影響我國居民儲蓄存款的實證分析

王曉薇　孫歡

摘 要：改革開放以來，我國的國民經濟快速并且穩定的發展。隨之而來的是人民的生活水平不斷提高，人均收入持續增高。這就帶動了我國儲蓄事業的發展，使得我國居民的儲蓄存款日漸增多。本文就對我國居民儲蓄存款的影響因素進行分析，從存款問題的提出，反映出最近幾年的儲蓄存款增長速率變緩的事實，并且根據2010到2014年這四年間各種可能影響儲蓄存款的成交額的數據分析總結出了四條相關結論，并根據結論對我國的居民儲蓄存款問題作出了總結，從而使我國儲蓄事業健康穩定發展，為我國國民經濟快速穩定并且健康發展提供一個穩定的金融環境。

關鍵詞：居民儲蓄；影響因素；實證分析

最近一些年來，隨著改革開放的不斷進行，我國的國民經濟的確得到了快速的發展，同時我國居民的儲蓄存款越來越多，這也為我國的儲蓄事業做出了巨大的貢獻，但是，儲蓄的增多也暴露出了另一個嚴重問題，那就是經濟的增長跟不上居民的消費需求，從而使資源過剩，造成了一定的浪費，給我國的經濟的平穩發展帶來了一定的隱患。所以，對我國居民儲蓄存款進行實證分析是十分必要的，只有這樣做，才能找出我國儲蓄事業快速增長的根本原因，才能使我國儲蓄事業快速穩定的發展。

一、我國居民存款的理論基礎

我國存款事業的起步比較晚，理論基礎比較薄弱，所以從西方發達的資本主義國家引進先進的存款理論作為我國的理論基礎。在西方發達國家，有關個人儲蓄的理論函數非常之多，比如，杜森貝大師的“相對收入理論”，斯密西斯先生的“絕對收入理論”，莫迪利亞尼先生的“儲蓄生命周期論”和弗德里曼先生的“持久收入論”等等。理論十分之多，并各有千秋，不分伯仲。但是，從總體上來講，經濟學大師們關于儲蓄的理論函數都是建立在經濟發達的西方國家的基礎之上，和我國的現狀并不是十分吻合，所以并不能生搬他們的理論，應該取其精華去其糟粕，吸收其中對我國經濟發展有幫助的東西來發展我國的經濟。現代經濟理論的精髓內容是通過對經濟市場的宏觀調查分析，進行估計，然后根據現實情況，建立一個能反映真實經濟情況的邏輯關系，只有這樣，才能比較確切的反映出一個國家儲蓄的真實情況，才能更好的為儲蓄決策提供理論基礎。

二、存款問題的提出

隨著改革開放的到來，我國經濟有了長足的發展，人均收入不斷增多，儲蓄事業也有了很大的發展，銀行中儲戶的存款也越來越多。據統計，2014年12月我國居民儲蓄存款金額為49.9萬億元，相比較1978年末增長2154倍。同期人們將自己的收入存入銀行的部分占據總收入的比例增長了12個百分點，這是居民的存款意識變強，也就是所謂的“超儲蓄”的表現。隨著我國經濟的不斷發展，國家體制的不斷改革，人們在考慮收入的支配的時候，也會有著一定的防范意識，為了應對一些突發事件，居民自然就將資金存入銀行；還有就是我們國家的投資市場并不是十分的健全，加之人們對投資的風險和收益并不十分的清楚，所以大部分居民采取了比較保守的存款方式，也就是把錢存到銀行里面去。

但是在最近幾年，我國儲蓄存款的增長速度放緩了，2012年，我國居民儲蓄存款的金額為37.1萬億元，2013年相比較于2012年增長了16%。而2014年相比于2013年的儲蓄存款總額只高出15.3個百分點，低于同期前一年的增長率。下面本文收集了近年來我國居民的存儲情況，進行實證分析，找出我國儲蓄增長變緩的原因。

三、影響居民存款的因素

改革開放以來，我國的國民經濟快速并且穩定的發展。隨之而來的是人民的生活水平不斷提高，人均收入持續增高。這就帶動了我國儲蓄事業的發展，使得我國居民的儲蓄存款日漸增多。根據經濟學上的理論，列舉以下幾種可能影響我國居民存款的因素，為實證分析提供變量基礎。

1.居民的收入水平

居民的收入水平是影響我國居民存款的一大因素，并且是最根本的因素之一。可以說，居民的收入水平決定著儲蓄事業的發展與否，所以采用居民的收入作為一個重要因素來進行分析。

2.銀行的利息

銀行的利息也是影響居民存款的一大因素：當前銀行的利率相比較于前些年有了細微的變化，而同期人們的人均收入也在不斷增強，這就意味著，居民可以將更多的資金存入銀行，同時也會收益更多的利息。換句話來說，現階段居民增加儲蓄存款不僅保證了他們的資金安全，同時也是居民進行的一種低風險，高收益的投資行為。銀行的利息大小直接影響著人們的儲蓄存款的比例，舉個例子，當銀行的利率增長為20%或者更高時，這就意味著居民存入十萬一年的收益就有兩萬，那么存款的人和存款金額比年利率僅為2.50%高是必然的一種結果。換句話說，居民存款的總金額和銀行的利息是成正比的。當銀行的利息跟得上貨幣的貶值速度時，也就是存款不存在風險的時候。

3.消費價格指數

簡稱CPI，是一個反映居民家庭一般所購買的消費商品和服務價格水平變動狀況的宏觀經濟指標。其變動率一定程度上反映了通貨膨脹或者緊縮的程度，無論是上升還是下降，都影響著政府部門對市場的調節程度，從而對居民的存款意向有著一定的影響。

4.股票以及基金等的交易額

股票以及基金的交易額度反映著居民對此的渴望程度。當交易額比較大時存款一定會變的比較小，這是毋庸置疑的。但是當股票以及基金的風險變的比較大時，人們自然的就會更加傾向于將資金存入銀行，這算是對存款影響較大的一個影響因素。

5.人身保險以及其他的保險

人身保險看起來和影響居民儲蓄存款比例的因素關系不大，但并不是毫無影響，當人們對自己的人身安全不確定或者對自己的安全過于看重的話，相當一部分錢被用來投入到人身保險消費中去，儲蓄存款自然地就會降低一個比例，這也就是說，當人身安全不能保證的時候存款意識將會減弱到最低，人們會為了滋生的安全投入更多的精力，進而嚴重的影響著存款的欲望，從而使得存款的勢頭減緩。

6.其他因素

除了以上所說的幾種因素以外，還有一些其他的因素或多或少的影響居民儲蓄存款的比例。

四、實證分析

為了得到更加準確的結果和更好地影響我國居民存款情況的主要因素，我們收集到近幾年的數據加以分析。

通過分析以上數據可以得出以下幾條結論：結論一，居民儲蓄存款的多少并不取決于利息的高低，由分析出來的結論可以知道，雖然居民存款的意愿有所降低，但是由于我們國家投資理財的渠道并不十分廣泛，一些渠道并不完善，人們不知道如何把自己的錢進行投資理財，因此，銀行成了唯一可靠的理財渠道，雖然利率很低，但銀行比較可靠，所以沒有導致總存款數的降低。所以，我們可以推出，存款的利率并不是導致存款數額大幅度變化的主要原因。結論二，居民的收入對居民儲蓄的影響比較大。這個通過數據分析可以得到，這個也和事實情況相符，只有居民的收入水平提高了，才有可能把剩余的錢存到銀行里面去，才能使我國的儲蓄事業得到發展。結論三，股票的成交額跟居民的存款沒有什么密切的關系。這個看似違背常理，其實也是有它的道理的，在中國這個大環境下，居民對股市并不是十分的熱衷，而且對股票的風險望而生卻，加之大部分人對股票的了解程度并不夠，所以股票的交易額跟儲戶存款沒有密切的聯系。結論四，人壽保險雖然看似對居民儲蓄存款的影響并不是十分大，但是正如前文所講，并不是沒有影響，時代的發展讓人們比以往任一個時候都重視自身的身體健康，在以后社會中，如果人壽保險對居民儲蓄的影響逐步增大，并不是一個奇怪的現象。因此，在其他的因素都不變的情況下，要想拉動我國的消費水平和解決抑制儲蓄存款增長過快等問題，應該使居民的實際消費水平變高。從而可以提高我們國家的經濟水平，減少不必要的損耗。

五、總結

隨著我國經濟的快速增長，居民生活水平不斷提高，居民儲蓄余額一直處于高增長態勢，居民儲蓄在國民經濟中的地位不斷上升。但與此同時，也伴隨著很多問題，通過本文的論述以及介紹，我們可以看出，居民存款的影響因素很多，其中有居民的收入還有居民的實際消費水平等等。總體來看，目前的城鎮居民儲蓄持續增長主要是由于城鎮居民收入的不斷提高所引起的。縱觀十多年變化趨勢，我們可以看出實際利率總體水平是呈上升趨勢的，從而支撐著城鎮居民儲蓄額的不斷增加。受多種因素的影響，我國的居民儲蓄存款在很長一段時間內都不能處于一個數字或者一定范圍內保持不變，而且這種變化是很難預測的。

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