P2P網(wǎng)貸將成為制度犧牲品

宮平

今年1月底，杭州國臨創(chuàng)投、深圳中貸信創(chuàng)、上海鋒逸信投三家P2P網(wǎng)上借貸平臺(tái)同時(shí)倒閉，卷跑的資金數(shù)額至少在1億元以上。回顧過去的一年，互聯(lián)網(wǎng)金融達(dá)到了空前的高潮。

在我國各個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)期，中國特色的金融創(chuàng)新，都會(huì)弄出不小的動(dòng)靜。但像此次以互聯(lián)網(wǎng)金融為喙頭的P2P能得到百姓這么高的關(guān)注，而相關(guān)部門只是給出三條紅線，任其折騰，尚屬罕見。

P2P網(wǎng)絡(luò)借款，是指個(gè)人通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)相互借貸。即由具有資質(zhì)的網(wǎng)站（第三方網(wǎng)貸平臺(tái)）作為中介平臺(tái)，借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競標(biāo)向借款人放貸的行為。其典型的模式為：網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供平臺(tái)，由借貸雙方自由競價(jià)，撮合成交。資金借出人獲取利息收益，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；資金借入人到期償還本金，網(wǎng)絡(luò)信貸公司收取中介服務(wù)費(fèi)。在我國，這本應(yīng)是作為互聯(lián)網(wǎng)金融銀行業(yè)板塊的中間業(yè)務(wù)，規(guī)范開展的小額金融信貸衍生業(yè)務(wù)，卻讓眾多無良騙子鉆了金融監(jiān)管漏洞，大賺了一把金融盲百姓的血汗錢。

在我國，由民間金融無數(shù)次引發(fā)的資金鏈斷裂、債務(wù)人跑路的現(xiàn)實(shí)案例中，無一例外是金融監(jiān)管制度對民間金融監(jiān)管不完善造成的惡果。但在漸進(jìn)式發(fā)展的經(jīng)濟(jì)金融體系下，先入場后定游戲規(guī)則已經(jīng)成為常態(tài)?，F(xiàn)行的所有金融監(jiān)管制度，無一不是巨額資金代價(jià)換來的。不同的是，過去是由國家銀行來買單，每年央行巨額的呆賬核銷資金，都會(huì)催生相應(yīng)的監(jiān)管制度完善，而此次冒出的P2P平臺(tái)公司或?qū)a(chǎn)生倒閉風(fēng)潮，催生我國這方面的金融監(jiān)管制度，但成本支付方則是眾多因貪小利而失本金的百姓。

玩金融騙局的人做金融，當(dāng)然想的是怎么讓游戲玩得更長些，于是衍生出了“專業(yè)放貸人與債權(quán)轉(zhuǎn)讓結(jié)合”的新形式。該形式中的借貸雙方不直接簽訂債權(quán)債務(wù)合同，而是專業(yè)放貸人先行放款給資金需求者，再由專業(yè)放貸人將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者。

但是網(wǎng)貸不同于金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)是“凈資本”管理，無論是銀行還是信托公司，都要有自己的注冊資本，其注冊資本少則幾個(gè)億，多則十幾個(gè)億甚至幾十個(gè)億，且注冊資本不是用來經(jīng)營的，而是一種擔(dān)保、是一種“門檻”。

P2P平臺(tái)的無門檻，使得很多在民間借貸欠款很多的人，買了個(gè)平臺(tái)虛擬借款人、虛擬抵押物品，以高利率吸引投資人投資。由于對投資人的資金流向這個(gè)至關(guān)重要的環(huán)節(jié)缺少監(jiān)管，平臺(tái)的老總可以自己從平臺(tái)借款幾千萬，用于企業(yè)經(jīng)營，達(dá)到自借自用，風(fēng)險(xiǎn)無人控制也無人承擔(dān)，其背后隱藏著巨大的資金風(fēng)險(xiǎn)只能落在投資人的頭上。

作為網(wǎng)貸公司本身，由于開設(shè)的初衷只是為了謀利，其組織架構(gòu)中缺乏專業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理人員，不具備貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)、資質(zhì)，因此很難把握和處理好平臺(tái)運(yùn)營過程中所出現(xiàn)的問題，產(chǎn)生大量的壞賬是必然，這也是成為不少平臺(tái)跑路的原因。

社會(huì)資金金融業(yè)體外循環(huán)，一直是金融業(yè)長期以來的監(jiān)管重點(diǎn)，民間金融如何納入銀行監(jiān)管體系，也是歷年來的金融監(jiān)管制度研討難題。以物權(quán)保證債權(quán)實(shí)現(xiàn)，是當(dāng)今社會(huì)資金借貸的主流風(fēng)控措施。要是沒有了這個(gè)唯一應(yīng)對債務(wù)人誠信缺失的手段，僅以網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)公司不專業(yè)的對債務(wù)人的評估，就投資借款，其風(fēng)險(xiǎn)之大是不可估量的。

銀行為什么愿做房貸不愿涉及企業(yè)特別是實(shí)業(yè)貸款，也是因?qū)I(yè)性的限制，作為信貸責(zé)任人，誰也不愿承擔(dān)有技術(shù)含量的審查項(xiàng)目，也就造成了目前銀行信貸對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的惜貸行為。連銀行都不愿涉足的無抵押借款，P2P愿意嘗試，對金融體系監(jiān)管層來說當(dāng)然好事一樁。折騰到最后總有犧牲者，然后就會(huì)有相應(yīng)的規(guī)矩，這是無法更改的我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展模式。

[編輯 陳志強(qiáng)]

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