“裸女”壓陣 藝術(shù)品投資旋風(fēng)再起

藝術(shù)品價(jià)格的波動(dòng)

在9分鐘的激烈競(jìng)拍中，他以1.704億美元的出價(jià)擊敗了5名對(duì)手，這一價(jià)格也是拍賣史上的第二高價(jià)。第一高價(jià)是在5月份的佳士得拍賣會(huì)上以1.794億美元拍出的畢加索的名畫(huà)《阿爾及爾的女人》。

在花旗近日關(guān)于全球藝術(shù)品市場(chǎng)的新報(bào)告中，分析師指出，由于美國(guó)實(shí)際利率上升，他們的藝術(shù)品價(jià)格指數(shù)下跌。

美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)料今年底將迎來(lái)近十年中的首次加息，預(yù)計(jì)將有廣泛的波動(dòng)效應(yīng)，而受到波及的藝術(shù)品價(jià)格首當(dāng)其沖。

“藝術(shù)品與黃金的價(jià)格在實(shí)際利率上升時(shí)期，呈現(xiàn)負(fù)面效應(yīng)。”花旗的史提芬·維廷說(shuō)。

花旗指出：“……中國(guó)市場(chǎng)的擴(kuò)張，其特征就是藝術(shù)品的銷售數(shù)量爆炸式增長(zhǎng)，這是一種藝術(shù)品市場(chǎng)發(fā)展早期的共同特征。伴隨市場(chǎng)走向成熟—有證據(jù)顯示，中國(guó)已經(jīng)接近了自己在全球市場(chǎng)的應(yīng)有份額—數(shù)量上的增長(zhǎng)就會(huì)走向平緩，讓全球增長(zhǎng)曾經(jīng)享受的強(qiáng)大推動(dòng)變成微風(fēng)。更為具體地說(shuō)，如果從現(xiàn)在到2030年，藝術(shù)品市場(chǎng)上中國(guó)人的購(gòu)買數(shù)量變得與全球歷史增長(zhǎng)速度同步，那么全球市場(chǎng)的年度銷售增長(zhǎng)就會(huì)下滑2.3個(gè)百分點(diǎn)，至10.7%……”

富人的無(wú)形價(jià)值游戲

藝術(shù)不只是浪費(fèi)金錢。這是一種投資，雖然風(fēng)險(xiǎn)很大。

摩根大通資產(chǎn)管理公司的曼德?tīng)枴け窘苊髡f(shuō)：“在千禧年以來(lái)，全球藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)已經(jīng)大幅增長(zhǎng)，當(dāng)時(shí)的銷售額約為30億美元。”從那時(shí)起，全球拍賣成交總額以年均復(fù)合增長(zhǎng)率13%的速度增長(zhǎng)，2014年已經(jīng)達(dá)到161億美元。而在同一時(shí)間內(nèi)，全球國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和出口分別增長(zhǎng)了3.5%和8.1%，藝術(shù)市場(chǎng)顯然跑贏了GDP。

藝術(shù)品不是一種生產(chǎn)性的資產(chǎn)，因此無(wú)需支付股息，但對(duì)于富人來(lái)說(shuō)，它可以提供無(wú)形價(jià)值。報(bào)道稱，中國(guó)的收藏家僅限于那些非常富有的人，而他們購(gòu)買藝術(shù)品更多的是為了擁有知名且價(jià)格高昂的藝術(shù)品所帶來(lái)的聲譽(yù)，而不是為了投資回報(bào)。

藝術(shù)—更多的可能是幫助富人們標(biāo)示財(cái)富、地位和背景，或品位，或者特殊的生活方式（展銷會(huì)、展覽開(kāi)幕、拍賣）或社交圈（藝術(shù)家、商人、收藏家）等等。

事實(shí)上，藝術(shù)投資有悠久的歷史，是一種價(jià)值的存儲(chǔ)。有些作品已經(jīng)顯現(xiàn)了巨大的升值空間。

大部分收藏家關(guān)注其投資組合的價(jià)值波動(dòng)，即使投資不是他們購(gòu)買的主要?jiǎng)訖C(jī)，例如，他們可以把他們的藝術(shù)品收藏作為一種退休儲(chǔ)蓄或保險(xiǎn)的形式。

繪畫(huà)作品的“中國(guó)旋風(fēng)”

回到此次天價(jià)成交的《側(cè)臥的裸女》本身，在紐約掀起“亞洲旋風(fēng)”的并不止劉益謙，最近在紐約佳士得和蘇富比拍賣中的多件重要拍品皆花落亞洲買家之手。

在紐約時(shí)間11月10日晚的佳士得“戰(zhàn)后及當(dāng)代藝術(shù)”專場(chǎng)中，安迪·沃霍爾的《四個(gè)夢(mèng)露》以3600萬(wàn)美元（約合人民幣2.28億元）問(wèn)鼎全場(chǎng)最高成交價(jià)，據(jù)悉，拍得該作品的是一位亞洲藏家。在本場(chǎng)拍賣中，佳士得亞洲區(qū)副主席李昕的電話委托以2917萬(wàn)美元（約合人民幣1.85億元）競(jìng)得了魯西奧·封塔納的《空間概念，上帝的結(jié)局》，刷新了封塔納的個(gè)人拍賣紀(jì)錄。

而早在11月4日和5日紐約蘇富比的拍賣中，在被賣掉的超過(guò)7.5億美元藝術(shù)品中，起碼10%由中國(guó)買家貢獻(xiàn)：羅伊·利希滕斯坦作于1978年的油畫(huà)《女人像》（以674.6萬(wàn)美元成交）、莫迪里阿尼作于1919年的油畫(huà)《波萊特·茹爾丹的肖像》（成交價(jià)為4281萬(wàn)美元）、弗朗西斯·培根《抬起手臂的男人》（成交價(jià)為1033萬(wàn)美元）以及阿爾佩托·賈科梅蒂雕塑《石座上的迪亞哥II》（成交價(jià)為495.4萬(wàn)美元），皆花落亞洲買家之手……

《彭博商業(yè)周刊》的拍后報(bào)道中專門用一小節(jié)匯總了中國(guó)買家的動(dòng)態(tài)，盡管小標(biāo)題用的是“Asian Buyers（亞洲買家）”，但誰(shuí)都知道此時(shí)的Asian代表的是中國(guó)。

投資風(fēng)險(xiǎn)不容小覷

再加上80元買入1.84億元賣出的李可染先生畫(huà)作《萬(wàn)山紅遍》，市場(chǎng)對(duì)繪畫(huà)藝術(shù)品過(guò)熱的討論甚囂塵上。

正如FT Alphaville的卡斯明卡（Izabella Kaminska）所指出的，過(guò)剩的儲(chǔ)蓄在尋找投資機(jī)會(huì)時(shí)，只找到了通往繪畫(huà)作品的道路，而通向美國(guó)國(guó)債或者其他選項(xiàng)的路即便存在，也要曲折復(fù)雜得多。

彭博新聞社稱，突然獲得了大量財(cái)富之后，有錢人開(kāi)始購(gòu)買藝術(shù)品，將其當(dāng)作資產(chǎn)多元化的一種手段。事實(shí)上，中國(guó)的這種發(fā)展恰好也和全球范圍內(nèi)的潮流相契合—全球性金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)之后，許多外國(guó)有錢人也都在四處尋找各種替代投資工具。大衰退從2008年到2009年席卷了大多數(shù)西方經(jīng)濟(jì)體，曾經(jīng)可靠的投資如房地產(chǎn)和股票，都遭受了巨大的劫難，而當(dāng)下的股市低迷，投資渠道收窄，也讓人們對(duì)藝術(shù)品投資的熱情再度高漲起來(lái)。

繪畫(huà)作品是否存在泡沫不好輕易下結(jié)論，但理財(cái)師認(rèn)為，雖然繪畫(huà)作品具有升值快、收益高的特點(diǎn)，但也有很多的弊端，如果不能妥善處理，風(fēng)險(xiǎn)極高。

宏觀經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)也對(duì)藝術(shù)品的估值產(chǎn)生影響，維廷說(shuō)，藝術(shù)品的價(jià)格和全球經(jīng)濟(jì)之間有明顯的聯(lián)系。例如，最急劇的估值下降發(fā)生在世界大戰(zhàn)期間、在1973年石油危機(jī)之后，在20世紀(jì)90年代初和2008年金融危機(jī)之后。

全世界的藝術(shù)品收藏愛(ài)好者們，對(duì)此最好有所準(zhǔn)備。