土地一級開發企業利用閑置資金進行理財風險及策略

吳常青

摘要：土地一級開發的目的在于建立更加完善的配套設施，以更好的滿足人們的居住需求，在此過程中，開發土地的企業會出現一定量的閑置資金，通過利用閑置資金進行理財，能夠進一步提升企業經濟效益，但與此同時也面臨著較大的風險。本文通過對土地一級開發企業利用閑置資金進行理財的風險現狀進行分析，提出了相應的對策，以期減少資金損失，提升企業發展水平。

關鍵詞：土地一級開發 閑置資金 理財風險 防范策略

土地一級開發主要是指由政府或其授權委托的企業，對一定區域范圍內的城市國有土地或鄉村集體土地進行統一征地、拆遷、安置、補償等，并進行相應的市政配套設施建設，以促使該區域范圍土地達到三通一平或五通一平或七通一平的建設條件，然后再對此地塊進行有償出讓或轉讓的過程。在此過程中，土地開發企業需要進行大量的資金周轉，因此也就會產生大量的閑置資金，通過將這些閑置資金用于理財，能夠為土地開發企業爭取更多的利潤，為土地開發提供資金支持，但將閑置資金用于理財的風險也是極大的，如何針對這些理財風險，制定策略是本文要研究的重要內容。

一、現狀分析

根據對長沙市從事土地一級開發的三家企業進行對比分析發現：在保證正常運營與資金安全的基礎上，各企業運用部分短期閑置資金購買低風險理財產品，在提高資金使用效率、增加投資收益及提升單位業績起到積極作用。如：一家企業上半年在償債壓力較大的情況下，合理制訂每月資金收支計劃，利用資金短期間歇理財，上半年理財資金累計發生額30.5億元，取得收益970萬元；一家企業上半年因招商引資回款超計劃等原因，資金充裕，開展多筆大額、高收益理財，理財資金累計發生額60億元，取得收益4070萬元；一家企業從今年上半年開始用部分閑置資金購買銀行理財產品，邁出了資金理財第一步，并取得了預期收益。但仍存在一些問題，分析如下：

（一）理財產品方面

保證資金安全是理財的前提。據統計，目前三家企業購買保本型銀行理財產品占74%，銀行存款類產品占21%，非保本型理財產品占5%，這說明大部分單位注重資金安全，在確保資金安全情況下，實現收益最大化；但仍有部分單位購買了非保本浮動收益型理財產品，存在較高風險。根據各單位上報資料匯總分析，非保本型銀行理財產品與保本型產品年化收益率無明顯差異，但前者需承擔本金和收益損失的風險，沒有完全體現高風險高收益的原則。如：上半年共有三家單位購買8億元非保本浮動收益型理財產品，加權平均年化收益率5.27%，而部分保本浮動收益型產品預計年化收益率達到5.85%。雖然，部分單位在購買該類產品時，發行銀行提供保本保收益承諾函（產品到期后銀行收回該函），但該承諾與銀監會規定相沖突，有較大的市場風險與法律風險。

（二）理財資金方面

1、理財資金來源不明晰

目前，國家對上市公司理財資金來源有明確規定，僅限于公司閑置自有資金與閑置股票募集資金；按現行財經法規和制度規定，貸款、發行債券、財政專項撥款等資金必須專款專用，改變資金用途有嚴格的監管要求或審批程序。已開展理財活動的單位未合理區分自有資金與貸款、發行債券及財政專項撥款等資金，也未對理財資金來源進行性質甄別，有較高政策性風險與監管風險，影響再融資能力。如：一家企業已經批準的理財方案明確提到“將企業債券資金及公司間歇自有資金按風險低、收益高的原則辦理銀行理財產品”。

2、銀行賬戶數量較多

截止6月30日，三家企業銀行賬戶共216個，其中22個賬戶余額在10萬元以下。銀行賬戶數量較多，既不利于資金集中管理、影響資金安全，也易發生錯弊風險。

（三）理財制度方面

1、大部分單位未制定理財制度，每項業務均通過內部專題報批進行管理控制

缺乏制度約束，長期來看難以對理財行為進行系統、規范管理，進而難以形成長期有效的資金管理機制。

2、個別單位財務部門未參與理財決策

如一家企業理財方案由融資中心報批，財務部門沒有簽署意見。盡管此單位多以購買風險較低保本型銀行產品和定期存款方式進行理財，但財務部門不參與理財決策，有可能影響理財資金安全。

（四）資金預算方面

部分單位期末閑置資金余額較大。上半年末，三家企業未到期理財資金43億元，占期末存量資金61%；期限較長的定期存款占理財資金余額20%。這不僅反映出部分單位期末存量資金余額較大，而且資金閑置較多。究其原因：一方面，招商回款、土地成本返還及融資工作完成較好，資金來源充足；另一方面，項目建設序時進度滯后，資金支付未達序時比例，資金流入與實際需求時間匹配不一致，形成閑置。資金閑置程度高，資金效率低下。盡管理財收益可彌補部分資金成本，各單位應多關注資金預算編制和執行的提升空間，根據實際經營需要統籌資金收支，預防或減少資金閑置。

二、相關措施

參考國家相關規定，結合實際，建議有關單位加強資金預算管理，統籌資金收支、減少資金閑置；建立健全資金理財制度或流程，規范理財行為；在確保資金安全的前提下，以自有閑置資金進行保本型理財，提高資金效益。

（一）完善預算體系，確保統籌平衡

1、加強預算管理，避免資金閑置

理財是提升短期閑置資金收益的手段、但不是目的，不能因理財取得一定收益而忽視資金的合理利用。各單位要根據年度工作計劃細化預算編制，合理、有效配置資金，防止資金長期閑置，充分發揮預算對經濟活動的管控作用。

2、強化計劃執行，提高資金效益

各單位要分析半年度資金計劃執行偏差情況，既要推進項目建設、有效解決存在的問題，又要根據項目建設進展情況合理匹配融資資金，優化資本結構，降低資金成本，確保資金計劃全面完成。

（二）建立健全制度，規范理財行為

1、界定理財與投資范疇endprint

各單位應明確理財僅限于以自有閑置資金購買銀行或其他金融機構發行的安全性高、低風險的保本型產品，嚴格區分資金理財與對外投資行為（委托貸款、股票、債券、證券投資基金、外匯及期貨等），各單位對外投資事項應根據相關法律、法規、上級主管部門文件要求或公司章程等有關規定履行必要的審批手續后執行。

2、明確理財原則

各單位明確資金理財首先保證資金安全、兼顧效益。在風險均等情況下，優先選擇高收益產品；在收益同等情況下，優先選擇低風險產品；在同等條件下，優先選擇與本單位有合作關系金融機構的理財產品。

3、明確理財資金范疇

各單位應對資金性質進行分析把握，提高資金效益的同時注意規避政策風險。

4、明確理財審批權限

各單位可按照分級授權設置理財資金審批權限，大額資金理財按“三重一大”事項要求進行集體決策。

（三）加強資金管理，發揮資金效益

1、強化制度執行管理

各單位可成立理財工作組，由財務、法律及投融資管理等相關部門人員組成，實施資金理財決策、執行與監督；強化理財業務管理，建立事前評估、事中監控、事后總結、責任追究的理財管理模式，有效防控理財風險。

2、加強銀行賬戶管理

各單位要根據實際需要合理確定銀行賬戶數，及時清理余額很少或不需使用的賬戶，強化資金集中管理，防范錯弊風險。

3、建立健全檔案管理

各單位要建立健全對外投資和理財項目的檔案管理，真實反映并完整記錄各單位對外投資和委托理財項目的決策過程、執行過程與投資效益，密切跟蹤理財資金投向與項目進展情況。

三、結束語

通過將閑置資金用于理財，對于土地開發企業的發展大有裨益，但其中也存在較大的風險，因此，在未來的發展過程中，土地開發企業應當充分認識到將閑置資金用于理財的可行性，同時也應當加強理財風險分析，制定相應的對策進行控制，以確保理財的順利實施，進一步提升企業經濟發展水平，并為其進行土地開發奠定更堅實的基礎。

參考文獻：

[1]袁蘭娟.淺談提高閑置資金的使用效率[J].上海會計，2011，14

[2]秦巍.如何提高企業閑置資金的利用率[J].黑龍江金融，2012，20

[3]余祖盛.創新資金管理 提高企業閑置資金使用率[J].開放潮，2013，20

[4]郭晉明.從中小企業財務狀況談融資難[J].會計之友（中旬刊），2008，11

[5]劉輝.企業閑置資金如何運用[J].中國商貿，2010，11endprint