審計質量對會計信息質量影響的實證分析

●山東農業大學經濟管理學院 王 娜 楊永淼

審計質量對會計信息質量影響的實證分析

●山東農業大學經濟管理學院 王 娜 楊永淼

文章以在深交所上市的2012年發生財務重述的公司為樣本，實證檢驗了財務差錯期審計質量對會計信息質量的影響。研究發現，事務所在會計差錯期出具的非標準審計意見與會計信息質量顯著正相關，即提高審計質量有助于提高會計信息的質量。

會計信息質量 審計質量 財務重述

一、引言

隨著資本市場的發展，人們將目光投向了證券市場，會計信息也受到越來越多的關注。會計信息是指將會計原始數據經過加工處理后所產生的，為會計管理、企業管理及其他利益相關者所需要的經濟信息。財務報告作為會計信息的載體，是人們所能獲得的會計信息的主要來源。而人們對財務報告的判定主要依靠第三方——會計師事務所發表的審計報告及出具的審計意見，但近些年發生的一系列財務丑聞使人們對會計信息質量和審計質量產生了嚴重的懷疑。

對會計信息質量的研究一直是國內外研究的重點，并取得了豐碩的成果。學者大多從會計信息的特征（Watts，2003；黃關春，2005）、股權結構（Laporta,1998；吳敬璉，2001；梁麗珍，2005；吳清，2007）、最終控制人（劉銀國，2005；朱松，2006）、公司治理（熊亞，2005；柏子敏，2008；邱紅麗，2011）、獨立董事（鄭梅蓮、程丹，2012）、內部審計（Goodwin，2002；王光遠，2006；吳艾莉、周友梅，2008；趙貞運，2011）、會計準則的變化（劉峰，2004；羅元清，2007；王躍堂，2012）等方面研究會計信息質量。而基于注冊會計師視角的研究卻很少，實證分析更是鳳毛麟角。

二、文獻綜述與研究假說

（一）文獻綜述。目前有關會計信息質量與審計質量關系的研究并不多，而且多為規范性研究。美國國會于2002年7月通過了奧克斯法案,提出要提高財務會計處理的準確性，完善信息披露制度，確保審計師的獨立性，提高審計質量以改善會計信息質量。曹建新、趙明麗 （2005）對2003年被出具非標準無保留意見的 107家上市公司在2003年和2004年的數據進行了實證分析，發現審計獨立性對會計信息質量的影響是通過對審計質量的影響而發生作用的，在其他條件一定的情況下，注冊會計師審計獨立性越強，審計質量越高，而高質量的審計有效地防止了虛假會計信息的披露，即提高了會計信息質量。但陳潔（2012）認為會計信息質量與審計質量不具有直接統一的關系，會計信息質量高并不意味著審計質量高，會計信息質量低也并不意味著審計質量低。袁圓、劉駿（2005）認為審計獨立性對會計信息質量的影響雖間接卻十分重要，他們從獨立性的視角出發，分別對代理理論、會計規則制定權合約安排以及國內外的相關案例進行分析，并結合我國現階段的具體情況，提出通過強化注冊會計師民事法律責任的約束和取消有限責任的事務所組織形式兩方面來提高審計獨立性。王玉濤（2008）通過構建審計對會計信息質量的過程模型，挖掘審計獨立性對公司價值的影響，證明審計獨立性越強，就越意味著審計的確起到了約束管理層、改善會計信息質量的作用。姚瑞、張嘉航（2010）針對我國資本市場中表現出的會計信息質量差、使用效率不高的問題進行了研究,認為僅從完善法規和提高市場參與主體的素質方面著手解決其效果并不明顯，而應采取措施加強審計的獨立性,提高審計質量，改善會計信息質量,促進市場反應的有效性。馮改娜（2012）認為注冊會計師理應成為保證會計信息質量的重要力量，上市公司可以在董事會下設立主要由獨立董事組成的審計委員會，決定上市公司主審事務所的聘任、審計費用的支付等重要事項，保證注冊會計師獨立、客觀、公正地執業。

（二）研究假說。根據以上文獻綜述，我們實證檢驗審計質量對會計信息質量的影響。我們將發生財務重述的公司作為樣本，通過觀察發生財務重述的公司差錯期注冊會計師出具的審計報告的審計意見類型，探討注冊會計師的審計質量對會計信息質量的影響。

財務重述是上市公司發現并修正以前年度的財務報告中存在的重大的足以引起投資者誤解的差錯，并重新表述財務報告的過程，是對以前財務報告進行事后補救的行為。上市公司對以前年度財務報表進行重述，意味著上市公司以前的財務報表具有重大差錯，會對投資者以及利益相關者的投資判斷產生不利影響；也意味著以前年度的注冊會計師沒有披露其審計期財務報表中的重大差錯。造成這種現象的原因有兩點：一是注冊會計師專業勝任能力不強，以至于沒有發現其中的差錯；二是注冊會計師存在獨立性問題，即注冊會計師雖然發現了差錯，因自身獨立性受到干擾而沒有出具適當的審計報告。無論哪個原因都表明注冊會計師的審計質量低下。因此，我們采用發生財務重述的上市公司的財務報表差錯期的審計意見作為審計質量的替代指標。梁巖（2012）也采用了這一指標實證分析了事務所規模與審計質量之間的關系。審計質量越高，說明監管力度越嚴，上市公司財務舞弊被發現的可能性也就越大，上市公司的會計信息質量也就越高。

假設：發生財務重述的公司其差錯期被出具了非標準審計意見，說明其審計質量高，那么會計信息質量也就越高。

三、研究設計

（一）樣本選擇與數據來源。我們選取在深圳證券交易所上市的A股上市公司中2012年進行財務重述的公司作為研究樣本，其數據來源主要是中國注冊會計師協會關于發布《2012年會計師事務所綜合評價前百家信息》的通告、根據《2012年度報告摘要》中設計財務報告的相關事項中的公司報告期內發生重大會計差錯更正需追溯重述的情況說明、2012年和2011年的審計報告以及深交所公布的2011年上市公司的信息披露考評。

（二）模型構建。模型如下：

AQ=α+β1OPIN+β2LNSIZE+β3ROE+β4LEV+ε

（三）定義變量

1.因變量。會計信息質量的衡量指標主要有以下三種：一是盈余信息質量，通常是通過操縱應計項目的大小來衡量（吳清，2007）；二是財務報告舞弊或注冊會計師出具的審計意見（劉立國、杜宣，2003；龔光明、陳文婕，2009；邱麗紅，2011）；三是信息披露質量（周洋、李若山、于鵬，2007）；

AQ代表會計信息披露質量，是指上市公司按照有關規定對公司財務狀況、經營成果和現金流量等所有相關信息進行披露。會計信息披露質量作為會計信息質量的重要組成部分，對會計信息質量具有重要影響。而對會計信息披露質量的衡量通常采用權威機構頒布的披露評價指數，我國深圳交易所的披露考評就具有很高的權威性。2001年5月深交所發布了《上市公司信息披露工作考評辦法》，從及時性、完整性、準確性和合法合規性四個方面對滿六個月的上市公司的信息披露行為進行年度考評；而2008年12月又發布了新的考核辦法，提出了更高的要求，即在原有的四個方面的基礎上添加了真實性和公平性兩個方面進行考評。趙景文（2007）利用深交所對其上市公司的信息披露考評，將考評結果為及格和不及格的公司作為信息披露質量低的組合，結果為良好和優秀的作為信息披露質量高的組合，研究信息披露考評在股票投資中的價值，結果發現高質量的信息披露組合獲得的超額收益為正，而低質量的信息披露組合獲得的超額收益并不顯著。紀亞飛（2009）在其碩士論文《上市公司信息披露質量與盈余管理的內生性研究》的變量定義中，用深交所的信息披露考評作為會計信息質量的衡量指標，考評結果為及格或不及格的，賦值為0；優秀或良好的，賦值為1。除此之外，易紅珍（2013）、杜興強和周潤將（2009）、蔡傳里（2009）以及鄭梅蓮和程丹（2012）都采用了此種衡量標準。

因此，文章中若深交所對上市公司的考評結果為優秀或良好，取值為1；結果為及格或不及格，取值為0。

2.自變量。OPIN：財務重述是上市公司發現以前年度的財務報告中存在的重大的并足以引起投資者誤解的差錯并進行更正的過程。財務重述的發生意味著上市公司以前年度的財務報告存在重大差錯，如果在差錯期注冊會計師出具了非標審計意見，則表明審計質量越高；反之則越低。我國對重大會計差錯采用追溯調整的會計處理方法。文章選擇2012年發生財務重述的公司，其中差錯調整涉及到去年（2011年）財務報表的公司，若其差錯（2011年）的審計意見為非標準審計意見，表明審計質量高，賦值為1；若審計意見為標準審計意見，表明事務所的審計質量低，賦值為0。

3.控制變量。LNSIZE：公司規模，即上期期末總資產的自然對數。

LEV：資產負債率，即負債總額／資產總額。

ROE：凈資產收益率，是指企業一定時期內的凈利潤同平均凈資產（股東權益）的比率，是評價企業自有資本及其積累獲取報酬的最具代表性的指標。通常凈資本收益率越高，資本運營效益越好，對投資人、債權人等的保障也就越好。

四、實證結果與分析

（一）研究變量的描述性統計

表1 相關變量的描述性統計

表1是變量的描述性統計結果。我們選取了在深圳證券交易所上市的2012年進行財務重述的公司為樣本，由表1得知有83%的上市公司的信息披露質量為優秀或良好，但在發生財務重述的公司中審計意見為非標審計意見的僅有48%。

（二）偏相關性分析表2是控制變量公司規模（LNSIZE）、資產負債率（LEV）、

表2 會計信息披露質量與審計意見類型的偏相關性分析

凈資產收益率（ROE）對審計意見類型（OPIN）和會計信息披露質量（AQ）進行偏相關性分析的結果。相關系數為0.392，p= 0.014＜5%，表明會計信息披露質量與審計質量在5%的水平上顯著正相關，即出具的非標準審計意見越多，會計信息披露質量就越高，即會計信息質量與審計質量有顯著的正相關關系，與假設相符。

表3 會計信息質量的回歸分析

（三）回歸分析

表3是回歸分析結果，其中擬合優度R2=0.230，擬合效果較好；F=2.756,顯著性P=0.042＜5%，即通過了5%水平上的顯著性檢驗，會計信息質量與審計質量及控制變量之間的線性關系較為顯著，模型的回歸效果還是不錯的。

審計意見類型（OPIN）與會計信息披露質量（AQ）的回歸系數t=2.589，p=0.014＜5%，即二者之間呈明顯的正相關關系。由于上市公司的財務報表必須經過注冊會計師的審計才能發表，因此審計作為外部監督的主要手段，其審計質量越高、審計越嚴，上市公司在進行會計信息披露時就越不敢弄虛作假，會計信息質量也就越高。

資產負債率（LEV）與會計信息披露質量（AQ）的回歸系數t=-1.746，p=0.89＜10%，即資產負債率（LEV）與會計信息披露質量（AQ）呈顯著的負相關關系。資產負債率越高，公司的背負的債務越多，償債能力也就越差，面臨的財務壓力也就越大，上市公司也就越有動機進行財務舞弊以進行掩蓋，會計信息的質量也就越差。凈資產收益率（ROE）與會計信息披露質量（AQ）的回歸系數t=1.761，p=0.87＜10%，說明二者呈顯著的正相關關系。凈資產收益率是衡量公司盈利能力的重要指標，凈資產收益率越高，企業的盈利能力越強，所提供的會計信息質量越高；公司規模（LNSIZE）與會計信息披露質量（AQ）的回歸系數t=0.916，p=0.366，這說明公司規模與會計信息質量雖然呈正相關關系，但二者顯著性不強。

五、結論

文章以在深交所上市的2012年發生財務重述的公司為樣本數據，運用實證分析方法研究發現審計質量對會計信息質量的影響，即審計質量與會計信息質量有顯著的正相關關系，審計質量越高，外部監督的力度越強，上市公司披露的會計信息質量就越高。同時還發現會計信息質量與上市公司的資產負債率呈顯著的負相關關系，與凈資產收益率呈顯著的正相關關系，而與公司規模的相關性卻不強。針對以上結論，我們可以通過提高審計質量來提高會計信息質量，如擴大事務所規模，加強內部治理，提高其獨立性和專業勝任能力，做大做強；完善相關法律法規，加大事務所承擔的責任。■

1.李彬、張俊瑞、馬晨.2013.董事會特征、財務重述與公司價值——基于會計差錯發生期的分析［J］.當代經濟科學，1。

2.李明輝.2013.會計師事務所轉制對審計質量的影響［D］.南京大學碩士論文。

3.易紅珍.2013.上市公司董事會特征對會計信息披露質量的影響研究［D］.西南大學碩士論文。

（本欄目責任編輯：鄭潔）