試論存款保險(xiǎn)制度中的道德風(fēng)險(xiǎn)及其防范

陶羽

試論存款保險(xiǎn)制度中的道德風(fēng)險(xiǎn)及其防范

陶羽

2014年11月22日央行存款利率浮動(dòng)上限放松擴(kuò)大至基準(zhǔn)的1.2倍，這標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化的改革又發(fā)展了一大步。隨著利率市場(chǎng)化的步伐堅(jiān)定的向前邁進(jìn)，加上金融市場(chǎng)不斷的自由化創(chuàng)新化國(guó)際化，我國(guó)銀行業(yè)利潤(rùn)空間將被大幅的壓縮，銀行由于自身的流動(dòng)性管理問(wèn)題將會(huì)面臨破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)。存款保險(xiǎn)制度作為金融安全的保護(hù)傘的確立，是繼續(xù)推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的必備前提。然而，道德風(fēng)險(xiǎn)在存款保險(xiǎn)中是不可忽視的存在，我們應(yīng)當(dāng)積極探索用完善的組織設(shè)計(jì)和良好的制度環(huán)境來(lái)規(guī)范道德風(fēng)險(xiǎn)。

利率市場(chǎng)化；道德風(fēng)險(xiǎn)；存款保險(xiǎn)制度

一、我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度的必要性

存款保險(xiǎn)制度是一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來(lái)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險(xiǎn)費(fèi)，建立存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金，當(dāng)存款機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供財(cái)務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用，穩(wěn)定金融秩序。

（一）存款保險(xiǎn)制度是利率市場(chǎng)化的前提

一直以來(lái)存款利率作為決定銀行業(yè)利差、銀行業(yè)利息收入最關(guān)鍵的變量，影響著銀行的利潤(rùn)水平。隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，我國(guó)銀行存貸利差逐步縮小，但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的侵蝕，我國(guó)銀行利潤(rùn)空間被大幅壓縮。市場(chǎng)化的浪潮勢(shì)必對(duì)商業(yè)銀行定價(jià)能力和防范市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理能力提出了更高的要求，進(jìn)而改變了商業(yè)銀行的盈利模式，這使得銀行破產(chǎn)倒閉成為可能。為了防范銀行擠兌風(fēng)險(xiǎn)的外溢，為了整個(gè)金融環(huán)境的安全穩(wěn)定，為了保障儲(chǔ)戶的利益，在利率全面市場(chǎng)化之前，存款保險(xiǎn)制度的確立是大前提。

（二）我國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀要求建立存款保險(xiǎn)制度

近幾年，打破金融壟斷，放開(kāi)民營(yíng)資本，使得地下錢莊陽(yáng)光化，新興商業(yè)銀行迅速成長(zhǎng),市場(chǎng)份額不斷擴(kuò)大,但存在防范和化解風(fēng)險(xiǎn)能力不高、治理機(jī)制不健全等問(wèn)題。我國(guó)應(yīng)該建立存款保險(xiǎn)制度以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,維護(hù)金融體系的穩(wěn)定和安全。

（三）建立存款保險(xiǎn)制度是金融監(jiān)管體制的完善

存款保險(xiǎn)制度在為銀行辦理存款保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的同時(shí)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行檢查,能及時(shí)發(fā)現(xiàn)有問(wèn)題的銀行并及時(shí)采取相應(yīng)的措施,還能在銀行破產(chǎn)時(shí)對(duì)銀行的負(fù)債予以妥善處理,保護(hù)存款人的利益,防止銀行擠兌,促進(jìn)了金融體系的穩(wěn)定。因此,建立存款保險(xiǎn)制度無(wú)疑將完善我國(guó)的金融監(jiān)管體制。

（四）我國(guó)金融服務(wù)業(yè)已對(duì)外開(kāi)放,競(jìng)爭(zhēng)加劇,急需建立存款保險(xiǎn)制度

外資銀行利用其龐大的規(guī)模、雄厚的資金實(shí)力、優(yōu)良的經(jīng)營(yíng)管理技術(shù)等優(yōu)勢(shì)將在市場(chǎng)份額、客戶資源、人力資源等方面與中資銀行展開(kāi)激烈的競(jìng)爭(zhēng),給我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)很大的沖擊。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資本風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等各種風(fēng)險(xiǎn)將更加暴露。這就意味著在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,銀行的破產(chǎn)是極其可能的,必須建立起存款保險(xiǎn)制度,形成我國(guó)的銀行退出機(jī)制。

（五）存款保險(xiǎn)制度為金融機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)市場(chǎng)退出機(jī)制,減少行政干預(yù)，減少政府壓力

存款保險(xiǎn)制度建立之后,通過(guò)各個(gè)銀行多年累積繳納的存款保險(xiǎn)基金對(duì)存款人進(jìn)行賠償。對(duì)值得挽救的銀行給予資金援助，對(duì)管理水平差的銀行進(jìn)行破產(chǎn)清算兼并，使得資源有限配置，很大程度上減輕了政府和中央銀行的壓力。

二、存款保險(xiǎn)制度中道德風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)分析

正如前文所提到的，存款保險(xiǎn)制度能夠有效的保護(hù)存款人的利益，提高社會(huì)對(duì)銀行體系的信心；有利于完善銀行的市場(chǎng)退出機(jī)制；并且在利率市場(chǎng)化變革中，促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)；加強(qiáng)對(duì)銀行的監(jiān)督，維持正常的金融秩序。任何事物都有其兩面，存款保險(xiǎn)制度有積極的一面也有消極的一面。存款保險(xiǎn)制度中不可消除的道德風(fēng)險(xiǎn)。道德風(fēng)險(xiǎn)是指從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的行為主體為了自身利益而損害他人利益。在存款保險(xiǎn)制度中，存款人、投保金融機(jī)構(gòu)、存款保險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)和監(jiān)督者為了自身利益，就會(huì)形成內(nèi)生的道德風(fēng)險(xiǎn)。

（一）存款人道德風(fēng)險(xiǎn)

從征求意見(jiàn)稿的條款來(lái)看，盡管50萬(wàn)限額賠付上限已覆蓋了全國(guó)99.63%的儲(chǔ)戶，且存款保險(xiǎn)制度主要覆蓋個(gè)人存款、企業(yè)存款和政府存款(不含金融同業(yè)存款)，而對(duì)于高凈值儲(chǔ)戶、企業(yè)存款等，甚至包括暫存在銀行的產(chǎn)業(yè)投資資金都可能面臨尷尬境地。對(duì)高凈值客戶要么將上億資金平均分配到不同銀行，這在保證資金安全的同時(shí)，不得不面臨管理成本大幅上升，這樣將大大的降低效率。而對(duì)于數(shù)量多的小額存款人來(lái)說(shuō)，他們沒(méi)有很大積極性去了解銀行運(yùn)營(yíng)，在存款制度的情況下，存款人有獲得全額賠付的心理預(yù)期，他們趨于高利率的銀行。很有可能風(fēng)險(xiǎn)大的銀行用高利率吸引存款來(lái)投資于高風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域，這會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的累積，這必將對(duì)存款保險(xiǎn)帶來(lái)很大的損失。

（二）投保銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)

在沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度下，商業(yè)銀行會(huì)主動(dòng)約束自身投資、控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注流動(dòng)性，從而給予市場(chǎng)和存款人信心，使其良性經(jīng)營(yíng)發(fā)展。在存款保險(xiǎn)制度下，商業(yè)銀行為了利益最大化會(huì)選擇高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的資產(chǎn)。通過(guò)高息攬存投放高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，最后風(fēng)險(xiǎn)嫁接給存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。假如再實(shí)施統(tǒng)一保費(fèi)，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大小不與保費(fèi)高低掛鉤，保守經(jīng)營(yíng)的銀行將為激進(jìn)的銀行買單，漸漸的原本穩(wěn)健的銀行也會(huì)進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)的投資，這不利于整個(gè)銀行體系的穩(wěn)定。

（三）存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)

存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)存款人賠償?shù)牧x務(wù)責(zé)任，對(duì)投保銀行有監(jiān)督作用。相對(duì)于銀行和存款人而言，掌握更多信息的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)會(huì)從自身的利益出發(fā)，對(duì)存在問(wèn)題的銀行監(jiān)管上寬容，沒(méi)有及時(shí)處理，如果銀行自身經(jīng)營(yíng)解決了問(wèn)題，就從中節(jié)省了一部分救助費(fèi)用，進(jìn)而降低了關(guān)閉銀行的動(dòng)力，從而使得銀行風(fēng)險(xiǎn)不斷累積，進(jìn)而加劇了銀行存款的道德風(fēng)險(xiǎn)。其次，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可能會(huì)向銀行隱瞞真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)的情況，對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)銀行的實(shí)質(zhì)問(wèn)題沒(méi)有進(jìn)行有效的處理，一味治標(biāo)不治本的提供資金救助，不能夠嚴(yán)格實(shí)行破產(chǎn)規(guī)則。一旦最后不堪重負(fù)銀行倒閉，存款人的利益會(huì)受到損害，甚至危及整個(gè)經(jīng)濟(jì)利益。

（四）金融監(jiān)管的道德風(fēng)險(xiǎn)

保證存款人的利益，金融的穩(wěn)定，以最大限度地減少社會(huì)總成本是設(shè)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的目的。因此銀行破產(chǎn)而導(dǎo)致的對(duì)銀行業(yè)與社會(huì)的不良影響是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不愿見(jiàn)到的，因此在建立存款保險(xiǎn)制度的前提下，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)一是容易產(chǎn)生向存款人隱瞞銀行的經(jīng)營(yíng)情況，尤其是對(duì)國(guó)有銀行和大銀行提供過(guò)多的保護(hù)，這會(huì)導(dǎo)致存款保險(xiǎn)制度風(fēng)險(xiǎn)的增加。二是過(guò)分依賴存款保險(xiǎn)制度，對(duì)承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的銀行和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在“寬容”監(jiān)管現(xiàn)象，沒(méi)有及時(shí)有效的行使監(jiān)督權(quán)，發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)也就相對(duì)增加，對(duì)銀行業(yè)的穩(wěn)定性必定存在威脅。

三、防范存款保險(xiǎn)制度道德風(fēng)險(xiǎn)的幾點(diǎn)建議

發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)踐說(shuō)明存款保險(xiǎn)制度在維護(hù)金融穩(wěn)定和保障存款人權(quán)益方面一直發(fā)揮著積極良好的作用。結(jié)合我國(guó)國(guó)情，要讓存款保險(xiǎn)制度真正成為銀行金融的保護(hù)傘，其組織形式設(shè)計(jì)至關(guān)重要，并且要有良好的制度環(huán)境。

（一）成立公司合營(yíng)的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)

已經(jīng)建立存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)分為政府出資、銀行出資和銀行與政府共同出資公司合營(yíng)。考慮到現(xiàn)在地方政府債務(wù)壓力和財(cái)政資金緊張，可能存在管理者不盡責(zé)的情況，并且會(huì)出現(xiàn)尋租行為的腐敗行為，因此政府獨(dú)立出資建立行不通。如果選擇由銀行業(yè)內(nèi)部自行建立，不利于存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立監(jiān)督作用的有效發(fā)揮。最為現(xiàn)實(shí)的最佳選擇是由政府和銀行統(tǒng)一出資建立存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

（二）實(shí)施強(qiáng)制投保

現(xiàn)如今我國(guó)金融體系復(fù)雜，不同金融機(jī)構(gòu)之間的規(guī)模資產(chǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)營(yíng)運(yùn)作的能力參差不齊，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)較差，采用強(qiáng)制投保的存款保險(xiǎn)制度更加符合我國(guó)。若使用自愿形式，風(fēng)險(xiǎn)大并且風(fēng)險(xiǎn)把控弱的銀行更加愿意參保，反而會(huì)激勵(lì)其從事風(fēng)險(xiǎn)更大利潤(rùn)更高的投資活動(dòng)。而穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的國(guó)有銀行憑借國(guó)家信用，大可不必繳納保險(xiǎn)費(fèi)為其他小銀行保駕護(hù)航。自愿存款保險(xiǎn)不利于金融機(jī)構(gòu)的公平競(jìng)爭(zhēng)，會(huì)使金融機(jī)構(gòu)成本更高，削弱存款保險(xiǎn)制度的效用，存款人利益自然得不到保護(hù)。

（三）充足的保障資金來(lái)源

充足可靠的資金是存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的必要條件也是防范其道德風(fēng)險(xiǎn)的重要條件。在保障資金的條件下，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不會(huì)因?yàn)楸O(jiān)督的高成本而對(duì)投保銀行監(jiān)管寬容，同時(shí)不會(huì)因?yàn)橘Y金的短缺而暫緩解決問(wèn)題放任其惡化。保障資金來(lái)源有初始資金、保費(fèi)、投資收入和借款等。由政府和央行出資以形成龐大穩(wěn)定的初始資本，保費(fèi)由投保銀行按時(shí)繳納，并積極投資安全系數(shù)高風(fēng)險(xiǎn)小的生息資產(chǎn)，使所獲收益納入保障資金。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還可向央行或者通過(guò)企業(yè)融資來(lái)充實(shí)保障資金。

（四）實(shí)行限額保險(xiǎn)

在受保存款人面臨受損的可能性時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)只對(duì)受保存款人保險(xiǎn)額范圍內(nèi)的存款進(jìn)行一定比例的賠付，即為限額保險(xiǎn)。限額保險(xiǎn)過(guò)低不能保障存款人的權(quán)益，太高又會(huì)造成嚴(yán)重道德風(fēng)險(xiǎn)。一是會(huì)導(dǎo)致銀行傾向高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；二是存款人風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)降低失去洞察市場(chǎng)選擇安全金融機(jī)構(gòu)的動(dòng)力。通常情況下，國(guó)際上存款保險(xiǎn)限額大多集中在人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)2-6倍左右的水平。2013年中國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)為568，845.20億元，2012年末全國(guó)大陸總?cè)丝跒?35，404萬(wàn)人，中國(guó)人均GDP大致為42，011元。《存款保險(xiǎn)條例（征求意見(jiàn)稿）》中用50萬(wàn)存款保險(xiǎn)限額/人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值42，011元，比值為11.9倍，比較符合我國(guó)儲(chǔ)蓄率高的基本國(guó)情。

（五）實(shí)行差別化費(fèi)率

差別的保險(xiǎn)費(fèi)率將銀行參保的費(fèi)用與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)相聯(lián)系，增加了相對(duì)脆弱的銀行的保險(xiǎn)成本，能夠較好抑制其經(jīng)營(yíng)過(guò)程中不適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)偏好，降低其道德風(fēng)險(xiǎn)；也能為經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好、相對(duì)穩(wěn)健的參保機(jī)構(gòu)創(chuàng)造相對(duì)公平的競(jìng)爭(zhēng)氛圍，促進(jìn)銀行系統(tǒng)效率的提高，增強(qiáng)社會(huì)公眾對(duì)金融機(jī)構(gòu)的信心，維護(hù)金融體系的穩(wěn)定。

在利率市場(chǎng)化浪潮的不斷推進(jìn)下，金融更加國(guó)際化自由化，我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度勢(shì)在必行。道德風(fēng)險(xiǎn)是不可忽視規(guī)避的，它對(duì)于存款保險(xiǎn)制度危害顯著。勢(shì)必在組織制度設(shè)計(jì)上進(jìn)行防范，主要包括實(shí)行差別保費(fèi)、強(qiáng)制投保、實(shí)行限額保險(xiǎn)等。隨著存款保險(xiǎn)制度的不斷發(fā)展完善，組織制度設(shè)計(jì)不應(yīng)該一成不變，存款保險(xiǎn)限額要根據(jù)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化不斷進(jìn)行調(diào)整。存款保險(xiǎn)制度中的道德防范是我們要長(zhǎng)久研究的課題，如何更加有效維護(hù)金融的穩(wěn)定是我們永恒的目標(biāo)。

[1]吳杭靜.關(guān)于我國(guó)存款保險(xiǎn)制度建立有關(guān)問(wèn)題的思考[J].時(shí)代金融，2011，（442）.

[2]張圣翠.建立我國(guó)存款保險(xiǎn)制度與道德風(fēng)險(xiǎn)的防治[J].法學(xué)論壇，2006，（03）.

[3]范建軍.利率市場(chǎng)化攻堅(jiān)戰(zhàn)已經(jīng)打響，建立存款保險(xiǎn)制度刻不容緩[J].重慶理工大學(xué)學(xué)報(bào)，2013，27（2）.

[4]李瓊，管學(xué)步.深化我國(guó)利率市場(chǎng)化改革探討[J].湖湘論壇，2013，（01）.

陶羽，福建廈門(mén)人，廈門(mén)大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院2012級(jí)在職碩士研究生，現(xiàn)供職于中國(guó)建設(shè)銀行廈門(mén)分行，研究方向：商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)。

F832.22

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1008-4428（2015）01-105-02