互聯網金融創新的核心要素探析

【摘要】互聯網改變了世界經濟，更改變了中國經濟。本文主要分析了自2013年以來在中國愈發火熱的互聯網金融，探析了正在形成的第三次工業革命背景下如何利用互聯網進行金融創新。經研究發現，風險控制創新、產品創新、渠道創新是實現互聯網金融創新的核心三要素。本文認為，普惠金融是互聯網金融創新的源泉與方向。

【關鍵詞】第三次工業革命 互聯網金融 金融創新 普惠金融

一、前言

回顧21世紀剛剛走過的十幾年，不管您是從哪個時代成長起來的，您都不可能孤立于互聯網。當以互聯網為核心的技術應用到商業活動交易雙方后，才從根本上確立了其作為先進生產工具的核心地位。2010年以來，以電子商務為代表的新經濟在中國高速發展。杰里米·里夫金在《第三次工業革命》中指出，建立在互聯網、新材料、新能源相結合基礎上的第三次工業革命正在發生著，中國很有潛力走在第三次工業革命的前列。本文假設互聯網作為所有經濟活動的創新助推器，來探討其與金融結合后將產生怎樣的創新模式，以及概括這一創新活動的核心要素。伴隨互聯網對幾乎所有傳統行業的巨大沖擊后，金融行業也不例外。2013年6月13日，互聯網金融創新的明星產品，余額寶橫空出世，一舉奪得全國網名的喜愛和贊賞。傳統金融行業開始反思，以互聯網企業為代表的非金融機構滿腹信心的繼續大膽探索互聯網金融模式。在本文分析之前，有必要對互聯網金融的核心定義做出判斷。互聯網金融從現有文獻大部分的定義看，寬泛且模糊，只要是金融活動都可以衍生到互聯網金融，這不利于對問題本質的把握。因此，本文認為，互聯網金融是金融產品與服務在點與點之間基于一定要素約束條件下的最優配置。其核心特征是供給方按個性化需為需求方提供相應的金融產品與服務，而以互聯網為核心的技術應用是最優配置的必要條件。

二、互聯網金融創新的核心要素

互聯網金融創新是中國的金融改革重要的突破口，金融業是當前我國改革攻堅的最重要部門之一。資本要素市場化，是我國堅持市場對資源配置起決定性作用所必須要攻堅的難點，因此要敢于走新路子。互聯網金融是個新事物，要研究它，更要愛護它，更要敢于試錯。本文研究發現，基于現有可預想到的互聯網金融創新，必須要堅持三個基本原則，這些原則也是互聯網金融創新活動必不可少的要素。下文將從風險控制創新、產品創新、渠道創新，這三個方面來探析互聯網金融創新的核心要義。

（一）風險控制創新

互聯網金融創新活動帶來了新的金融風險和新的金融監管難題，這不應該成為阻礙這一創新的理由。學術界、業界、政府等都表示了對互聯網金融風險的強烈擔憂。本文限于篇幅，主要從溝通和信息共享這一角度看風險控制的創新途徑。我們要意識到這一新風險區別與傳統風險的基本點。傳統的風險管理可以通過標準的風險控制體系來有效衡量風險的水平，而互聯網金融風險涉及面極廣，點與點之間錯綜復雜，顯然傳統的風險控制體系已經不適合了。但是，由于互聯網金融的發展還處于非常初級的階段，漸進改革風險控制體系是必要的。本文認為，要加強溝通，實現傳統金融從業者與新從業者的信息共享，監管者與被監管者要積極充分了解彼此。例如，P2P借貸作為互聯網金融創新的重要模式，風險的控制是這一模式的首要解決的問題，但是，在處于摸著石頭過河的階段，需要更多的包容，通過與傳統金融機構、互聯網企業及其他信息采集企業共享或有風險信息，是未來P2P借貸企業深入發展的關鍵，而風險控制模式與信息采集緯度是P2P借貸企業競爭力的核心，監管制度的及時落實是P2P借貸長遠發展的保障。然而，宏觀風險管理必須將互聯網金融創新活動納入到金融統計中，這是一個挑戰，也是未來必然要面對的難題。例如，余額寶已經對金融市場產生了重要影響，P2P企業不斷的跑路事件已經成為常態，支付寶對銀行清算系統已經起到了重要作用。未來如何落實相關法規和金融統計是宏觀監管的首要課題。

（二）產品創新

傳統的金融產品與服務，基于中國銀行業歷史性的市場壟斷，與消費者訴求有很大的脫節。例如，理財。傳統的銀行基本自身局限和利潤追求，理財的門欄都很高。而余額寶理財，讓1元起步成為可能，這也是互聯網帶來新商業背景下，才有可能的金融產品創新。余額寶理財實現了理財、支付及提現于一體的產品創新，其規模已超過2500億元，客戶數超過4900萬戶足以說明這一產品深受消費者的喜愛。阿里小貸基于淘寶商戶的成交信用隨時提供信用評估發放小額貸款，這是傳統銀行不可能做到的。本文從兩個角度看產品創新，一是消費者的理財需求；二是企業的融資需求。互聯網對傳統金融業的改造將對為兩個需求帶來無限的可能。

（三）渠道創新

互聯網作為優秀便捷的渠道，是傳統行業深信的。現在，不管是銀行、保險、基金、債券等都在打通這一渠道，似乎大有所為。由于傳統金融機構缺乏互聯網思維，渠道的形式構建大于實質構建。實質構建，意味著必須要懂并擁抱網民以及把握未來互聯網經濟的發展趨勢。本文認為，傳統金融機構應該大膽擁抱互聯網企業，互利共贏。傳統銀行在風險管理上具有獨到的專業性，但產品設計與渠道創新缺乏靈敏性，而互聯網企業卻相反。比如銀行開始籌建自己的網上商店，基于自己在信用卡方面的優勢，進行分期付款。這反映了銀行本末倒置的思路。網上商店不是為金融而生，而是為產品而生，再好的金融優勢，隨著互聯網企業在金融方面的創新必然取代銀行的金融優勢，最終在產品和金融支持上取代銀行對應的商業模式。合作，是未來互聯網金融生態的唯一選擇。渠道的具體構建，必須要基于信用基礎。保護金融消費主體的隱私和安全是渠道構建的前提，渠道構建要兼容整合消費者的多元化金融服務與產品訴求。基于金融服務實體經濟這一功能判斷，商業活動是渠道創新的源泉。比如支付寶、財付通等支付方式都是服務于商業的創新活動。

三、結語與展望

未來是不確定的，互聯網的未來開始顯現它的魅力，而互聯網金融才剛剛起步，未來已經超出了我們的想像。本文雖大膽設想，但是求證的過程，僅僅舉例是遠遠不夠的。互聯網金融是什么，是支付寶、余額寶、眾籌、P2P借貸、網上銀行、互聯網貨幣？這些都讓我們普通的金融產品與服務需求者感受到了一絲溫暖和希望，但是我們也看到了部分產品很不成熟，也傷害到了我們對互聯網金融的信心。因此，未來的互聯網金融創新必須要把握好風險控制創新、產品創新及渠道創新的相互關系，要有底線思維，但也要敢于嘗試，積極構建互聯網金融生態，搭建其相關從業者與監管者的溝通平臺。但是，總結起來，作為中國大陸的消費者，明明感受到了金融是如此的平凡和簡單。未來的互聯網金融，不為其名，只為其實，普惠金融將是互聯網金融發展的方向。期待我國資本要素進一步地市場化，并在有效的監管下注入互聯網這一先進生產工具，進而助推中國走在第三次工業革命的前列，這也是中國夢的一部分。

參考文獻

[1]謝平，鄒傳偉，劉海二.互聯網金融手冊[M].北京：中國人民大學出版社，2014.

[2]張金清.金融風險管理[M].上海： 復旦大學出版社，2012.

[3]Peter Renton.Lending Club簡史[M].北京：中國經濟出版社，2013.

作者簡介：余號（1990-），男，安徽金寨人，就讀于蘭州商學院國際貿易學院，職務：學生，研究方向：國際貿易運營與管理。