金融海嘯后中國主要上市銀行狀況分析

【摘 要】2008年美國次貸危機引發了全球金融海嘯，中國銀行業雖然沒有像歐美國家的銀行業受到的沖擊之強烈，但也受到一定程度的波及。本文選取2012年作為研究階段，在全球金融觸底反彈階段，研究金融危機后中國銀行業至今的經營狀況。研究的對象主要針對中國的各大上市銀行，共分成了三大部分，即國有銀行，股份制銀行和城市銀行。以評估整體銀行業可持續經營能力為目標，運用統計方法對所建立的數學模型進行特征提煉和統計分析，以求得到整體銀行業的當前經營狀況，并在此基礎上對中國銀行業的未來發展做出評估。

【關鍵詞】金融危機；中國銀行業；因子分析；經營狀況

0.引言

有關我國商業銀行之間相互比較的文獻多集中于經營管理效率的課題。趙旭在銀行效率研究中引入了神經網絡方法；譚中明運用因子分析法比較了中美銀行的經營效率。上述文獻使用的方法雖不同，但都偏重于業績評價中的贏利性方面，而忽略了同樣重要的風險控制、發展能力方面。本文就擬將盈利性、穩定性（安全）、發展能力三方面因素納入銀行評價體系，運用統計學中因子分析的方法對我國商業銀行經營狀況和綜合實力進行全面分析。

1.指標的選取

中國銀行業經營狀況的分析應該以效益為核心，應遵循以下幾方面的原則：（1）科學性原則（2）可比性原則（3）可操作性原則（4）動態性原則。根據以上原則，本文選取了平均總資產收益率、加權平均凈資產收益率、成本收入比、凈息差、不良貸款率、核心資本充足率、資本充足率、利潤增長率、資產增長率、撥備覆蓋率這10個指標作為中國銀行業經營狀況好壞的指標。其中，本文摘取譚中明文章中對于本文研究內容有價值的7個指標，即利潤增長率、資產增長率、資本充足率、核心資本充足率、成本收入比、平均總資產收益、加權平均凈資產收益率。考慮到銀行穩定性，除了引用以上指標外，我們還增加了以下3個指標：凈息差、撥備覆蓋率和不良貸款率。

在數據方面，本文選取國有銀行5家包括工商銀行、農業銀行、中國銀行、交通銀行、建設銀行；股份制銀行6家包括浦發銀行、光大銀行、招商銀行、民生銀行、興業銀行、華夏銀行；城市銀行5家包括北京銀行、上海銀行、廣州銀行、深圳銀行、南京銀行。本文以這16家上市商業銀行為樣本，原始數據來自各個銀行2012年年報數據。

2.統計模型

本文采用因子分析方法，找出因上述16家銀行的主要運營因子。

（1）提取主成分。由碎石圖可知，可以提取3或4個主成分：

（2）建立因子載荷矩陣并給主成分命名

表1 旋轉成分矩陣表

記三個主成分分別為F1、F2、F3。從表2可以看出，F1在核心資本充足率、資本充足率、利潤增長率、資產增長率上的系數都比較大，因此其可命名為盈利性因子。F2在不良貸款率、成本收入比、撥備覆蓋率上系數較大，因此可命名為穩定性因子。F3在凈息差、平均總資產收益率、加權平均凈資產收益率上的系數較大，因此可命名為發展能力因子。

（3）計算各因子得分及綜合評價得分并排序：

3.結論和建議

對于股份制商業銀行，從上面排名可看出，光大銀行經營狀況的排名最靠前。這得益于該銀行在2012年對公司的業務進行了調整，有效控制授信風險，實現客戶數量的秩序增長。截至到2012年末，光大銀行對公存款余額11129.28億元，比上年末增加1231.6億元，增12.44%。對公貸款余額6990.90億元，比上年末增加571.40億元，增長8.90%。作為股份制商業銀行，光大銀行與其他股份制商業銀行處于相同的基礎上進行市場競爭，通過長時間市場的磨練，使得光大的競爭力與經營狀況要明顯好于國有銀行。

民生銀行與光大同屬股份制商業銀行，其經營狀況排名第三，除了因為股份制商業銀行本身競爭壓力造就的優勢以外，也由于民生銀行近幾年成功地把戰略重心轉移到了民營企業和小微企業上。截至2012年末，中國民生銀行有余額民營企業貸款客戶數達到13，680戶，一般貸款余額達到5，375.05億元，分別占對公貸款客戶數的85.05%和貸款余額的61.57%.到 2012年末，中國民生銀行小微企業貸款余額達到3，169.51億元，占全行貸款的比重達到 23.07%。華夏，興業和招商銀行的表現中規中矩，但2012年中國經濟面臨著較大的下行壓力，有這樣的表現還是可以接受的。浦發銀行表現不盡如人意，主要在于雖然該銀行2012年稅后凈利潤達到342億元，同比增長25%，但其不良貸款額度明顯上升，接近90億元，同比增長五成以上。另外，兩大資本充足率——資本充足率和核心資本充足率雙雙下滑。浦發銀行對于市場風險的控制沒有把握好。

對于國有銀行而言，建設銀行緊隨光大后面，這得益于在信貸管理方面，該行2012年進行了嚴格控制，嚴控對鋼鐵、水泥等產能過剩行業的信貸投放，貸款余額較上年末下降12.00億元。政府融資平臺貸款亦得到有效控制與清理，監管類平臺貸款余額較上年末減少182.95億元，現金流全覆蓋類貸款占比93.90%。

作為國有銀行，資金規模本來就比商業銀行大，又有國家的政策扶持，只要能控制住市場風險和資金風險，取得較好的業績并不能。農業銀行和中國銀行能取得較靠前的排名同樣因為其加強了對風險的控制，收縮了銀根。而工商銀行與交通銀行雖然也收縮了銀根，但沒有其他三家國有銀行那么嚴格，故2012年債務風險較大，排名比較靠后。

對于城市商業銀行來講。南京銀行在5家主要大型城市銀行中，其綜合因子排名最靠前，這主要由于其對業務結構進行了優化。截至報告期末，小企業貸款余額354.54 億元，比年初增加86.69 億元，增長32.37%，占貸款總額的28.00%，其中小微金融增幅32.4%。南京銀行同時在科技金融市場影響力不斷擴大，已占南京市場科技貸款總額的48.91%；中間業務凈收入9.25億元，同比增加1.95 億元，網上業務交易金額5163.56 億元，同比增長 23.93%。

隨著中國經濟結構的優化，政府宏觀調控能力的提升，加上外部環境的改變，中國銀行業將實施更加多元化的經營戰略。利率市場化的進程將會加速，存貸款利差將會縮窄，傳統的“吃利差”的盈利模式將難以為繼。未來既蘊含機遇，也充滿挑戰。

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