基于我國小微企業(yè)融資難、融資貴困境的舉措分析

北京大學(xué)馬克思主義學(xué)院　武姍姍

基于我國小微企業(yè)融資難、融資貴困境的舉措分析

北京大學(xué)馬克思主義學(xué)院武姍姍

摘要:小微企業(yè)作為現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的一支特殊隊伍，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中發(fā)揮了增強(qiáng)市場活力、促進(jìn)科技創(chuàng)新、增加群眾收入、創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會等重要作用。然而，在我國很多地區(qū)小微企業(yè)仍然面臨著融資渠道狹窄、融資需求難以滿足、融資成本高企、民間借貸風(fēng)險巨大等突出問題。本文從我國小微企業(yè)面臨的融資困境現(xiàn)狀出發(fā)，探討應(yīng)如何進(jìn)一步有針對性地擴(kuò)大小微企業(yè)的融資途徑、緩解小微企業(yè)的融資成本，從而促進(jìn)小微企業(yè)與金融市場良性互動的問題。

關(guān)鍵詞:小微企業(yè) 融資渠道 融資成本 融資對策

一、問題的提出

企業(yè)是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)活動的參與主體，其中小微企業(yè)作為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力，在穩(wěn)定增長、擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)創(chuàng)新、繁榮市場和滿足人民的需要等方面發(fā)揮著非常重要的作用。據(jù)中國中小企業(yè)信息網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年底中國的小微企業(yè)數(shù)量規(guī)模已接近5000萬家，約占到全國企業(yè)總數(shù)的98%以上，小微企業(yè)為國家解決了大量的勞動就業(yè)人口，上繳的稅收約為國家稅收總額的三分之二，已成為促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的半壁江山。十八大以來，國家針對小微企業(yè)推出了一系列的政策措施，釋放了一系列促進(jìn)小微企業(yè)發(fā)展的利好，如鼓勵發(fā)展非公有資本控股的混合所有制企業(yè)，鼓勵有條件的私營企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，改善科技型中小企業(yè)的融資條件等等，小微企業(yè)的發(fā)展越來越多的受到政府和社會的關(guān)注。然而在我國大部分地區(qū)小微企業(yè)不僅面臨著資金緊張、技術(shù)落后、人才匱乏等多方面的影響，而且面臨著融資難、融資貴等融資成本高企的突出困難。本文從我國小微企業(yè)面臨的融資困境作為切入點，探討小微企業(yè)融資所面臨的問題，并且進(jìn)一步分析應(yīng)如何有針對性地緩解小微企業(yè)的融資難、融資貴問題。

二、小微企業(yè)的界定

從理論上講，小微企業(yè)是指在企業(yè)中勞動力、勞動手段的集中程度較低，或者生產(chǎn)規(guī)模和貿(mào)易規(guī)模較小。世界上不同地區(qū)對小微企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，大多數(shù)國家依照企業(yè)雇傭的員工人數(shù)作為劃分標(biāo)準(zhǔn)。以美國為例，美國在2001年出臺的《小企業(yè)法》對小微企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)為小微企業(yè)是獨立經(jīng)營并且不是在其業(yè)務(wù)領(lǐng)域中占主導(dǎo)地位的企業(yè)，其中小型企業(yè)雇傭的員工人數(shù)不超過100人，微型企業(yè)雇傭的員工人數(shù)不超過10人。

我國對小微企業(yè)的認(rèn)定有行業(yè)、稅法、會計多個不同標(biāo)準(zhǔn)。從行業(yè)概念來講，國家工信部會同發(fā)改委、財政部、銀監(jiān)會、統(tǒng)計局等多部門于2011年聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》，將我國不同企業(yè)按照員工從業(yè)人數(shù)、年營業(yè)額、資產(chǎn)總額等不同指標(biāo)并結(jié)合行業(yè)特點劃分為不同標(biāo)準(zhǔn)，其中小微企業(yè)的劃定標(biāo)準(zhǔn)為：小型企業(yè)的員工從業(yè)人數(shù)在20人以上、年營業(yè)額在300萬元以上；微型企業(yè)的員工從業(yè)人數(shù)在20人以下或者年營業(yè)額在300萬元以下。

從稅法概念來講，我國國家稅務(wù)總局定義的小微企業(yè)在概念上和工信部的標(biāo)準(zhǔn)略有不同，稅收上定義的小微企業(yè)除了不從事國家限制和禁止的行業(yè)以外，還需包括：企業(yè)年度納稅額不超過30萬元、企業(yè)從業(yè)人數(shù)不超過80人（其中工業(yè)企業(yè)從業(yè)人數(shù)不超過100人）、企業(yè)資產(chǎn)總額不超過1000萬元（其中工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)總額不超過3000萬元），符合這三個標(biāo)準(zhǔn)的才是國家稅法上所指的小型、微利企業(yè)，享受國家的稅收優(yōu)惠政策。

從會計概念來講，我國會計準(zhǔn)則中將小型企業(yè)或微型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)界定為：在國家境內(nèi)設(shè)立同時生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較小、無需承擔(dān)社會公眾責(zé)任并且與其他企業(yè)或集團(tuán)公司沒有母/子公司關(guān)系。

綜上可知，在我國小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊、個體工商戶等可以統(tǒng)稱為小微企業(yè)，小微企業(yè)與所處行業(yè)的大企業(yè)相比，在人員數(shù)量、資產(chǎn)總額和經(jīng)營規(guī)模上都更小。

三、我國小微企業(yè)面臨的融資困境

與大企業(yè)成熟完善的管理體系相比，我國大部分地區(qū)的小微企業(yè)不僅在管理制度、技術(shù)發(fā)展、人才培養(yǎng)上與大企業(yè)存在較大差距，面臨著管理粗放、技術(shù)落后、人才匱乏等諸多問題，而且更為重要的是，我國的小微企業(yè)面臨著資金緊張、融資成本高企的突出問題，這已經(jīng)成為制約小微企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的主要障礙。根據(jù)2014年博鰲亞洲論壇上中國民生銀行小微金融課題組發(fā)布的《小微金融發(fā)展報告2014》資料，2013年我國小微企業(yè)的經(jīng)營狀況與2012年相比略有改善但企業(yè)的凈利潤表現(xiàn)平淡，約有63.7%的小微企業(yè)表示支出增加，56.78%的小微企業(yè)表示存在中長期資金需求（同比增長近一倍），19.4%的小微企業(yè)存在資金需求但未獲滿足，50%的小微企業(yè)借款成本在10個百分點之上。這些數(shù)據(jù)說明我國小微企業(yè)融資現(xiàn)狀不容樂觀，面臨著資金緊張的發(fā)展困境，其中有很大一部分的企業(yè)融資成本超過了正常的銀行借貸成本，“鬧錢荒”是當(dāng)下眾多小微企業(yè)所共同面對的問題。

(一)融資渠道狹窄，融資需求難以滿足

對于小微企業(yè)來說通過直接融資即由企業(yè)通過在證券市場上發(fā)行股票或企業(yè)債券的方式來募集資金是最佳的途徑，但是從我們國家目前對企業(yè)上市融資和發(fā)行債券的監(jiān)管審核制度來看，小微企業(yè)很難通過發(fā)行股票或債券的融資渠道來獲得資金。所以當(dāng)小微企業(yè)面臨資金困難時，大部分的小微企業(yè)會選擇向銀行貸款來解決資金問題。根據(jù)《小微金融發(fā)展報告2014》，我國有三分之二多的小微企業(yè)表示在現(xiàn)階段企業(yè)尋找外部融資資金支持時，首選融資渠道仍然是向銀行進(jìn)行貸款。但是由于大多數(shù)的小微企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小、固定資產(chǎn)少，使得銀行在向小微企業(yè)發(fā)放貸款的時候產(chǎn)生了諸多顧慮，不僅缺乏對小微企業(yè)貸款的積極性，而且會為了加強(qiáng)銀行對金融風(fēng)險的管理和控制提高對小微企業(yè)發(fā)放貸款的審批門檻、延長貸款審批時間，很多的商業(yè)銀行針對小微企業(yè)制定了嚴(yán)格的抵押和擔(dān)保條件，導(dǎo)致小微企業(yè)很難從銀行獲得金融支持，不得不通過民間借貸等方式籌集資金，以求得企業(yè)的生存和發(fā)展。

(二)融資成本高企，民間借貸風(fēng)險巨大

從廣義上說民間借貸可以定義為除了國家正規(guī)金融制度和銀行組織之外的公民之間、公民與其他組織之間的非正規(guī)金融活動，處在國家金融監(jiān)管之外，不受國家法律保護(hù)。作為一種相較于銀行信貸而言操作靈活、方便、快捷的融資手段，民間借貸一定程度上緩解了銀行信貸的不足，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但是相較于銀行信貸，企業(yè)從民間融資承擔(dān)的利息要比銀行貸款同期利率高出很多。從百度網(wǎng)站上輸入民間借貸利息查詢可知，企業(yè)無抵押經(jīng)營貸款10萬元，一年期貸款總利息在2.66-3.1萬元不等，實際的一年期貸款利率遠(yuǎn)超過25%。居高不下的民間借貸融資成本使得小微企業(yè)的生產(chǎn)成本大幅提高，不少企業(yè)經(jīng)營不善虧損后甚至導(dǎo)致到期無法償還債務(wù)不得不再次通過高息借貸來償還舊債，由此形成惡性循環(huán)。民間借貸巨大的融資風(fēng)險引發(fā)的法律案件越來越多、涉案金額越來越高，引發(fā)了巨大的社會問題。

為了有針對性地引導(dǎo)市場利率和社會融資成本下行，緩解企業(yè)的融資成本，在2014年我國央行下調(diào)了金融機(jī)構(gòu)對人民幣貸款的基準(zhǔn)利率。然而從目前小微企業(yè)的融資形勢來看，這一利好對小微企業(yè)的積極作用并不明顯，降息的大部分效用被大型企業(yè)所吸收。

四、緩解小微企業(yè)融資困境的舉措分析

當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，解決好小微企業(yè)的融資困難對于促進(jìn)國家全面深化改革、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與實體經(jīng)濟(jì)的良性互動具有重要的現(xiàn)實意義。

(一)擴(kuò)大小微企業(yè)債務(wù)融資規(guī)模

應(yīng)進(jìn)一步在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)大力發(fā)展面向小微企業(yè)的債務(wù)融資方式，放寬對小微企業(yè)在債務(wù)融資方式、期限等方面的限制，鼓勵小微企業(yè)通過商業(yè)信用、企業(yè)信用和小微企業(yè)的個人消費信用等方式發(fā)行不同品種的企業(yè)債券，支持更多的企業(yè)機(jī)構(gòu)開展面向小微企業(yè)的債券交易，擴(kuò)大小微企業(yè)債務(wù)融資的范圍和規(guī)模。

(二)創(chuàng)新小微企業(yè)股權(quán)融資方式

應(yīng)進(jìn)一步創(chuàng)新面向小微企業(yè)的股權(quán)融資方式，盡快啟動面向小微企業(yè)的IPO注冊制度，支持創(chuàng)新型、成長型小微企業(yè)在滿足監(jiān)管要求的條件下依托證券交易市場發(fā)展股權(quán)融資，豐富小微企業(yè)通過證券市場自主選擇資金募集的時間和方式，增強(qiáng)小微企業(yè)通過證券市場融資的能力，緩解小微企業(yè)融資難的問題。

(三)發(fā)展小微特色金融服務(wù)機(jī)構(gòu)

應(yīng)進(jìn)一步依照小微企業(yè)的經(jīng)營特點和信貸規(guī)模，發(fā)展面向小微企業(yè)的特色金融機(jī)構(gòu)。推動具備條件的民營資本在國家法律范圍內(nèi)依法建立起差異化的小微企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，通過覆蓋面廣、組織高效的民間特色金融機(jī)構(gòu)，為小微企業(yè)的融資提供及時便捷的發(fā)展資金，提高對小微企業(yè)的資金供應(yīng)和服務(wù)水平。

(四)推進(jìn)小微企業(yè)貸款利率市場化改革

在國家全面深化改革、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)方式、調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的大背景下，解決小微企業(yè)融資貴問題的根本途徑在于進(jìn)一步發(fā)揮市場配置資源的作用，推進(jìn)市場取向的小微企業(yè)貸款利率改革。這不僅可以促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)向小微企業(yè)客戶轉(zhuǎn)型過程的加快，同時也可以擴(kuò)大小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)自主協(xié)商議價的空間。

參考文獻(xiàn)：

[1]中國中小企業(yè)信息網(wǎng)：http://www.sme.gov.cn/

[2]工信部，《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》，工信部聯(lián)企業(yè)〔2011〕300號，2011

[3]中國民生銀行小微金融課題組.小微金融發(fā)展報告201.中國民生銀行,2014