會計穩健性經濟后果分析*

西華大學管理學院 鄭艷秋 屈 玉

一、穩健性原則作用

（一）穩健性原則的積極作用 包括：（1）實施穩健性原則，要求企業在實事求是地反映不確定性時要保持穩健性，以便于更好的充分發揮其保護投資者和所有者利益的作用。（2）會計穩健性原則是會計準則制定機構制定的一種有效的管理原則。準則制定者制定準則來對其進行衡量，可以達到對管理層的行為進行約束的作用，可以在一定程度上規避市場經濟中的道德問題，保護債權人和股東的利益。（3）穩健性原則下產生的信息可以很好的保護債權人的利益。債權人在是否對企業進行信貸決策時，首先關注的就是貸款額是否小于企業未來的凈資產，但企業生產經營中的不確定因素很多，未來凈資產的多少也具有很多的不確定性，這樣基于穩健性原則下的信息可以為債權人的利益提供保護。

（二）穩健性原則的消極作用 包括：（1）為某些利益相關者的利潤操控行為營造了可能性，幫助美化財務報表，加工生成不實的財務信息，以這種操縱的手段來維護私利。（2）降低會計信息的質量。穩健性原則是針對不確定性而言的，實施穩健性原則的過程中，會計人員面臨的經濟業務是需要以其專業知識來進行評估并核算的，由于其自身本來的局限性，處理的結果自然就帶有局限在。此外，穩健性原則下采用的是非對稱性的方法來進行業務處理的，這難免會導致政策性的會計信息的不實。（3）造成企業管理者短期行為。在委托代理中，管理者與投資者的目標是不一致的，管理者獲利的多少會因為企業近期業績的好壞而有所不同，因此，管理者在對那些業績暫時不好而對企業長期利益看好的行為時就會采用穩健性原則來進行規避。

二、穩健性原則與其他信息質量原則關系

（一）穩健性原則與可靠性原則的關系 穩健性原則是對會計實務中不確定的會計事項進行評估和判斷，沒有真憑實據。例如，在確定或有事項、以成本與市價孰低的方法來確認市價時，都含有很大的不確定性，會計人員在進行會計處理時，必然會因為帶有主觀的因素而使數據并不完全真實可靠。此外，穩健性原則十分傾向于對投資者和企業利益的維護，要求企業以謹慎的態度來實現未來的既定目標，由此，可能會失去客觀的立場，與可靠性原則相沖突。雖然可靠性原則與穩健性原則相互沖突，但是應該辯證地看待兩者之間的關系。眾所周知，會計是在一定的會計估計和會計假設基礎之上建立的，本身就與客觀事實不會完全吻合，而會計核算處理的方法也是人們在理論的基礎上設計起來的，其本身不可避免的帶著主觀性，所以要讓會計信息絕對真實可靠是不現實的。然而，企業在日常的生產經營活動中必然面對各種各樣的客觀存在的風險，如果可以恰到好處的運用謹慎性原則，可以幫助企業及時了解并防范化解風險，這樣會計信息將會更加具有真實可靠性。如計提存貨跌價準備、計提壞賬準備等后產生的會計信息，可以更真實地反映資產負債表日企業真實的資產價值。

（二）穩健性原則與相關性原則的關系 穩健性原則下，企業要以審慎的態度開展業務核算，以不樂觀的心態來進行核算程序的抉擇，難免會使得會計信息扭曲。例如，無法反映出一些可能獲得高收益的項目，這就使得會計信息不為決策者所用，缺乏相關性。此外，企業在核算不同期間的不確定事項時，可能因其不確定程度的不同而選擇不同的核算方法，就是在企業對變更加以說明之后，也難以一致，這樣會計信息的可比性會遭受影響，相應的信息的相關性就會降低。實際中，穩健性原則與相關性原則并不總是矛盾的，有時候穩健性的適當運用，反而可以增加會計信息的相關性。如，穩健性原則在投資中的應用，企業要計提相應的投資損失準備，相應的會計信息可以及時向會計信息使用者反饋投資風險、投資收益、投資市場的行情等，這些信息可以更好地幫助決策者做出決策，也更具有相關性。

三、會計穩健性經濟后果分析

（一）會計穩健性對財務報告的影響 通過相關研究人員對會計穩健性、財務報告質量、信息匯總之間的關系考察研究，結果發現，有用且能夠令人滿意的財務報告數據應該擁有相關性的財務匯總信息、信息的內容應該偏向穩健性兩個特征。穩健性原則可以通過對會計信息質量的影響，進而影響信息使用者的利益。事實證明，穩健的會計信息系統可以提高信息質量，信息質量的提高可以為維護信息使用者的自身利益帶來更多的福利。例如，對于收入的確認，在確認標準上更加穩健。因為在《收入》準則中關于收入的確認條件和在《建造合同》準則中關于跨期合同引起的收入確認，都將相關的經濟利益很可能流入企業、收入的金額能夠可靠計量等作為重要內容。如融資租入固定資產，要以租賃開始日租賃資產原賬面價值與租賃付款額的現值兩者中的較低者作為租入資產的入賬價值，租賃中發生的或有租金一律計入當期損益，避免固定資產價值虛計。對于壞賬損失的計提，擴大了計提范圍，把其他應收款也納入其中，給企業擴大了選擇范圍，發生壞賬時，不至于引起生產經營、財務收支方面的困難，利于企業抵御應壞賬損失產生的風險。穩健性在這些方面的應用，保障財務報告的真實性，提高會計信息質量。

（二）會計穩健性對融資的影響 包括：（1）會計穩健性對權益融資的影響。在債務契約中，一般都會對企業的現金股利支付率設定一些標準，這是穩健性會計政策下對債權人利益的一種保護，因為這可以防止債務人利用信息不對稱來對債權人的利益造成損害。從契約理論的視角來看，企業是契約雙方為了各自自身利益而通過一些契約條款建立起來的契約組織。在面對企業的某些決策時，契約雙方的利益可能一致，也可能沖突。例如，從股利政策來看，股東希望企業可以支付更多的現金股利，以保證投資盡快回收，貸款人的期望是企業可以不向或者少向股東支付股利，這樣更利于其本金和利息的安全收回，這方面股東和貸款人的利益是沖突的。從投資方面來講，貸款人和股東的利益是一致的，都希望管理者投資盈利的項目。鑒于上述關系，企業一般會設定一定的現金股利支付標準，以維護債權人的利益，這是會計穩健性在權益融資中的一種運用。穩健的會計政策，可以約束企業因向股東支付股利而犧牲貸款人利益的行為。（2）會計穩健性對債務融資的影響。在債務契約中，穩健性原則下對收益采取更加嚴格的確認標準，債權人可以在第一時間了解其中的風險，進而有效地維護其自身利益。債權人作為契約中的主體的一方，其更關注本金和利息安全收回的可能性，所以債務人的信息需要被債權人及時獲悉，以便于很好的評估其違約的機率，穩健的會計信息對收益的確認標準比對損失的標準高，債務人違約的幾率會提前暴露，債權人可以及時知道可能產生的風險。進一步來說，穩健的財務報告可以對債務人的償債能力進行有效監督，幫助債權人做出更好的貸款決策。但是穩健性的運用下，債務人在進行會計處理時難免會低估資產，進而企業當期盈余會降低，這種情況下，債務人會承擔一定的成本，當然就需要進行補償，適時的降低債務利率，就是穩健性下對這些成本進行補償的一種有效的方式。

（三）會計穩健性對投資的影響 在投資決策中，會計穩健性可以限制管理者的會計操縱行為，加強投資監督，同時也能降低投資者的風險，避免過度投資或投資不足。首先，在穩健性原則運用作用下，可以幫助投資者對一些凈現值為負的項目在事前進行規避，在一定程度上防止過度投資，維護投資者利益。由于會計信息不對稱，在面對一些不利項目時，企業管理者為了維護自身利益，會對不利項目的損失進行隱瞞，而通過會計穩健性傳遞的信息，股東和董事可以及時準確的了解項目的凈現值，方便企業做出合理的決策，從而可以限制管理者的會計操縱行為，減少道德風險形成的影響，進而加強對投資決策中的機會主義行為的監督。其次，會計穩健性下產生的會計信息，可以幫助投資者減小風險，溢價要求也會相應的減低，減少融資成本，從而抑制投資不足。因為，穩健性越高的企業，其未來的毛利率和現金流量就會越高，某些特殊的項目費用就不大可能產生并且也不那么重要，所以穩健性也是財務報告的必要特征。而通過會計穩健性的影響，可以在事前減少接受一些凈現值為負的項目的可能性，也可以加強對投資的事后監督，穩健性強的公司，其盈利能力越能提高，特殊項目費用也越可能降低，其反饋在財務報告中的信息就越能吸引投資，從而避免投資不足。

（四）會計穩健性對盈余的影響 穩健性對盈余的影響，主要可以從管理者的動機方面來分析，因為穩健性下對盈余的計量可以在一定程度上遞延管理者的報酬，保護投資者利益。管理者的報酬是以盈余的多少為基礎來支付的，越多的盈余，意味著管理者可以支付更多的報酬，這就會促使管理者對未來現金流量高估，進而獲取超額的薪酬，同時還會導致其投資凈現值為負的項目，即過度投資。如果管理者離開企業，就難以收回超額支付的薪酬，也很難因管理者過度投資造成損失追究其法律責任，損害股東利益。穩健原則在會計盈余中的應用，可以達到改善公司盈余質量的目的，能夠對管理者起到一定的激勵作用，適度合理的遞延管理者的報酬，從而加強對投資者利益的保護作用。

［1］張敦力、李琳：《會計穩健性的經濟后果研究述評》，《會計研究》2011年第7期。

［2］胡國柳、周遂：《會計穩健性、管理者過度自信與企業過度投資》，《東南大學學報（哲學社會科學版）》2013年第2期。

［3］李驍寅、彭家生：《會計穩健性的存在性及其與權益資本成本關系的實證研究》，《經濟研究導刊》2014年第14期。

［4］劉嫦、袁琳：《會計穩健性的經濟后果研究——基于公司再貸款業務視角》，《中國會計》2010年第2期。

［5］吳婭玲：《會計穩健性經濟后果的實證研究》，重慶大學2010年博士學位論文。