美國《金融監管改革法》的利弊分析及給我國的啟示

李生帥

摘要：本文主要分析的了美國次貸危機后的《金融監管改革法》的利弊，并在此基礎上分析了給我國的啟示。

關鍵詞：美國《金融監管改革法》；利弊；啟示一、前言

2007年起，美國長期的房地產泡沫積累終于使次貸危機暴露在了世人面前，這不僅對美國金融市場造成了極大的沖擊，也使得金融危機隨之蔓延全球。即使到今天，全世界也仍在或多或少地受著這場危機的影響。在危機爆發后，全美的政府、學者、研究機構甚至是金融市場的直接參與者都在反思和研究這場危機的爆發原因，這其中，監管制度存在的問題被認為是主要的原因之一。這一觀點受到了很多人的認同，而政府在危機爆發后迅速地頒布并實施了一系列金融監管改革政策措施也證明了這一點。在這些政策措施中，最引人關注的就是2010年7月出臺的新法——《多德—弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》，即《金融監管改革法》。本文將對這部監管法的利弊進行分析，并總結一些給我國的金融監管的啟示。

二、利弊分析

（一）監管權聯邦化的利弊

美國金融監管的模式既有聯邦、州的兩級監管，又存在橫向的十多個監管機構的多邊監管模式。但是卻缺乏一個全國性質的掌握整體監管的機構，因此，美國金融監管的模式可以解決出現了一個個問題，卻對于系統性風險和問題無能為力。尤其是在危機發生的時候，沒有相應的總體負責的部門來統籌管理全局的規劃和應對。金融監管改革法的出現也有解決這一問題的意思——即逐漸形成監管權聯邦化的權威管理方式。……