我國農(nóng)村金融市場對農(nóng)村社會養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資影響研究

王穎馳，田金鵬

（佳木斯大學(xué)，黑龍江 佳木斯 154007）

1 我國農(nóng)村金融市場概述

金融市場按照地域劃分，可以分為城鎮(zhèn)金融市場和農(nóng)村金融市場，我國作為農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)村金融市場是我國金融市場的重要組成部分，現(xiàn)階段我國農(nóng)村金融市場的發(fā)展情況不容樂觀。一方面，金融市場發(fā)展的基礎(chǔ)是充足的金融市場參與者，其中金融市場參與者中金融機(jī)構(gòu)是最重要的一員，主要包括銀行、信用社、保險(xiǎn)公司、信貸公司等機(jī)構(gòu)。相較于城市而言，這類金融機(jī)構(gòu)在農(nóng)村的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置嚴(yán)重不足，造成農(nóng)村的信貸資源的不足，這就阻礙了農(nóng)村金融市場的發(fā)展和完善。對于僅有的一些金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)檎吆头?wù)能力的限制，其能夠提供的金融服務(wù)產(chǎn)品有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足農(nóng)村金融市場的需求。另一方面，農(nóng)村金融市場的發(fā)展有賴于土地制度的發(fā)展和改革，農(nóng)村的土地涉及到耕地和宅基地，依據(jù)我國現(xiàn)有法律的規(guī)定，農(nóng)村的耕地和宅基地都不允許流轉(zhuǎn)，這樣就很大程度上加大了農(nóng)村地區(qū)融資的難度，其融資只能依賴其他方面的擔(dān)保，進(jìn)而加劇了信貸難度。

近年來，隨著國家加大對農(nóng)村金融市場的重視和各類政策的實(shí)施，農(nóng)村金融市場也在向著完善發(fā)展。一方面增加了村鎮(zhèn)銀行的設(shè)立，豐富農(nóng)村地區(qū)的金融中介機(jī)構(gòu)，這樣為需要貸款資源的農(nóng)村自然人和法人主體提供了融資的可能，把農(nóng)村分散的金融資源加以整合；在農(nóng)業(yè)發(fā)展方面，引進(jìn)了保險(xiǎn)制度，保險(xiǎn)公司深入到農(nóng)村金融市場當(dāng)中，增加了金融機(jī)構(gòu)和農(nóng)村金融資源的融合。另一方面，國家正在放開土地流轉(zhuǎn)，我國的一些地市正在進(jìn)行試點(diǎn)，對于滿足一定條件的主體，允許土地的流轉(zhuǎn)，為滿足條件的主體進(jìn)行大規(guī)模的融資提供了足夠的條件，增加了農(nóng)村金融市場的活力。

2 農(nóng)村社會養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資現(xiàn)狀

我國農(nóng)村的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度近年來才得到發(fā)展。目前我國的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度實(shí)行的是城鄉(xiāng)二元制，農(nóng)村居民由于主要依賴土地資源維持生活，其沒有工作單位為其繳納養(yǎng)老保險(xiǎn)，我國目前的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度是指2009年開始建立的農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，2009年國務(wù)院發(fā)布 《國務(wù)院關(guān)于開展新型農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，確定有部分試點(diǎn)縣開始逐步建立起完善的新型農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，由農(nóng)村居民每年繳納100～500元不等的養(yǎng)老金，由個(gè)人交納、集體補(bǔ)助、國家補(bǔ)貼共同構(gòu)成養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，符合該意見規(guī)定條件的農(nóng)村居民可以享受養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇。

根據(jù)我國新農(nóng)保建立并發(fā)展的近幾年情況，其發(fā)展還不夠完善，主要存在以下問題：一是存在擠占挪用的情況，威脅農(nóng)保基金的安全，由于我國農(nóng)村人口多，新農(nóng)保基金范圍覆蓋比較廣泛，其數(shù)額巨大，而在基金的管理方面存在不少的漏洞，因此基金被擠占挪用的案件時(shí)有發(fā)生，涉案金額巨大，導(dǎo)致了農(nóng)保基金的流失和損失。二是投資渠道狹窄，投資收益率低，依據(jù)《新型農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金草案管理暫行辦法》，新農(nóng)保基金只能用于購買國債或存入商業(yè)銀行來取得收益，目前我國金融市場中的金融產(chǎn)品類別非常豐富，存在多種多樣的金融產(chǎn)品，而新農(nóng)保基金為了安全性的考慮，只能用于購買國債或存入銀行收取利息，而隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、居民消費(fèi)水平的增加、通貨膨脹等情況，其收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足收益的需求，只能達(dá)到保值，而不能滿足讓其基金增值的需求。三是統(tǒng)籌層次過低，依據(jù)國務(wù)院的意見，新農(nóng)保基金實(shí)施的是縣級統(tǒng)籌，而非省級統(tǒng)籌或者國家統(tǒng)籌，這樣一來，每個(gè)縣級區(qū)域都需要配備一個(gè)關(guān)于新農(nóng)保的統(tǒng)籌機(jī)構(gòu)，分別解決本縣域的新農(nóng)保基金問題，這樣就形成了無數(shù)個(gè)小的分散的新農(nóng)保基金，無法形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，不利于管理和投資，并且增加了成本，造成了資源的浪費(fèi)。

我國新農(nóng)保基金的投資，一方面有賴于金融市場的完善，另一方面也有賴于國家政策的變更，拓寬投資渠道、豐富投資領(lǐng)域。

在我國農(nóng)村金融體系快速發(fā)展和建立的階段，農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是金融市場的重要的構(gòu)成部分，農(nóng)村金融體系發(fā)展的不成熟一方面阻礙了新農(nóng)保基金投資，另一方面農(nóng)村金融體系的巨大的發(fā)展空間、農(nóng)村金融主體巨大的信貸投資需求也為新農(nóng)保基金投資提供了良好的發(fā)展機(jī)遇。

3 農(nóng)村金融市場對養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資的影響

（1）我國農(nóng)村金融市場阻礙了養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資，主要體現(xiàn)在以下方面：①我國農(nóng)村金融市場發(fā)展不成熟，金融市場規(guī)模小，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)稀少、金融產(chǎn)品品種單一，創(chuàng)新不足，沒有形成立體全面的金融市場，在這種不完善的金融市場環(huán)境中，新農(nóng)保基金投資缺乏有效的途徑，沒有足夠的金融產(chǎn)品供其選擇。②我過農(nóng)村金融市場安全性低，由于我國農(nóng)村金融市場屬于快速發(fā)展階段，各個(gè)方面發(fā)展不夠成熟，對于出現(xiàn)的新產(chǎn)品新事物沒有足夠的經(jīng)驗(yàn)應(yīng)對，同時(shí)制度的不完善也導(dǎo)致存在一些漏洞，而對于基層的金融主體和金融市場參與者，其各種不穩(wěn)定因素的存在也為金融市場的發(fā)展增加了不確定因素，例如某些鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)甚至村鎮(zhèn)企業(yè)、個(gè)人企業(yè)，由于其規(guī)模較小、渠道單一，其受各種因素影響的程度就比較大，不穩(wěn)定因素比較多，應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，其作為金融市場的參與者，其不穩(wěn)定性、高風(fēng)險(xiǎn)性就增加了金融市場的風(fēng)險(xiǎn)。新農(nóng)保基金作為廣大農(nóng)村村民重要的養(yǎng)老保障，其安全性能必然是第一位的，在該種金融環(huán)境中，其安全性受到巨大的挑戰(zhàn)，為了新農(nóng)保基金的安全，其只能選擇安全性能最高的金融產(chǎn)品，但是安全性的提高往往伴隨著收益率的下降，同樣阻礙了新農(nóng)保基金的投資。③市場監(jiān)管不足，無論是作為法律法規(guī)政策的制定者還是作為金融市場的管理者，其面對農(nóng)村金融市場的發(fā)展、頻頻出現(xiàn)的新形勢新情況，由于經(jīng)驗(yàn)不足，都不能作出及時(shí)有效的處理方法，新鮮事物的出現(xiàn)必然要經(jīng)歷一個(gè)尋求方法應(yīng)對的過程，如果監(jiān)管過嚴(yán)，不利于農(nóng)村金融市場的創(chuàng)新和發(fā)展，如果監(jiān)管過松，則起不到監(jiān)管的作用，因此還有賴于經(jīng)驗(yàn)的積累和市場發(fā)展的成熟，這些因素造成了政策制度的不夠明朗，也阻礙了新農(nóng)保基金的投資。

（2）同時(shí)，農(nóng)村金融市場巨大的發(fā)展空間也為新農(nóng)保基金的投資提供了機(jī)遇。我國農(nóng)村地區(qū)公共設(shè)施公共資源的嚴(yán)重不足是阻礙農(nóng)村發(fā)展的一個(gè)重要方面，公共設(shè)施的建設(shè)需要資金的注入，農(nóng)村恰恰最缺少的就是資金，根據(jù)城市的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，公共設(shè)施的完善能夠在很大程度上促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、吸引全國各地的投資者，這樣就能夠形成一個(gè)良性的循環(huán)，一方面開發(fā)建設(shè)了農(nóng)村，提高了農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)水平，另一方面也是資金保值增值的一個(gè)重要渠道。近年來，隨著國家政策的傾斜，我國農(nóng)村的金融市場也在逐步豐富和完善，加大金融機(jī)構(gòu)的入住，放開土地市場，都是在為農(nóng)村金融市場的完善提供必要的條件。

（3）在現(xiàn)今農(nóng)村金融市場的環(huán)境中，要實(shí)現(xiàn)新農(nóng)保基金投資的兩性發(fā)展，還有賴于政策的支持。新農(nóng)保基金的投資，應(yīng)當(dāng)滿足安全性和收益性雙重標(biāo)準(zhǔn)，為了安全性的考慮，國家政策限定了新農(nóng)保基金的投資渠道，如根據(jù)《新型農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金草案管理暫行辦法》，基金只能投資于國債或存入商業(yè)銀行收取存款利息，在各項(xiàng)金融產(chǎn)品中，上述兩項(xiàng)是安全性最高的投資產(chǎn)品，但是收益率也是比較低的。要追求高額的收益率、高額的回報(bào)，就需要政策的放開，拓寬投資渠道，從政策層面上放開基金的投資，為新農(nóng)保基金投資提供更多的可能性。在成熟的金融市場中，不乏一些其他類別的收益率比較高的金融產(chǎn)品，例如金融機(jī)構(gòu)聯(lián)合其他單位的基金，在有充分擔(dān)保的情況下，其安全性高、收益率高，是新農(nóng)保基金投資的良好選擇。

4 完善農(nóng)村金融市場

針對我國農(nóng)村金融市場存在的上述問題，特提出以下措施，完善我國農(nóng)村金融市場，做好農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資的保值和增值。

4．1 完善相應(yīng)的法律法規(guī)

完善我國關(guān)于農(nóng)村金融市場監(jiān)管的立法，制定符合農(nóng)村金融市場現(xiàn)狀的金融政策和法律制度，加強(qiáng)對金融市場各個(gè)主體的監(jiān)管，加大監(jiān)管力度、完善監(jiān)管舉措，保障農(nóng)村金融市場的安全性，首先要保證養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的安全性，這樣才能為其保值和增值提供基本前提。要確立銀監(jiān)會的中心監(jiān)管，相應(yīng)的弱化縣級政府和聯(lián)社在農(nóng)村金融市場中起到的作用。

4．2 拓寬農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資渠道

鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)專門針對農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的金融產(chǎn)品，對于該種金融產(chǎn)品，要具備安全性能高、投資周期長、收益率適中、主要用于農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等特點(diǎn)，對于農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，其安全性是第一位的，收益率是第二位的，在其投資中要明確主次地位；其次，農(nóng)村地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力和前提，基礎(chǔ)設(shè)施的完善不僅能夠促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，帶動(dòng)農(nóng)村金融市場的需求，促進(jìn)金融市場的繁榮，使其形成良性的循環(huán)，最終實(shí)現(xiàn)農(nóng)村養(yǎng)老保險(xiǎn)的保值和增值。

5結(jié) 語

我國農(nóng)村金融市場的發(fā)展還有賴于政策的傾斜和良好制度的建立，也需要經(jīng)歷時(shí)間的檢驗(yàn)，在這種環(huán)境下進(jìn)行新農(nóng)保基金的投資既存在風(fēng)險(xiǎn)也存在機(jī)遇，需要借鑒其他城市地區(qū)、其他國家先進(jìn)、成熟的投資經(jīng)驗(yàn)，制度的保障和經(jīng)驗(yàn)的積累二者必不可少。

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