集團企業資金集中管理問題探究

談娟

摘要：為了充分發揮集團的規模優勢，提高資金的使用效率，越來越多的集團企業實施資金集中管理。本文首先闡述了集團企業實施資金集中管理的必要性，接著分析了目前集團企業實施資金集中管理存在的問題，最后提出了集團企業資金集中管理的優化策略。

關鍵詞：集團企業 資金 集中管理

對企業而言，資金不僅是其生存發展的重要基石，而且是企業財務管理的核心。從現代經濟的發展趨勢來看，集團企業的資金管理日益趨向高度集中是歷史發展的必然。在集團企業組織機構龐大復雜的結構下，如何加強資金集中管理成為集團管理者需要考慮的重要問題。

一、集團企業實施資金集中管理的必要性

當集團企業發展到一定的階段，其原始的資金管理方式已經不能滿足發展的需要，因此集團企業有必要轉變管理模式。運用信息化技術進行資金集中管理已成為大多數集團企業的共識。集團企業實施資金集中管理的優勢主要體現在以下幾個方面：

（一）有利于提高資金的使用效率

集團企業各成員單位由于從事的行業、所處的地域、經營管理的水平以及面臨的政策和發展機遇等各不相同，導致它們的盈利能力和自有資金數量存在差異。盈利能力較強且閑置資金較多的單位，若沒有良好的投資渠道，只能放在銀行獲取較低的儲蓄利息。而盈利能力較差或資金短缺的單位，只能通過支付高額融資費用尋求金融機構的支持。如果集團企業通過實施資金集中管理將成員單位的閑置資金集中起來并對其進行調劑，使資金在集團內部實現平衡，既可使有閑置資金的單位獲得更高的收益，又可使資金短缺的單位以較低的成本從集團獲取資金支持而更好地把握發展機遇，提高了資金的使用效率，使集團的整體利益實現最大化。此外，集團企業實施資金集中管理后可以進行一些穩健的投資或集中財力去拓展一些新的項目，從而提升集團的市場競爭力。

（二）有利于降低融資成本

銀行一般是通過綜合考慮企業的經營、資信等情況判定其還本付息能力進而確定信貸額度的。集團企業中規模較大、經濟實力雄厚和信譽好的成員單位比較容易獲得銀行的信貸資金，而規模小、經濟實力弱和信譽較差的成員單位則很難取得銀行的信貸資金。這種情況會阻礙整個集團經濟實力的增強，也不利于各成員單位的均衡發展。集團企業實施資金集中管理能充分發揮資金的規模經濟效益，使資金規模、經濟實力和還本付息能力較成員單位而言均得到大幅提升，這樣集團向外界融資便能獲得金融機構較高的信用評級，若有資金需求量較大的項目，由集團統一與銀行協商，不僅易于在貸款和債券發行等業務方面達成合作意向，而且易于以更優惠的貸款條件從銀行獲得信貸資金，大大降低整個集團的融資成本。

（三）有利于加強資金風險控制

在資金分散管理模式下集團企業的成員單位各自為政，往往不能有效降低資金風險。資金集中管理的實施可以使集團企業隨時掌握各成員單位的資金收支和結余情況并與預算數據進行比較，判斷成員單位的資金風險是否在可控范圍內，及時提醒風險發生的可能性，并給予相應的風險防范指導，以確保資金的安全。在資金集中管理模式下集團可以對成員單位的財務收支行為進行有效監督，針對成員單位的重大事項制定有效的決策約束機制，實現對集團成員單位經營活動的動態監控，最大程度的確保資金使用合理、安全。另外，針對成員單位從事的投資活動，集團企業能發揮其具有更多專業人才的優勢，更加系統地分析投資活動潛在的風險，通過資金集中管理平臺進行歸口指導和專業化運作，將部分風險在集團內部分散掉，降低集團整體的資金風險。

二、集團企業實施資金集中管理存在的問題

雖然我國集團企業在推行資金集中管理方面已經取得了較大成績，但仍存在不足之處。具體表現在以下幾個方面：

（一）權力高度集中，影響了成員單位的積極性

集團企業中的各成員單位不僅要獨立經營、自負盈虧，還要完成集團企業下達的利潤、成本和費用控制等各項指標，管理者的經營壓力較大，對資金的自主支配權有很強烈的訴求。然而，集團企業實施資金集中管理后，資金收歸集團統一管理，成員單位使用資金的便利性和自主性受到限制，致使成員單位對集團資金集中管理的要求產生抵觸情緒，并試圖繞開集團的管控，這就導致集團企業資金集中管理的措施難以落實或執行程度參差不齊。另外，集團企業在制定資金集中管理方案時并沒有深入基層進行調研，只是根據集團決策者的構想，由資金管理人員運用專業知識以及對資金集中管理工作的理解制定，成員單位很難將自己的建議或意見訴諸方案決策者，在一定程度上影響了成員單位執行集團所制定的方案的積極性，阻礙了資金集中管理在集團內順利實施。

（二）資金集中管理的程度需進一步提高

雖然集團企業一直以集中管理作為資金管理的核心，但是由于集團實施資金集中管理只是粗放的要求各成員單位集中經營資金，而且缺少規范化的激勵制度作保障。基于此，各成員單位執行集團企業資金集中管理相關政策的力度不夠，集團內資金并沒有實現高度集中，影響了資金在集團范圍內進行有效的重新分配，致使資金不能發揮規模效應，降低了資金的收益率。另外，雖然在發展的過程中集團企業已經摸索出了適合自身情況的資金集中管理模式，但是集團和成員單位之間的關系依然沒有理順，集團無法對各成員單位的資金流動情況進行全盤監控，資金的調度需要根據各成員單位上報的資金計劃，這就導致集團難以及時掌握各成員單位的資金情況，給集團企業的資金集中管理增加了難度。

（三）資金集中管理的預算制度需進一步完善

集團企業實施資金集中管理后，盡管預算工作較以前規范，但是仍然比較粗放，預算的準確性和過程控制還存在一定的問題。雖然集團要求其成員單位做資金預算，但是有些成員單位對預算存在抵觸情緒，經常以不利于業務開展為由要求調整或追加支出預算或以各種原因要求調減收入預算，阻礙預算管理工作的有效開展。一些成員單位并沒有根據自身的實際情況認真編制資金預算，上報的預算流于形式。若集團中有一些成員單位的資金預算不準確，那么集團企業便無法做出合理的資金預算，根據資金預算進行資金籌集或支配的行為也會受到影響，導致資金配置不合理，使“資金池”的功能被大大削弱，資金使用率降低，違背了資金集中管理的初衷。endprint

（四）資金風險控制能力需進一步提升

集團企業中的成員單位為了擴大發展而不斷加大投資力度，使得資金的需求大大增加，實施資金集中管理后，向集團內部借款成為成員單位的首選，而集團企業沒有形成類似于外部銀行的信用管制要求，對成員單位的貸款限制較少，很少對成員單位的還款能力進行分析，往往是有求必應。集團放貸后也沒有設立行之有效的激勵還款制度和貸款追回機制，借款的成員單位往往不能按時歸還內部借款，這使得集團內部的不良貸款不斷增加，導致集團在資金的調度上捉襟見肘，甚至影響整個集團的正常運營，加大了集團企業的財務風險。另外，成員單位的管理層以資金集中為由把資金監管的職責推諉到集團總部而自身疏于對資金的監管，由于集團總部有時鞭長莫及，會出現資金管理的盲區，為成員單位財務舞弊行為的發生創造了條件。

三、集團企業資金集中管理的優化策略

雖然集團企業在資金集中管理的實施過程中存在一些問題，但這些問題是可以避免并解決的，針對上述問題，集團企業可以采取以下幾項措施來改善并加強資金集中管理。

（一）賦予成員單位適度的資金自主管理權限，加強上下級間的溝通與協作

為了使成員單位擁有自主經營權，提高運營效率，集團企業要減少不必要的項目審批環節，賦予成員單位適度的資金自主管理權。對低于成員單位正常情況下平均每月日常經營所需資金量的開支，集團實行備案管理，成員單位無須上報，可以自主審批，對高于上述額度的開支以及大額資金支付事項，成員單位必須事先向集團提出申請，待集團批復后方可施行。另外，集團企業要通過深化內部管理，加強上下級單位之間的溝通，做好資金集中管理政策的宣傳工作，讓廣大成員單位特別是基層員工從根本上樹立資金集中管理是每位員工的職責并自覺參與到資金集中管理的工作中，從而提高集團整體的資金集中管理水平。

（二）建立資金集中管理的激勵約束機制，確保資金信息傳遞渠道暢通

為保障資金集中管理工作順利開展，集團企業要在兼顧集團和成員單位利益的基礎上制定有關資金集中管理的激勵約束政策。首先，將資金集中度的高低直接與成員單位管理者的績效考核相掛鉤，使管理者重視資金集中管理工作，從而推動資金集中管理政策在成員單位自上而下順利推行。其次，在資金集中工作中做出貢獻的財務人員進行獎勵，從而激發成員單位資金集中管理負責人工作的積極性。最后，在集團與成員單位間建立資金集中管理利益共享機制，將集中的資金實現的凈收益按各成員單位集中在集團的存款所占比重為依據進行分配，從而提高各成員單位參與資金集中管理工作的主動性。另外，集團企業還要借助現代網絡通信技術和軟件技術建立完善的數據庫和信息共享機制，及時準確的獲取成員單位資金的流量、存量和流向等數據信息，為集團資金集中管理提供可靠依據。

（三）建立完善的資金集中管理預算執行監督制度

集團企業總部應設立專門的預算管理委員會負責制定資金預算的程序和方法，要求各成員單位安排專人負責資金的預算工作并監督預算的編制情況。在預算執行過程中各成員單位的資金預算工作負責人需定期向集團報告，以便集團及時檢查和追蹤成員單位的預算執行情況，了解并分析預算與實踐的差異，及時糾正偏差，以確保預算執行工作進展順利。預算管理委員會還要定期對各成員單位的預算執行情況進行考評，通過考評不僅可以使預算工作負責人清楚的明白其業績與獎勵之間的密切關系，從而在以后的預算工作中自覺地調整、約束自己的行為，還可以督促各成員單位及時總結預算制定和執行過程中獲得的經驗，以便在以后的資金預算工作中得到合理的應用。

（四）建立集團內部資信等級評價體系，加強對成員單位的內部審計

為了更好地防范資金風險，集團企業要借鑒商業銀行對企業的信用評價方法，結合自身的行業特點，建立集團內部的資信等級評價體系，開展對成員單位的信用等級評定，并根據評級結果確定給予各成員單位的授信額度以及執行什么樣的借款利率水平。通過建立集團內部資信等級評價體系，可以有效地評價集團內各成員單位的資信情況，從而更好地促進成員單位加強資金管理，增強其資金履約的信用意識，在整個集團內營造一個良好的信用環境氛圍。另外，集團企業還要加強對成員單位的內部審計，給內部審計部門配備資金風險管理的專業人才并完善對資金風險進行內部審計的流程，針對成員單位在資金集中管理過程中存在的問題提出意見和建議，以保證各項業務在合法、合規的程序下進行。

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