美國版“余額寶”興衰是借鑒

本報駐美國特派記者 吳成良美國可以說是金融業信息化的鼻祖，這體現在網絡銀行、基于互聯網的金融支付體系的興起等。美國方石投資公司創始人兼首席執行官傅大川對《環球時報》記者表示，美國金融產品豐富而且標準化程度很高，營銷渠道發達，因而沒有出現搭互聯網平臺而熱銷的狀況。 金融信息化導致一些金融活動脫離傳統金融中介，比如美國有一家叫“快速貸款公司”的在線貸款公司，已有28年歷史，是美國最大的在線貸款公司。客戶通過上網填寫申請信息或打電話就可以快速得到貸款，而不需要通過與貸款經紀人面對面接觸。該公司的成功有賴于美國完善的征信體系、個人收入和納稅等信息的透明度，這保證貸款申請人在線提供的信息可以被貸款方審核。 金融市場不變的法則是，收益率與風險成正比。美國版“余額寶”的興衰沉浮，當為中國借鑒。美國第三方網絡支付先驅Paypal（貝寶）早在1999年就設立了貨幣市場基金，用戶只需簡單進行設置，就可以將貝寶支付賬戶的結余轉入貨幣市場基金賬戶，貝寶集中這些錢，投資于貨幣市場。這與中國當下火熱的互聯網金融產品何其相似。這一理財產品為顧客提供了一種投放閑置現金的渠道，因而曾贏得不錯的市場口碑。到2007年，貝寶市場基金的規模達到10億美元。但2008年金融危機發生后，美國貨幣市場基金陷入困境。據《華爾街日報》報道，自2008年金融危機后，美國貨幣市場基金收益水平降至0.04%，僅為2007年高峰時平均5%的零頭。在此情形下，貝寶貨幣市場基金無論對貝寶公司還是對投資者來說，都喪失了吸引力。2011年7月29日，貝寶不得不將該基金清盤。 美國切薩皮克投資服務公司副總裁繆傳奇接受《環球時報》記者采訪時表示，中國的互聯網金融產品實際上相當于互聯網公司發行的債券，客戶把錢放進來，它來運作，并承諾給客戶高于銀行存款的回報，當然，這種產品的風險更大，因為銀行存款有政府提供隱性擔保，而公司債沒有。他認為，互聯網金融本質上并沒有創新，不應夸大其效應。所謂互聯網金融開啟了“草根理財時代”，前些年股市熱時人人炒股、人人都是“基金迷”的現象，可謂中國所獨特的。美國老百姓很少從事像這樣的所謂“草根理財”。繆傳奇說，401（K）賬戶應該是美國人理財的最重要部分。擁有401（K）賬戶的在職員工每個月往賬戶存入一部分錢，雇主貢獻一部分，賬戶資金委托給基金投資，個人對資金的投向有一定發言權，但不參與直接管理。一般美國人相信，理財是很復雜也很費時間的事，還是交由專業機構來做比較好。兩位華人金融專家都對互聯網金融潛在的安全隱患表示擔憂。去年底，美國大型連鎖超市塔吉特公司發生數千萬顧客銀行卡信息被盜事件，在美國引起極大震動。傅大川說，中國的消費者保護立法相對不健全，如果信息安全出了問題，可能引發社會系統性問題。他表示，互聯網金融不能說是個泡沫，但可能是互聯網公司的一個噱頭。對于互聯網公司來說，他們得到這么多用戶賬戶信息，這本身就可以給互聯網公司帶來價值，因而，消費者保護應該跟上。繆傳奇表示，對互聯網金融的監管，最終應該落實到政府要求這些機構對消費者提供好的保護上。 ▲