資本約束機制理論與現狀的思考

高景智 　馮偉東

【摘要】愈演愈烈的美國金融海嘯再次深刻證明金融的高危行業性質，風險控制是金融行業的生命線。目前，國內商業銀行網點多，人員多，戰線長，人員素質參差不齊，形成的風險點相對較多，更應該注重控制風險管理。資本約束機制是防范與控制風險以及平衡業務發展與風險防控的有效方式，是現代商業銀行的必備要素。如何處理好業務發展與風險防控的關系，切實落實風險控制機制，是當前商業銀行發展的首要核心。

【關鍵詞】資本約束 風險控制 商業銀行

一、商業銀行資本管理與風險控制的關系

（一）商業銀行的資本管理

商業銀行資本控制的最終目的是有效防范經營風險，是關系到商業銀行是否可以穩健經營的關鍵因素。為此，監管部門往往都將資本的監督管理作為商業銀行監管的主要手段之一，也根據資本情況控制商業銀行業務經營品種的準入，如銀行最高貸款權利、業務經營范圍等都與此直接相關。但是由于我國商業銀行是在專業銀行的基礎上發展起來的，因此對于資本的約束機制的建設相對較晚，尤其在中間業務以及表外業務方面更是缺乏有效的資本約束，對操作風險的資本考量還沒有進入實質性的建設。導致這一局面的核心因素是我國商業銀行的主要利潤來源是利差收入，較高的利差空間，使得各家商業銀行的主要業務點都放在貸款規模的擴張上面，主要強調的存貸比，對于資本約束，特別是經濟資本約束的考量相對不多。從目前國際成功銀行的經營發展路徑和監管部門的要求來看，全面強化資本約束機制建設，是確保商業銀行穩健安全運行的關鍵機制之一。

（二）商業銀行的風險管理

風險管理對商業銀行來講是其經營的靈魂，可以說商業銀行就是經營風險的企業，對于資本管理來講，風險管理的核心意義在于為全行資本管理提供可以測度的風險數據，從量化的角度，提出業務發展的資本占用數量、質量以及可能帶來的風險損失資本數量。從監管部門的角度講，我們必須首先滿足監管部門要求的最低監管目標，受到各國金融水平的限制，各國監管指標都不盡相同，我國執行的是巴塞爾協議提出的資本充足率不低于8%的監管要求。在新的巴塞爾協議除了繼續執行資本充足率要求外，又在計量方法提出了新的要求，包括內部評級法和外部評級法，目前我國商業銀行基本都利用內部評級法計量信用風險，通過對全行10年～15年的客戶經營數據進行分析匯總，從而確定不同類別客戶的不同可預期損失率，并根據評級、風險等不同系統測度，制定一定的撥備損失準備金，當然對于超出損失準備金部分就需要通過資本來進行風險補償。其次從商業銀行的經營角度講，操作風險、市場風險和信用風險是可能造成商業銀行經營損失的三大部分核心部分，這就是說我們在測度資本對風險彌補能力時候必須考慮的三大核心因素，這一部分的可預期損失考量就需要在內部評級法計量以為確定專門的測度工具。這就需要考量商業銀行三個資本考核的基本要求，商業銀行第一資本就是會計資本是資產負債表在資本科目中計量資本，也就是我們能夠看得到實際資本，第二就是監管資本，就是監管部門認可的資本分為核心資本和一般資本，第三就是經濟資本是按照不同商業銀行風險經營偏好確定的風險資本，這個資本不但要考慮當期信用風險，還要進一步計量未來可能形成的預期損失風險、操作風險以及市場風險，收益減去這個資本就是一個經濟增加值。在商業銀行風險管理的第一要務就是通過標準風險控制體系，決策者提供可以計量的經濟資本。

（三）資本管理與風險控制的關系

資本作為重要的經濟資源，其最根本的要求就是實現資本效益，沒有效益的資本是閑置的資金，對經濟發展不能產生任何發展效率。商業銀行經營的核心就是實現資本效益最大化，也就是商業三性經營中的盈利性，而風險控制的關鍵就是實現流動性和安全性。從一般意義上講，資本管理是商業銀行經營的對外表現形式，第一、代表商業銀行經營能力，第二、代表商業銀行銀行風險抵抗能力，第三、資本收益率代表商業銀行的盈利能力。風險管理則是商業銀行實現經營業績的控制機制，他通過建立完整的風險控制體系，通過經營數據測定風險監控數據，統計分析未來風險，并根據業務經營風險偏好確定經濟資本，有效計量經濟增加值和股東增加值。

二、商業銀行經濟資本管理分析

從市場風險控制的角度講，在經營正常的前提下，能夠充分計提資產損失，并且有足夠的資本彌補經營損失的情況下，市場就認為該家商業銀行的資本的充足，風險抵御能力較強。也是就是說，市場中真正考量一家商業銀行經營風險抵抗能力的主要資本是通過可計量數據測算后的經濟資本。

總的來說，對經濟資本可以從幾個方面來理解和認識：一是從股東的角度，即從資本來源和供給的角度，經濟資本是銀行股東的投資，包括直接的資本工具、股東的權益以及具有資本性質的混合債務工具等。二是從風險管理的角度，銀行是經營風險的企業，銀行的業務是有風險的。有風險就需要以資本來抵御，因而銀行應當保有一定數量的資本，銀行抵御業務風險的資本就稱為經濟資本。三是業務風險是因損失的不確定性而產生的非預期損失。為抵御業務風險，銀行的經濟資本至少應等于資產組合的非預期損失總額，因而從計量的角度，經濟資本等于非預期損失，是銀行為抵御業務風險所需要的最低資本量，其實質是風險的反映。如果資本數量超過了現有資產的風險，則銀行可以繼續增加未來可以產生收益的業務（購買商譽），在資本允許的范圍內進行充分的資產擴張，直到資本與風險（非預期損失）相等。

商業銀行經濟資本管理的主要效果：

一是經濟資本商業銀行控制分支機構資本充足率的主要手段。商業銀行為了能夠達到監管當局對資本充足率的監管要求，必須通過有效的控制手段來有效控制分支機構業務，確保資本充足率保持穩定，防止資本充足率出現弱化局面。但是，從經營的實際來看，我國商業銀行的組織結構基本都是總分式的經營方式，不能像設立子公司組織結構那樣，可以直接體現出資本管理要求，對于其本身來講，分支機構不可能在業務發展過程中直觀的體現出，資本約束因素，需要總行通過業務控制或者其他手段體現出資本空要求。但經濟資本可以在風險體系中，按照機構、產品來體現，這就為各分支機構直觀提供資本使用和占用情況，從而可以達到控制資本的要求。從理論上說，控制經濟資本增長可有三種方法：第一、降低風險資產規模。商業銀行可以通過主動退出風險客戶的資產業務，降低預期損失，控制和壓縮經濟資本數量；第二、對現有業務進行結構調整。按照總行風險偏好，對現有業務產品、結構進行重新優化組合，盡量減少高經濟資本占用；第三、有效控制增量部分。在資產增長過程中，盡可能將經濟資本配置到低風險業務上，限制高風險資產的增長。

二是經濟資本是商業銀行提高資本使用效率重要手段。為股東提供更高的資本回報率是企業經營最終目的。優化各項業務經營，提供資本的回報率是制定商業銀行各項政策、措施的基本出發點，為了能夠實現這一基本經營目標，商業銀行必須統一調配資本，并且通過資本應用效率的最大化，在確保穩健安全運行的前提下，有效開展各項業務，但是對于總分制分支機構來講，總行必須通過一些強制性的定性考核指標來實現各項業務的協調發展。對于全行業務經營設計來講，資源配置就是整體業務發展的導向標，資源配置到哪里，業務的發展核心就到哪里，這是當前我國商業銀行業務經營的主要特色之一。從總行的角度講，對各業務條線、各分支結構的資源配置是有很多標準，如計劃、指標、經濟資本等，但如果從資本約束機制考慮，經濟資本作為資源配置的核心依據，既可以綜合考核信用業務發展，還能夠兼顧到分支機構本身業務發展能力、管理能力和風險控制能力。也就說按照經濟資本的管理方式，配置資源，既有利于商業銀行合力控制業務發展速度，確保穩健運行，還可以全面考慮管理和競爭能力，具有系統、全面的優勢。

三、商業銀行經濟資本管理的基本作用分析

經濟資本是從風險考量的角度定義資本，因而經濟資本管理的實質是對銀行風險控制。銀行的風險需要以資本來抵御，資本有需要通過風險管理措施來確保俺去，經濟資本和監管資本對銀行業務擴張和資產增長有約束作用，風險管理對業務擴張和增長具有保障作用。如果，一家商業銀行不能夠持續擴大會計資本，已達到監管當局要求，銀行將面臨兩個方面的發展壓力，第一、監督當局的監管壓力；第二、經濟資本控制要求壓力，為此商業銀行要通過不斷擴大經營成果，強化自身資本創造能力，通過在二級市場、股東追加等形式補充資本，才能獲取較多覆蓋經濟資本的會計資本，這些都是經濟資本管理的主要內容。經濟資本管理除控制經濟資本的合理、適度增長，使其與監管資本相協調以外，銀行還應努力提高經濟資本回報率水平。這一方面是滿足股東資本回報的需要，同時也可以扣除股東回報后的利潤盈余補充監管資本，支持業務發展，形成良性循環。從另外一個方面講，在現有資本條件下，有效控制經濟資本增長，盡可能提高經濟效率，也是銀行經濟資本管理的主要內容。

經濟資本管理是當前主流商業銀行先進的管理技術，是風險控制和資本管理的重要管理工具。總體來說，實施經濟資本管理對商業銀行具有以下幾方面的作用：

第一、有利于提高資本充足率水平。為增強銀行抵御風險的能力，我國銀監會加強了對國內商業銀行資本充足率的監實施經濟資本管理，在商業銀行建立“資本約束”機制，可以有效地引導和約束風險資產的增長，避免資產增長過快擴大資本缺口，確保風險的增長與資本的增長相協調。

第二、有利于調整業務結構。目前，在區域結構、產品結構、客戶結構和收入結構等實施不同的經濟資本管理，可以進一步加大結構調整力度，促進優化業務結構。

第三、有利于控制業務風險。在信貸業務仍是銀行主要業務的情況下，銀行的風險主要來源于信貸資產。在控制業務風險方面，經濟資本管理較信貸計劃管理更先進、更直接。從經濟資本的概念和原理可知，經濟資本是風險的反映，經濟資本管理的實質就是風險管理。建立經濟資本（增量）分配制度，其實質是建立了風險（增量）分配制度。

第四、有利于完善風險管理。所謂風險管理，是風險識別、計量、監測、控制等一系列方法和程序的總稱。因經濟資本管理的實質是風險管理，因而經濟資本管理也是全面風險管理體系的重要組成部分，是對原有風險管理手段的一次重大變革性改進。

第五、有利于增加風險調整后績效。經濟資本管理及績效考核制度建立了對經濟資本回報率和經濟增加值進行考核的內部管理制度。經濟資本回報率是一個綜合了收益和風險的指標，是風險調整后的資本回報率，經濟增加值是減除了風險和資本成本后的價值貢獻。通過對這兩個指標進行考核，可以引導各級行優化經濟資本配置，通過優化區域結構、產品結構、客戶結構、收入結構等，努力提高經濟資本回報率水平，提高風險調整后的價值貢獻，這將促進銀行整體風險調整后績效的改善和提高。

第六、有利于抑制簡單規模擴張，促進轉變增長方式。建立經濟資本管理制度，及對風險調整后的績效進行考核，將引導各級行樹立科學的發展理念，弱化信貸規模擴張的沖動，注重保持風險和收益的平衡，轉變業務增長方式，實現內涵式增長。

作者簡介：高景智，人民銀行通遼市中心支行，會計師，研究方向：銀行業務監管；馮偉東，中國農業銀行內蒙古分行，武漢大學經濟與管理學院博士研究生，研究方向：經濟增長。