達(dá)飛輪船收購(gòu)戰(zhàn)略進(jìn)行時(shí)

徐偉

在 航運(yùn)蕭條的大背景下，無(wú)論是P3被否，還是再建O3，達(dá)飛輪船在秉承強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)盟的同時(shí)，從未忘記不斷壯大自身實(shí)力，從2002年收購(gòu)英國(guó)MacAndrews，到去年年底將德國(guó)近海運(yùn)營(yíng)商OPDR收入囊中，其滾雪球式的兼并策略一以貫之。

融資發(fā)債

去年12月4日，歐洲5家銀行組成的銀團(tuán)宣布給予達(dá)飛輪船8.8億美元融資。參與融資的北德意志州銀行（Nord/LB）和Finacity銀行表示，已為達(dá)飛輪船發(fā)起這筆涉及多個(gè)管轄權(quán)的貸款資產(chǎn)證券化項(xiàng)目。Nord/LB作為銀團(tuán)聯(lián)合代理人牽頭安排此番融資并提供現(xiàn)金支持，漢諾威基金公司擔(dān)任該商業(yè)票據(jù)刊發(fā)主體，F(xiàn)inacity銀行提供分析和結(jié)構(gòu)性支持并充當(dāng)后續(xù)管理人和后備服務(wù)商。達(dá)飛輪船表示，貸款資產(chǎn)證券化將提升達(dá)飛輪船的融資能力，增加可用現(xiàn)金流，并降低融資成本。

去年12月23日，韓國(guó)貿(mào)易保險(xiǎn)公社（K-sure）表示將首次提供全球“船舶債券保險(xiǎn)”項(xiàng)目，該項(xiàng)目花落達(dá)飛輪船。K-sure將對(duì)韓國(guó)現(xiàn)代尾浦造船為達(dá)飛輪船建造1億美元規(guī)模的3艘集裝箱船舶出口交易提供8000萬(wàn)美元規(guī)模保險(xiǎn)。此次“船舶債券保險(xiǎn)”項(xiàng)目是為在韓國(guó)造船企業(yè)建造并出口的船舶籌措資金，且向國(guó)外船東發(fā)行的債券，保證投資者沒有償還本息的危險(xiǎn)。此次船舶出口合同是現(xiàn)代尾浦造船將3艘2100TEU型船向達(dá)飛輪船出口的合同，相關(guān)船舶將于7—10月陸續(xù)交付，被保險(xiǎn)3艘新船將全部部署到達(dá)飛輪船市場(chǎng)份額占40%、凈利超過(guò)20%的核心航線——北歐至巴西航線。截至目前，達(dá)飛輪船還未發(fā)行該債券，預(yù)計(jì)年內(nèi)實(shí)施。……