差異監管下的小微企業貸款風險研究

郭帥

摘 要：小微企業融資困難是主要經濟體普遍經歷過的難題，各國嘗試通過多種政策傾斜對其發展進行扶持，差異性監管是其中重要的一環。我國從貨幣政策、監管政策等多個角度鼓勵金融機構支持小微企業發展，但一些由差異化政策引發的潛在風險也存在顯性化的可能。諸如業務創新引發的風險變異、監管放寬背景下的內部風險約束不足等問題均可能誘發系統性金融風險。雖然通過引進、探索風險管理技術，國內銀行不斷完善和提高自身風險控制能力，但由于經營理念、業務范圍、經營集中度等方面的約束和影響，小微企業貸款仍然具有較高的風險性，需要外部監管部門和金融機構自身從多方面強化風險控制，防范周期性風險形成和蔓延。

關鍵詞：金融監管；金融風險；小微企業

中圖分類號：F830.31 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2014（9）-0058-04

一、我國對小微企業貸款的差異監管政策

隨著轉變經濟發展方式的迫切性日益增強，如何解決小微企業融資難成為熱點問題，中央及各經濟金融管理部門出臺一系列政策引導金融資源流向小微企業，中小銀行成為受相關政策影響較多的部門。眾所周知，我國銀行業長期以來同質化競爭激烈，為提高中小企業金融服務水平，引導金融機構差異化發展，人民銀行、銀監會等部門從貨幣政策、監管政策等多方面共同努力，通過差別準備金率、差異化監管等具體措施增強中小銀行提供基層金融服務的能力，鼓勵銀行信貸資金流向小微企業。

（一）現行差異化金融政策

1、正向激勵的貨幣政策。在推動金融服務差異化發展、提升金融服務水平方面，人民銀行充分發揮存款準備金、再貼現、再貸款等貨幣金融政策的導向作用，其中最核心的就是對中小銀行執行的差別化存款準備金率政策。法定存款準備金制度方面，人民銀行對股份制商業銀行、城市商業銀行和農村商業銀行等機構執行比工、農、中、建、交、郵儲六大銀行低2個百分點的法定存款準備金標準，對于資產規模小、涉農貸款比例高的農村合作銀行、農村信用社，其存款準備金率還有更大幅度的優惠。

在差別準備金動態調整方面，充分考慮中小銀行的系統重要性和信貸政策執行情況，降低其差別準備金要求。人民銀行從規模性、替代性、關聯性等方面評估系統重要性程度，中小銀行被要求的“系統重要性附加資本”相對較低，可貸資金相對較多。根據信貸政策執行情況，把更多資金投向實體經濟和中小企業的銀行將在“穩健性調整參數”指標上相對占優，而這些領域正是中小銀行的競爭優勢所在。

2、監管層面的差異政策。1）監管標準方面。根據銀監會發布的相關文件，商業銀行對小企業貸款可以在資產質量考核、授信審核條件、貸款種類、信用評估標準、抵質押范圍和擔保條件等六個方面獲得監管政策放寬，適當提高風險容忍度。對于符合條件的商業銀行，單戶500萬元以下的小企業貸款可視為零售貸款，適用較低的風險權重。在計算存貸比時，符合條件的500萬元以下小企業貸款可不納入存貸比考核范圍。對符合條件的小微企業貸款，根據《商業銀行資本管理辦法》相關規定，在權重法下適用75%的優惠風險權重，在內部評級法下比照零售貸款適用優惠的資本監管要求。2）市場準入方面。監管部門對連續兩年實現小企業貸款投放增速不低于全部貸款平均增速且風險管控審慎良好的商業銀行，支持其增設分支機構。對于小企業貸款余額占企業貸款余額一定比例以上的商業銀行，支持其在機構規劃內籌建專營機構網點。對小企業授信業務表現出色的地方法人銀行業金融機構，準予其跨區域增設機構網點，鼓勵商業銀行新設或改造部分分支行為專門從事小企業金融服務的專業分支行或特色分支行。支持商業銀行進一步擴大小微企業金融服務網點覆蓋，將小企業金融服務專營機構向社區、縣域等基層延伸。3）商業銀行內部資金和風險管理。銀監會要求商業銀行建立針對小微企業貸款的獨立有效風險管理機制，采取與小企業性質、規模相適應的風險管理技術，對授信調查、審批、貸款發放、風險分類、風險預警、不良資產處置等各個環節的風險進行管控，還應根據小企業的特點和實際業務情況設立合理的風險容忍度。同時，銀監會還建立了區別于一般信貸業務的授信盡職免責制度，在考核整體質量及綜合回報的基礎上，根據實際情況和有關規定追究或免除有關當事人的相應責任。

（二）差異化政策與風險控制的潛在沖突

金融管理部門通過差異化政策鼓勵和引導金融資源流向小微企業的努力正在逐步取得成效，但伴隨這一過程，一些由差異化政策引發的潛在風險問題也有可能在未來顯性化，需要及早引起關注。

1、創新激勵與風險變異。為適應小微企業融資的獨特性，銀行必須通過有針對性的金融創新實現與客戶的市場對接，以較低的成本完成客戶篩選、甄別及信貸資金投放。近年來，一些中小銀行在相關產品設計和業務流程上的創新有明顯進展，監管部門也對此類創新采取了較積極的態度。但不可否認，在現有制度規則下，一些創新存在踩監管“紅線”甚至故意規避監管的嫌疑，若被及時叫停，銀行將承擔相關的創新風險，創新積極性會受到影響；若放任這種創新，其規避監管的行為可能愈演愈烈，業務創新將不再局限于服務小微企業，創新產生的風險會迅速在行業內普遍化。過去幾年中，銀行同業業務的發展就沿襲了這一軌跡，從一種有益的金融創新演化進而突變為蘊含較高風險的“問題業務”。

2、監管標準放松與風險自我約束。如前文所述，為提高小微企業金融服務水平，監管部門從資本充足率和法定存款準備金率要求、小微企業貸款風險容忍度等多方面放松了對中小銀行的監管標準，為應對國際金融危機，銀監會還曾允許中小銀行存貸比超過75%的限制。此類政策使中小銀行有更充裕的資金為小微客戶提供貸款，但同時，也可能加大中小銀行的流動性管理難度。分支網點少，客戶開發能力弱，核心負債吸收能力不足是中小銀行的先天劣勢，如果監管標準的放松與爭奪市場份額的展業沖動相結合，將使中小銀行處于既無嚴格外部監管，又無自覺內部風險約束的狀態，不但自身成為金融風險高發領域，還可能推高市場資金成本，惡化金融市場環境。

3、制度靈活化與風險擴散。中小銀行機構設置的地域限制會帶來發展空間的限制，業務范圍的發展空間被限制在同質性較高的狹小范圍內，并不利于中小銀行通過業務種類和客戶的多元化分散風險。但另一方面，隨著差別化監管政策逐步放松這種地域限制，自身實力和風險內控能力較弱的中小銀行向跨區域經營發展，也可能成為金融風險跨區域傳遞的渠道，增大維護金融穩定的難度。

類似的，基于有限的客戶資源，中小銀行希望能夠將業務范圍擴展到銀行業務以外的金融領域，通過利用在客戶信息和聯系度上的優勢，最大限度發現并全面滿足其金融服務需求。如果目前在金融綜合經營方面的政策對中小銀行有所松動，其勢必向其他金融業務領域積極滲透。然而由于存在人才、資金、經驗等多方面因素的掣肘，中小銀行能否做好綜合經營的風險全面管理和有效隔離尚存疑問，若相關風險失控，可能導致區域性金融風險集中爆發。

二、國內銀行的小微貸款風險管理

與一般貸款業務相比，小微貸款風險管理具有一定特殊性，如果簡單套用傳統信貸風險管理模式，將影響此類業務正常發展，信貸資產質量也難以真正獲得保障。因此，無論對大型銀行還是中小銀行，小微貸款風險管理都是一項新的考驗，特別是對于各方面實力都較弱的中小銀行，探索實用、有效的風險管理措施更是至關重要。

（一）小微貸款風險管理的難點

小微貸款業務中抵押物通常不足甚至根本無抵押，且客戶分散，單筆貸款金額少，風險管理成本相對較高。能否做好這類貸款業務風險管理的關鍵在于，銀行是否有貼近客戶的信息來源，是否有足夠的數據積累和良好的制度準備。目前，許多商業銀行仍習慣于從報表等傳統財務信息出發判斷業務風險，忽視了多渠道的實地風險調查，割裂了各種信息的內在聯系，從而難以有效甄別、發現小微貸款風險。同時，在數據信息和制度準備方面，雖然一些銀行已經逐步建立起各具特色的內部數據信息評價系統，但實際上，這些系統在數據采集、加工和評價方法上仍存在不少缺陷，并且數據本身也缺乏足夠的連續性、完整性和真實性，極大地限制了內部評級在揭示和控制信用風險方面的作用。鑒于此，商業銀行在對系統評價結果的應用上也較保守，業務風險管理的成本并沒有得到有效降低。

（二）小微貸款風險管理的實踐經驗

為幫助商業銀行做好小微企業貸款投放和管理工作，銀監會借鑒國際經驗發布了《商業銀行小企業授信工作盡職指引（試行）》，成為國內許多商業銀行開展此類業務的重要指導。在實踐中，一些商業銀行也根據自身情況進行了風險管理技術的引進和本土化探索，形成了各具特色的管理原則和制度規范。

1、引進德國IPC微貸技術。2007年開始，國內十余家商業銀行開始引進德國IPC微貸技術作為發展小微貸款業務的支持。該技術要求同一信貸員參與一筆貸款的全過程，以確保業務的高效運行。在貸前調查環節，信貸員要與客戶進行面對面的直接交流，對于客戶提供的信息，信貸員必須做到“眼見為實”和“交叉檢驗”，即信貸員必須從不同渠道現場了解借款人的經營情況、家庭成員及財產狀況等各方面信息，要對不同來源的信息進行交叉核對以確保真實性。在此基礎上，信貸員要編制基于客戶現金流的“權益損益表”和“資產負債表”，同時對其風險因素做出評估。在審批環節，銀行要堅持雙人負責，對于關鍵性信息，審批者可以一票否決。貸款發放后，信貸員必須依據銀行的各種標準化和非標準化監控制度對借款人的償付能力和償付意愿做持續跟蹤，一旦發生違約，銀行將針對客戶的性格特點、還款意愿、能力等情況制定追討策略，降低風險損失。在對信貸員的激勵機制設計上，既要依據貸款發放筆數進行獎勵，又要在設定合理風險容忍度的基礎上根據不良貸款率進行懲罰，從而調動信貸員展業和自我風險控制的積極性。

2、國內中小銀行的本土經驗。近年來，一些中小銀行主動將自身定位于“中小企業的伙伴銀行”、“小企業之家”等角色，注重在該業務領域積累經驗和基礎性數據，使風險管理能力有所提高。通過立足于自身實力和特點的取長補短，中小銀行開發了一系列頗有成效的本土化小微貸款風險管理方法和原則，如“存貸掛鉤，利率浮動”、“信義擔保”、“三表、三品、三三制”、“一查三看”等。這些創新型風險管理方法本質上是將貸款發放、監督的決策信息基礎擴大，除了要考察小微企業的經濟實力（“存貸掛鉤”）和征信狀況（“一查”），還要從細微處獲得企業經營狀況信息，包括水表、電表、海關報表（“三表”），稅費、臺賬（存貨進出、應收賬款等）、資金結算量（“三看”）等在傳統信貸風險管理中被忽略的信息都是小微貸款的重要決策變量。不僅如此，借款人的個人品行也在一些中小銀行的審貸中起到關鍵作用，如所謂的“信義擔保”，就是要求貸款擔保人除了要擔保貸款人的資產信用外，還要擔保貸款人的品行和經營能力，如沒有賭博惡性、沒有涉黑背景、屬本分和勤勉的商人等。

在內部制度設計上，中小銀行普遍實行了“客戶經理制”，利用客戶經理開拓市場，收集客戶信息，將風險控制與客戶經理的考核有機結合。明確客戶經理的風險管理職責，既推動了業務發展，又在控制風險方面調動了客戶經理的積極性。在授信流程設計上，中小銀行普遍采取了審批權下放的做法，優化授信流程，提高審批透明度。一些銀行建立了以“審貸分離、盡職調查”為核心的授信決策機制；以“統一授信、授權管理”為核心的授信運作機制；以“貸后管理、實行后評價”為核心的授信管理機制；以“監督檢查、責任追究”為核心的授信制約機制。

三、潛在風險及政策建議

（一）風險隱患

1、理念存在偏差，業務范圍有限。當前，無論大型銀行還是中小型銀行都對小微企業貸款業務表現出較高的積極性，但在業務的實際發展過程中，各銀行發展該業務的理念普遍存在向一般貸款業務回歸的傾向。從國際經驗來看，小微貸款業務發展應符合“大數法則”，即通過做大客戶數量使風險分散，對客戶的篩選應注重成長性和客戶品質。然而目前國內許多商業銀行雖然也構建了新型小微貸款模式，但操作中卻沿襲了一般貸款的理念，注重爭奪小微企業中實力強，流動性充裕的少數優質客戶，對實力較弱的客戶放貸積極性不高。在這一理念引導下，許多商業銀行小微貸款業務發展緩慢，客戶數量難以達到“大數法則”的要求，既無法真正改善小微企業的融資環境，又增大了自身在這一業務領域的風險。

2、行業、區域發展不平衡，風險相對集中。小微企業貸款業務近年的發展主要依靠外生政策推動力，這與國外“社區銀行”向服務區內中小型客戶提供金融服務的長期內生推動模式差異較大。外生政策推動導致短期內大量銀行一哄而上爭奪優質客戶，客戶選擇不是基于銀企之間的長期伴生關系，而是基于對企業實力、行業前景等方面的判斷，容易導致銀行資金流向趨同，風險集中化、業務短期化。同時，由于國內小微企業區域發展水平差異較大，在注重對企業實力考察的發展思路下，資金的區域集中趨勢也較突出，從宏觀角度看不符合分散風險的要求。

3、內部制度仍不完善，風險存在系統性。從管理體制來看，規模較大的商業銀行通常會成立獨立核算的機構專門從事小微貸款業務，在一定程度上隔離了風險。但大多數中小銀行只能在內部成立管理上相對獨立的業務部門，收益和損失核算并不能與其他業務分離。中小銀行在小微貸款業務上雖然有本土優勢，但實力不及大銀行導致其在競爭中并不占優，加之風險管理技術仍在探索和嘗試階段，監管政策對相關風險的容忍度較高，此類業務未來出現風險的概率較大。若不能有效完善內部風險管理和隔離制度，中小銀行存在普遍遭遇小微貸款風險沖擊的可能性。

（二）政策建議

1、堅持風險管理與業務發展相適應的原則。金融管理部門在通過差異化政策推動商業銀行重視小微企業融資業務的同時，應切實采取措施督促銀行糾正發展理念，防止急功近利的短期行為，在長遠發展規劃指導下做好小微企業金融服務的深耕細作，推動業務穩健發展。在風險管理策略方面，既要認識到其重要性和迫切性，又要理解其長期性和漸進性，把風險管理策略的選擇與銀行此類業務的發展階段、業務特點結合起來，不斷積累風險管理必須的數據和經驗，逐步提升風險管理能力，最終形成風險管理能力建設與業務發展相互促進的良性循環。

2、強化全局風險管理，防范周期性金融風險。鑒于當前小微企業貸款業務出現的風險集中化趨勢，金融管理部門一方面需要繼續以差異化政策引導信貸資金流向非熱點的行業和地區，切實發揮好相關業務對改善基層金融服務的作用，化解風險集中化的威脅；另一方面，應從宏觀審慎的角度出發，預研預判潛在金融風險，以必要的政策準備預防風險沖擊。特別是針對小微企業抗風險能力差的短板，可嘗試通過逆周期風險準備等方式，防范經濟周期波動惡化小微貸款質量，避免風險集中爆發。

3、加強風險內控，合理構建激勵機制。在當前各商業銀行小微貸款業務均處于探索發展階段的情況下，進一步提高風險管理水平，做好風險內控工作尤為重要。特別是實力較弱，抗風險能力不強的中小銀行，應根據自身情況和主要客戶群特點確定風險偏好和風險容忍度，并據此制定明確統一的風險管理政策。風險管理政策不但要注重對小微貸款風險管理的細節設計，還應從總體風險承受能力上把握業務發展進度，防止小微貸款風險對銀行整體穩健性產生明顯影響。同時，要將激勵機制本身納入風險管理范疇，在展業激勵和風險約束的機制設計上充分考慮小微貸款的特殊性，使激勵效果更符合風險可控、穩健發展的要求。

參考文獻

[1]Berger， Allen N.， and Gregory F. Udell. Relationship Lending and Lines of Credit in Small Firm Finance. Journal of

Business，1995

[2]Nakamura， L. Small Borrowers and the Survival of the Small Bank： Is Mouse Bank Mighty or Mickey？ Federal Reserve

Bank of Philadelphia， Business Review.1994

[3]Peek， J.and Rosengren， E.S.Bank Consolidation and Small Business Lending： Its Not Just Bank Size that Mat-ters.Journal of Banking and Finance，1998

[4]Strahan，P.E. and J.P.，Weston.Small Business Lending and the Changing Structure of the Banking Industry.Journal of

Banking and Finance，1998

[5]蔣龍興.小微企業融資服務與模式創新[J].金融理論與實踐，2003，（1）：110-112。

[6]李漢軍，張曄，王林.國際大型銀行小微企業業務發展經驗及啟示[J].海南金融，2013，（3）：52-54。

[7]林毅夫，孫希芳，姜燁.經濟發展中的最優金融結構理論初探[J].經濟研究，2009，（8）：4-17。

The Research on the Loan Risks of Micro and Small Enterprises under the Differentiated Supervision

GUO Shuai

（The PeopleS Bank of China， Beijing 100800）

Abstract：The difficulty in financing for micro and small enterprises is generally experienced by major economies， and many countries try to implement a variety of favored policies to support their development， and differentiated supervision is one of the important links. In China， monetary and supervisory policies have been used to support the development of micro and small enterprises from many angles， but some potential risks caused by differentiated policies also may be made explicit. The problems such as risk aberrance caused by the business innovation and inadequate internal risk restraint under the background of easing the regulation may be likely to cause systemic financial risk. Although by introducing and exploring the risk management technology， domestic banks have improved and perfected their own risk control ability， due to the constraints and influence of business ideas， business scopes and operation concentration， micro and small enterprise loans still have high risks， and are needed to be controlled by external regulators and financial institutions themselves in many ways so as to guard against the formation and spread of the cyclical risk .

Keywords： supervision； financial risk； micro and small enterprise

責任編輯、校對：張德進

2、行業、區域發展不平衡，風險相對集中。小微企業貸款業務近年的發展主要依靠外生政策推動力，這與國外“社區銀行”向服務區內中小型客戶提供金融服務的長期內生推動模式差異較大。外生政策推動導致短期內大量銀行一哄而上爭奪優質客戶，客戶選擇不是基于銀企之間的長期伴生關系，而是基于對企業實力、行業前景等方面的判斷，容易導致銀行資金流向趨同，風險集中化、業務短期化。同時，由于國內小微企業區域發展水平差異較大，在注重對企業實力考察的發展思路下，資金的區域集中趨勢也較突出，從宏觀角度看不符合分散風險的要求。

3、內部制度仍不完善，風險存在系統性。從管理體制來看，規模較大的商業銀行通常會成立獨立核算的機構專門從事小微貸款業務，在一定程度上隔離了風險。但大多數中小銀行只能在內部成立管理上相對獨立的業務部門，收益和損失核算并不能與其他業務分離。中小銀行在小微貸款業務上雖然有本土優勢，但實力不及大銀行導致其在競爭中并不占優，加之風險管理技術仍在探索和嘗試階段，監管政策對相關風險的容忍度較高，此類業務未來出現風險的概率較大。若不能有效完善內部風險管理和隔離制度，中小銀行存在普遍遭遇小微貸款風險沖擊的可能性。

（二）政策建議

1、堅持風險管理與業務發展相適應的原則。金融管理部門在通過差異化政策推動商業銀行重視小微企業融資業務的同時，應切實采取措施督促銀行糾正發展理念，防止急功近利的短期行為，在長遠發展規劃指導下做好小微企業金融服務的深耕細作，推動業務穩健發展。在風險管理策略方面，既要認識到其重要性和迫切性，又要理解其長期性和漸進性，把風險管理策略的選擇與銀行此類業務的發展階段、業務特點結合起來，不斷積累風險管理必須的數據和經驗，逐步提升風險管理能力，最終形成風險管理能力建設與業務發展相互促進的良性循環。

2、強化全局風險管理，防范周期性金融風險。鑒于當前小微企業貸款業務出現的風險集中化趨勢，金融管理部門一方面需要繼續以差異化政策引導信貸資金流向非熱點的行業和地區，切實發揮好相關業務對改善基層金融服務的作用，化解風險集中化的威脅；另一方面，應從宏觀審慎的角度出發，預研預判潛在金融風險，以必要的政策準備預防風險沖擊。特別是針對小微企業抗風險能力差的短板，可嘗試通過逆周期風險準備等方式，防范經濟周期波動惡化小微貸款質量，避免風險集中爆發。

3、加強風險內控，合理構建激勵機制。在當前各商業銀行小微貸款業務均處于探索發展階段的情況下，進一步提高風險管理水平，做好風險內控工作尤為重要。特別是實力較弱，抗風險能力不強的中小銀行，應根據自身情況和主要客戶群特點確定風險偏好和風險容忍度，并據此制定明確統一的風險管理政策。風險管理政策不但要注重對小微貸款風險管理的細節設計，還應從總體風險承受能力上把握業務發展進度，防止小微貸款風險對銀行整體穩健性產生明顯影響。同時，要將激勵機制本身納入風險管理范疇，在展業激勵和風險約束的機制設計上充分考慮小微貸款的特殊性，使激勵效果更符合風險可控、穩健發展的要求。

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[6]李漢軍，張曄，王林.國際大型銀行小微企業業務發展經驗及啟示[J].海南金融，2013，（3）：52-54。

[7]林毅夫，孫希芳，姜燁.經濟發展中的最優金融結構理論初探[J].經濟研究，2009，（8）：4-17。

The Research on the Loan Risks of Micro and Small Enterprises under the Differentiated Supervision

GUO Shuai

（The PeopleS Bank of China， Beijing 100800）

Abstract：The difficulty in financing for micro and small enterprises is generally experienced by major economies， and many countries try to implement a variety of favored policies to support their development， and differentiated supervision is one of the important links. In China， monetary and supervisory policies have been used to support the development of micro and small enterprises from many angles， but some potential risks caused by differentiated policies also may be made explicit. The problems such as risk aberrance caused by the business innovation and inadequate internal risk restraint under the background of easing the regulation may be likely to cause systemic financial risk. Although by introducing and exploring the risk management technology， domestic banks have improved and perfected their own risk control ability， due to the constraints and influence of business ideas， business scopes and operation concentration， micro and small enterprise loans still have high risks， and are needed to be controlled by external regulators and financial institutions themselves in many ways so as to guard against the formation and spread of the cyclical risk .

Keywords： supervision； financial risk； micro and small enterprise

責任編輯、校對：張德進

2、行業、區域發展不平衡，風險相對集中。小微企業貸款業務近年的發展主要依靠外生政策推動力，這與國外“社區銀行”向服務區內中小型客戶提供金融服務的長期內生推動模式差異較大。外生政策推動導致短期內大量銀行一哄而上爭奪優質客戶，客戶選擇不是基于銀企之間的長期伴生關系，而是基于對企業實力、行業前景等方面的判斷，容易導致銀行資金流向趨同，風險集中化、業務短期化。同時，由于國內小微企業區域發展水平差異較大，在注重對企業實力考察的發展思路下，資金的區域集中趨勢也較突出，從宏觀角度看不符合分散風險的要求。

3、內部制度仍不完善，風險存在系統性。從管理體制來看，規模較大的商業銀行通常會成立獨立核算的機構專門從事小微貸款業務，在一定程度上隔離了風險。但大多數中小銀行只能在內部成立管理上相對獨立的業務部門，收益和損失核算并不能與其他業務分離。中小銀行在小微貸款業務上雖然有本土優勢，但實力不及大銀行導致其在競爭中并不占優，加之風險管理技術仍在探索和嘗試階段，監管政策對相關風險的容忍度較高，此類業務未來出現風險的概率較大。若不能有效完善內部風險管理和隔離制度，中小銀行存在普遍遭遇小微貸款風險沖擊的可能性。

（二）政策建議

1、堅持風險管理與業務發展相適應的原則。金融管理部門在通過差異化政策推動商業銀行重視小微企業融資業務的同時，應切實采取措施督促銀行糾正發展理念，防止急功近利的短期行為，在長遠發展規劃指導下做好小微企業金融服務的深耕細作，推動業務穩健發展。在風險管理策略方面，既要認識到其重要性和迫切性，又要理解其長期性和漸進性，把風險管理策略的選擇與銀行此類業務的發展階段、業務特點結合起來，不斷積累風險管理必須的數據和經驗，逐步提升風險管理能力，最終形成風險管理能力建設與業務發展相互促進的良性循環。

2、強化全局風險管理，防范周期性金融風險。鑒于當前小微企業貸款業務出現的風險集中化趨勢，金融管理部門一方面需要繼續以差異化政策引導信貸資金流向非熱點的行業和地區，切實發揮好相關業務對改善基層金融服務的作用，化解風險集中化的威脅；另一方面，應從宏觀審慎的角度出發，預研預判潛在金融風險，以必要的政策準備預防風險沖擊。特別是針對小微企業抗風險能力差的短板，可嘗試通過逆周期風險準備等方式，防范經濟周期波動惡化小微貸款質量，避免風險集中爆發。

3、加強風險內控，合理構建激勵機制。在當前各商業銀行小微貸款業務均處于探索發展階段的情況下，進一步提高風險管理水平，做好風險內控工作尤為重要。特別是實力較弱，抗風險能力不強的中小銀行，應根據自身情況和主要客戶群特點確定風險偏好和風險容忍度，并據此制定明確統一的風險管理政策。風險管理政策不但要注重對小微貸款風險管理的細節設計，還應從總體風險承受能力上把握業務發展進度，防止小微貸款風險對銀行整體穩健性產生明顯影響。同時，要將激勵機制本身納入風險管理范疇，在展業激勵和風險約束的機制設計上充分考慮小微貸款的特殊性，使激勵效果更符合風險可控、穩健發展的要求。

參考文獻

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[7]林毅夫，孫希芳，姜燁.經濟發展中的最優金融結構理論初探[J].經濟研究，2009，（8）：4-17。

The Research on the Loan Risks of Micro and Small Enterprises under the Differentiated Supervision

GUO Shuai

（The PeopleS Bank of China， Beijing 100800）

Abstract：The difficulty in financing for micro and small enterprises is generally experienced by major economies， and many countries try to implement a variety of favored policies to support their development， and differentiated supervision is one of the important links. In China， monetary and supervisory policies have been used to support the development of micro and small enterprises from many angles， but some potential risks caused by differentiated policies also may be made explicit. The problems such as risk aberrance caused by the business innovation and inadequate internal risk restraint under the background of easing the regulation may be likely to cause systemic financial risk. Although by introducing and exploring the risk management technology， domestic banks have improved and perfected their own risk control ability， due to the constraints and influence of business ideas， business scopes and operation concentration， micro and small enterprise loans still have high risks， and are needed to be controlled by external regulators and financial institutions themselves in many ways so as to guard against the formation and spread of the cyclical risk .

Keywords： supervision； financial risk； micro and small enterprise

責任編輯、校對：張德進