利率市場化對我國商業銀行的影響及對策

周琨

摘要：利率市場化的發展使我國商業銀行面臨更加自由的利率市場，利率調整的自主性增強，促使我國商業銀行設計出更多的金融創新工具，更加有利于提升自身的風險管理水平以及優化客戶結構，進而全面提升我國商業銀行的管理素質。然而利率市場化是一把雙刃劍，利率市場化的不斷推進也使得利率波動更加頻繁，在這種背景下，對我國商業銀行一直嚴重依賴存貸款利差的現狀提出了挑戰，一旦利率完全市場化，存貸款利差將大大縮小，從而使得商業銀行的經營績效受到嚴重的影響。同時，也會使商業銀行面臨更大的風險。本文主要探討利率市場化背景下，我國商業銀行會受到怎樣的影響，并提出了相應的對策。

關鍵詞：利率市場化；挑戰；機遇；對策

一、我國利率市場化的現狀

利率用來衡量貨幣資金的價格，對經濟的增長起到至關重要的作用。日趨頻繁的利率波動對經濟的影響始于利率自由化思想的發展，其中最具代表性的是1973年麥金農和肖的金融約束論和金融深化論。我國的利率市場化除了受到麥金農和肖的理論影響外，更重要是受我國市場經濟改革進一步推進的影響，放開金融領域里可貸資金的價格成為必然。我國自1978年開始實行漸進式的利率市場化改革，改革的整體思路是：先實現貨幣市場利率和債券市場利率的市場化改革，接著逐步放開存貸款利率。存貸款利率市場化的推進遵循“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額；后短期、小額”的次序。最后實現金融機構存貸款利率在市場供求中自然形成的機制。這種改革思路基于我國的基本國情、保證我國經濟金融穩定以及改革過程中風險可控而提出來的。目前，我國已完成對債券市場利率、貨幣市場利率以及外幣存貸款利率的市場化改革，已實現對人民幣存款利率下限和貸款利率上限限制的取消，逐步加大了金融機構存貸款利率的浮動范圍，并且力爭在兩年內完成我國的利率市場化。

二、利率市場化對我國商業銀行的影響

1.利率市場化使商業銀行面臨的挑戰

（1）加劇了商業銀行之間的競爭，使商業銀行面臨更大的經營壓力。一直以來，國內商業銀行以存貸利差為主要盈利模式，利率市場化的推進使存貸款利差大大縮小，從而縮減了商業銀行的營業利潤。利率市場化的深化使商業銀行擁有更大的的存貸利率自主決策權，面對激烈的市場競爭，商業銀行大多采取提高存款利率和降低貸款利率來爭奪客戶，從而進一步加劇了商業銀行之間的競爭。

（2）加大銀行利率風險和利率管理的難度。我國利率實行了長時期嚴格的管制計劃，各商業銀行在中央銀行利率政策的指導下經營存貸款業務，利率波動次數少，幅度也小，所面臨的利率風險幾乎為零。利率市場化的不斷推進使得利率波動頻繁，波動幅度也大幅增加，商業銀行面臨金融創新工具層出不窮的復雜金融市場，存款和貸款利率不再只受信貸需求變化的影響，還會受到貨幣市場利率波動的影響，商業銀行的利率風險隨之加大。利率市場化的進一步發展還會促進資金在各個市場間的流動性，商業銀行的流動性管理面臨更大的挑戰，相應的商業銀行資產和負債利率敏感性不可預期的波動加大，利率管理的難度隨之加大。因此，我國商業銀行有必要提升自身的利率風險管理水平

2.利率市場化給商業銀行發展帶來的契機

（1）有利于創建銀行業公平競爭的市場環境，全面提升我國商業銀行管理素質。在利率管制下，我國銀行業缺乏有效競爭，幾大國有商業銀行處于壟斷地位，獲得高額的壟斷利潤。利率市場化后，我國中小銀行會受益于靈活的經營方式，利率表動幅度的放松使得中小銀行可以通過調高存款利率和降低貸款利率來吸引更多的儲戶和貸款者。在這種趨勢下，中小銀行將逐漸具有更大的競爭優勢，大型國有商業銀行壟斷現狀也會大大改善，公平競爭的加大也會全面提升我國商業銀行管理素質

（2）給商業銀行金融創新提供了更大的空間，促使銀行金融產品創新有更好的平臺。利率市場化的逐步深入，商業銀行擁有更大的金融產品自主定價權，這給商業銀行的金融創新創造了更大的空間。同時，商業銀行的競爭更加激烈，利率風險管理也面臨巨大挑戰，這種嚴峻的外部環境促使商業銀行尋求持續有效的金融產品創新來規避利率風險，使銀行資產持續保持較高的盈利水平。

（3）促使商業銀行有層次的對客戶結構進行優化。

面對受利率市場化影響的更加自由的金融市場環境，商業銀行擁有更大的自主性，銀行金融產品和金融業務更加豐富，商業銀行必然會根據客戶的實際情況有層次的對客戶進行區別對待，即根據客戶承受風險能力、資源狀況等因素對客戶結構進行優化，以達到最佳的客戶結構，同時也達到最佳的盈利模式。

三、我國商業銀行解決利率市場化問題的具體措施

1.完善利率風險內部控制機制。利率市場化要求全面提升我國商業銀行管理素質和管理能力，而利率風險內控機制是否完善是關鍵。巴塞爾委員會也強調董事會和高級管理層要對利率風險實行妥善監控，要完善科學的風險計量和監測系統等等。可見，在利率市場化進程中，各商業銀行應該認真參照巴塞爾委員會制定的有關利率風險的指導，爭取早日實現對利率風險內部控制體制的完善。

2.建立靈活的參照利率變動的資產負債管理模式。國際商業銀行的經驗顯示，當利率變動時，資產負債結構的相應調整會影響商業銀行的盈利水平，能減少利率波動風險給商業銀行帶來的影響。此外，以利率風險為核心的管理模式還能夠促使商業銀行建立風險收益管理體系，從而提升商業銀行的總效益。

3.開發金融創新工具實現對利率風險的規避。利率市場化使得利率波動幅度和頻率加大，商業銀行面臨競爭壓力和利率風險加大的嚴峻的外部環境，因此，商業銀行需要開發應對利率風險的金融創新工具，比如：遠期利率協議、利率期貨、利率期權和利率互換等來規避利率風險。

4.大力發展中間業務。國內商業銀行以存貸利差為主要盈利模式，利率市場化的推進使存貸款利差大大縮小，從而使商業銀行的經營績效受到嚴重的影響。因此，我國商業銀行必須大力發展中間業務，挖掘新的利潤增長點，逐漸減輕對傳統業務的依賴程度。

參考文獻：

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