論機(jī)會(huì)成本對(duì)企業(yè)投資決策的影響

黃春蓉

【摘要】機(jī)會(huì)成本是經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心概念之一，需要認(rèn)識(shí)機(jī)會(huì)成本與生產(chǎn)成本的內(nèi)在統(tǒng)一性。本文從財(cái)務(wù)管理的角度對(duì)機(jī)會(huì)成本進(jìn)行較為詳細(xì)的分析，說(shuō)明了機(jī)會(huì)成本在企業(yè)決策中的重要性。

【關(guān)鍵詞】機(jī)會(huì)成本 財(cái)務(wù)管理 投資決策

【中圖分類號(hào)】G40-052.2 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】2095-3089（2014）8 -0050-02

一、研究背景

在當(dāng)今社會(huì)，經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，企業(yè)面臨著生存發(fā)展的巨大挑戰(zhàn)，如何利用有限的資源發(fā)揮最大的作用，從而得到最大的利潤(rùn)價(jià)值是經(jīng)營(yíng)者所關(guān)心的問(wèn)題。而在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，決策是最為關(guān)鍵的。企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)決策時(shí)一定會(huì)考慮機(jī)會(huì)成本這一概念。打一個(gè)比方，企業(yè)在購(gòu)進(jìn)某種生產(chǎn)要素時(shí)這種要素的市場(chǎng)價(jià)格較低，一段時(shí)間后其價(jià)格上漲，這時(shí)候是按照原來(lái)的生產(chǎn)計(jì)劃再加工這種要素，還是直接出售這種要素呢？如果是選擇前者，那么直接銷售所可能獲得的收益就是再加工的機(jī)會(huì)成本；如果選擇后者，加工后的再產(chǎn)品帶來(lái)的收益就是直接銷售的機(jī)會(huì)成本。因此企業(yè)投資決策的好壞除了應(yīng)當(dāng)考慮該項(xiàng)決策會(huì)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益以外，還必須考慮機(jī)會(huì)成本。所謂“機(jī)會(huì)成本”，是指在分析決策過(guò)程中從可以選擇的多個(gè)方案中選取最佳方案而放棄其他方案，并且放棄了其他方案所能給企業(yè)帶來(lái)的利益。這種由于放棄其他方案的“潛在利益”就是選取最佳方案的機(jī)會(huì)成本。

二、研究意義

機(jī)會(huì)成本是經(jīng)濟(jì)分析中一個(gè)非常重要的概念，是人們?cè)跊Q策時(shí)必須考慮到的一個(gè)重要因素，可以被推廣到任何有關(guān)人類行為的決策過(guò)程中去。比如：三年高職畢業(yè)后究竟是選擇升本還是就業(yè)，過(guò)多考慮的因素就是機(jī)會(huì)成本。機(jī)會(huì)成本雖然不構(gòu)成一般意義上的成本，不構(gòu)成企業(yè)的實(shí)際支出，也不入帳，但它是決策者進(jìn)行正確決策所必須考慮的現(xiàn)實(shí)的因素。因此，研究機(jī)會(huì)成本并且對(duì)其加以良好的利用，將會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很好的收益，有很好的分析利用價(jià)值。

三、機(jī)會(huì)成本與企業(yè)決策相關(guān)成本概念綜述

美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家薩繆爾遜認(rèn)為：“當(dāng)我們被迫在稀缺物品之間作出選擇時(shí)，我們都要付出機(jī)會(huì)成本，一項(xiàng)決策的機(jī)會(huì)成本是另一種可得到的最好對(duì)策的價(jià)值，這就是機(jī)會(huì)成本”。

（一）機(jī)會(huì)成本的特點(diǎn)及使用前提

1.機(jī)會(huì)成本的特點(diǎn)可以分為兩點(diǎn)：一是機(jī)會(huì)成本不同于實(shí)際生產(chǎn)成本，它是對(duì)未來(lái)的預(yù)測(cè)。對(duì)它的分析是建立在所放棄的選擇可能帶來(lái)的收益上，而不是實(shí)際發(fā)生的成本，是一種觀念上的損失或成本，這種成本也可能不存在。二是機(jī)會(huì)成本在作最終決策時(shí)計(jì)算，機(jī)會(huì)成本是在做出一種（最優(yōu)）選擇時(shí)就必須放棄其他若干選擇時(shí)產(chǎn)生的。

2.機(jī)會(huì)成本的使用前提

（1）資源是稀缺的。這是機(jī)會(huì)成本概念產(chǎn)生的基礎(chǔ)。正是由于資源稀缺，人們不能實(shí)施每一個(gè)可能給自己帶來(lái)利益的方案，而是必須只能選擇一個(gè)方案而放棄其他方案。（2）資源具有多種用途。資源不僅是稀缺的，而且一種資源通常具有多種用途。如果資源只有一種用途，則放棄其它用途可能獲得的收入就無(wú)從談起，也就談不上機(jī)會(huì)成本了。（3）資源已經(jīng)得到充分利用。它意味著將有多種用途的稀缺資源已經(jīng)投入到其中的某些用途后，還有一些用途所需的資源就得不到滿足。

（二）其他相關(guān)成本概念

在進(jìn)行成本決策時(shí)，由于各個(gè)方案預(yù)計(jì)發(fā)生的成本不同，就產(chǎn)生了成本的差異。差量成本是進(jìn)行成本決策的重要依據(jù)。差量成本是管理會(huì)計(jì)中研究短期決策時(shí)常用的一種分析方法，可供選擇的不同方案之間的成本差額稱為差量成本或差別成本。如果差量收入大于差量成本，即差量損益為正數(shù)，則前一個(gè)方案是較優(yōu)的；反之，如差量收入小于差量成本，即差量損益為負(fù)數(shù)，則后一個(gè)方案是較優(yōu)的。此外還有以下成本：重置成本、沉沒(méi)成本、過(guò)剩資源成本等等。

四、機(jī)會(huì)成本對(duì)企業(yè)投資決策的影響

（一）案例分析

案例一：當(dāng)一個(gè)廠商決定利用自己所擁有的經(jīng)濟(jì)資源生產(chǎn)一輛汽車時(shí)，這就意味著該廠商不可能再利用相同的經(jīng)濟(jì)資源來(lái)生產(chǎn)200輛自行車。于是，可以說(shuō)，生產(chǎn)一輛汽車的機(jī)會(huì)成本是所放棄生產(chǎn)的200自行車。如果用貨幣數(shù)量來(lái)代替對(duì)實(shí)物商品數(shù)量的表述，且假定200輛自行車的價(jià)值是10萬(wàn)元，則可以說(shuō)，一輛汽車的機(jī)會(huì)成本是價(jià)值為10萬(wàn)元的其他商品。在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，企業(yè)的投資決策應(yīng)考慮機(jī)會(huì)成本，生產(chǎn)成本應(yīng)該從機(jī)會(huì)成本的角度來(lái)理解。

案例二：應(yīng)收賬款投資決策中的機(jī)會(huì)成本分析。如果說(shuō)企業(yè)因?yàn)橘d銷所占用的資金僅僅包括企業(yè)為賒銷商品（或提供勞務(wù)）而投入的銷售成本或生產(chǎn)成本，不包括因賒銷而實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)和增值稅，這是不合理的。如果是現(xiàn)銷，企業(yè)收回的資金除投資成本外還包括現(xiàn)實(shí)的利潤(rùn)和代收的增值稅，企業(yè)可以用收回的全部資金進(jìn)行再投資或擴(kuò)大再生產(chǎn)來(lái)獲得收益，因此，企業(yè)采用賒銷被占用的資金應(yīng)該是賒銷收入總額及其增值稅，應(yīng)該將全部資金計(jì)算其機(jī)會(huì)成本，這樣也更符合謹(jǐn)慎性原則的要求。需要說(shuō)明的是，賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款的內(nèi)涵不完全一致，因此，在考慮應(yīng)收賬款投資決策的機(jī)會(huì)成本時(shí)應(yīng)當(dāng)考慮全部的款項(xiàng)。

（二）利用機(jī)會(huì)成本提升企業(yè)投資決策的有效性和有益影響

一個(gè)從會(huì)計(jì)成本角度看有效益的投資方案完全有可能是不賺錢的，而一個(gè)會(huì)計(jì)利潤(rùn)較低的投資方案未必不是最佳的，關(guān)鍵在于機(jī)會(huì)成本的比較。機(jī)會(huì)成本是投資決策的依據(jù)，包括顯性成本、隱性成本，它反映投資的真實(shí)效益，如果決策時(shí)只以會(huì)計(jì)成本為依據(jù)或不考慮所有的機(jī)會(huì)成本，則有可能夸大投資收益而做出錯(cuò)誤的選擇。

利用機(jī)會(huì)成本評(píng)價(jià)企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)成果，能夠很好地解決傳統(tǒng)會(huì)計(jì)利潤(rùn)在計(jì)算原理上的不足，可為會(huì)計(jì)利潤(rùn)計(jì)算的科學(xué)化提供理論指導(dǎo)，同時(shí)能夠滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和預(yù)測(cè)決策的需要，用創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)為企業(yè)投資的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行考核，經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。

機(jī)會(huì)成本并不是一個(gè)可有可無(wú)、無(wú)意義的概念。它使方案的擇優(yōu)建立在嚴(yán)格和準(zhǔn)確的成本計(jì)量基礎(chǔ)之上以最終判斷所作的決策是否為最優(yōu)方案。現(xiàn)在生活中只有備方案利用的同一資源有不同用途，且既定資源又有潛在收益時(shí)方考慮機(jī)會(huì)成本的計(jì)量的問(wèn)題。全球經(jīng)濟(jì)一體化環(huán)境中機(jī)會(huì)成本已經(jīng)成為決策者的必要理念，對(duì)所有生產(chǎn)活動(dòng)的發(fā)生都要考慮到機(jī)會(huì)成本，才能更好地有效地利用資源。

五、結(jié)論

企業(yè)利用機(jī)會(huì)成本做決策，必須至少有兩個(gè)條件：一是有可以選擇的方案；二是企業(yè)決策者要有真正的決策權(quán)。機(jī)會(huì)成本產(chǎn)生于資源的稀缺性，同時(shí)又有多種用途，在幾個(gè)方案的條件下來(lái)權(quán)衡兩利相權(quán)取其重。如果只有一個(gè)方案可選擇就失去了機(jī)會(huì)成本的作用和意義。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)籌資、投資的渠道與方式已經(jīng)成多元化趨勢(shì)，這就使得企業(yè)在做出籌資、投資決策時(shí)面臨著成本、效益的多種選擇與放棄。機(jī)會(huì)成本就是做出某項(xiàng)選擇時(shí)所放棄的其他選擇，是決策者主觀預(yù)測(cè)的結(jié)果，不需要補(bǔ)償，并且只存在于財(cái)務(wù)決策分析的過(guò)程中。它不是一種支出或費(fèi)用，而是失去的收益。這種收益不是實(shí)際發(fā)生的，而是潛在的。

總之，投資者進(jìn)行財(cái)務(wù)決策的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，在進(jìn)行各項(xiàng)投資決策時(shí)都需要考慮了機(jī)會(huì)成本，但是很多企業(yè)在利用財(cái)務(wù)比率進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)并未考慮機(jī)會(huì)成本。對(duì)于這一點(diǎn)，我認(rèn)為這種決策不科學(xué)、也不利于資源的最優(yōu)化配置。所以進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策的前提是正確理解機(jī)會(huì)成本概念并正確度量機(jī)會(huì)成本的大小，利用會(huì)計(jì)成本來(lái)估算在投資方案中產(chǎn)生的機(jī)會(huì)成本，從而做出更為正確的判斷，提高決策的有效性。

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