商業銀行流動性管理中存在的問題及對策思考

王聰

摘要： 流動性管理是商業銀行經營管理的重心，這一點當前在我國已經得到共識。但因為我國特殊的國情和市場環境，我國商業銀行流動性管理還存在許多亟待解決的問題。因此，對于我國來說，必須從商業銀行、中央銀行及金融市場等多個方面同時入手，采取內部和外部相結合的多種措施，共同加強我國商業銀行的流動性管理，從而在做好管理的基礎上，進一步防范我國商業銀行可能面臨的各種風險。

關鍵詞： 商業銀行；流動性；流動性管理；資產；破產

商業銀行的流動性管理是商業銀行必須應付儲戶的存款和提存需要所進行的管理活動，它的管理目標在于回報儲戶利息和滿足客戶的合法貸款需求。當商業銀行不能以合理的成本增加一定數量的負債或資產獲得足夠的資金來彌補缺乏流動資金導致的資金不足時，商業銀行就將面臨流動性風險。如果流動性風險不被控制并日益擴大，將使商業銀行的“運行”出現問題，最終導致商業銀行破產。因此對于商業銀行而言，必須高度重視流動性管理。在競爭激烈的新形勢下，金融業金融風險不斷增加，提高中國商業銀行流動性管理的水平和能力，具有重要的理論意義，同時可以通過這一分析來防止商業銀行各類風險的產生和擴大，提高商業銀行的核心競爭力。

一、商業銀行經營中必須高度重視流動性管理

商業銀行是經營貨幣和貨幣業務的特殊企業，其資金來源和運用的特點決定了商業銀行的流動性是其經營過程中的生命線。第一，商業銀行的資金來源主要是各種儲戶提供的存款，商業銀行自有的資金一般不超過10%，所以商業銀行是一個典型的負債經營模式。同時，商業銀行存款的凈流出也是商業銀行流動性需求的主要組成部分。商業銀行的資金流量多少取決于顧客的儲蓄愿望和自身的投資策略，以及經濟形勢的變化，而不是商業銀行自身的意志可以將之轉移的。一旦流動性需求不足，或者出現儲戶不滿意的情況，會導致公眾對商業銀行的信心動搖，引發流動性危機，這類情況會出現在商業銀行經營過程中的任何時間。其次，商業銀行的資金使用一般用途是貸款和證券投資。而商業銀行主要種類的貸款需求，也會對商業銀行的流動性產生極大影響。商業銀行的貸款需求也包含很多不確定性的因素，客戶何時通過商業銀行獲取貸款，貸款的額度有多大，也都不是由商業銀行主觀意志為轉移的。如果商業銀行的貸款需求無法得到滿足，銀行或信譽損失，或造成大量的客戶轉移，商業銀行最終會因此陷入經營危機。可見，商業銀行信貸完全基于流動性的基礎上，如果基礎不穩，其獲得利潤將是不可能的。

同時，商業銀行不同于一般的產業，在一般工業中，一個公司失敗只影響幾個相關的企業，但是商業銀行的崩潰可能產生“多米諾骨牌效應”。由于存款合同不同于一般合同，業主可以質疑商業銀行的償債能力，要求銀行預付資金，而銀行沒有穩定的投資渠道。因此，即使商業銀行資產總額大于總負債，可能因為儲戶的信心產生流動性困境，比如支付困難甚至破產清算。因此，商業銀行應當高度重視流動性管理，這一管理應排在經營管理的首位，沒有它，商業銀行將難以解決自己生存的基本問題。

二、我國商業銀行流動性管理中存在的問題分析

商業銀行的流動性是資產和負債兩方面同時決定的。經過多年的改革開放之后，中國的商業銀行在資產管理策略、債務管理策略等方面分別采取過不同的措施，但沒有真正實行資產負債管理策略。同時，中國商業銀行的資產負債管理與國外商業銀行相比，它并不是一個流動性管理策略，僅僅是對總規模、計劃進行管理的策略合集。到目前為止，中國的商業銀行還沒有在嚴格的意義上進行流動性管理，應該說，我國商業銀行的流動性管理和商業銀行的本質并不一致。

（一）商業銀行內部缺乏管理動力機制

中國的商業銀行內部缺乏有效加強和改進流動性管理的動力機制。目前，由于中國的國有商業銀行有國家信用作為商業銀行的業務擔保，商業銀行的管理者和公眾普遍傾向于認為，如果缺乏商業銀行流動性，政府不會忽視這一問題繼續發展。這導致了整個商業銀行體系的流動性管理的缺乏關注和普遍不重視。很多商業銀行在銀行管理過程中，往往只是重視業務管理，存在重效益輕風險防范的較嚴重問題。

（二）商業銀行流動性管理的主體錯位

當前，我國商業銀行流動性管理存在主體錯位的問題。從國外商業銀行流動性管理的戰略演變來看，商業銀行的資產管理、負債管理和資產負債管理策略都是國外商業銀行根據外部環境變化而自身積極主動采取的流動性管理模式，這種管理方式的內源性特征明顯。但我國商業銀行流動性管理主要依靠外部的驅動，主要通過我國中央銀行的推動，商業銀行被迫進行流動性管理，具有突出的外源性特點，與中央銀行監管基本一致。目前，中國的中央銀行主要是基于商業銀行的統計報告，結合法律規定的比例，根據商業銀行流動性管理的平衡原則進行外部調控，這是一種屬于事后監管的靜態流動性管理模式。但是，由于現有的會計、統計制度和技術的限制，這些核心指數報告數據的準確性無法保證，導致信息失真的情況非常容易。在信息不足的前提下，容易引起中央銀行不能準確把握商業銀行流動性狀況，缺乏流動性管理的科學性。同時，由于中央銀行的金融監管必須服從于貨幣政策，在實踐中不可避免地會有一個矛盾的流動性監管和貨幣政策協調的過程。因此，以中央銀行為主體的我國商業銀行流動性的管理機制，對中央銀行的監管過于強調，忽視流動性管理的內生性，表明商業銀行流動性管理主體錯位。

（三）外部金融市場不發達限制了管理有效性

當前，我國欠發達的金融市場對商業銀行流動性管理產生了負面影響，約束有效管理方法落實。在理論上，商業銀行流動性水平一般是和金融市場的發展水平相一致的，是一種既對立又相互依存的關系。金融市場越發達，面對更激烈的商業銀行競爭，商業銀行負債的流動性管理將更加困難。但從流動性資產的角度來看，發達的金融市場將增加商業銀行的資產數量，商業銀行資產的流動性管理將會更加方便快捷。最終結果如何，取決于資產和負債兩個方面。中國的金融市場上，對商業銀行流動性產生影響的股票和長期國債市場將伴隨著銀行存款增加而發生變化，明顯存在著顯著的相關關系。但是由于我國證券市場的投機性非常嚴重，非理性波動時有發生，中國商業銀行的負債結構波動也較大。同時，金融市場的不發達，增加了商業銀行資產的流動性管理難度。加上中國嚴格的分業經營體制，不允許商業銀行從事證券和保險業務，即使國債投資也有在數量和種類上的嚴格限制，進一步導致了我國商業銀行的資產結構單一，不能自主的進行多元化投資組合。最終阻礙了商業銀行的流動性管理措施的有效實施。

四）缺乏商業銀行流動性管理的操作規范

我國商業銀行尚未建立流動性管理程序規范。目前，中國的商業銀行沒有主動將自身流動性管理工作納入重要議事日程，組織結構設置中也沒有對流動性進行規范化管理，主觀的和隨機的移動性管理比重較大。由于系統性管理流動性措施的缺乏，目前我國商業銀行采取的管理措施，僅提供了幾個指標給中央銀行作為管理參考。根據這一商業銀行資產負債率管理指標體系來對商業銀行流動性進行衡量，難以全面反映真實情況。同時，由于商業銀行流動性預測水平較低，流動性風險預警體系尚未建立，分析和評估未來影響商業銀行流動性的各種因素都不能保證，很難給商業銀行流動性的科學管理提供可靠的保證。

三、強化我國商業銀行流動性管理的對策分析

因為商業銀行在流動性管理存在上述問題，所以說中國的商業銀行還不是真正的金融企業，尚未建立起一個風險和利益約束機制。商業銀行流動性管理仍然停留在中央銀行的比例調節階段，很難有實質性突破。但自從中國加入WTO后，商業銀行面臨著提高盈利能力和降低經營風險的雙重挑戰。因此，建立健全商業銀行流動性管理機制成為提高銀行核心競爭力的重要途徑。針對中國商業銀行的流動性管理存在的問題，本文提出了如下幾個對策和建議：

（一）明確中央銀行的地位并正確發揮其管理作用

商業銀行應當成為其流動性管理的主體，這一點毋庸置疑。在流動性管理方面，必須理順中央銀行和商業銀行的職責，讓兩者各司其責，這才是保證提高商業銀行監管體系對流動性管理有效性的關鍵。中央銀行的任務是創造良好的商業銀行流動性管理的外部條件，規范的商業銀行流動性管理應當由商業銀行自行組織。因此，在商業銀行的流動性監管方面，中央銀行不應該管理得太小、太細，否則就會讓商業銀行束縛手腳，使商業銀行不適應不斷變化的市場，在發展的過程中缺乏靈活性，失去發展的機會。目前，中央銀行應充分發揮貨幣政策協調的作用，簡化評估的流程，加強對商業銀行流動性管理，然后根據貨幣政策指導商業銀行進行流動性管理。在中國金融市場深化發展的背景下，要建立銀行業的競爭優勢，商業銀行需要更多的靈活性和自主性。實施商業銀行流動性的監督和指導，強調內生流動性管理，可以使商業銀行的管理更活躍，因此，不同規模、不同商業銀行都應當根據自身的特點選擇不同的情況，并采取最適合自己的具體的管理策略和最有效的方法。

（二）強化商業銀行內源性流動性管理

商業銀行應制定明確的管理流程及其相應的措施。商業銀行高級管理層的決定應優先考慮流動性管理，以確保流動性管理在銀行優先實施。商業銀行的流動性管理部門要協調所有的資金運用部門，并保持記錄所有這些部門的活動，為管理銀行流動性分析決策提供支持，避免決策失誤導致流動性短缺或過剩從而給商業銀行帶來經濟損失。此外，流動性管理部門必須密切聯系客戶，預測客戶存款或者提款時的資金量，要提前計劃并做好資金安排，及時處理突發性的盈余或赤字。同時，商業銀行應在做好未來預測和分析的基礎上，對流動性供給和需求計劃進行編制。此外，我國商業銀行也可以借鑒西方銀行的成熟經驗，采取科學方法的措施，建立一套科學、適用的流動性管理的預警監測指標體系，準確地預測商業銀行在日常業務管理中可能存在的流動性風險。

（三）進一步完善和加快我國貨幣市場發展

根據商業銀行流動性管理的要求，銀行的資產和負債都需要保持流動狀態，當需求增加，商業銀行提供通過出售短期債券或向市場短期資金借入滿足自身流動性需求。當資金充足時，商業銀行也可以投資于短期金融工具獲得利潤。因此，一個完善的流動性管理機制必須建立在一個快速發展的貨幣市場的基礎上。未來我國應進一步拓寬商業銀行融資渠道，建立適合商業銀行流動性管理的市場環境。可以采取擴大證券回購品種，允許商業銀行使用各種證券回購協議，對商業銀行的貸款放寬限制，加快資產證券化業務發展的步伐等等措施；此外還可以為滿足商業銀行的資金需求，搞活資產證券化使用。

（四）建立完善的銀行破產機制

流動性管理的本質是針對商業銀行支付風險的防范。從全球的角度來看，存在眾多的商業銀行破產案例。西方商業銀行實現流動性管理的真正意義，就是讓商業銀行隨著經營環境的發展不斷完善自身。很難想象，真正意義上的流動性管理將不存在銀行的流動性風險。中國加入WTO，意味著中國的經濟和金融需要進入世界統一市場經濟軌道，根據市場經濟的規律運行。在經濟和金融環境的不斷開放下，競爭日趨激烈，各種不確定因素使商業銀行出現支付風險的可能性大大增加，給商業銀行的外部壓力和動力也都不斷增加，這些都將成為商業銀行加強流動性管理的推動條件。更重要的是，通過利用市場規則來解決市場問題，才能為中國的國有商業銀行建立一個公平、公正的平臺，推動國有商業銀行獨立操作，從而提高中國銀行業的管理水平；并可進一步確保經濟和金融的穩定，保護存款人的合法權益。當然，在商業銀行破產機制建立之后，應同時進行的還有存款保險制度，以保證儲戶的利益和資金安全。

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