銀行票據“空轉”現象應予關注

銀行承兌匯票已成為社會普遍接受的結算工具，票據的融資功能日益被企業重視，成為中小企業融通資金的重要工具。但受國家宏觀調控政策以及金融機構風險防范制度不健全、事前事后審查監督制度落實不到位等因素的影響，在銀行票據業務規模擴大迅速的同時，出現了銀行票據大量貼現的現象，票據的“承貼比”下降顯著，銀行票據存在“空轉”的問題。

近年來，我國票據業務發展迅速，銀行承兌匯票已成為社會普遍接受的結算工具，在發揮信用結算功能的同時，票據的融資功能日益被企業重視，成為中小企業融通資金的重要工具。但受國家宏觀調控政策以及金融機構風險防范制度不健全、事前事后審查監督制度落實不到位等因素的影響，在銀行票據業務規模擴大迅速的同時，出現了銀行票據大量貼現的現象，票據的“承貼比”下降顯著，銀行票據存在“空轉”現象，應予關注。

一、基本情況

據調查，臨汾市轄內金融機構辦理銀行承兌匯票，2009年、2010年、2011年、2012年、2013年末銀行承兌匯票余額分別為 1.76億元、3.12億元、4.96億元、15.18億元、15.12億元；調查顯示，轄內金融機構簽發銀行承兌匯票保證金比例為40-60%，手續費率為萬分之五。

二、銀行票據“空轉”的原因分析

利率倒掛推動票據融資空轉。3個月、6個月定期存款利率與票據貼現利率進行對比表明。目前貼現率低于存款利率，利率倒掛，再加上簽發銀行承兌匯票費用極低，給企業提供了很大套利空間，企業用自有資金滾動簽發銀行承兌匯票，就可以坐享其成、一本萬利，達到無風險套利，企業何樂而不為，因此利率倒掛是企業紛紛投身于票據融資中進行空轉套利的導火索。

銀行業績考核壓力形成票據融資空轉動力。商業銀行對其分支機構及員工的績效考核與其利潤、存貸款規模等粗放型指標掛鉤，票據業務具有其成本低、風險相對較小、收益實現快、調節靈活和多重考核績效等特點，以及票據融資中的各項利益，極大地促進了銀行辦理票據業務的積極性，從而通過收取保證金，增加存款；通過給企業貸款，轉換成保證金，簽發票據，完成存款和貸款的比重考核指標；利用票據業務被統計在信貸規模內，通過增加票據資產擴大貸款規模，做大分母，掩蓋不良資產結構風險和降低不良貸款率；基層商業銀行出于業績考核的需要，放松對票據業務準入條件的審查，以在短時間內實現利潤和收入的成倍增長，這種不科學的考核機制和經濟利益驅動，促進了票據業務超常規發展。

銀行票據業務辦理法規制度執行寬松、業務經辦審核寬松。雖然我國法律法規規定，票據當事人在簽發票據或取得票據時，應當具有真實的商品交易關系或債權債務關系。商業銀行在票據業務中應當對交易真實背景進行實質審查，但在實際操作中，銀行工作人員風險意識較弱，往往錯誤的認為：承兌申請人只要存入保證金，銀行承兌業務的風險便為零；只要票據是真實的，貼現業務便會萬無一失。因此往往放松了對客戶資信狀況的調查，忽視了對真實貿易背景的實質性審查，從而為滾動簽發銀行承兌匯票、票據融資空轉打開了方便之門。

金融機構缺乏溝通，票據業務標準化的操作規程尚未真正形成。票據市場經營的是單一的標準化產品，必須有標準化的操作規程，但各商業銀行遵循各自確定的具體標準和細則，有的甚至根本沒有制定具體的操作細則，而且彼此間缺乏溝通和協調，增加了識別風險的難度，降低了票據市場效率和對票據業務系統風險的抵御能力。

三、票據“空轉”的風險分析

干擾貨幣政策的制定和決策。票據“空轉”易造成票據市場虛假繁榮，形成泡沫，極大擾亂了金融秩序，而且導致存貸款及貨幣供應量統計的虛增，干擾政策制定者對宏觀形勢的準確判斷，影響貨幣政策的制定和執行。

資金鏈斷裂引發一定程度金融風險。企業利用商業銀行之間的競爭，在不同的商業銀行開立存款賬戶，通過激活部分保證金，辦理出相應額度的銀行承兌匯票，在其他商業銀行貼現后，又將貼現資金轉出貼現行，繼續申辦更高額度的銀行承兌匯票，致使企業在不同的商業銀行間通過激活保證金，滾動簽發銀行承兌匯票，套取銀行資金，一旦某個資金鏈斷開，就會引發承兌風險，進而引發所有簽發過銀行承兌匯票金融機構的金融風險，形成系統性金融風險。

資金脫離實體經濟，損害經濟發展。由于貼現資金被入銀行作為保證金以簽發匯票，使原本應用于支持企業生產、流通的信貸資金體外循環，就會使一些真正需要資金支持的企業得不到融資扶持，而且貼現資金有可能違規流入股市、房市等，容易催生大量泡沫，不利于經濟的整體發展。

四、政策建議

加快完善現行各項利率政策。為避免票據利率倒掛情況的發生，人民銀行應盡快完善各項利率政策，提高銀行承兌匯票手續費。《支付結算辦法》規定：“辦理銀行承兌匯票的手續費為票面金額的萬分之五”，而此費用明為手續費，實際上是銀行經營表外資產的風險價格，因為對于超過保證金的部分，金融機構實際上承擔著與發放貸款同樣的風險，過低的手續費造成銀行承兌匯票的風險與收益不對稱。

引導銀行建立科學合理的考核機制。相關部門應加強引導、推動商業銀行改革現行績效考核辦法，督促其建立以資本金配置效率和經濟增加值為主要約束的考核機制，真正做到以效益為中心，以實現其可持續發展。新的考核機制應淡化業務指標色彩，將存款、貸款、收息率、中間業務收入、不良貸款比例等指標作為考核的指導性指標或參考指標，并加強對經營績效失真和違法違規經營監督和處罰的力度，從根本上抑制商業銀行分支機構盲目追求規模擴張和非理性競爭行為，改變其財務核算失實、約束力弱化、激勵機制扭曲的現象，促使商業銀行由粗放型規模擴張向以效益為中心的集約型機制轉變。

加強對票據真實貿易背景的審查。加強監管，確保商業銀行對票據真實貿易背景的審慎審查，加強對銀行承兌匯票簽發、貼現的監管處罰力度，以加大商業銀行違規經營成本，提高制度執行力度，確保其規范操作，對銀行承兌匯票的真實交易關系和債權債務關系進行嚴格審查，從源頭上防范票據融資空轉問題。

（作者單位：中國人民銀行臨汾市中心支行）