驚魂6·15，老股民逃頂術

“中國股市專治各種不服：新手死于追高，老手死于抄底，高手死于杠桿，機構死于滿倉死扛，不死的只有段子手。”這樣的段子，雖然聽上去幽默，卻是眼下A股市場血淋淋的現(xiàn)實。類似的段子很多，套用《紅樓夢》里的說法，可謂“滿紙荒唐言，一把辛酸淚”。

在這樣一個近乎通殺的市場里生存，難度不亞于大地震中逃生，其對于逃生者的經驗、膽識與應對能力的要求之高，不言而喻。

2014年春天，借道融資入場，2000點成功抄底

今年50出頭的老劉，是一位北漂，也是上世紀九十年代中期就入市的老股民，到現(xiàn)在已經經過3輪大熊市，算得上是一只股市老鳥。

入市這些年，老劉的炒股生涯也很曲折。2000年以前，虧多贏少；好不容易趕上2005年—2007年的大牛市，結果因為家中有事，資本太少，也沒賺到什么錢；熬過近6年的大熊市后，2014年春節(jié)前，老劉好不容易湊齊20萬元，在券商那里開通了信用賬戶。他覺得，當時的市場即使不是底，也在底部附近，可以利用融資放大資金，賺取更多收益。

2014年春天，老劉數(shù)次建議身邊同事開戶炒股，他說：“當時大盤在2000點附近徘徊，但成交卻在慢慢放大，這是明顯的底部特征。”2014年7月前的那段時光，股市真的好像春天農民在育苗，看上去不見果實，實際上卻生機盎然。

就這樣，從2014年春節(jié)，一直打拼到2015年5月底，老劉手頭的資金滾雪球似的從20萬變成120萬。因為所在開戶券商資金不足，老劉的融資額度達到50萬之后就沒有再增長。這樣一來，進入今年五六月份后，其融資比例大致在1：0.5左右。

2015年4月，從建行成功解套后暫時收手

作為老股民，老劉一直對市場危機有一種近乎直覺的敏感。這種感覺，就像很多英語高材生們的語感一樣，也許說不清楚，但那種近乎心靈感應似的盤面感覺一直就存在老劉腦中。而讓其確認危機是否來臨的最大助手，就是市場K線組合以及相應的成交變化。

事實上，早在4月20日前后，老劉就覺得市場似乎不大對勁。4月20日，滬指盤中跳水，震幅高達3.86%，成交突破10000億。按理說，這是比較典型的見頂走勢，但當時市場正熱，無數(shù)人都相信媒體上4000點是牛市新起點的說法。結果，第二天，大盤順勢低開后就被拉起，尾盤更是放量拉升，當天不僅沒有延續(xù)下跌，而且收出一根中陽線。

本已清倉的老劉，看著市場紅紅火火的走勢，小心翼翼地再次入場。他不敢去買那些大幅飆升的股票，怕一不小心接了最后一棒，于是嘗試著去買當時唯一沒有大漲的銀行股。為了安全起見，他進入了A股流通盤極小的建設銀行。

當時，建行的H股價高于A股價格，且銀行股屢屢有護盤舉動。他估計，如果行情見頂，最終掩護機構逃亡的應該是當時市盈率極低的銀行板塊。但令老劉想不到的是，在創(chuàng)業(yè)板為首的小盤股繼續(xù)高歌猛進的同時，銀行股為首的大盤股再次陽痿，他精心挑選的建行竟然被套了。雖然套的不多，但由于買入量較大，最多時竟然虧損十幾萬元。

4月28日，大盤再次大幅震蕩。此時，光大銀行果然帶領銀行板塊護盤，建設銀行也放量拉升并創(chuàng)出新高。一看這情勢，老劉果斷賣出，成功解套。之后，他就對市場后市充滿擔心，開始空倉觀望，并將資金全額用于打新。

2015年5月，管不住手再次進場，追逐次新股

但出乎意料的是，大盤在下跌到4100點附近后，沒有像老劉預期的那樣，繼續(xù)下跌去填補3800點附近的缺口，而是放量轉身，再次向4500點以上沖擊。

5月19日，上證指數(shù)收出一根放量陽線，正式沖擊前期4572的高點。5月22日，上證指數(shù)成功創(chuàng)出新高，收于4657.60點，并留下一個30點左右的跳空缺口。當天。滬市單邊成交突破10000億。此時的市場，真的有點像火上澆油，熱氣逼人。作為交易者，雖然也曾決心洗手觀望，并發(fā)誓再買股票就把自己的手剁掉，但老劉最終還是沒有管住自己的手，在別人股票不斷漲停的誘惑下，再次沖入場中。

這一回，老劉沒有去買那些好看不好吃的銀行股，而是瞄準了當時正熱的新股次新股。之前，老劉打新中了一個簽，中簽的新股是滬市的珍寶島。他發(fā)現(xiàn)，雖然自己在最后一個一字形無量漲停板上成功拋出，但這只股票放量大跌兩天后，居然再次上攻，到5月22日的最高價竟然比自己60元的賣出價高出22元。老劉反復觀察后發(fā)現(xiàn)，這種現(xiàn)象，不僅存在于滬市的次新股上，更存在于深市特別是創(chuàng)業(yè)板的新股中。

看透主力在次新股上的玩法后，5月22日，老劉半倉進入滬市的立霸股份與深市的利民股份。第二周開盤，短短3天，這兩只股票竟然讓老劉大賺近30%。5月27日，上證綜指收出一根吊頸線。這是典型的見頂圖形。當天收盤前，因為在兩只次新股身上短期獲利太過豐厚，老劉在漲停板上全部賣出。作為老股民，他始終堅信不要指望將錢全部賺完，還是要留一部分給旁人賺。正是這種樸素的想法，讓其躲過了5月28日的大跌。

2015年6月9日清倉，12日買房，成功躲過股災

5月28日大跌后，上證指數(shù)的K線組合越來越像2007年10月A股見頂前的走勢。從次新股中出來后，老劉一邊密切觀望市場走勢，一邊將自己的想法與周邊人交流，提醒大家小心股市見頂。

當時的市場還是很強勢，每天漲停的個股都有一二百只，周邊的朋友很少能聽進去。其實，讓老劉堅信市場后市不妙的，不僅僅是對每天K線走勢的觀察，還有實盤操作中不斷虧錢的警示。

6月1日，股指再度拉出一根4.71%大陽線。看市場走得這么好，當天尾盤，老劉嘗試著用少量資金去搏一把。這次，他選擇了上半年漲幅相對滯后的券商板塊，買入2萬股太平洋。這只股票他挺熟，去年秋天曾為他帶來不少收益。但隨后市場的詭異走勢，特別是6月4日高達6.12%的大震蕩，讓他忍受不住割肉出場。

6月5日，股指繼續(xù)大幅震蕩，滬市單邊成交放大到1.2萬億，上證指數(shù)尾盤頑強站上5000點。但當日的高位十字星，還是讓老劉這樣的老股民望而生畏。當日收盤后，老劉開始急切地瀏覽網上的各種消息，以分析自己關于股指即將見頂?shù)呐袛嗍欠裾_。

當時，有兩個信息引起老劉的高度關注：一是有關清理場外配資的報道，當時的估算數(shù)據(jù)是，這類資金在3萬億—8萬億之間，一旦真的清算，其對市場的壓力之大可想而知；二是市場知名人士水皮等對當時兩市每日合計超過2萬億的成交量的分析，他們認為，如此高額的成交，每天都要繳納巨額稅費，兩融要繳納不少利息，場外配資更要繳納“高利貸”，這樣天文數(shù)字的成交量幾乎不可能延續(xù)。

這兩個信息讓老劉意識到，股指見頂已經是隨時可能發(fā)生的必然事件。與此同時，中國中車復牌后的惡劣表現(xiàn)，最后堅定了老劉股指馬上就要見頂?shù)呐袛唷?/p>

6月8日，被稱為中國神車的中國中車終于復牌，在一片看好聲中，當日開盤即無量漲停。就在很多人憧憬其再創(chuàng)新高之時，6月9日，該股以漲停開盤，但開盤后不到5分鐘即跌停。隨后雖然打開跌停，但幾乎都是在跌5%附近成交，臨近收盤再度跌停，最終以大跌9.32%收盤，成交更是放出497億的歷史性天量。

中國中車這種高山倒灌的走勢，真的嚇壞了無數(shù)老股民，讓他們情不自禁地想起2007年11月5日中國石油上市時的走勢。正是從這一天起，在中石油高山流水般的沉淪中，上證指數(shù)開始一步步走向熊市。如今，中國中車復牌后的走勢，幾乎完全拷貝了當年的中國石油，那些經歷過當年特大熊市的老股民們，即使用后腦勺思考，也知道大事不妙了。

6月9日當天，為防止自己手賤，老劉將證券賬戶里所有資金都轉到銀行。

6月12日，在之前看好的通州的一處樓盤，老劉將近一年的近百萬的盈利全部交了首付，買了一套新房。

6月15日，又一個周一，滬深股市開始暴跌。