互聯(lián)網(wǎng)金融步入良性發(fā)展期

互聯(lián)網(wǎng)金融，顧名思義即運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與提供系列金融服務的新型金融。其“新型”并非一般，而是具有革命性的新型。換言之，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)及發(fā)展是一次金融革命。

其一，互聯(lián)網(wǎng)之虛擬網(wǎng)點網(wǎng)絡很大程度可替代金融機構(gòu)之物理網(wǎng)點。網(wǎng)點多，網(wǎng)絡覆蓋范圍大，是傳統(tǒng)銀行業(yè)等金融機構(gòu)的基礎設施優(yōu)勢。由于打造這樣的基礎設施并非易事，耗時耗物不說，增加一個網(wǎng)點，尤其是跨區(qū)域增加網(wǎng)點，獲得監(jiān)管部門準入，困難重重，因而哪家金融機構(gòu)擁有了網(wǎng)點網(wǎng)絡，哪家銀行就擁有了做大做強的基礎。而互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)和發(fā)展，其虛擬網(wǎng)點網(wǎng)絡可在一定程度上替代金融機構(gòu)之物理網(wǎng)點網(wǎng)絡，至少不再那樣優(yōu)勢，這就從根本上動搖了傳統(tǒng)金融機構(gòu)的基礎優(yōu)勢。

其二，互聯(lián)網(wǎng)金融更能突破時空局限，而于任何時間、任何地點更靈活地服務更廣大時空范圍的消費者。互聯(lián)網(wǎng)金融，依托全天候覆蓋全球的虛擬網(wǎng)點網(wǎng)絡，讓消費者在任何地點，動動手指，敲敲鍵盤，點點鼠標，就能支取任何地點的資金，辦理遠程各類金融業(yè)務。

目前互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式正在悄然生變：平臺型（阿里+騰訊）企業(yè)：依托自身場景優(yōu)勢，利用金融牌照，為用戶打通金融需求，空間廣闊；特色型企業(yè)：深入特色模式（東財搭建的多元化平臺），精耕細作獲取用戶與創(chuàng)新業(yè)務，轉(zhuǎn)型求變；概念型企業(yè)：監(jiān)管約束增加，需要突破“故事/概念”、落地業(yè)務；傳統(tǒng)金融業(yè)：積極求變，分化顯著。目前商業(yè)銀行的發(fā)展：結(jié)合自身稟賦與戰(zhàn)略推進“互聯(lián)網(wǎng)+”。我國商業(yè)銀行推行“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略，從戰(zhàn)略方向上概括為三類：自身構(gòu)建平臺，例如中國平安的金融互聯(lián)網(wǎng)平臺和興業(yè)銀行的銀銀交易平臺；通過業(yè)務部門發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，各家銀行均有標志性產(chǎn)品，包括直銷銀行、電商平臺等；與互聯(lián)網(wǎng)公司尋求合作，包括建立戰(zhàn)略合作框架及就具體某一業(yè)務條線展開合作等。我們認為，互聯(lián)網(wǎng)大時代下，積極利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和自身優(yōu)勢的傳統(tǒng)金融企業(yè)，以及運用金融思維、利用場景和用戶優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺企業(yè)，都將獲得長效發(fā)展。不過，資本市場流動性風波將導致投資者認真審視“概念”型企業(yè)，去偽存真。

其三，互聯(lián)網(wǎng)之大數(shù)據(jù)信息集散處理將大大提升金融業(yè)服務與風險管控之能效。互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生大數(shù)據(jù)，大數(shù)據(jù)推動云計算，而大數(shù)據(jù)、云計算等信息集散處理，對金融業(yè)提升服務與風險管控能效又是至關(guān)重要。大數(shù)據(jù)集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)提供了客戶全方位信息，通過分析和挖掘客戶的交易和消費信息掌握客戶消費習慣，并準確預測客戶行為，使金融機構(gòu)在營銷和風控方面有的放矢。譬如，通過社交網(wǎng)絡或電子商務平臺可挖掘各類與金融相關(guān)的信息，獲取部分個人或機構(gòu)沒有完全披露的信息。可以預見，若充分利用大數(shù)據(jù)、云計算信息集散處理，互聯(lián)網(wǎng)金融必將大大提升金融業(yè)服務與風險管控的能效。

此外，互聯(lián)網(wǎng)金融從野蠻生長期步入良性發(fā)展期。

央行等十部委于7月發(fā)布《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，支持互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)依法合規(guī)設立互聯(lián)網(wǎng)支付機構(gòu)、網(wǎng)絡借貸平臺、股權(quán)眾籌融資平臺、網(wǎng)絡金融產(chǎn)品銷售平臺，建立服務實體經(jīng)濟的多層次金融服務體系，更好地滿足中小微企業(yè)和個人投融資需求，進一步拓展普惠金融的廣度和深度。鼓勵從業(yè)機構(gòu)（包括傳統(tǒng)金融機構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)）優(yōu)勢互補、深入合作，一方面是對傳統(tǒng)金融核心地位的重申，另一方面也是對新技術(shù)新模式的歡迎，明確了互聯(lián)網(wǎng)支付應始終堅持服務電子商務發(fā)展和為社會提供小額、快捷、便民小微支付服務的宗旨。此外第三方支付機構(gòu)的客戶備付金只能用于辦理客戶委托的支付業(yè)務，不得用于墊付基金和其他理財產(chǎn)品的資金贖回；P2P定位信息中介，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務，不得提供增信服務和非法集資；股權(quán)眾籌融資方應為小微企業(yè)，且必須通過股權(quán)眾籌融資中介機構(gòu)平臺（互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類似的電子媒介）進行。“融合”與“協(xié)同”是主旋律，行業(yè)生態(tài)良性循環(huán)，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)分化，主流平臺將受益。