商業銀行流動性風險的管理研究

呂秀杰

摘要：由射陽事件引發的對商業銀行風險管理中流動性管理的思考，商業銀行進行流動性管理是十分必要的。從宏觀角度商業銀行進行流動性監管既是一種客觀需求，同時出于商業銀行本身經營管理的需要建立風險管理部門和多方監管制度全方位的預防風險的發生。依據近幾年的金融事件及巴塞爾協議的關于流動性的新規定，使用數量化模型和操作人員的雙向性風險控制降低風險發生的可能性。

關鍵詞：商業銀行；流動性；管理措施

中圖分類號：F830.33文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）07-0183-02

根據2014年3月24日的江蘇省射陽鹽城環保區農村商業銀行發生的近千人的集中取款現象，以及近年來一些曾經一度被人們公認的較有名聲的商業銀行及投資公司等大型金融機構的破產倒閉，如美國國際集團AIG（保險集團）、雷曼兄弟（投資銀行）、巴林銀行（商業銀行）的破產清算的事件。2008年的美國次貸金融危機對全球流動性造成較大的沖擊，2013年6月20號的中國銀行間同業拆借利率的異常波動等現象都引發了對流動性風險管理的思考。

一、流動性管理的必要性

商業銀行的流動性指該銀行在任何時候以合理的價格得到足夠的資金來滿足其客戶隨時提取資金的要求。通常情況下商業銀行流動性的獲得有兩種途徑，第一種途徑為銀行部分資產的迅速變現，第二種途徑為銀行通過如主動吸收存款這樣的主動負債手段以相對合理的價格獲得流動性，當二者有任意一種流動性的獲得途徑面臨不確定性時，商業銀行都會面臨流動性風險。

商業銀行流動性風險也具有不可預見性、較高的不確定性、潛伏性（一般該風險潛伏于商業銀行的日常業務操作及管理）、當隱性風險顯性化時對銀行的沖擊破壞力較大等特點，在業界有人認為流動性風險是銀行最致命的風險。

從宏觀上看，近幾年銀行體系雖然出現了持續過剩，但是，仍然存在潛在的流動性風險，長期中并不能排除其轉化為現實流動性風險的可能。從微觀上看，我國商業銀行在流動性風險管理中仍存在很多問題，管理水平相對落后，一旦宏觀環境發生逆轉，突發的流動性壓力會使商業銀行面臨前所未遇的流動性危機。

由此可看出商業銀行進行流動性管理的必要性，我國的商業銀行應加強風險管理中的流動性管理；同時應與其他的風險管控相協調，統籌兼備和諧統一式地進行風險管理，并將風險管理活動滲透到銀行的各個經營環節，以達到預防隱性風險顯性化的效果。

二、商業銀行的流動性風險管理

近幾年最具典型的美國次貸危機的爆發，給全球金融乃至各個生產經營領域的流動性帶來嚴重的沖擊。美國從最開始的債務危機使金融機構不能夠及時地滿足債權人的變現要求，逐漸演變成流動性危機。同時2013年的銀行間同業拆借利率的飆升事件以及通過最近射陽事件，都可以看出商業銀行的風險管理的水平并未達到一定水準，自身的抗擊風險能力不強及商業銀行對流動性風險管理的必要性。

巴塞爾協會及G20首爾峰會分別討論研究得出的《第三版巴塞爾協議：流動性風險計量、標準和檢測的國際框架》、《第三版巴塞爾協議：流動性覆蓋比率及流動性風險監測工具》都是流動性監管的階段性成果，可看出流動性監管的重要地位。

商業銀行也可以采用壓力測試模型去測量流動性風險，這個模型可以不斷測量流動性對資本賬戶的影響，包括對銀行資產的敏感性及對銀行信譽的影響。也影響著關于銀行資產指令及銀行關于流動性短缺的調劑，這個模型的最初創建人是莫特卡洛。荷蘭銀行曾經引用應對二級資產特殊情況下的變化，也對一級資產的變化進行控制減緩沖擊，同時一定程度上減少系統風險的發生。同時國家也制定政策加強對流動性風險的管理，這有利于預防商業銀行風險的發生。

（一）商業銀行現金流量適當法

商業銀行用于表內業務的貸款與存款的期限錯配方式進行賺取利差。為避免臨時性大額存款提取造成的流動性短缺，商業銀行除了向中央銀行繳納存款保證金外，商業銀行還應設立風險管理部門針對商業銀行本身的經營模式與業務種類以及各占資產負債總和的比重情況，提取銀行本身的儲備保證金以應對突發事件。巴塞爾協議Ⅲ進行2.5%的資本留存緩沖政策，扣除遞延稅項和其他項目后的普通股權益等組成。為避免銀行銀行自身保證金資金的閑置，可對其進行投資管理投資于變現性較強、安全性較高的產品。

（二）量化模型管控制度

銀行內部應對不同負債進行分類，如對劃分為敏感與非敏感負債。敏感負債即相對活躍的、穩定性較差的負債。而非敏感性的負債通常指較穩定的銀行可用于期限錯配的負債。銀行應按一定的標準構建模型進行量化約束。結合這兩方面應注意巴塞爾協會制定的流動性指標，如銀行核心一級資本的最低要求提高到7%、核心一級資本（包括普通股和留存收益）最低要求提升至4.5%。一級資本金比率將在同一時間范圍內從4%提升至6%。還有反周期緩沖為0-2.5%，流動性覆蓋比率（LCR）以及凈穩定融資比率（NSPR）。（LCR是確定在短期極端壓力情境下，銀行所持有無變現障礙優質的流動性資產量，以便應對此種情境下資金額凈流出；NSPR是確保各項資產和業務融資，最起碼具有與它們流動性風險狀況相匹配的能夠滿足最低限額的穩定資金來源，系統重要性提出1%的附加資本要求。

三總結

目前，我國資本市場發展增加了融資的渠道，這使銀行的存款基礎下降。因此，商業銀行應不斷加強對風險的管理，尤為重要的是對流動性的風險管理與控制。商業銀行應協同我國的中央銀行及銀監會，在商業銀行外部監管的同時加強內部管理，為商業銀行營造良好的外部環境，同時創造并維護商業信譽，減少群眾對商業銀行的擔憂。依據上文中提到的現金流量適當法協同量化模型管控制度，商業銀行可以依據本行自身的資產性質與結構通過專業人員建立風險測控模型，應用于銀行的每筆操作進行評估風險顯性化的概率及操作可行性；同時也應聘請專業人員將風險管理知識普及于在崗從業人員，在外部監管的同時進行技術及專業化雙向性系統化的流動性風險管理。

參考文獻：

[1] 劉昕.商業銀行流動性風險管理研究[D].沈陽：遼寧大學，2010.

[2] van den End,Jan Willem.Liquidity Stress-Tester: A Model for Stress-Testing Banks' Liquidity Risk [J].CESifo Economic Studies,March 2010:1.

[3] 廖岷，楊元元.全球商業銀行流動性風險管理與監管的發展狀況及其啟示[J].金融研究，2008(6):69.

[4] 田娟，王鵬飛.巴塞爾流動框架的最新修訂及對我國的啟示[J].風險管理，2014(1):36-38.

［責任編輯：文筠］

摘要：由射陽事件引發的對商業銀行風險管理中流動性管理的思考，商業銀行進行流動性管理是十分必要的。從宏觀角度商業銀行進行流動性監管既是一種客觀需求，同時出于商業銀行本身經營管理的需要建立風險管理部門和多方監管制度全方位的預防風險的發生。依據近幾年的金融事件及巴塞爾協議的關于流動性的新規定，使用數量化模型和操作人員的雙向性風險控制降低風險發生的可能性。

關鍵詞：商業銀行；流動性；管理措施

中圖分類號：F830.33文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）07-0183-02

根據2014年3月24日的江蘇省射陽鹽城環保區農村商業銀行發生的近千人的集中取款現象，以及近年來一些曾經一度被人們公認的較有名聲的商業銀行及投資公司等大型金融機構的破產倒閉，如美國國際集團AIG（保險集團）、雷曼兄弟（投資銀行）、巴林銀行（商業銀行）的破產清算的事件。2008年的美國次貸金融危機對全球流動性造成較大的沖擊，2013年6月20號的中國銀行間同業拆借利率的異常波動等現象都引發了對流動性風險管理的思考。

一、流動性管理的必要性

商業銀行的流動性指該銀行在任何時候以合理的價格得到足夠的資金來滿足其客戶隨時提取資金的要求。通常情況下商業銀行流動性的獲得有兩種途徑，第一種途徑為銀行部分資產的迅速變現，第二種途徑為銀行通過如主動吸收存款這樣的主動負債手段以相對合理的價格獲得流動性，當二者有任意一種流動性的獲得途徑面臨不確定性時，商業銀行都會面臨流動性風險。

商業銀行流動性風險也具有不可預見性、較高的不確定性、潛伏性（一般該風險潛伏于商業銀行的日常業務操作及管理）、當隱性風險顯性化時對銀行的沖擊破壞力較大等特點，在業界有人認為流動性風險是銀行最致命的風險。

從宏觀上看，近幾年銀行體系雖然出現了持續過剩，但是，仍然存在潛在的流動性風險，長期中并不能排除其轉化為現實流動性風險的可能。從微觀上看，我國商業銀行在流動性風險管理中仍存在很多問題，管理水平相對落后，一旦宏觀環境發生逆轉，突發的流動性壓力會使商業銀行面臨前所未遇的流動性危機。

由此可看出商業銀行進行流動性管理的必要性，我國的商業銀行應加強風險管理中的流動性管理；同時應與其他的風險管控相協調，統籌兼備和諧統一式地進行風險管理，并將風險管理活動滲透到銀行的各個經營環節，以達到預防隱性風險顯性化的效果。

二、商業銀行的流動性風險管理

近幾年最具典型的美國次貸危機的爆發，給全球金融乃至各個生產經營領域的流動性帶來嚴重的沖擊。美國從最開始的債務危機使金融機構不能夠及時地滿足債權人的變現要求，逐漸演變成流動性危機。同時2013年的銀行間同業拆借利率的飆升事件以及通過最近射陽事件，都可以看出商業銀行的風險管理的水平并未達到一定水準，自身的抗擊風險能力不強及商業銀行對流動性風險管理的必要性。

巴塞爾協會及G20首爾峰會分別討論研究得出的《第三版巴塞爾協議：流動性風險計量、標準和檢測的國際框架》、《第三版巴塞爾協議：流動性覆蓋比率及流動性風險監測工具》都是流動性監管的階段性成果，可看出流動性監管的重要地位。

商業銀行也可以采用壓力測試模型去測量流動性風險，這個模型可以不斷測量流動性對資本賬戶的影響，包括對銀行資產的敏感性及對銀行信譽的影響。也影響著關于銀行資產指令及銀行關于流動性短缺的調劑，這個模型的最初創建人是莫特卡洛。荷蘭銀行曾經引用應對二級資產特殊情況下的變化，也對一級資產的變化進行控制減緩沖擊，同時一定程度上減少系統風險的發生。同時國家也制定政策加強對流動性風險的管理，這有利于預防商業銀行風險的發生。

（一）商業銀行現金流量適當法

商業銀行用于表內業務的貸款與存款的期限錯配方式進行賺取利差。為避免臨時性大額存款提取造成的流動性短缺，商業銀行除了向中央銀行繳納存款保證金外，商業銀行還應設立風險管理部門針對商業銀行本身的經營模式與業務種類以及各占資產負債總和的比重情況，提取銀行本身的儲備保證金以應對突發事件。巴塞爾協議Ⅲ進行2.5%的資本留存緩沖政策，扣除遞延稅項和其他項目后的普通股權益等組成。為避免銀行銀行自身保證金資金的閑置，可對其進行投資管理投資于變現性較強、安全性較高的產品。

（二）量化模型管控制度

銀行內部應對不同負債進行分類，如對劃分為敏感與非敏感負債。敏感負債即相對活躍的、穩定性較差的負債。而非敏感性的負債通常指較穩定的銀行可用于期限錯配的負債。銀行應按一定的標準構建模型進行量化約束。結合這兩方面應注意巴塞爾協會制定的流動性指標，如銀行核心一級資本的最低要求提高到7%、核心一級資本（包括普通股和留存收益）最低要求提升至4.5%。一級資本金比率將在同一時間范圍內從4%提升至6%。還有反周期緩沖為0-2.5%，流動性覆蓋比率（LCR）以及凈穩定融資比率（NSPR）。（LCR是確定在短期極端壓力情境下，銀行所持有無變現障礙優質的流動性資產量，以便應對此種情境下資金額凈流出；NSPR是確保各項資產和業務融資，最起碼具有與它們流動性風險狀況相匹配的能夠滿足最低限額的穩定資金來源，系統重要性提出1%的附加資本要求。

三總結

目前，我國資本市場發展增加了融資的渠道，這使銀行的存款基礎下降。因此，商業銀行應不斷加強對風險的管理，尤為重要的是對流動性的風險管理與控制。商業銀行應協同我國的中央銀行及銀監會，在商業銀行外部監管的同時加強內部管理，為商業銀行營造良好的外部環境，同時創造并維護商業信譽，減少群眾對商業銀行的擔憂。依據上文中提到的現金流量適當法協同量化模型管控制度，商業銀行可以依據本行自身的資產性質與結構通過專業人員建立風險測控模型，應用于銀行的每筆操作進行評估風險顯性化的概率及操作可行性；同時也應聘請專業人員將風險管理知識普及于在崗從業人員，在外部監管的同時進行技術及專業化雙向性系統化的流動性風險管理。

參考文獻：

[1] 劉昕.商業銀行流動性風險管理研究[D].沈陽：遼寧大學，2010.

[2] van den End,Jan Willem.Liquidity Stress-Tester: A Model for Stress-Testing Banks' Liquidity Risk [J].CESifo Economic Studies,March 2010:1.

[3] 廖岷，楊元元.全球商業銀行流動性風險管理與監管的發展狀況及其啟示[J].金融研究，2008(6):69.

[4] 田娟，王鵬飛.巴塞爾流動框架的最新修訂及對我國的啟示[J].風險管理，2014(1):36-38.

［責任編輯：文筠］

摘要：由射陽事件引發的對商業銀行風險管理中流動性管理的思考，商業銀行進行流動性管理是十分必要的。從宏觀角度商業銀行進行流動性監管既是一種客觀需求，同時出于商業銀行本身經營管理的需要建立風險管理部門和多方監管制度全方位的預防風險的發生。依據近幾年的金融事件及巴塞爾協議的關于流動性的新規定，使用數量化模型和操作人員的雙向性風險控制降低風險發生的可能性。

關鍵詞：商業銀行；流動性；管理措施

中圖分類號：F830.33文獻標識碼：A

文章編號：1005-913X（2014）07-0183-02

根據2014年3月24日的江蘇省射陽鹽城環保區農村商業銀行發生的近千人的集中取款現象，以及近年來一些曾經一度被人們公認的較有名聲的商業銀行及投資公司等大型金融機構的破產倒閉，如美國國際集團AIG（保險集團）、雷曼兄弟（投資銀行）、巴林銀行（商業銀行）的破產清算的事件。2008年的美國次貸金融危機對全球流動性造成較大的沖擊，2013年6月20號的中國銀行間同業拆借利率的異常波動等現象都引發了對流動性風險管理的思考。

一、流動性管理的必要性

商業銀行的流動性指該銀行在任何時候以合理的價格得到足夠的資金來滿足其客戶隨時提取資金的要求。通常情況下商業銀行流動性的獲得有兩種途徑，第一種途徑為銀行部分資產的迅速變現，第二種途徑為銀行通過如主動吸收存款這樣的主動負債手段以相對合理的價格獲得流動性，當二者有任意一種流動性的獲得途徑面臨不確定性時，商業銀行都會面臨流動性風險。

商業銀行流動性風險也具有不可預見性、較高的不確定性、潛伏性（一般該風險潛伏于商業銀行的日常業務操作及管理）、當隱性風險顯性化時對銀行的沖擊破壞力較大等特點，在業界有人認為流動性風險是銀行最致命的風險。

從宏觀上看，近幾年銀行體系雖然出現了持續過剩，但是，仍然存在潛在的流動性風險，長期中并不能排除其轉化為現實流動性風險的可能。從微觀上看，我國商業銀行在流動性風險管理中仍存在很多問題，管理水平相對落后，一旦宏觀環境發生逆轉，突發的流動性壓力會使商業銀行面臨前所未遇的流動性危機。

由此可看出商業銀行進行流動性管理的必要性，我國的商業銀行應加強風險管理中的流動性管理；同時應與其他的風險管控相協調，統籌兼備和諧統一式地進行風險管理，并將風險管理活動滲透到銀行的各個經營環節，以達到預防隱性風險顯性化的效果。

二、商業銀行的流動性風險管理

近幾年最具典型的美國次貸危機的爆發，給全球金融乃至各個生產經營領域的流動性帶來嚴重的沖擊。美國從最開始的債務危機使金融機構不能夠及時地滿足債權人的變現要求，逐漸演變成流動性危機。同時2013年的銀行間同業拆借利率的飆升事件以及通過最近射陽事件，都可以看出商業銀行的風險管理的水平并未達到一定水準，自身的抗擊風險能力不強及商業銀行對流動性風險管理的必要性。

巴塞爾協會及G20首爾峰會分別討論研究得出的《第三版巴塞爾協議：流動性風險計量、標準和檢測的國際框架》、《第三版巴塞爾協議：流動性覆蓋比率及流動性風險監測工具》都是流動性監管的階段性成果，可看出流動性監管的重要地位。

商業銀行也可以采用壓力測試模型去測量流動性風險，這個模型可以不斷測量流動性對資本賬戶的影響，包括對銀行資產的敏感性及對銀行信譽的影響。也影響著關于銀行資產指令及銀行關于流動性短缺的調劑，這個模型的最初創建人是莫特卡洛。荷蘭銀行曾經引用應對二級資產特殊情況下的變化，也對一級資產的變化進行控制減緩沖擊，同時一定程度上減少系統風險的發生。同時國家也制定政策加強對流動性風險的管理，這有利于預防商業銀行風險的發生。

（一）商業銀行現金流量適當法

商業銀行用于表內業務的貸款與存款的期限錯配方式進行賺取利差。為避免臨時性大額存款提取造成的流動性短缺，商業銀行除了向中央銀行繳納存款保證金外，商業銀行還應設立風險管理部門針對商業銀行本身的經營模式與業務種類以及各占資產負債總和的比重情況，提取銀行本身的儲備保證金以應對突發事件。巴塞爾協議Ⅲ進行2.5%的資本留存緩沖政策，扣除遞延稅項和其他項目后的普通股權益等組成。為避免銀行銀行自身保證金資金的閑置，可對其進行投資管理投資于變現性較強、安全性較高的產品。

（二）量化模型管控制度

銀行內部應對不同負債進行分類，如對劃分為敏感與非敏感負債。敏感負債即相對活躍的、穩定性較差的負債。而非敏感性的負債通常指較穩定的銀行可用于期限錯配的負債。銀行應按一定的標準構建模型進行量化約束。結合這兩方面應注意巴塞爾協會制定的流動性指標，如銀行核心一級資本的最低要求提高到7%、核心一級資本（包括普通股和留存收益）最低要求提升至4.5%。一級資本金比率將在同一時間范圍內從4%提升至6%。還有反周期緩沖為0-2.5%，流動性覆蓋比率（LCR）以及凈穩定融資比率（NSPR）。（LCR是確定在短期極端壓力情境下，銀行所持有無變現障礙優質的流動性資產量，以便應對此種情境下資金額凈流出；NSPR是確保各項資產和業務融資，最起碼具有與它們流動性風險狀況相匹配的能夠滿足最低限額的穩定資金來源，系統重要性提出1%的附加資本要求。

三總結

目前，我國資本市場發展增加了融資的渠道，這使銀行的存款基礎下降。因此，商業銀行應不斷加強對風險的管理，尤為重要的是對流動性的風險管理與控制。商業銀行應協同我國的中央銀行及銀監會，在商業銀行外部監管的同時加強內部管理，為商業銀行營造良好的外部環境，同時創造并維護商業信譽，減少群眾對商業銀行的擔憂。依據上文中提到的現金流量適當法協同量化模型管控制度，商業銀行可以依據本行自身的資產性質與結構通過專業人員建立風險測控模型，應用于銀行的每筆操作進行評估風險顯性化的概率及操作可行性；同時也應聘請專業人員將風險管理知識普及于在崗從業人員，在外部監管的同時進行技術及專業化雙向性系統化的流動性風險管理。

參考文獻：

[1] 劉昕.商業銀行流動性風險管理研究[D].沈陽：遼寧大學，2010.

[2] van den End,Jan Willem.Liquidity Stress-Tester: A Model for Stress-Testing Banks' Liquidity Risk [J].CESifo Economic Studies,March 2010:1.

[3] 廖岷，楊元元.全球商業銀行流動性風險管理與監管的發展狀況及其啟示[J].金融研究，2008(6):69.

[4] 田娟，王鵬飛.巴塞爾流動框架的最新修訂及對我國的啟示[J].風險管理，2014(1):36-38.

［責任編輯：文筠］