互聯網助力小微融資

張婷

【摘要】近年來互聯網金融模式逐漸興起，其中P2P網貸平臺的出現，更是為長期飽受融資難困擾的小微企業帶來了新的機遇。本文首先介紹互聯網金融和小微融資問題的特點，并闡述小微企業的互聯網熱門融資方式——P2P網貸平臺的定義與現狀。然后針對P2P網貸相較于傳統商業銀行、小貸公司及民間借貸的優勢進行了分析整理。最后結合P2P目前存在的部分問題進行了簡要的探討，以期讓這種借貸模式能更加長久地服務于小微融資。

【關鍵詞】互聯網金融，小微融資，P2P網貸，商業銀行，風險控制，細分市場

一、互聯網時代的小微金融

隨著互聯網技術的發展與網絡應用的大范圍普及，以云計算、第三方支付等為代表的現代信息技術對已有的金融模式產生了強有力的沖擊。互聯網對信息的生產與處理方式上的改變，使得互聯網時代的融資參與者體會到“開放、平等、協作、分享”的氛圍，并由此逐漸在貨幣融通領域產生變革性的影響。小微企業融資難問題，一直制約著其生存與發展。近年，小微企業負債經營比例持續增加，融資需求強烈但融資難度上升，融資表現出周期短、需求急、資金量相對較大的特征。然而，受制于小微企業規模等內部因素，以及征信體系缺失造成的信息不對稱等外部因素的限制，小微企業融資主要呈現融資渠道窄、融資門檻高、融資額度低等問題。以大數據應用為基礎的互聯網金融，可使小微企業的信息不對稱狀況得到緩解，從而增強借貸的風險可控性，降低融資成本與征信成本。這無疑為小微企業融資難的發展困境帶來了轉機。

二、P2P網貸平臺含義與分類

P2P網絡借貸平臺，是P2P借貸與網絡借貸相結合的金融服務網站。其中P2P借貸（peer to peer lending）是指由具有資質的網站（第三方公司）作為中介平臺，借款人在平臺發放借款標，投資者進行競標向借款人放貸的行為。P2P借貸屬于進行債券交易的直接融資方式。在我國，最早的P2P網貸平臺成立于2006年，目前中國網絡借貸平臺已經超過2000家。他們的模式歸納起來主要有以下四類：一是擔保機構擔保交易模式，這也是相對安全的 P2P模式。二是 P2P平臺下的債權合同轉讓模式，可以稱之為“多對多”模式。 三是大型金融集團推出的互聯網服務平臺。四是以交易參數為基點，結合 O2O（Online to Offline），將線下商務的機會與互聯網結合的綜合交易模式。

三、P2P網貸相對于傳統借貸的優勢分析

（一）P2P網貸與傳統商業銀行借貸

（1）P2P網貸平臺基于互聯網技術創新借貸業務流程。傳統商業銀行主要是依賴存貸利率差來牟取利潤，所以其通常做法是一邊積極吸存，一邊努力放貸。眾多的物理網點，前臺營銷人員以及中后臺管理人員使得銀行運營成本居高不下。而P2P網貸平臺主要采取線上操作，幾乎不依賴于物理網點和龐大的營銷團隊，業務流程也相對簡單，因而具有交易成本低的天然優勢。

（2）P2P為小額借貸開辟了新的渠道。以前，商業銀行由于運營成本過高、利潤過低等原因，個人、個體戶和小微企業的小額信貸需求往往不受重視，致使這些客戶欲通過傳統金融機構獲取貸款十分困難。而P2P網貸恰好瞄準了這一市場，成為這些群體融資的新渠道。

（3）P2P借貸平臺獲取信息的優勢。傳統商業銀行在信用鑒定與風險管控的信息來源主要依賴貸款申請人提供和調查人員的收集。P2P公司的業務通常在網上開展，也就決定了三方可以不見面就開展交易。此時P2P網貸平臺的主流做法是：一方面，與信用評級公司合作.借鑒先進的信用評級技術來對借款人進行風險管理；另一方面，P2P網貸平臺注重通過社交網絡（如Facebook）、電商平臺、搜索引擎、云計算等互聯網平臺或技術獲取客戶的信息流、資金流、物流等信息，然后利用息，然后運用數據挖掘、模型分析等技術手段，對借款人的還款意愿及還款能力進行預估。因此，P2P公司相對于商業銀行而言，可以更加科學地解決小微金融客戶的信息不對稱問題。

（二）P2P網貸與其他傳統借貸

除了傳統商業銀行，小貸公司和民間借貸也在小微企業的融資中占據重要的地位。P2P網貸運營成本遠低于小貸公司，為無法提供擔保、抵押的群體提供了便捷的融資渠道。最為重要的是P2P網貸由于借助網絡突破了時空的限制，在規模上的發展空間遠大于以自有資本放貸的小貸公司。而相對于傳統的民間借貸，P2P網貸消除了向親朋好友借款時欲說還休的尷尬，并且高度分散化的投資使得即便發生信用風險也不至于對貸款人構成太大影響。正因為這些優勢，P2P網貸在小額貸款這一市場中有著生長、發育乃至壯大的基因。

四、P2P出現的問題與前景

國內的P2P平臺正處于初步發展階段，但如今并無明確的立法，國內小額信貸主要靠“中國小額信貸聯盟”主持工作。互聯網金融才大潮初起，當前的處于魚龍雜混的狀態，P2P健康發展的前提可能是要經歷一些風雨，淘汰一批經營不善的網貸公司，嚴厲打擊掉一批借著P2P平臺進行違法犯罪活動的團伙。金融服務正規性與合法性的逐步加強，使其在有效的監管下發揮網絡技術優勢，實現普惠金融的理想。除了外部立法的逐步規范，P2P網貸平臺自身的風險管控問題仍需著重應對。我國正在迅速成長的大量中小型互聯網金融公司，對于市場風險無疑非常敏感。風險控制稍有疏忽，就有可能造成公司資金鏈的斷裂，甚至引發倒閉潮。有些本身實力較強的公司，可以采用嚴格的線下審核制度，通過大量工作人員的線下調查，獲取客戶的信用資料，從而控制風險。而絕大部分的中小型互聯網金融公司，則可以通過有效的制度設計，比如說專注于細分市場，對不同的客戶群體制定不同的審核制度，中小型互聯網金融企業可以用較小的成本，獲得可接受的風險控制，同時確定自己的目標市場。

參考文獻：

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[2]皮天雷，趙鐵.互聯網金融：范疇、革新與展望[J].財經科學，2014，第6期endprint