的江西表現出了明顯的下降趨勢，表現最差的山西還有45.8%的改善空間。而在西部地區中，經濟增長效率表現最佳的是青海，效率均值保持在0.818的水平，表現最差的貴州省效率均值只有0.410，但是青海和貴州的增長效率分別表現出下降和上升這樣相反的變化趨勢。

（二）經濟增長效率的影響因素分析

根據我們的區域劃分，分別估計了5個面板計量模型。從表1中GMM-SYS的報告結果來看，5個模型的AR(1)顯著而AR(2)不顯著說明水平殘差自相關很弱，Sargan和Hansen統計量都接受過度識別有效的原假設，這說明矩條件有效，另外Wald檢驗也是顯著的，所以估計結果有效。

從我國整體來看影響經濟增長效率的因素中，除了變量Save/GDP、Loan/GDP以外，其他解釋變量的估計系數均顯著。其中，經濟增長效率的滯后項Efficency-1具有顯著的正向作用，表明經濟增長效率具有顯著的慣性。各省的GDP規模與經濟增長效率呈正相關關系，而其滯后項與經濟增長效率呈負相關關系，由于經濟增長效率是綜合考慮投入和GDP產出與環境污染的結果，所以當期GDP產出越多，經濟增長效率就越高，而其滯后項呈負相關關系的一個可能解釋是，上一期的產出的一部分會用作下一期的投入，在我國過去“粗放式”發展的情況下，這種投入可能造成更大污染，從而導致經濟增長效率下降。外資依存度FDI和貿易依存度Openness與經濟增長效率都呈正相關關系，這一結論與朱承亮等（2009）的研究結果保持高度一致，說明從我國整體上來看，引進外資和加強國際貿易對我國經濟增長效率有促進作用，且貿易依存度的影響力度要高于外資依存度。Industry與經濟增長效率呈負相關關系，說明當工業產值占GDP的比重越大經濟增長效率越低，所以工業發展雖然提高了社會產出，但也帶來了嚴重的污染，進而使得經濟增長效率下降。政府財政支出Gov與經濟增長效率呈正相關關系，這與張穎（2012）的研究結果有相似之處，張穎指出政府財政支出中的固定資產投資、文教科衛支出和科技創新支出等顯著地促進經濟增長，因此當政府財政支出投入到基礎設施建設或投入到一些新興產業中去就可以提高社會生產效率，或引導其他資金進入到一些新興產業從而提高創新能力和技術水平。CPI與經濟增長效率呈負相關關系，且通貨膨脹在中西部地區對經濟增長效率的影響程度大于東部地區，說明通貨膨脹不僅對經濟增長效率有不利影響，而且對落后地區會產生更大的負面影響。從我國整體來看變量Save/GDP、Loan/GDP對經濟增長效率都沒有顯著的影響作用，這與朱承亮等（2009）的研究結果也保持了一致，這說明從我國整體上來看，當前金融發展水平和效率可能還不足以對經濟增長效率產生顯著的影響。

表1 經濟增長效率影響因素的GMM-SYS估計結果

而從四大區域的估計結果來看，同樣的影響因素對于不同區域的經濟增長效率的影響程度和影響方向呈現出不同的結果，這說明同樣的因素會因要素稟賦不同而對經濟增長效率的影響不同。在所有變量中，變量 Efficiency-1、ln(GDP)、ln（GDP）-1、Gov和CPI對全國整體或區域經濟增長效率都具有相同的影響方向。但FDI和Openness對東部地區的經濟增長效率具有顯著的促進作用，對東北和中西部地區的影響差異較大甚至不顯著，結果與Awudu和Ramcke（2013）的研究有吻合的地方。吳獻金和付志輝（2008）研究認為：雖然我國整體上利用外資的效率在提高，但外資利用效率的地區差異大，東部地區明顯高于中西部地區。鄧利華（2010）也指出我國各地區吸引外資的條件差異大，且絕大部分外商直接投資都分布在東部沿海地區。FDI對東北地區影響不顯著但Openness影響顯著，可能是東北地區對外貿易活躍而外資利用效率低下所致。在中部地區同樣是FDI作用不顯著而Openness影響顯著，這與郭慶然（2010）的研究結果一致，但不同的是它們與經濟增長效率都呈負相關關系，可能是中部出口產品的生產和引進的外資多用于生產制造導致地區污染使得經濟增長效率下降。FDI和Openness對西部地區經濟增長效率都無顯著的促進作用，原因可能是西部地區處于我國內部地區，對外貿易的硬性條件不如東部，外資利用額低且利用效率低下。

變量Industry在四大區域中的東部、東北和中部與全國整體情況保持一致，都是負相關關系，而在西部Industry與經濟增長效率呈正相關關系。原因在于各地的經濟基礎和經濟結構不同，東中部地區工業化程度高于西部地區，其他產業在產業鏈中也多處于下游，所以工業發展對東中部效率的影響主要由非合意產出所影響，而西部地區合意產出GDP對效率的貢獻是主導，且工業是西部地區經濟增長的重要載體。武志（2010）、陳黎敏（2011）都以GDP為被解釋變量研究了金融發展與經濟增長的關系，指出在我國金融發展能夠促進經濟增長。然而變量Save/GDP和Loan/GDP對各區域經濟增長效率的影響表現各異，這說明經濟增長與經濟增長效率是不同的概念，金融發展勢必促進GDP產出，但對經濟增長效率的影響不僅要考慮GDP產出，還要考慮這些存貸款轉化為生產部門的投資后可能造成的污染和環境破壞。鄧青和王玉燕（2014）指出金融業對西部地區的經濟發展貢獻不大，這可能部分解釋了變量Save/GDP和Loan/GDP在西部地區計量估計不顯著的原因。

四、結論與建議

本文在Meta-frontier分析框架下綜合考慮環境和資源的約束，利用WSBM-Undesirable模型測算了2000～2012年我國各省市區的經濟增長效率，采用GMM-SYS檢驗了產業結構變遷、對外貿易、利用外資等因素對經濟增長效率的影響。研究發現：經濟增長效率從高到低依次為東部、東北、中部和西部地區，中西部的差距在不斷縮小；同時影響經濟增長效率的因素因區域的不同而存在差異，外資利用、對外貿易和產業結構變遷對各區域經濟增長效率的影響表現各異，財政支出對經濟增長效率有促進的作用，通貨膨脹在中西部地區對經濟增長效率的抑制作用大于東部地區，這都說明這些影響因素的作用存在時空差異性。另外，金融發展也并未像想象中的那樣促進增長效率的發展。

基于本文的研究結論，隱含著以下政策建議：

首先，政府對市場的干預要適度，貨幣政策調整要靈活，創造平穩的經濟環境以減小通脹對經濟發展的影響；政府財政支出對市場資源的配置要起到積極的引導作用，加大對科技創新的支持，并且要向中西部落后地區有所傾斜，減小區域經濟發展差距。

其次，繼續加大對外開放程度，尤其是中西部地區，要認識到出口貿易在地區經濟增長中的重要影響，同時要完善基礎設施建設并創造良好的投資環境，積極引進外資為地方發展所用，并提高外資利用效率，這些對于調節國內生產要素的利用率和優化經濟結構有重要影響作用。

最后，經濟增長的質量才是提高經濟增長效率的關鍵。改革開放以來我國以經濟建設為中心，在這樣的政策背景下經濟一直是粗放式的發展，必須要轉變經濟增長方式，在保護環境的基礎上加快經濟發展，尋求新的經濟增長點，比如推動產業結構調整，大力開發和利用新能源，提高資源配置效率和技術創新能力，加快以金融業為代表的服務業的發展，增強金融對資源的整合功能。

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