增強居民消費能力 提升金融支持消費水平

宮琳

【摘要】近年來，我國經濟在高速增長的過程中，過度依賴投資和出口，造成了高投資、高消耗、高污染、高負債的不良后果，而消費則貢獻率偏低。文章分析我國經濟發展中的問題，探究我國消費不足的原因，闡述我國金融支持消費的現狀，在此基礎上提出我國金融支持消費的對策。

【關鍵詞】金融 消費 支持 對策

【中圖分類號】F83 【文獻標識碼】A

研究背景

我國GDP增長貢獻率分析。近年來，在拉動經濟增長的三駕馬車中，投資和出口的貢獻率一直很高，而消費相對不足。出口和消費規模過大，帶來了一系列的負面作用，因此，要想經濟持續穩定增長，必須增加消費在三駕馬車中的份額。

近十年來，我國居民最終消費在GDP中的貢獻率不斷上升，由2003年的35.8%升至2012年的55%，投資由2003年的63.3%降至2012年的47.1%，雖然2009年投資出現了大幅度上升，那是由于2008年美國金融海嘯影響造成的短暫現象。消費貢獻率的不斷上升、投資貢獻率的不斷下降，得益于近年來我國持續出臺的刺激消費的政策措施。但是從橫向來看，我國消費對于經濟增長的貢獻率依舊偏低，與美國超過70%的消費貢獻率相比，還是有較大差距。

我國GDP增長中的問題。經濟增長過度依賴投資和出口，引起了很多問題，如不改變這種模式，我國經濟不可能持續、穩定、健康發展下去。

高投資困境。近年來我國嚴重依賴投資來刺激經濟增長，已經付出了資源和環境的沉重代價。我國每年消耗全球60%的水泥和50%的鋼材，高比例數字的背后是我國資源的過度浪費和自然環境的破壞。

中國能源消費缺口不斷擴大，2010年能源缺口總額為28023萬噸標準煤，是2001年6531萬噸標準煤缺口的1.76倍。我國不但能源消耗量大，能源加工轉換率還偏低。能源加工轉換率是指一定時期內能源經過加工、轉換后，產出的各種能源產品的數量與同期內投入加工轉換的各種能源數量的比率。它是觀察能源加工轉換裝置和生產工藝先進與落后、管理水平高低等的重要指標。2000年，我國加工轉換總效率為69.04%，2009年為72.01%，十年僅提高2.97%。

高投資拉動不但帶來環境和資源的代價，還使得政府債務增加，尤其是地方政府債務。據估計，我國地方債總額約為20億元，跟高房價一起，成為影響我國經濟穩定發展的重要隱患，因此，今后不可能再進行大規模的投資刺激政策，要想使經濟健康穩定發展，以往的高投入、高消耗、高污染、高債務模式必須結束，取而代之的是增加國民消費，通過刺激消費來拉動經濟增長。

高出口困境。我國經濟的高速發展還得益于近年來出口的持續快速增長。巨額的貿易順差，帶來了我國巨額的外匯儲備，截止到2014年5月，我國的外匯儲備額已達3.94萬億美元。在我國目前的匯率制度下，央行需要用大量的人民幣來買外匯，也就是進行大量基礎貨幣的投放，因此，很可能導致國內的通貨膨脹。在人民幣不斷升值、美元相對貶值的情況下，持有巨額外匯儲備也是極大的浪費，美元每貶值1%，中國就損失將近400億美元。另一方面，由于貿易伙伴國處于逆差，又引起了不斷發生的貿易摩擦和反傾銷、反補貼調查，影響我國國外商品市場的開拓。

通過以上分析，我國原來的高投資、高出口拉動經濟增長模式已經不可持續，必須尋求更好的解決方式。解決這一問題的最好方法就是擴大內需，也就是刺激消費，增加國內市場的有效需求。

制約我國消費能力的因素分析

我國消費貢獻率偏低，原因是多方面的，如居民收入水平、社會保障體系、金融歧視、近年來的高房價、高學費、高醫療費等等，這些因素加起來，制約了我國消費水平的提高。

居民收入水平不高。我國城鎮居民人均可支配收入近年來有了較大幅度的增長，城鎮居民恩格爾系數也下降到了30%～40%，農村居民的恩格爾系數首次低于40%，這說明隨著我國經濟的快速發展，居民收入水平逐步提高。但是與其它國家相比，還是有較大差距。早在20世紀90年代，美國的恩格爾系數就在20%以下，達到16%；歐洲、日本、加拿大，也一般在20～30%之間，因此，我國還有很長的路要走。特別是近年來的高房價、高學費、高醫療費，使得居民的實際收入大大縮水，嚴重影響居民的消費水平。

社會保障水平有限。近年來我國的社會保障體系建設有了很大的改善，保障水平也在逐年提高。2013年，全國城鄉居民的基本養老保險（即五項社會保險：養老保險、醫療保險、失業保險、工傷保險、生育保險）基金收入合計35253億元，比上年增長4514億元，增長率為14.7%。基金支出合計27916億元，比上年增長4585億元，增長率為19.7%①。但目前我國存在著繳費偏高的狀況。清華大學教授白重恩說，根據有關研究統計，中國五項社會保險法定繳費率之和相當于工資水平的40%，這一比例超過了大多數國家。另外，在我國居民總體收入水平不高，恩格爾系數又約40%的情況下，這就意味著居民僅僅食品支出，就占用了將近40%的份額，再加上高比例的社保繳費率，居民用于其他消費的資金就顯得少了很多。我國社會保障還有一個問題，那就是保障水平低，在面臨失業、醫療、養老等問題時，社保資金能夠給予的保障不足，我國居民的儲蓄率居高不下，跟這個有很大的關系，因為我國居民的儲蓄大多是保障性儲蓄。

金融歧視的存在。目前我國金融機構種類繁多，主要包括銀行類和非銀行類金融機構，銀行類金融機構又包括中央銀行、商業銀行、政策性銀行，非銀行類金融機構包括證券公司、保險公司、信托公司等等多種業態。但是在諸多的金融機構中，愿意給居民個人提供消費金融服務的并不多，這在一定程度上制約了我國消費在經濟增長中的作用發揮。因此，必須探索金融支持消費的體制機制，改變以往的金融歧視，增加消費的GDP貢獻率，才能為我國經濟持續穩定健康發展提供保障。

我國金融支持消費現狀分析

關于金融支持消費的含義，目前并沒有一個規范的定義，筆者認為，金融支持消費是消費者個人享受的、以商業銀行為主體的金融機構向消費者個人提供的用于消費目的的金融產品和服務。它對于補充居民消費資金的不足、提升消費在經濟增長中的地位具有重要意義。我國的金融消費正處于不斷發展之中，雖然進行了一定的探索，但跟巨大的需求相比，仍有不小的差距。主要呈現以下特點：

商業銀行是金融支持消費的主體。目前，提供金融消費產品和服務的金融機構主要是商業銀行。商業銀行是最重要的一類金融機構，它的業務主要包括負債類、資產類、中間業務類，能夠提供的金融服務也最齊全，有“金融百貨公司”之美譽。在提供金融消費產品和服務的過程中，商業銀行也是充當了主力軍。商業銀行提供的金融消費以各類消費貸款為主，并提供一些咨詢、服務類的中間業務。

商業銀行提供的消費貸款目前主要以房貸為主，其次是汽車貸款，另外，還有一些商業銀行提供較為細分化的消費貸款，但是基本上業務量很小。住房貸款嚴格意義上來講，不能算是純粹的消費貸款，相反，它對于居民的其它消費還具有很強的“擠出效應”。因為房價居高不下，尤其是大城市的房價到了令人咂舌的地步，一套房子就把夫妻雙方三代人的積蓄搜刮干凈，勢必會影響到消費的支出額度。現在的房價已經出現了泡沫現象，各銀行目前紛紛減少住房貸款。汽車消費也是一種主要的金融消費方式，但目前以年輕人為主，年長者一般不接受汽車貸款，但從長遠來看，還是有很大的發展空間，因為一方面越來越多的年輕人對私家車有需求，另一方面還有之前的私家車主面臨汽車的更新換代問題，也會形成較大的消費需求。近年來有些商業銀行開始嘗試其它消費貸款形式，但只是處于起步階段，業務量比較小，還需要大力拓展。

商業銀行的中間業務是指通過提供服務等手段來獲取利潤的業務，不需要占用自己的資金，是我國商業銀行今后發展的方向。在金融支持消費服務的提供中，以前主要是咨詢類，現在各商業銀行大力發展個人理財、網絡支付等服務，業務范圍大大拓寬，但是跟國外商業銀行及實際需求相比，還有很長的路要走。

保險公司對消費的保障開始顯現。保險在金融支持消費中也扮演著重要角色。因為很多銀行不愿意提供消費類貸款，一是因為目前社會資金需求大，商業銀行愿意發放經營性貸款，該類貸款的資金成本低，規模經濟優勢明顯；二是因為個人消費貸款相對來講風險較大，個人缺少可以抵押的資產，信用貸款風險較大。因此，如果有保險公司的加入情況就會好很多，保險對于消費信貸的拉動作用不可小覷。我國也有一些保險公司開展了房貸險、車貸險，在一定程度上促進了我國消費市場的發展，尤其在北京等一些大城市，比較受歡迎。但是從近幾年的實踐情況來看，業務開展的并不順利，有些保險公司又陸陸續續取消了房貸險、車貸險等。

專業性金融機構欠缺。在金融市場比較發達的國家和地區，提供金融消費的專業性金融機構很多，如金融消費公司、汽車消費公司等專業性貸款公司，市場規模也很大。但是我國的專業性金融公司處于剛剛起步階段，雖然也成立了一些消費金融公司、汽車金融公司，但是從目前的情況來看，業務量不大，額度小，抵押、保證等手續比較復雜，貸款成本也比較高，風險相對較大。

提高我國金融支持消費水平的對策

針對我國目前金融消費水平較低的現狀，我們應該從多方面入手，提高居民的消費水平和消費能力。一方面要提高居民收入水平，完善社會保障體系，解決居民消費的后顧之憂；另一方面，銀行等金融機構也要大力提供金融消費服務，創新金融消費產品，從資金上解決居民消費能力不足的瓶頸。

增強商業銀行支持消費的力度。雖然目前我國金融支持消費的主力軍已經是商業銀行，但是跟實際需求相比，尤顯不足。目前只有少數的商業銀行愿意提供除住房貸款外的消費信貸。原因可能是多方面的，一是目前商業銀行并不缺少客戶，商業銀行的可貸資金有大量的優質客戶爭奪，商業銀行一直以來提供的經營性貸款相對來講風險較低，貸款成本也能享受規模經濟的好處，因此，商業銀行愿意提供貸款給自己熟悉的、能夠提供抵押擔保的工商業客戶。二是目前我國個人信用記錄沒有完全建立起來，很有可能出現拿到消費貸款后改變資金用途的情況，也存在取得貸款的個人因無力償還跑路的現象，因此商業銀行發放消費貸款非常慎重。

要使絕大多數商業銀行愿意提供消費類貸款，以上方面的問題一定要解決。從近幾年的情況看，越來越多的商業銀行開始意識到個人消費信貸對于銀行長遠發展的重要意義，開始加入到消費信貸中來，這是一個很好的跡象。今后國家也要出臺相關的政策措施，支持和鼓勵商業銀行發放消費貸款，在商業銀行指標考核上予以照顧，增加商業銀行支持消費的動力，只有這樣，居民消費資金不足的問題才能得到一定程度的緩解，才能在經濟增長中起到很好的拉動作用。個人信用記錄也要盡快地建立起來，這已經成為制約我國經濟發展的一大阻礙，很多領域的發展都受制于個人信用記錄不健全。

商業銀行支持消費的具體形式還要進行創新。從貸款方面看，除了住房貸款，商業銀行還可以在多種領域參與到消費支持中來，如開展住房裝修貸款、家電家具消費貸款、旅游貸款、個人綜合消費貸款等。目前雖然有一些銀行開展了這些業務，但在我國，并沒有像住房貸款、汽車貸款那樣全面推開，主要原因是這些貸款的需求沒有那么迫切，在居民的消費理念中，屬于可貸可不貸之列，但是對于買完房子之后手頭較緊的年輕人來講，還是有較大的吸引力，應該加大宣傳力度。商業銀行除了提供各種消費貸款，還可以通過開展個人理財服務、信息咨詢服務、互聯網支付服務等方式支持居民消費。信息咨詢服務主要拉近個人與銀行的關系，個人理財服務可以提高居民長遠的消費能力，互聯網支付能夠更加方便地促使消費行為的發生。

提升保險對消費的支持力度。保險對于消費的支持主要來自于對各種風險的分擔。一是居民個人的各種保障性保險，它能有效地解決居民消費的后顧之憂，減少居民的預防性儲蓄，從而提高居民的消費能力。我國目前居民個人的商業保險密度和深度都遠遠不足，保險意識較強的浙江省，保險密度和深度也不及發達國家的1/2，其它地市情況更不容樂觀，因此，應大力發展保險市場，從而間接地支持消費水平提高。二是保險跟銀行等金融機構合作，將消費信貸與保險結合起來。商業銀行不愿意發放消費信貸的原因之一就是風險問題，如果能將兩者有機結合，將會大大促進消費信用的發展。目前也已經有保險公司跟商業銀行進行消費信貸合作，但只是處于試水階段，合作模式、風險分擔、利潤分享等很多問題都在摸索之中，將來會有很好的發展前景。

發展新型消費金融機構。以商業銀行為主體的、傳統的金融機構對于消費的支持，目前來看顯得有點單薄，需要發展新型的消費金融機構。從國外的情況來看，金融在支持消費方面，機構設置非常具體，消費信貸市場細分化很到位，有專門的住房貸款銀行、汽車金融公司、小額消費貸款公司、旅游貸款公司等等，覆蓋居民個人消費的全領域。我國近幾年也涌現了一些汽車金融公司和消費金融公司，銀監會網站上公布的汽車金融公司有16家，消費金融公司4家，與巨大的市場需求相比，顯然不足。小額消費貸款主要是指額度小、期限短、用于購買市場價值不太高的消費品的貸款，這一部分的市場需求也很大，小額消費貸款公司可以解決這一部分需求，但是我國目前開展這項業務的金融機構很少，專業的小額消費貸款公司幾乎空白。發展這類消費金融公司應注意風險的控制。旅游貸款公司也屬于新興的消費金融機構，目的是解決旅游資金的不足，從目前情況來看，大城市的年輕人群體是這類消費的主體。

出臺對金融機構的傾斜政策。消費是我國經濟發展的長遠動力，對于支持消費的金融機構，政府應該出臺相應的激勵措施，從財政、稅收、金融等方面加以傾斜。因為消費金融畢竟存在一定的風險性，金融對消費的支持就是對我國經濟發展的支持，目前在各金融機構都追求利潤的情況下，通過政策引導，將一部分信貸資金引入消費領域，對于我國經濟的轉型升級具有重要意義。在央行對各金融機構進行指標考核時，也可以考慮將用于消費的信貸部分進行技術處理，降低金融機構的存貸比，使商業銀行切實得到一定的利益。

（作者單位：中國石化財務有限責任公司山東分公司）

【注釋】

①《2013年度人力資源和社會保障事業發展統計公報》，人社部，2014年5月28日公布。

責編/王坤娜