破解中小企業融資難題的對策

崔學軍

摘要：融資問題一直是困擾中小企業發展的難題，當前的金融信用評價機制是主要制約因素，要通過調整金融評價機制、政府增信、創新金融產品等途徑破解中小企業融資難題。

關鍵詞：中小企業；貸款融資；金融信用

中圖分類號：F830.9 文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）12-0205-01

在我國目前條件下，中小企業融資問題始終是一道難題，近年來矛盾更加突出，中小企業的融資難融資貴已經成為影響經濟發展的一個重要制約因素。要破解這一難題，改變對中小企業融資的金融制約因素是關鍵。

一、中小企業融資難題的金融制約因素分析

長期以來，“融資難、融資貴”一直是困擾小企業發展的難題。雖然中小企業對于國民經濟舉足輕重，貢獻了80%的就業，但金融系統對其輸血的積極性卻一直不高。仔細分析，根本的原因在于現行金融機制自身的局限性限制了中小企業融資。在銀行傳統的信用評級方法和抵質押與擔保標準下，大量中小企業很難達到銀行的安全標準。在傳統的商業金融模式下，中小企業融資難始終是一個無法解開的難題。

（一）中小企業可供抵押的實物資產少

中小企業的特點是“小” ，主要是指規模小，缺乏長期資金積累，缺少高價值的設備，經營場所往往是租借的，形不成大量的固定資產。這樣就無法達到傳統金融機構要求的實物抵押標準，尤其是很難提供土地和房產的抵押，無法采用抵押資產融資方式。

（二）中小企業發展規劃不明確

大多數中小企業缺乏項目發展規劃經驗，對金融投資者缺乏足夠的吸引力。在融資方面，企業缺乏正式的企業規劃和融資規劃，缺乏對企業自身的了解，過分追求短期目標，很少考慮企業的長期發展戰略。即便銀行或其他金融機構對企業的項目感興趣，當問及企業產品、市場、未來計劃等問題時，難以提供出一份真實描述企業的文件，不能給投資者提供一份完整的資金使用計劃，影響了企業的融資能力。

（三）中小企業初建期資信度不高

在創立和發展期，我國中小企業在信用方面存在很大問題。由于企業剛建不久，資金不充裕，在各方面也缺少經驗。初建期，中小企業固定資產少，流動資產變化快，無形資產難以量化，經營規模小，流動資金少，難以形成較大的、穩定的現金流量，因而在需要融資以補充流動資金時，相關金融部門難免會懷疑其到期的償債能力。這是導致銀行難以放貸的主要原因之一，也很容易導致銀企間較高的信息不對稱，增加了企業的融資成本和銀行授信成本。

（四）中小企業經營穩定性差

由于中小企業規模小，在信息收集、分析市場方面投入成本少，因而易受經濟景氣性、金融環境以及行業變化的影響，這對于以穩健經營為宗旨的銀行來說意味著還款的不確定性增加。從統計數據來看，小企業的平均“壽命”較短，平均只有3年左右，意味著小企業出現“違約”的概率遠大于大中型企業，高比率的倒閉和違約導致其融資難度和價格也必然提高。也就是說，由于銀行信用評價體系在很大程度上依賴于客戶的財務指標，小微企業客戶由于經營周期短、資產規模小等特點，按照傳統的信用評級結果往往都比較差，直接決定了其難以獲得信用貸款。與此同時，近年來部分地區的一些小企業主“跑路失信”案例也讓銀行憂心忡忡，“違約”成本較低誘發惡意違約、逃廢債行為，使銀行更加懼怕選擇信用放款方式，并進一步推高風險定價。

在這種形勢下，銀行本著穩健性的經營原則，自然會盡量少貸或不貸給中小企業資金以規避風險，這在一定程度上阻斷了中小企業的主要融資渠道，加大了中小企業的融資難度。

二、破解中小企業融資難題的對策建議

（一）調整制約中小企業融資的金融評價政策

近年來互聯網商業模式、大數據信用融資服務模式，為商業銀行解開小微企業融資難題提供了重要的方法。金融機構應該由以財務指標為核心的信用評級轉向以交易記錄分析為核心的履約能力判斷。大數據技術的核心是預測，通過記錄和分析客戶全部、海量的交易行為數據，就能夠較準確地對客戶未來行為進行預測判斷，這為解決小企業融資提供了可靠性強的解決方案。互聯網企業依托海量交易數據，運用大數據方法，建立了一種基于真實交易需求（訂單）、基于歷史交易數據（交易履約記錄）、基于關聯數據（市場趨勢預測）的互聯網客戶借款安全評級機制和授信篩選原則，使互聯網商業背景下中小企業獲得無抵押信用貸款成為可能。阿里小貸是這種金融模式的典型代表。截至2013年底，作為互聯網金融領頭羊的阿里小貸，已經累計為65萬多家小微企業提供了超過1600億元的訂單和信用貸款，不良率卻僅有0.9%左右。這種依托互聯網平臺、基于真實交易活動的信用評價模式，有效解決了傳統金融模式下客戶財務數據不真實、信用記錄缺失帶來的信息不對稱和企業抵質押資產不足的問題，極大提高了對中小企業的金融支持能力。

（二）通過政府信用增級提高中小企業融資能力

信用增級是解決小企業融資難題的另一個途徑。政府、中小企業局、中小企業協會等機構成立專門為中小企業發展服務的融資信用擔保機構，為向金融機構貸款缺乏擔保的中小企業提供信用擔保服務，提高中小企業信用等級。同時，避免中小企業信用擔保機構成為企業轉嫁風險的避風港。通過政府牽頭，相關部門協調和配合，以人民銀行為主體建立征信機構，將分散在各部門、各單位的企業信用信息統一收集，建立咨詢服務平臺，作為評定企業信用等級和查詢的基礎資料，以便銀行掌握企業真實情況。對惡意逃避銀行債務的，給予相應處罰。

（三）加快開發適合中小企業特點金融創新產品

金融機構應根據中小企業的特點，不斷開發出適合中小企業融資需求的金融產品和服務模式。可根據中小企業業務頻繁、資金周轉快的特點，開發短期的金融工具，如為中小企業開辦融資租賃、倉單質押、貨權質押、應收賬款質押、保理、公司理財和賬戶托管等業務，還可將企業法人和股東的個人資產納入抵押擔保范圍，從而增強企業的融資能力。同時，金融機構更要研究開發適應中小企業中長期資金需要的金融產品。

[責任編輯：文 筠]