余額寶對銀行理財產(chǎn)品的影響

□文/彭雅雪

（武漢商學(xué)院工商管理學(xué)院 湖北·武漢）

一、引言

余額寶的出現(xiàn)從某些方面來說，其實(shí)是代表著互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起。通俗來講，“余額寶”就是指支付寶與天弘基金公司合作推出的一項(xiàng)服務(wù)，所購買的天虹增利寶理財基金的類型屬于貨幣型基金，央行票據(jù)、回購、債券等一直是貨幣型基金主要的投資手段，是公認(rèn)的安全性較高的短期金融產(chǎn)品，又被稱為“準(zhǔn)儲蓄產(chǎn)品”。支付寶客戶把支付寶賬戶的資金轉(zhuǎn)入“余額寶”中就可獲得收益，而它的收益實(shí)質(zhì)上用“余額寶”中的零散資金進(jìn)行貨幣基金的購買，通過投資貨幣基金來獲益。不得不承認(rèn)，無論從哪個方面來說，余額寶們都讓大眾“眼前一亮”，許多互聯(lián)網(wǎng)公司已經(jīng)開始朝著傳統(tǒng)和互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合方向進(jìn)發(fā)，這就直接導(dǎo)致了余額寶的“大紅大紫”。

二、余額寶的發(fā)展

2013年6月13日，阿里巴巴旗下的支付寶公司正式推出“余額寶”，在我國理財市場上引起了軒然大波，這就使得人們重新評估互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行的影響。其實(shí)余額寶的產(chǎn)品形態(tài)是應(yīng)運(yùn)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展而產(chǎn)生的，是全新的網(wǎng)絡(luò)金融理財產(chǎn)品，目前已躍居世界第四大貨幣市場基金，真正開啟了互聯(lián)網(wǎng)金融新時代。而2014年3月26日，阿里集團(tuán)又推出了新一代“余額寶”類產(chǎn)品——娛樂寶，這一創(chuàng)新為“余額寶”類產(chǎn)品怎樣服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供了新的思路。

三、“余額寶”與銀行理財產(chǎn)品對比分析

同樣作為收益的產(chǎn)品，余額寶這種網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品和銀行理財產(chǎn)品卻有著很多方面的不同，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

1、對象人群。余額寶沒有投資門檻的限制，也就是說無論你的資金是多還是少，你都可以擁有屬于自己的“余額寶”，而它主要的服務(wù)人群是針對于小額零碎的群體，為這些人群提供的一種具有創(chuàng)新和個性的理財產(chǎn)品，而且它的使用方法和參與方式很便捷，簡單易操作；而銀行理財產(chǎn)品相對與余額寶來說，它的投資門檻就比較高，需要大額的投資，服務(wù)的對象也不再是零碎群體，而是大額資金客戶，正是由于兩者之間有著很大的不同，所以兩者具有不同的市場。

2、銷售渠道。余額寶是屬于支付寶與天弘基金公司合作推出的一項(xiàng)服務(wù)，而支付寶作為國內(nèi)第三方支付平臺，已經(jīng)擁有8 億多的注冊用戶，這就是余額寶發(fā)展壯大的前提條件；銀行理財產(chǎn)品主要通過銀行這樣的傳統(tǒng)渠道來進(jìn)行銷售，和第三方支付平臺沒有任何關(guān)系，手續(xù)也較為繁瑣。

3、流動性。余額寶的流動性強(qiáng)于大多數(shù)銀行理財產(chǎn)品，可以隨時贖回基金，還能實(shí)時消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，其流動性與活期存款相差無幾，而且隨時將賬戶余額用于實(shí)時消費(fèi)和轉(zhuǎn)賬的模式將理財和支付融為一體，符合支付寶用戶的消費(fèi)特征。而銀行理財產(chǎn)品，幾乎都是封閉式運(yùn)作，即在固定的投資期內(nèi)，不能提前贖回也不得轉(zhuǎn)讓；即使目前滾動銷售的理財產(chǎn)品在運(yùn)作期內(nèi)也會凍結(jié)資金。因此，在購買產(chǎn)品的時候，投資者必須對資金的流動性需求做好充分的預(yù)估。

4、收益性。在收益性上，一般投資者對比余額寶和銀行理財產(chǎn)品的收益，習(xí)慣于拿余額寶的七日年化收益率和銀行理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率來進(jìn)行比較。但就歷史表現(xiàn)而言，余額寶其實(shí)在增值能力上和銀行理財產(chǎn)品的平均水平相差比較小，但平均盈利水平還是略勝一籌。余額寶的七日年化收益率目前均保持在4.20%以上，這樣的數(shù)字就足以說明該基金的盈利能力。

5、風(fēng)險性。任何事情都有風(fēng)險，當(dāng)然收益頗高的余額寶也存在一定的風(fēng)險。它的風(fēng)險主要來自于它的投資對象和運(yùn)作模式：投資對象雖然是收益穩(wěn)健的金融資產(chǎn)，但運(yùn)作過程也全部在互聯(lián)網(wǎng)上完成，便利快捷的同時也承擔(dān)著一定的網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險；而銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險則主要來自于它的投資對象，因?yàn)橥顿Y的門檻較高，而且投資的人群和范圍更加廣泛，所以整體上貨幣基金的風(fēng)險小于銀行理財產(chǎn)品。

四、余額寶對銀行理財產(chǎn)品的影響

所有出現(xiàn)的具有相同目的的產(chǎn)品相互之間都存在競爭力，當(dāng)然余額寶和銀行理財產(chǎn)品也不例外。久而久之，當(dāng)一方強(qiáng)大，必定會威脅另一方的利益，隨著市場的推廣，余額寶對銀行理財產(chǎn)品就產(chǎn)生了很大的影響。余額寶相對于銀行儲蓄或者其他理財產(chǎn)品，業(yè)務(wù)開通方便，運(yùn)作方式更為靈活，可以隨時贖回用于消費(fèi)支付或提現(xiàn)，在具備活期存款流動性強(qiáng)，使用方便的同時，卻又可以讓客戶獲得較高的收益，銀行很難有類似的產(chǎn)品相對應(yīng)。所以，不可避免的，余額寶的出現(xiàn)會對銀行存款產(chǎn)生一定的分流。

1、分流銀行理財產(chǎn)品的潛在客戶。雖然余額寶目前針對的是支付寶用戶的消費(fèi)余額這樣的“零用錢”，余額寶的收益率卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于活期存款利息，隨著市場的推廣，以及投資者逐利的天性，將會使得更多的活期甚至是定期存款流向余額寶。它對銀行理財產(chǎn)品的影響并不在于對現(xiàn)有銀行理財客戶資源的搶奪，對銀行現(xiàn)有理財產(chǎn)品也難以形成直接的威脅，但長期來看，其對銀行理財產(chǎn)品的潛在影響不可小覷，銀行理財產(chǎn)品的“攬儲”功能也將大打折扣。

2、不可估量的市場示范效應(yīng)。一根筷子易折斷，十根筷子難折斷。一個余額寶不可怕，千千萬萬個余額寶才可怕。余額寶業(yè)務(wù)的推出有著更加明確精準(zhǔn)的客戶定位，市場定位也很明確，加速對活期甚至定期存款的替代效應(yīng)，使得余額寶相比銀行理財產(chǎn)品有更大的發(fā)展空間。而理財市場上各種類似的理財服務(wù)不斷涌現(xiàn)，但又恰巧不斷地暴露了它的不足之處，加速貨幣基金對銀行存款的替代，分流銀行理財產(chǎn)品的潛在客戶。長遠(yuǎn)來看，這也會對銀行理財產(chǎn)品造成很大程度的沖擊。

五、對策建議

1、改革創(chuàng)新。所謂落后就要挨打。而銀行理財產(chǎn)品的落后就直接意味著淘汰，當(dāng)面對余額寶等各種互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的沖擊時，銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行方不能夠忽視這個趨勢，而要把此作為前進(jìn)的動力，不斷地對自身進(jìn)行創(chuàng)新。對于余額寶的方便快捷而且收益高的優(yōu)勢，要不斷地吸收和接納，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)。另外，還要不斷地根據(jù)市場和需求改進(jìn)自己和創(chuàng)新自己，客戶是上帝，只有抓住客戶的心理企業(yè)才能存活?？偠灾挥胁粩鄤?chuàng)新，才能真正在多種理財產(chǎn)品盛行的浪潮下保住自身。

2、順應(yīng)潮流。其精髓就在于要尋求互聯(lián)網(wǎng)金融時代的新定位。改革開放以后，信息技術(shù)發(fā)展速度驚人，許多傳統(tǒng)行業(yè)都在發(fā)生翻天覆地的變化。單純的互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)能夠不再局限于與單純的傳統(tǒng)行業(yè)競爭，不再是幾個行業(yè)之間的競爭，更是和互聯(lián)網(wǎng)之間的直接較量。所以商業(yè)銀行要抓住這個機(jī)遇，吸收優(yōu)點(diǎn)不斷充實(shí)自己，加快轉(zhuǎn)型步伐，創(chuàng)新出更加符合客戶心意和更貼近客戶需求的金融產(chǎn)品。

3、法律支持。如現(xiàn)今，很多客戶端進(jìn)行基金交易，本身存在著一定的風(fēng)險和漏洞，相關(guān)管理人員應(yīng)該及時意識到這一漏洞，并盡快制定出解決辦法，避免更大的損失。近幾年來，銀行理財建設(shè)在我國取得了較大的進(jìn)展，而一直以來，我國互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的安全疏漏較多，這與建設(shè)電子化金融系統(tǒng)，沒有技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)加以規(guī)范，全國沒有統(tǒng)一的金融業(yè)計算機(jī)升級的規(guī)劃有很大的關(guān)系。只有制定統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范現(xiàn)代金融系統(tǒng)體制建設(shè)，統(tǒng)一規(guī)劃，建立網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險防范制度，加強(qiáng)內(nèi)部核心技術(shù)力量，對外聘請專業(yè)高精尖人才成立專門從事防范網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險的隊(duì)伍，不斷擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險敏感范圍。

六、結(jié)語

綜上所述，余額寶自誕生以來，不斷顯示出其強(qiáng)大的吸金能力，引起理財產(chǎn)品市場的巨大震蕩。余額寶引發(fā)了網(wǎng)絡(luò)理財?shù)臒岢?，以余額寶為代表的各種“寶”層出小窮，小僅影響銀行的活期存款，對銀行理財產(chǎn)品也有一定的沖擊。很多投資者可能不清楚，究竟余額寶與銀行理財產(chǎn)品孰優(yōu)孰劣？網(wǎng)絡(luò)理財產(chǎn)品與銀行理財產(chǎn)品雖然是完全不同的產(chǎn)品，但余額寶在收益性和風(fēng)險水平方面都較銀行理財產(chǎn)品有較大的差距。余額寶作為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融有著可貴的創(chuàng)新突破，它的強(qiáng)勢入局，不僅銀行業(yè)要引起重視，所有參與主體都應(yīng)引起足夠注意，積極創(chuàng)新，順應(yīng)潮流，同時不忘防控風(fēng)險。因此，投資者可以需要根據(jù)自身的實(shí)際情況，選擇不同的理財方式，但是因?yàn)閰⑴c方式和使用渠道上都更為便捷，可以預(yù)計余額寶們并不會被取締，所以只有余額寶和傳統(tǒng)銀行理財產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)金融的相互合作，才會最終引來有序平穩(wěn)的融合和發(fā)展。

［1］李慶治.“余額寶”又一次“改變”了銀行［J］.國際金融，2013.8.

［2］鄭勛.余額寶對商業(yè)銀行的影響和啟示［J］.新金融，2013.9.

［3］蘇雯.網(wǎng)絡(luò)理財VS銀行理財［J］.理財，2013.

［4］邁爾·舍恩伯格，庫克耶.大數(shù)據(jù)時代——數(shù)據(jù)時代——生活、工作與細(xì)微的大變革［M］.杭州：浙江人民出版社，2013.