從余額寶的興起看大數據對傳統商業銀行走向的影響

包麗

摘 要：余額寶是近年最暢銷的金融產品，其成功正式宣告了互聯網金融時代的來臨，促發了傳統商業銀行的變革。本文介紹了余額寶的業務框架，分析了余額寶獲得巨大成功的關鍵技術（即大數據技術），并指出該技術對傳統商業銀行未來走向的影響。

關鍵詞：余額寶；大數據；商業銀行

一、引言

隨著大數據一詞越來越多地被提及，眾多敏銳的企業經營者已經意識到，數據化運營的黃金時期即將來臨，這將是互聯網行業對商業、經濟及其他領域的又一次重大變革。全球知名咨詢公司麥肯錫在一份名為《大數據，是下一輪創新、競爭和生產力的前沿》的專題研究報告中指出，“對于企業來說，海量數據的運用將成為未來競爭和增長的基礎”[1]。國內電子商務的巨頭阿里巴巴公司聯手天弘基金公司打造的余額寶無疑是對大數據運用的最好案例，僅僅用了一年多時間，就斬獲一億多用戶，當之無愧的成為近一年來中國最成功的互聯網金融產品，而其創新也逐步打破了傳統商業銀行在金融業務多方面的壟斷，對未來的金融業務走向必將產生深遠影響。

二、什么是余額寶

余額寶是2013年由阿里巴巴公司旗下支付寶公司和天弘基金公司合作推出的一項支付寶賬戶余額增值服務，它允許支付寶用戶將賬戶中多余的錢存入余額寶中，快捷購買天弘基金公司的增利寶貨幣理財產品。通過余額寶，用戶不僅能夠獲得相對較高的收益，還能隨時消費支付和轉出，像使用支付寶余額一樣方便。

余額寶上市之前，天弘基金在全國72家貨幣基金公司中僅排名54位。在余額寶從2013年6月推向市場后不到半年時間，余額寶規模就增長到了2500億元，而在其成立一年之際，資金規模已迅速攀升到了5742億元，用戶數達到1億多。巨大的成功使得默默無聞的天弘基金超越連續7年排名第一的華夏基金，成為中國規模最大的基金，并穩居全球第4大貨幣基金的位置。

余額寶實質上就是貨幣基金，傳統商業銀行也銷售包括貨幣基金在內的理財產品，但為什么只有余額寶創造了基金市場最大的奇跡呢？因為對于普通用戶而言，銀行活期儲蓄利率很低，而定期儲蓄流動性不強，其他的理財產品的門檻又相對較高，普通消費者的小額理財需求通常被被傳統商業銀行所忽視。而余額寶通過互聯網銷售，符合的是邊際成本遞減規律，即用戶越多，成本反而越低，有效滿足了普通消費者的小額理財需求。這些大量存在的小額資產匯聚在一起，對貨幣基金來說，又可以形成較強的議價能力，獲得較好的收益。可以說余額寶正是憑借著對普通消費者理財需求的滿足以及良好的用戶體驗，實現了如今的快速發展。

對于5000多億龐大的賬戶金額而言，既要實現高收益，又要確保資金能隨時滿足客戶的贖回需求，最大的難題就是要精準預測出資金的流動性需求。實際上，無論是傳統商業銀行還是互聯網金融，都面臨一個共同的挑戰，就是資金期限錯配所導致的流動性管理的風險和挑戰。對金融機構而言，大量的資金匯集在一起，對資金使用比例控制稍有不當，就會造成資金使用效率偏低，收益率低下，失去對投資者的吸引。但是，如果金融機構過度運用資金，保留的備付金太少，客戶兌現時又會面臨無錢可付的困境。大數據的運用恰好解決了這一難題。

三、大數據特征

大數據，英文稱為big data，主要指信息時代互聯網公司在日常運營中生成、累積的用戶網絡行為數據。這些數據的規模是如此龐大，已不能用GB或TB來衡量。目前數據量已經從TB（1024GB=1TB）級別躍升到PB（1024TB=1PB）、EB（1024PB=1EB）乃至ZB（1024EB=1ZB）級別。雖然很多企業還有意識到數據爆炸性增長帶來問題的隱患，但是隨著時間的推移，人們將越來越多的意識到迅速膨脹的海量數據對企業的重要性。

大數據有以下幾個顯著特征：

* 數據量龐大：大數據指的是海量數據，而非某幾個樣本數據，其起始計量單位至少是PB（1000個T）、EB（100萬個T）或ZB（10億個T）；

* 類型繁多：數據可包括音頻、圖片、文檔、視頻、位置信息等多種類型的數據，對數據的處理能力提出更高要求；

* 利用難度高：由于數據過于龐大，要快速從數據中找出有利信息比較困難，費時較久。

四、大數據在余額寶中的創新應用

余額寶的關鍵技術正是在于通過建立一個基于大數據的管理平臺，管理支付寶公司十多年積累的海量數據，將大量的、分散的數據匯聚成可預知、可預測的數據，從而實現精準投資及精確測算，預測出資金的流動趨勢，平衡資金進出。據資料顯示，在每日的余額寶資金流出的預測系統業務預測中，平均預測命中率可達86%，最高可達97%，準確率非常高。

余額寶對大數據的創新應用主要體現在以下幾個方面：

1）海量數據：大數據針對的是海量數據，而非樣本數據，因此余額寶在設立之初就對每戶的投資金額就沒有限制。一方面滿足了小額理財的需求，另一方面讓使用支付寶的固有網絡購物人群方便的將支付寶帳戶中的余額存起來，獲取比銀行活期高得多的收益。如今余額寶客戶數已經超億，正是有了這上億的用戶數，大數據的威力才得以發揮。

2）客戶分析：在天弘基金公司近期推出的《余額寶一周年大數據報告》里，首次披露了余額寶用戶人均賬戶持有額、年齡、性別、地區差異、交易時間等信息。

* 人均賬戶持有額：用戶人均持有余額寶5000多元；

* 用戶年齡：用戶平均年齡29歲，80后和90后占比76%，其中80后人群占比就高達43.82%，該人群持有的余額寶的金額也達49.76%；

* 用戶性別：余額寶啟動之初，男用戶占比高出女用戶21.8%， 隨后一年差距逐漸縮小，目前縮短為5.9%。

* 地區差異：余額寶用戶人數最多的江蘇省、廣東省鶴和山東省；

* 交易時間：一般電商促銷、節日時用戶資金調動較為頻繁。

3）精確預測：阿里小微金融服務集團金融事業部總經理袁雷鳴曾說過：“要去了解、預測單個用戶的行為是非常困難的，但是因為支付寶有長達十年的數據積累，能夠對某個階段絕大部分的人，尤其是趨勢做出預測，難度就會降低。” 余額寶通過對海量客戶的行為分析，提前就完成了對市場的精準預測，降低了流動性風險。比如，公司通過對客戶行為的數據分析發現，用戶中很多人在5號左右發工資，因此在這個期間，用戶通常是作出購入的行為，而每個月月底通常是各類帳單付款日，用戶需要償還房貸及生活開支等各類雜費，大部分用戶會作出贖回行為。通過對客戶人群行為的精準分析，公司可提前部署資金安排，將盡可能多的資金用于投資回報，為客戶創造較好的收益，同時又能滿足客戶隨時贖回的需求。

五、余額寶對傳統商業銀行的沖擊

阿里巴巴創始人馬云曾說：“如果銀行不改變，我們就改變銀行。”這也使得余額寶從誕生之日起，就獲得了眾多的關注，而之后的興起更對傳統商業銀行造成了不小的沖擊。

對投資者而言，一方面希望資金能靈活使用，另一方面希望能獲得相對較好的收益。余額寶和商業銀行產品相比，首先其收益超過了銀行大部分金融產品的利息，如余額寶年化收益在2014年7月28日為4.184%，而同期銀行活期存款利率僅0.35%；，兩年期定期存款利率也在3.75%上下浮動，相比之下，余額寶更容易獲得用戶的青睞。其次，余額寶不僅能得到相對較高的收益，還能隨時贖回用于網絡消費支付和轉出，靈便性與活期存款無異。最后，余額寶對客戶的最低購買金額沒有限制，而銀行銷售的理財產品門檻較高，很難吸納投資者手中的零花錢。據資料顯示，自余額寶成立以來，銀行存款業務已顯著減少。

伴隨著余額寶的銷售奇跡而來的是，傳統商業銀行的強勢地位被撼動。由于我國體制及政策等因素，我國大多數金融業務和渠道實際都被商業銀行壟斷和控制，民眾大部分需靈活使用的小額資金都是存入銀行活期帳戶中。但余額寶問世后，吸引了大批有網購需求的投資者的閑散資金，對銀行的金融產品造成了一定的沖擊。但從目前來看，由于阿里巴巴公司只引入了天弘基金一家管理公司，且僅銷售增利寶一種產品，還沒有形成有規模的產品群，因此對傳統商業銀行地位的撼動還起不到根本影響。但從余額寶的推出、到后期的取締爭議、再到國家明確表態放開互聯網行業轉入金融領域，銀行業改革的浪潮撲面而來。國內另一大互聯網行業巨頭騰訊公司已率先獲批成立民營銀行，通過互聯網連接廣大的消費者、個人、中小微企業、優秀金融機構，形成一個良好的金融生態圈，為更多個人和中小企業及創業者提供特色服務。而騰訊公司本身也是一個擁有海量數據及大數據分析能力的公司，相信后面對傳統商業銀行的沖擊會更加明顯。

六、大數據對傳統商業銀行未來走向的影響

余額寶通過準確把握客戶的金融需求，平衡資金投資比例，取得巨大的成功，而這背后的一切都離不開阿里巴巴積累的大量數據及對數據的有效分析。大數據就是未來世界的石油，可以說，誰贏得了大數據，誰就贏得了整個世界。對于傳統商業銀行業來說，如果還固步自封，想盡辦法抵制余額寶，不如緊跟發展形勢，認清未來行業方向，實現自身的創新。“余額寶”作為金融創新產品的一個縮影，對于金融創新的方向指引意義遠大于這款產品本身的意義。銀行業應該應從以下兩方面思考如何利用大數據信息，深度挖掘數據價值，發揮信息更好的價值和創造力。

1）注重活期存款客戶，優化商業銀行金融業務結構

活期存款是商業銀行吸收存款的重要組成，通過活期存款放貸出去產生的存貸利差是商業銀行利潤的重要來源。從商業銀行自身來說，作為我國各種金融機構中唯一能夠吸收客戶活期存款的機構，具有其他機構無可取代的優勢。但由于商業銀行長期的壟斷地位及對活期存款用戶的忽視，造成余額寶一經推出就分流走大批客戶。面對互聯網金融的積極介入，傳統商業銀行必須打破傳統思維放下身段，掌握大數據分析方法，探索出適用方法，快速響應市場和客戶的需求變化，努力提升活期存款價值。同時深度挖掘大數據分析結果，針對客戶開展個性化服務，強化“以客戶為中心”的創新意識。只有不斷加強市場調研，通過數據分析準確把握客戶的金融服務需求，從客戶的角度來創新產品、優化流程、提升服務，充分發揮傳統商業銀行多網點、多樣化業務和豐富的行業內經驗，才能為客戶提供高品質服務，滿足客戶多元化需求。

2）加大信息技術與銀行管理的融合，盡早部署大數據經營策略

商業銀行應在互聯網金融的進程中精準把握大數據的核心地位，加大信息技術與銀行經營管理的深度融合。余額寶用戶每一次的順暢操作，都是由強大的技術和大數據系統在背后支撐。同時加強和互聯網金融公司的緊密合作，充分利用互聯網行業的大數據，推進雙方的有益合作，實現競爭與合作共存。

七、結束語

從余額寶的快速崛起不難看出，金融行業因為大數據的應用即將帶來全新的發展，它不僅能使銀行快速掌握用戶的現有需求，更能進一步探尋出用戶的潛在需求，增加銀行業務決策能力，提高銀行核心競爭力，創造更多的價值。

（作者單位：上海飛機客戶服務有限公司）

參考文獻：

[1] 麥肯錫 《大數據，是下一輪創新、競爭和生產力的前沿》麥肯錫環球研究院報告