邊少地區農村產權流轉融資模式選擇及建議

【摘要】邊少地區農村產權流轉正在起步階段，流轉形式和融資模式有待探索，新的更有效促進流轉的融資體系有待構建。筆者通過對德宏農村產權融資械的特征、影響因素分析，認為邊少地區農村產權流轉融資模式應結合自己獨特的地理環境及基本州情來考慮，分為過渡模式和目標模式。并根據融資模式的選擇提出符合實際的融資建議。

【關鍵詞】邊少地區 農村產權流轉 融資模式 選擇

一、問題的提出

2014年黨中央、國務院印發的1號文件提出，推動農村集體產權股份合作制改革，保障農民集體經濟組織成員權利，賦予農民對落實到戶的集體資產股份占有、收益、有償退出及抵押、擔保、繼承權，建立農村產權流轉交易市場。國家相關政策規定，按照依法、自愿、有償原則，農民可以通過轉包、轉讓、出租等方式進行土地流轉，在依法自愿有償流轉基礎上發展多種形式規模經營。今年兩會上，農村產權流轉成為地方領導熱議的話題。邊少地區由于歷史原因及落后的文化、經濟環境，使得農村產權流轉工作發展過程緩慢，土地產權關系不清，流轉機制不健全，參與主體單一，農村社會保障不完善、流轉市場發育不成熟，信用體系不健全、地方財力有限、缺乏專業的中介組織等原因，難以支撐其快速發展的需要，又無法在農村資金流出和城鄉一體化建設的狀況下取得地方財政資金。因此，農村產權流轉無法依靠地方自籌的內源融資途徑滿足其發展需要，而通過外源取得銀行貸款支持對農村產權流轉確實存在較大的困難，大的國有商業銀行從上到下的體制環境決定了銀行對農村產權流轉有“猶抱琵琶半遮面”之態，即使完全打開大門，也會因為邊少地區社會信用體系欠缺這個短板而暫時會設置過高的門檻。但作為邊少地區的德宏有多層次的自然經濟結構，較豐富的邊貿經濟和小農經濟確保了當地群眾的生活和消費的獨立，土特產較多，自然環境優越，旅游業和礦產資源豐富，又是沿邊金融綜合改革試驗區，這一系列的優勢恰逢其時地成為幫助農村產權流轉擺脫困境的鑰匙。短時期內在社會信用體系和相關法律法規不健全的條件下，由地方政府科學統籌的農村產權流轉將成為信用的標志。政企合一的產權流轉格局將有效地促進農村產權流轉的發展。但長此以往會出現產權模糊、政企不分，不利于流轉市場的健康發展。選擇什么樣的融資方式才能使農村產權流轉健康快速發展？本文認為，要使農村產權流轉順利開展，構建符合實際的流轉融資模式顯得尤為重要。

二、邊少地區農村產權流轉融資模式的選擇

（一）國內外農村產權流轉融資模式分析

根據農村產權流轉融資是以土地、林地、宅基地等產權維持的借貸特征，它需要特殊的風險分攤機制，以此引導社會資金流入。各國經驗表明，政府在融資中發揮了重要作用，給予了大量的支持，以政府信用參與流轉融資，增強了流轉和融資雙方的信心和抗風險能力。澳大利亞、美國等國家在初期都是政府參與融資模式。澳大利亞的發行債券融資模式。債券融資具有成本低、市場化程度高的優點，同時有利于接受投資者和社會公眾的監督，同銀行貸款、信托融資等途徑相比有無可替代的優勢。美國屬于地多人少的國家，60%的土地私有化，農村產權流轉主要是以家庭農場為主，政府成立了家庭農場管理局，來協調流轉過程中的矛盾包括融資問題，此外，還有很多中介機構來為農場融資擔保，最大限度維護農場主的利益。日本是以信用擔保機構為中介的融資模式。日本屬于地少人多的國家，土地流轉模式主要是土地信托，由專門的土地信托機構作為中介來進行融資，不管是以政府信用作擔保的融資模式還是以信用中介作擔保的融資模式，他們都有一個共同之處，那就是明晰的產權關系和較好的擔保及信用是保障農村產權流轉順利進行和融資的制度基礎和必要前提。國內出現的“宿州模式”和“山東模式”主要以土地流轉信托項目融資為主。

現在融資理論認為，融資模式的選擇是融資理論中的一個重要內容。融資模式的形成和發展具有一定的客觀規律性，違背它必然難以達到實現高效率的籌資和分配資金的目的。從國外內走在前面的農村產權流轉融資演進過程看，由于各種背景不同，其融資模式顯現出較大差異。但當經濟由不發達進入到發達階段后，融資模式有相互交融的傾向。通過對國內外農村產權流轉融資模式的分析，可以概括出如下具有規律性的特征：一是農村產權流轉模式要因地制宜，得“私人定制”。二是必須要有風險擔保中介機構。三是銀行貸款依然是外源融資的一個重要來源。四是政府干預的程度對經濟欠發達地區融資模式的形成具有重要作用。

（二）邊少地區農村產權流轉融資模式選擇考慮的因素

邊少地區農村產權流轉融資模式的選擇受地方經濟發展階段、市場發育程度、文化背景、歷史傳統和現實需要等因素的制約，同時要考慮傳統型融資和新型融資方式不同適應性，此外還要考慮相應的風險監管能力能否防范和化解金融風險。

1.經濟發展階段及相關融資市場演化程度。德宏經濟已脫離發展初期的經濟自給性強，金融資源匱乏，農戶傾向自耕自足階段，正在轉軌和起飛，國家和有關部門已出臺了大量新農村建設和城鄉一體化建設政策以及支持瑞麗開發開放試驗區建設和沿邊金融綜合改革試驗區建設，許多金融政策對邊疆少數民族地區、“三農”發展實行扶持和傾斜，普惠金融、利率市場化步伐、次區域跨境人民幣金融服務建設加快，全州有惠農支付網點636個，覆蓋面達98%，金融機構如雨后春筍般紛紛在此地設立并得到迅速發展，小貸公司已有33家。組建了林權管理服務中心，林權抵押貸款進一步增加。全州農村集體土地產權確權工作已在不斷推進，現已制定《德宏州農村土地承包經營權確權登記工作實施方案》，德宏生物特色產業、第一產業產值增速居全省前列，成為農民致富的首選產業，珠寶玉石和紅木產業已聞名省內外，旅游產業也以趕超的勁頭發展，但第三產業的發展卻顯得遲緩，缺乏大型支柱產業，在政府主導下的融資具有重要的作用。隨著德宏經濟轉軌進程加快，金融市場化改革的同時，交易技術高度發達，傳統融資和新型融資模式相互滲透。

2.幾種融資模式的不同功能和風險。傳統融資模式主要是通過銀行中介完成儲蓄到投資的轉換。指以農戶或企業（包括土地合作社、土地股份經營公司等）所擁有的集體土地承包權、經營權或者長期使用權作為抵押，向金融機構申請貸款。以股份合作公司為例說明其具體制作方式。首先，農戶以土地承包經營權和土地附屬物入股成立股份合作公司，由股份合作公司通過整合資源與涉農產業合作公司合作，前者負責前期的農產品種植與運輸，包括落實種植面積、田間管理、田園整理、收割、運輸等，后者則負責農產品以外的工作，包括引進優質品種、栽培技術指導和培訓、收購、銷售加工產品等。然后由股份合作公司向銀行貸款。股份公司可以直接以土地使用權作抵押申請，也可以委托擔保公司進行擔保，同時，農民股份合作公司以其股權為抵押向擔保公司提供反擔保。這種模式可以有效化解農民貸款難、農業產業化資金不足的農村金融難題，可以較順利促進土地使用權的流轉，實現農業由分散化經營向產業化、公司化經營方式的轉變。但當前的政策只有林權可以抵押，對于土地使用權是否可以抵押還沒有明確的規定，因此，農地使用權抵押貸款模式存在一定的政策風險。

新型融資模式主要有農村土地證券化和信托模式以及BOT模式。土地證券化是指農村土地項目經營者向社會發行農村土地證券（包括債券、股票、投資基金等）以籌集土地開發資金的過程。首先，農民或農村集體以農地使用權、土地附屬物等資產按照一定的比例入股，組成某種特定的經濟組織，如農村股份合作公司等，這種特定的經濟組織無論采取何種方式，必須滿足證券發行的條件。特定的經濟組織可以委托證券發行機構向二級市場發行證券來募集資金，所籌措到的資金專項用于農地項目經營。但這種融資方式一般都需要對土地證券進行信用增級，依靠自身資產庫為防范信用損失提供擔保或依靠第三方為防范信用損失提供擔保。這種融資方式的特點是籌資規模大、成本低，但存在土地證券化技術含量和條件要求較高，這種模式主要適用于金融業發達的地區。還有一種模式是農村土地信托模式。是指原土地承包經營者作為委托人與受益人將土地信托給信托中心，由信托中心作為受托人將土地經營權以出租、轉讓、轉包、入股等方式交給土地開發經營者來收取租金或股利。這種融資模式中，信托中心是一個中介服務機構，主要提供土地流轉前的土地使用權供求登記和信息發布、土地流轉中的中介協調、指導、服務、糾紛調處。信托模式實現了土地所有權、承包權和使用權的徹底分離，有利于調整土地結構，提高土地利用規模和效益，加速農村人口流動，提高土地資源配置效率。信托模式主要適合于農村勞動力人口中大部分從事非農勞動的地區，并要有相應資質的土地開發公司和經營者對信托土地進行經營管理。

農村土地BOT模式。指特定的項目公司與政府部門（或農村土地所有者）簽訂特許經營權協議作為融資的基礎，由項目公司負責規劃、融資、建設項目。項目竣工后在協議規定的時間內，項目公司運營該項目，收回投資，賺取利潤，協議期滿后將該項目轉讓給政府或相關機構。可以由有條件的村委會成立開發公司提出土地開發項目，然后組織向社會公開招標，與中標者簽訂合同，并授予特許經營權。由中標者負責農村土地項目的設計、建造、運營以及相應融資。這種融資模式能最大限度減輕政府財政負責，解決村委會農業開發的資金來源，提高土地開發效率。但存在的問題是在特許權規定的期限內，村委會沒有項目的所有權和經營權，無法對項目情況進行有效監督。同時也面臨項目到期收回的風險。此模式適用于土地面積較大，未來現金流穩定的項目。

3.傳統和現階段經濟發展應有的模式。對經濟發展有傳統和民族性謹慎保守思想的地區，一般會采取傳統型融資模式；而有順應市場自由發展的偏愛冒險的地區，多以新型融資為主。我國很大一部分地區現有的融資模式都有多種模式相互交叉的，沒有單一的模式。

（三）邊少地區農村產權流轉融資模式的選擇

一個經濟的融資模式體系以什么樣的融資模式為主導是市場選擇的結果。目前，從德宏的現階段實際情況來看，無論是銀行為中介的融資還是其他融資其行政色彩都將會十分濃厚。筆者認為初期的行政干預還是十分必要的，有利于政府對這一經濟體的監督和探索。農村產權流轉對德宏來說是個新生經濟體，原有的很多模式的慣性還存在，而新的更有效的融資體系有待在發展中構建。因此本文認為，基于“路徑依賴”的考慮，在不斷建立健全流轉市場、積極推動新型融資模式的同時，應充分發揮村鎮銀行（信用社）、小貸公司融資和BOT融資中的主導作用。

在借鑒國內外融資融模式的同時，結合德宏州情和產業發展情況進行全面綜合的考慮，分階段選擇農村土地產權流轉融資模式，即過渡模式和目標模式。在發展初期，應堅持以銀行（信用社）主導的間接融資為主，逐步實現土地流轉股份化和公司化。然后隨著市場越來越完善和信用體制越來越發達等條件成熟的情況下，間接融資和直接融資并駕齊驅，達到融資方式的多樣化和融資結構的最優化。

三、邊少地區農村產權流轉融資模式的建議

要建立適應邊少地區農村產權流轉融資體系，就必須根據不同階段融資目標模式及過渡模式的要求，對現有的農村融資體系進行綜合考量，既要改革農村產權流轉模式，又涉及到影響農村產權流轉融資的體制因素與環境因素。

（一）促進農村產權流轉發展的階段性轉變

農村產權流轉能否適應新的市場經濟要求，實現德宏大發展思路的階段性轉變，一方面，將直接影響到其資金需求的利用和增長；另一方面，將影響其利潤生成能力和今后的融資能力。因此，農村產權流轉要適應新階段和國家大的政策環境要求，通過加快產權流轉模式創新和戰略性的產業結構調整，全方位提高農村產權融資能力非常重要。在農村產權流轉的模式創新和產業結構調整過程中，需要注意把促進農村經濟發展與促進全州經濟發展、新農村建設、城鄉一體化建設結合起來，與加大力度促進本土產業成長結合起來，重點加強農產品加工業的發展，推動農村產業升級。

（二）做好邊少地區農村產權流轉融資前期工作

鑒于目前德宏農村產權流轉所面臨的種種問題，建議做好當前的融資模式前期工作。

1.盡快確定正確的農村產權流轉思路。當務之急應加快把確權頒證、明晰產權作為農村產權流轉融資的根本前提，把搭建服務平臺、轉化平臺作為產權流轉融資的橋梁紐帶，把實施土地整理、設立流轉項目作為農村產權流轉融資的直接抓手，把制定優惠政策、培育規模經營主體作為農村產權流轉融資的重要手段。盡量從符合國家信貸政策思路上進行調整，從減少環境污染和資源浪費角度出發，努力創造適合發展的政策環境。政府應借鑒國內外經驗，重視通過優惠政策來扶持農村經濟融資和發展，有條件的情況下，財政予以一定的貼息和補貼，通過財政政策引導帶動其他投資入股，多形式建立農村產權流轉基金，扶持產業流轉發展。著眼于安琪酵母、糧食、高深橡膠等項目，民風民俗傳統產業，圍繞“沿邊特區、開放前沿、美麗德宏”的總目標和圍繞“一個目標，兩個載體，三個莊園，四個基礎，五個百億元農業產業”的思路，大力發展高原特色農業，全面推進我州農業現代化建設。

2.建立和扶持一批能夠促進投資增長和改善其資產結構、技術的市場化中介機構。目前的農村產權流轉資金需求無法滿足，主要原因并非由于金融機構信貸資金短缺所致，而主要與地區或企業或機構信用不足與缺少專業的土地資產重組、投資決策、資產結構調整相關的中介機構有關，和現階段信貸政策有關。如果沒有中介擔保機構為農村產權流轉提供信用擔保，要通過國內大的金融機構獲得資金有一定的困難（除林權以外）。通過一些激勵政策，鼓勵和支持有條件的企業和部門共同建立相關的中介機構。包括三種類型：一是以改善金融機構—企業、企業—企業、政府—金融機構之間信用關系的為直接融資服務及信貸擔保的中介機構以及相關的投資決策咨詢、項目評估的中介機構；二是以確保農村產權流轉進入直接融資領域和進行資產結構調整的中介交易組織；三是扶持一批進行信息收集、擴散、產業開發、高素質人才培訓的機構和組織。建立和扶持的前提是他們經過一定時期運行后，能夠在市場上找到自己的生成空間并通過提供優質服務獲取報酬，不能完全由政府包辦。

3.健全農村產權流轉融資的外部環境。一是加大對社會信用環境的治理整頓。面對當前宏觀經濟緊縮形勢，農村產權流轉融資對信用的依賴程度很高，邊少地區經濟發展面臨較差的商業信用環境的困擾，需要加快地方整體信用環境的整治。現在面臨的信用危機，很大程度來自于信用意識的匱乏和信用道德的不健全。因此，要把根本放在加強整個社會信用環境的治理和完善上，通過制度的完善、教育和意識形態的調整，逐步消除導致企業之間、企業與金融機構之間、人與人之間的賴賬行為，克服對于農村產業流轉融資的不利影響。另一方面，加大對欠債不還企業和個人處罰力度，使融資行為得到規范和保障。但對發展潛力較大如果嚴格按照有關規定要求及時還貸，可能會導致其資金困難甚至將其推向死亡的中介組織和企業，建議銀行特別是鄉鎮銀行和信用社在充分論證的基礎上，參照國有企業改革的經驗，通過債改股等措施幫助中介企業度過資金難關。當然，這需要尊重銀行的意愿，不能強制要求。

（三）創新農村產權流轉金融服務

隨著過剩經濟的到來，金融業發展進入微利時代，金融創新的突破應向關注農村經濟發展而轉變，從農村經濟的發展中發現市場機會，尋找新的效益增長點，未來將是各金融機構搶奪農村經濟市場的時代，因此將農村經濟發展的金融需求納入金融市場、金融工具、金融支持系統的創新顯得尤為重要和緊迫。建議在金融政策制訂和融資途徑創造上多增加大力發展農村經濟的直接融資，減輕對信貸投入的過度依賴，實現金融市場創新。在金融服務方面建議圍繞農村產權流轉和農村經濟的生產經營開展核心業務創新，為農村產權流轉資金流動提供方便快捷的電子匯兌和網上銀行服務，多家金融機構聯合發放銀團、組合貸款，為農村企業產品銷售提供指定消費貸款，實行貸款保險等新型貸款方式。圍繞產權流轉企業和組織資金管理需求進行中間業務創新，對企業和組織的各種代理金融業務和承諾性中間業務，創新金融產品滿足農村產權流轉融資的需要。

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作者簡介：任祎君，女，中國人民銀行德宏州中心支行高級政工師，研究方向：社會經濟發展。