融資性擔保公司風控管理實務研究

作者簡介：于佳文，女，漢，黑龍江人。會計中級職稱，研究生在讀，就職于中元國信信用融資擔保有限公司，研究方向：財務與金融。

一、 擔保行業概述

自1993年開始，國內成立了第一家全國性專業擔保公司，歷經二十一年的發展，融資性擔保公司已進入迅猛發展階段。截至2014年6月，僅北京就有具備融資性擔保五年期經營許可證的擔保公司一百余家，其中兩家最大的擔保公司注冊資本均高達人民幣45億元以上，信用評級AAA。

“融資性擔保是指擔保人與銀行等金融機構約定，當被擔保人不履行對債權人負有的融資性債務時，由擔保人依法承擔合同約定的擔保責任的行為。”雖說擔保公司一直游走于金融領域，為銀行或非銀行類金融機構的客戶提供貸款擔保服務，但融資性擔保公司并不是金融類企業，應該說擔保公司是一類金融中介服務機構，它的獨特之處在于，它能夠通過自身高額的注冊資本的優勢，架起一座金融機構與借款人之間的橋梁，以己之信用，翹起借款人的貸款需求。

融資性擔保是一個高風險的行業，它經營的是信用，管理的是風險。因此，融資性擔保公司對風險的識別和管理，是擔保業務中最為關鍵的范疇之一。

二、 融資性擔保公司潛在問題和風險隱患

歷經多年的發展，融資性擔保公司自設立到日常經營的各個階段，會遇到不同的風險，如：政策風險、經營風險、法律風險、市場風險、操作風險、道德風險、財務風險等，這些風險存在于決策和經營管理的各個環節，更存在于從設立到終止的整個過程。在經營活動中，無論是市場經營風險還是借款人的信用風險，都與風控管理息息相關。同時，觸發各類風險的情形有很多，涉及風險管理制度體系不完善、合同管理制度不完善、盡職調查不詳盡、操作環節審查不規范、人員的道德風險等方面。因此，本人作為擔保從業人員，主要研究擔保公司內部管理等方面問題：

1.從業人員素質不均，專業勝任能力不足

融資性擔保公司對從業人員并無明確的從業資格要求，各公司亦對學歷背景沒有統一標準，財務、法律等從業人員也沒有相應的資質要求。這使得擔保行業從業人員的風險識別水平不均，一些業務人員對項目缺乏經驗，缺少財務及法律專業勝任能力，甚至存在道德風險的隱患。此外，融資性擔保公司的業務人員并非像國有銀行那樣有終身責任制的限制，一旦項目出現風險，融資性擔保公司對業務人員無限制措施和相關制度，只能由公司承擔全部代償風險。

2.盡職調查未能詳盡，給項目保后管理留下隱患

目前大多數融資性擔保公司的盡職調查工作均由業務人員獨立完成，這就有可能發生業務員徇私舞弊的行為，不乏一些企業賄賂業務人員，粉飾企業不良信息。另一方面，即使業務人員盡職盡責的開展審查工作，也可能存在企業信息的死角，如一些企業的民間借貸問題很難發現、高管或實際控制人的不良惡嗜好。企業提供的信息不真實或不夠完整都將影響項目后期的評審效果，使融資性擔保公司的業務存在風險隱患。

另外，由于一些盡調工作不夠細致，還會使反擔保措施落實不到實處，使風險敞口無法覆蓋。如，一些業務人員在盡調前期未能對抵押物的權屬認真審核，抵押物權屬存在瑕疵卻未查出，項目簽約后無法辦理抵押登記手續，使擔保公司的抵押權無法行使。還有些業務人員對項目所在地的登記機關辦理手續不了解，盲目制定抵質押方案，造成權屬登記環節出現問題。由于各地市權屬登記機關的要求不一致，有些抵押物無法在當地辦理抵押登記，例如在河北固安縣，辦理土地抵押手續時，登記機關要求抵押物只能抵押給銀行，不能抵押給非銀行金融機構或擔保公司，這對于一個基金擔保項目來說，就無法辦理抵押登記，造成項目進展擱置。

3.信息不對稱與征信系統的不健全。

目前中國的企業征信系統還不夠完善，人民銀行征信系統只能查到企業常規貸款的還款情況及涉訴情況，業務人員對企業的民間借貸和業務往來中存在的信用問題，無法全面了解。雖然一些企業可以通過企業評級報告披露自身的信用情況，但現行的評級機構系統本身也存在著信用缺失、評級水平不一致的問題，使得企業信用評級的客觀性、有效性大打折扣。

4.擔保公司自身存在的信用危機。

擔保行業風險高，行業里有“假一賠百”的說法，因此，很多擔保公司為了增加收益，以挪用客戶保證金、直接借款等方式變相經營，一些業務員或企業管理人員，為了增加保費收入和保證金，對一些存在問題的項目開綠燈，給公司的擔保業務留下了無窮的隱患。2012年的中擔事件，就是由于擔保公司挪用客戶保證金，貸款到期無法歸還，使得擔保公司資金鏈斷裂，企業信用危機爆發。

三、 對融資性擔保公司風控管理的幾點思考

融資性擔保公司全面的風險管理，貫穿于決策和經營管理的各個環節。雖然風險防范的目標是將公司的風險消滅于未然，但是實際情況中可能并不能完全杜絕各類風險的產生。因此，在實際操作中，應以預防為主，以規范業務流程為主要解決手段：

1、 建立從業人員資格審查制度，提高從業人員業務、專業能力水平

融資性擔保公司的業務人員，不但應有財務、法律相關的知識背景，還應密切關注各大行業動態情況，尤其對在保項目所在行業的重大政策變化，要要有敏感性。此外，對風險管理人員和法務人員也應有相應的執業水平要求，擔保公司應定期對企業業務人員進行業務培訓以提高公司整體業務能力。如果擔保公司的風險管理人員有注冊會計師資格，法務人員有律師資格，那么擔保公司的業務將在法律和財務方面的風險大大降低。

2、 建立健全公司各項管理制度，防范公司管理風險和業務操作風險

首先，融資性擔保公司必須根據自身參與市場競爭的內外部環境，對涉及風險的重要事項，以規章制度的形式對保前預防、保后管理作出明確規定。同時，對于規章制度，應根據自身的發展和市場競爭環境的變化，適時作出相應的修改，保證規章制度合理合法并適應市場競爭的需要。

其次，通過建立盡職調查制度，準確掌握借款人的資質情況，向盡職調查人員提供有關借款人是否合法并有效存續、貸款申請資料是否真實、準確和完整、資產和業務狀況是否良好、有無潛在法律糾紛等方面審查意見。對借款人資質、經營、資產等情況的正確分析、評價與合理預測，并合理評估借款人的經營風險和信用風險，最終則能夠向評審委員會提供專業、客觀的盡調報告。

3、 建立完善的業務合同管理制度，以法律手段保障公司權益

在確定項目承保后，融資性擔保公司應加強對合同簽訂、履行的審查，通過合同約束合同雙方。未經法務人員審核，任何人員不得擅自簽訂或者變更合同。無論借款人主觀或客觀因素最終導致合同結果發生變化，在這種變化使擔保公司的利益受到威脅時，只能通過合同保護自身的權益。因此，合同風險防范與管理體系在構建時，即應全面梳理合同風險，綜合考慮政策及法律法規風險，對合同進行全面梳理，同時擬定各類合同模板，為各項工作開展提供支持。

4、 建立一攬子的反擔保措施，完善追償機制，保證風險最小化

為了全面控制貸款企業的資產，融資性擔保公司務必建立一攬子的反擔保措施。包括企業法人或實際控制人的無限連帶責任保證、企業股權質押、企業或實際控制人的房產（或土地）抵押、公司重要設備的抵押、應收賬款質押等。對于項目的抵押物，首先，要確定抵押物的合法性、權屬是否清晰，保證抵押權人的權利能夠完整有效。其次，要對抵押物的價值評估，從抵押物價值的取得途徑、抵押物評估機構情況及抵押物評估方法判斷抵押物評估價值的合理性。最后，考察抵押物的變現價值，抵押物是否存在變現的市場，變現是否會有損耗和其他制約因素。

5、 建立與發揮公證所賦予強制執行效力的處置理念

各類合同如需要賦予強制執行效力公證的，在合同經公證后即被賦予強制執行效力。公證的目的不僅在與核實雙方當事人的身份，亦是為了證明合同內容的真實、合法性，更可以省去訴訟環節的一審、二審程序，直接進入強制執行程序，并可以在較短的時間鎖定借款人資產，防止借款人變相轉移資產而給融資性擔保公司帶來更大的損失。因此，借款人未按照合同的約定履行還款義務、且抵押人未履行抵押擔保的義務、保證人亦未履行保證擔保的義務時，融資性擔保公司有權向公證機關申請《執行證書》，并持《執行證書》向有管轄權的人民法院申請對借款人、抵押人、保證人的強制執行措施，以大幅減少法律程序的時間成本。

6、 建立健全企業征信系統，規范信用評級機構

建立健全社會信用系統，不僅僅有利于擔保行業的發展，更有利于整個行業的健康發展。企業征信系統應達到全國聯網，所有企業經營違約記錄和貸款違約記錄都能夠查詢，個人的信用評級也能夠有條件的查詢。同時，規范信用評級公司的管理，使信用評級報告的可信度增強，有效提高使用者效率。

客觀的說，擔保行業還是個年輕的行業，相對于百余年歷史的銀行業，擔保行業只不過二十幾年的歷史，因此，各種問題都在不斷涌現也在不斷改進中。當前國內金融市場日新月異，機遇與挑戰共存，正如收益與風險也永遠是密不可分。2010年，國家出臺了《融資性擔保公司管理暫行辦法》后，融資性擔保公司的發展越發的規范化、健全化，融資性擔保公司的特點是“經營信用，管理風險”，因此，融資性擔保公司更應該從長計議，加強風險管理措施，保證擔保業務安全穩健的發展，創造更穩定的社會金融環境。

（作者單位：中國人民大學）