我國獨立董事制度研究

摘 要 獨立董事制度起源于美國，迄今已有80多年的歷史，我國的獨立董事制度自2001年證監(jiān)會頒布《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》之日起正式建立。自實施以來，上市公司獨立董事制度對于改善我國上市公司治理結(jié)構(gòu)，保護股東權(quán)益都發(fā)揮了積極作用。但是獨立董事制度在我國并不完善，在實踐中出現(xiàn)了不少問題，本文擬通過分析獨立董事制度設立的價值，結(jié)合獨立董事制度在我國的發(fā)展和現(xiàn)狀，提出完善我國獨立董事制度的合理化建議。

關鍵詞 獨立董事 公司治理 上市公司

中圖分類號：F271 文獻標識碼：A

Study on Independent Director System in China

WU Tianpei

（Shanghai University， Shanghai 200444）

Abstract From the date of the independent director system originated in the United States， so far， 80 years of history， the Independent Director System in China since 2001， the Commission issued the \"Establishment of Independent Director System in Listed company guidance\"， the official establishment. Since the implementation of the independent directors of listed companies to improve the governance structure of listed companies， to protect shareholders' interests have played a positive role. But the independent director system in China is not perfect， there have been many problems in practice， this paper analyzes the value through the establishment of an independent director system， combined with the development and current status of independent director system in China， and put forward rational proposals for sound system of independent directors.

Key words independent director； corporate governance； listed companies

1 獨立董事制度的概念及特征

獨立董事制度起源于美國，迄今已有80多年的歷史。根據(jù)2001年證監(jiān)會頒布的《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》，獨立董事“指不在公司擔任除董事外的其他職務，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷的關系的董事。”區(qū)別于其他董事，獨立董事應當有以下幾個法律特征：

（1）獨立性。立法者設立獨立董事制度的價值在于監(jiān)督和制衡，唯有保持獨立性才能實現(xiàn)其價值。這里的“獨立性”應當體現(xiàn)在選任、薪酬、罷免和行權(quán)等幾個方面。（2）外部性。正如俗語道“旁觀者清”，獨立董事作為上市公司治理結(jié)構(gòu)中的重要組成，只有與公司的日常經(jīng)營活動相分離，才能客觀、獨立地參與公司治理。（3）專業(yè)性。獨立董事應當是具備與公司經(jīng)營業(yè)務相關專業(yè)知識和實務經(jīng)驗的財務、法律、工程等領域的資深專家，能夠獨立地根據(jù)有關問題作出判斷和發(fā)表有價值的意見。……