貸款利率市場化對商業銀行信用風險的影響分析

馬嬌　陳玲

摘 要：我國于2013年7月完全放開貸款利率管制，長遠來看實現了貸款利率市場化必然促進我國金融行業的發展和經濟轉型。但短期內，這將會對商業銀行的信用風險產生一定程度的影響。

關鍵詞：利率市場化；商業銀行；信用風險

一、商業銀行信用風險

商業銀行信用風險是指由于債務人或交易對手到期不愿或無法履行支付義務而使商業銀行遭受損失的可能性。朱毅峰等人將商業銀行信用風險分為信貸風險、投資風險以及或有信用風險。

從信息經濟學的角度解釋，商業銀行信用風險主要源于信息不對稱造成的銀行或企業的逆向選擇風險和道德風險。信息不對稱分為事前信息不對稱和事后信息不對稱。在借貸過程中，由于商業銀行不能充分了解借款人的情況，很難對不同的借款人進行差別定價，只能用平均風險狀況來衡量。這樣就會使低風險企業的貸款成本增加而無法取得貸款，同時，由于高風險企業的貸款成本降低而取得更多的貸款。這就造成了商業銀行在信貸過程中的逆向選擇行為，增加商業銀行的信用風險。在雙方簽訂契約后，借款人擁有了資金的控制權和使用權，而商業銀行如果加大對借款人的行為監督就必須要增加更多的成本。這將引發借款人的道德風險，包括私自改變資金用途及故意隱瞞收入不按期償還貸款等。商業銀行內部人員也會產生道德風險，如商業銀行內部人員為了自身利益，利用職權之便，放貸給高風險的企業，致使銀行遭受更多的損失。

二、貸款利率市場化

我國利率市場化改革采取漸進式，幾十年來穩步推進，已經取得了明顯的效果。就貸款利率市場化改革來說，1998年、1999年人民銀行連續三次擴大金融機構貸款利率浮動區間；2000年9月，放開外幣貸款利率；2004年1月再次擴大貸款利率浮動區間；同年10月，央行首度實行“貸款利率管制下限，存款利率管制上限”的政策；2012年7月，央行將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.7倍；2013年7月，央行決定取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，至此，我國實現了貸款利率市場化。從長遠看來，貸款利率市場化有助于金融支持實體經濟發展，商業銀行貸款自主定價，有助于差別定價，降低企業融資成本，同時也有利于金融資本配置優化，增強金融機構競爭力，促進我國經濟轉型升級。但從短期看來，貸款利率管制剛剛全面放開，不管是商業銀行還是企業，為了應對貸款利率市場化所帶來的影響，必將改變經營模式，盈利模型、服務模式等，拓展新業務新領域成為必然，而新的模式和新的領域的初步探索，也必然會造成很多的不確定性，這都將直接或間接地使商業銀行的信用風險加大。我國長期處于利率管制的狀態下，商業銀行信用風險管理水平低下，信用基礎差，信用信息透明度不高。因此，研究貸款利率市場化對商業銀行信用風險的影響具有一定的現實意義和緊迫性。

三、影響分析

1.商業銀行貸款定價能力有待提高，信貸風險加大。貸款利率管制完全放開，商業銀行貸款定價自主，但由于我國長期處于利率管制狀態下，商業銀行貸款定價能力較差。從2013年利率浮動情況看，下半年商業銀行人民幣貸款利率執行下浮、基準利率的貸款占比有所下降，執行上浮利率的貸款占比上升。下半年，一般貸款中執行下浮、基準利率的貸款占比分別為10.70%和23.5%，比上半年分別下降0.76個和0.57個百分點；執行上浮比率的貸款占比為65.80%，比上半年上升1.33個百分點，然而在上浮區間2%以上的占比為2.635%，比上半年下降了0.32個百分點。（數據來源于中國人民銀行《2013年第四季度中國貨幣政策執行報告》）由以上數據可以看出，雖然從2013年7月份開始，我國已放開貸款利率管制，商業銀行可自主制定貸款定價，但貸款利率浮動仍然沒有比較明顯的變化，過于集中在基準利率上下浮動2%以內，各個商業銀行貸款定價差別不大。而美國等發達國家的最低上浮幅度均在50%以上。這說明，我國商業銀行貸款定價的可決策空間更大了，但目前的貸款定價能力還遠遠不夠，同時，在未來的一段時間里，由于貸款利率的全面放開，商業銀行將會面對各種壓力，這會使得部分商業銀行為了短期利益，盲目定價，增大商業銀行的信貸風險。

2.利差收窄促進新領域的探索，投資風險加大。由于國家政策及資本市場不發達等原因，我國商業銀行一直以來的主要收入均來源于存貸利差，其利息收入平均占總收入的 90%左右，而投資收益占比還不到 10%。然而在美國，從 2000 年至 2010 年，作為商業銀行傳統業務主要收入來源的利息收入占收入比重都在 80%以下。同時，投資收益占比在 20%以上，非利息收入在美國商業銀行中呈現上升趨勢，從 1992 年至2010年，上升幅度達到 50%以上。這與我國商業銀行利息收入和投資收益的情況有著明顯的差別。[2]貸款利率市場化將會使商業銀行存貸利差收窄，銀行利潤下降，而商業銀行為了保持原有利潤水平，就會拓展新業務新領域，由實體經濟轉向資本市場，開始大力進軍證券、信托、基金、保險等領域的新業務。從長期看來，這是經濟發展的必然趨勢，有利于促進我國金融行業乃至整個社會的經濟發展。但短期看來，我國商業銀行在資本市場的初步探索過程中，由于新業務新領域的不熟識，勢必會增加商業銀行的投資風險。

3.銀行間競爭加劇，引發道德風險。商業銀行為了應對貸款利率市場化帶來的利潤下降問題，必然會采取“以量補價”的方式擴大信貸規模，搶占客戶，導致銀行間競爭加劇。同時，多年來商業銀行業務和產品的同質化以及區域布局的同質化趨勢也必將大大增加銀行間的競爭。為了搶占客戶，維持高利潤，銀行經理會降低借款企業的門檻，愿意冒更大的風險將貸款借出，而不能對借款企業的償債能力進行嚴格評估。由于高風險的企業更愿意為貸款承擔高成本，也就更容易得到貸款。這將使商業銀行產生逆向選擇行為，增加道德風險。

參考文獻：

[1]朱毅峰.銀行信用風險管理[M].北京：中國人民大學出版社，2006.

[2]趙子銥.中美商業銀行貸款利率市場化程度的比較分析[J].南方金融，2011（1）.

作者簡介：馬嬌（1987- ），女，河北廊坊人，貴州大學管理學院碩士研究生，研究方向：金融工程與管理